江苏悦达投资股份有限公司
关于2019年年报问询函的回复公告
股票代码：600805 股票简称：悦达投资 编号：临2020-024
江苏悦达投资股份有限公司
关于2019年年报问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司于2020年4月9日收到上海证券交易所《关于对江苏悦达投资股份有限公司2019年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2020〕0328号）（以下简称《问询函》），本公司对问询函所涉问题进行了说明和回复，现公告如下：
一、关于公司经营情况
1、年报披露，公司主营业务主要包括汽车业务、纺织业务和公路收费业务等，2019年实现营业收入25.82亿元，同比增长1.20%，实现扣非后归母净利润-2.95亿元，较2018年减少2.48亿元，出现大幅下降，且已连续三年扣非后亏损，目前利润来源主要是公路收费业务，公路收费业务本期实现营业收入4.7亿元，毛利率50.99%，同比增加14.17个百分点。请公司：
（1）区分各主要业务，结合其所处行业情况和公司经营情况，说明在营业收入略有增长的情况下，扣非后净利润大幅亏损的原因；
公司答复：
公司2019年营业收入25.82亿，较2018年营业收入25.51亿，增加0.31亿，基本稳定。扣非净利润的变化主要受参股公司投资收益影响，参股公司不参加合并报表，其营业收入不影响公司合并报表营业收入。
2019年扣非净利润比2018年下降的主要原因为：
一是东风悦达起亚汽车有限公司（以下简称“东风悦达起亚公司”）的投资收益由2018年的-12,302万元降至2019年的-32,469 万元，降低了20,167万元，主要受2019年国内汽车行业整体负增长影响，各车企竞争加剧，东风悦达起亚公司2019年销售汽车28.4万台，同比减少8.6万台，下降23%；二是江苏京沪高速公路有限公司（以下简称“京沪高速公司：）的投资收益由2018年的23,663万元降至17,357万元，降低了6,306万元，主要是京沪高速山东段改扩建工程造成的大货车限行、京沪高铁先导段施工工程造成的大货车限行和施工撤除省界收费站点等因素影响通行，导致通行车辆减少。
（2）结合公路收费业务的经营特点，说明该业务报告期毛利率增长幅度较大的原因及合理性；
公司答复：
本公司控股的公路业务主要包括陕西西铜高速公路有限公司（以下简称“西铜公司”）和徐州通达公路有限公司（以下简称“徐州通达公司”）。
公路收费业务毛利率同比增加14.17个百分点，其中西铜公司增加10.94个百分点，通达公司增加19.85个百分点。毛利率增加原因是收入增长和成本的适当压降。2019年度西铜公司收入增长6.42%，徐州通达收入增长6.84%，收入的增长直接带来毛利的增长；2019年公司采取措施，适当压降了一些成本，也使毛利有所上升。
收入增长的原因分析：西铜公司营业收入比去年同期增加1807.11万元，增幅6.42%.主要原因为是受“打赢蓝天保卫战”车辆限行政策影响，自7月15日起，铜川市生态环境局、交通局、公安局联合对210国道金锁关至青岗岭段实行货车分时段限行，使原本行驶210国道过境的中、重型货车大部分改道西铜路通行。
徐州通达公司营业收入比去年同期增加1,097.30万元，增幅6.84%。主要原因是本年强化收费管理，加大了绕道路口的治理，实现了收费状况持续向好。
成本变化的原因分析：主要是因为收费期即将结束，两公司采取措施压降了养护大修费等成本费用计4834万元，其中徐州通达2619万元，西铜公司2215万元。
（3）结合当前宏观环境因素，补充披露公路收费业务受影响的具体情况并提示相关风险；
公司答复：
公路收费业务主要受本次新冠疫情影响。根据国家及地方政府相关政策，从2020年2月17日0时起至疫情防控工作结束，免收通行费，具体恢复收费时间等政府相关部门通知。本公司控股的西铜公司、徐州通达公司和参股的京沪公司均按政策免收通行费，对公司财务状况、经营成果等方面产生了一定影响，具体影响公司将及时在一季报和半年报中进行披露。
（4）结合上述情况说明公司的持续盈利能力以及是否为提升盈利能力制定了相关措施或计划。
公司答复：
公司近三年扣非净利润为负的主要原因如下表所示（单位：万元）：
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从上表可以看出，公司的近三年扣非净利润为负数主要受江苏悦达卡特新能源有限公司（以下简称“悦达卡特公司”）和东风悦达起亚公司的经营业绩下滑所影响，其他业务盈利能力相对稳定。
公司控股80%的悦达卡特公司主要从事用地沟油提炼生物柴油的业务，因国家对生物柴油行业一直未有具体支持政策出台，加之国际油价大幅下跌，导致悦达卡特公司长期亏损。根据政府环太湖综合整治等相关要求，悦达卡特公司于2018年5月起停产。报告期内，经公司第十届董事会第十次会议审议通过，公司对悦达卡特公司进行清算。
公司参股25%的东风悦达起亚公司2017年受“萨德事件”影响，当年销量大幅下降，经营出现困难，2018年有所恢复，2019年又受国内汽车行业整体负增长影响，销量同比下降，亏损加大。
东风悦达起亚公司的三方股东韩国起亚汽车株式会社、东风汽车集团有限公司和本公司对该公司经营非常重视，督促采取积极措施改变亏损状况。东风悦达起亚公司拟采取的措施主要有：一是持续加大出口力度：东风悦达起亚公司从2018年起出口整车，2018年、2019年分别出口1339台、31190台，未来将继续加大出口力度；二是聚焦主力车型，提高单车贡献；三是推动成本革新：强化零部件成本管控，确保招标率最大化，降低采购成本；四是采取灵活多样的销售模式；五是调整商务政策、提高经销商的积极性等。伴随乘用车市场的恢复，相信依靠三方股东的共同努力，DYK能够逐渐恢复销量和盈利能力。
同时本公司将继续全力聚焦“大汽车和智能制造”产业布局，坚持做大做强汽车主业，大力发展智能制造产业，狠抓提质增效和项目突破等重点工作，推进传统产业的转型升级，积极培育新的利润增长点，以促进企业高质量发展。同时借助国企改革的东风，稳步推进企业制度改革，加大引进高层次人才的力度，推行人事、考核、分配的市场化机制。通过改革与机制创新，激发企业活力。
2、年报披露，公司2019年各季度营业收入均在6-7亿元之间，较为平稳，但一至四季度扣非后净利润分别为0.16亿元、-1.43亿元、-1.10亿元和-0.58亿元，经营活动现金流量净额分别为-1.04亿元、0.53亿元、-0.55亿元和1.07亿元。请公司：
（请年审会计师发表意见）
（1）区分各主要业务，结合成本、费用、结算方式等情况，说明在各季度营业收入基本稳定的情况下，扣非后净利润出现较大差异的原因；
公司答复：
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扣非后净利润出现较大差异主要受两方面因素影响。一、由于本报告期内汽车行业持续下行，东风悦达起亚公司全年业绩不均衡，第一二季度微利，三四季度出现较大亏损。二、2019年5月公司决定对悦达卡特公司进行清算。由于悦达卡特公司是化工生产企业，临近长江，汛期即将来临，公司的生产设备涉及固废、危废和污水的处置，安全环保风险较大，预计发生较大的拆除成本和环保处理成本，根据谨慎判断，初步预计清算损失约2亿元，公司于2020年6月进行了公告，悦达卡特公司于6月份计提预计清算损失共2.17亿元，对本公司归母净利润的影响为-17,334.58万元。2019年3季度，悦达卡特公司对账面价值10,293.49万元的机器设备和运输设备等固定资产，采用拍卖方式进行处置，最终上述设备拍卖价款4,238万元，且中标单位承担设备拆除费用原预计约2000万元，以及固废、危废和污水处理费用原预计约1500万元，最终该设备处置损失较原先预计减少7700余万元；为了使清算损失降至最低，结合常州市对卡特公司所在园区发展定位及周边环境改善的实际，公司调整原清算方案，拟采用股权转让方式处置剩余资产（主要是房产和土地），预计清算损失较原先处置方案减少约8100万元；公司在四季度对上述预计清算损失的减少进行了调整。
（2）说明各季度经营活动现金流波动较大且与营业收入不匹配的原因及合理性。
公司答复：
报告期，公司各季度经营现金流变动情况如下（单位：万元）:
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各季度经营活动现金流波动较大主要原因如下：
从上表可以看出，销售商品、提供劳务收到的现金扣除购买商品、接受劳务支付的现金[上表（1）-（4）]全年季度平均水平为0.23亿元,第一季度偏低，主要是因为第一季度为公司销售回款淡季（纺织公司比季度平均少收回0.39亿元），但却是公司的采购付款旺季（悦达专用车公司和悦达智能农装公司比季度平均多支付0.43亿元）；第四季度偏高，主要是因为第四季度为公司销售回款旺季(纺织业务和汽车销售业务比季度平均水平多收回0.95亿元)，但却是公司的采购付款淡季（悦达专用车公司和悦达智能农装公司比季度平均水平少支付0.22亿元）。
收到的税费返还扣除支付的各项税费[上表（2）-（6）]四个季度波动幅度均在合理范围，对经营活动现金流量的影响金额较小。
支付给职工以及为职工支付的现金[上表（5）]第一季度偏高，主要原因是发放2018年年度绩效工资所致。
收到其他与经营活动有关的现金扣除支付其他与经营活动有关的现金[上表（3）-（7）]第2季度偏高，第4季度偏低主要是因为公司会计日常账务处理时票据保证金视同现金及现金等价物，年终审计时会计师将第2季度净支出的票据保证金0.9亿元调整为支付的其他与经营活动有关的现金流量所致。
会计师意见：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
1、公司前三季度报告披露的财务数据未经会计师审计。
2、在对公司2019年度财务报表的审计过程中，我们对营业收入实施的审计程序主要包括：（1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；（2）收集核对了销售采购合同，对销量及收入实施函证；（3）对公司的主营业务收入、成本分产品进行了分析性复核，就客户构成、销售量、销售单价、销售成本、毛利率与历史数据、同行业数据、公开市场信息进行比对，判断本期收入金额是否出现异常波动的情况；（4）抽取记账凭证，审查入账日期、编号、数量、单价、金额等是否与发票、出库单等一致；（5）抽取出库单，审查出库日期、号码、品名、数量等是否与发票、记账凭证所载信息一致；（6）进行截止测试，关注资产负债表日前后的样本是否计入正确的会计期间。
3、我们对卡特公司截止2019年底的资产进行了减值测试。对于固定资产，按照重置价值×综合成新率测算房屋及建筑物的价值，计提的减值；对于无形资产-土地使用权，我们通过网络等公开渠道获取了天宁区2019年度工业用地的挂牌情况，测算出每平米挂牌均价，得出无形资产无需减值。
4、对现金流量表实施的审计程序主要包括：(1)获取公司现金流量表，并逐项复核明细与报表总额是否一致；(2)与资产负债表项目的变动和利润表的发生额进行勾稽核对；(3)对现金流量表进行分析性复核。
经核查，我们认为，公司回复的各季度扣非后净利润差异和各季度经营活动现金流波动出现较大差异的影响因素客观存在，原因合理。公司上述与财务报表相关的回复说明与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。
二、关于资金问题
3、年报披露，公司货币资金期末余额9.9亿元，同时短期借款期末余额19.7亿元，一年内到期的非流动负债余额2.8亿元。此外，公司在关联方江苏悦达集团财务有限公司（以下简称财务公司）的期末存款余额5.96亿元，借款余额1000万元。请公司：
（请年审会计师发表意见）
（1）结合业务模式、业务规模及同行业公司情况，说明同时保持较高短期借款和银行存款余额的原因及必要性；
公司答复：
截止2019年年末，公司货币资金明细如下：（单位：元）
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其他货币资金主要构成为银行承兑汇票保证金存款284,163,751.03元，主要为悦达智行公司6251.8万元，悦达智能农装公司14757.4万元，悦达纺织集团公司7400万元。
截止2019年年末银行存款余额和短期借款余额明细表：
单位：万元
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公司本部的银行存款主要用于归还贷款的临时头寸和参与京沪高速公司增资需要，根据出资协议，公司2020 年需对京沪公司增资 4.62 亿元，计划在四个季度的1、4、7、10月份增资。公司贷款大部分发生在公司本部，主要因为公司是投资型公司，公司的贷款是多年以来根据生产经营需要先后向各银行申请用于支持子公司发展、补充流动性资金等而发生并延续至2019年。所属公司根据自身生产经营需要和融资能力，也分别向相关银行作了少量融资。
西铜公司，主要从事西铜公路（西安至铜川段）收费业务。2019年收入29,932.96万元，账面资金为尚未向股东分配的资金。
徐州通达公司，主要从事徐州绕城公路收费业务。2019年收入17150.60万元。账面所余资金主要为应付的道路养护费用。
悦达纺织集团，主要从事纱线、家纺坯布和家纺制品生产，包括纺纱、家纺两大业务。现有产能纱线26000吨/年，家纺坯布2000万米/年，家纺制品1000万套/年。2019年销售收入122,285.05万元。4季度纺织公司销售回款相对较高。
悦达长久物流公司，是公司与长久物流于2019年合作新设立的公司主要从事整车及部件的物流配送。因2019年成立时间较短，2019年销售收入1660.05万元，所余资金是公司尚未使用的资本金。
悦达智能农装公司，主要从事智能农业装备、拖拉机、农业机械及其配件的研发、制造与销售。生产16～260马力段四轮拖拉机。2019年销售收入21,263.04万元。所余资金为正常流动资金。
悦达智行公司主要从事汽车销售服务业务，在全国布局汽车销售与服务网络，升级传统4S店服务，逐步构建智慧出行平台，探索新零售落地模式。2019年销售收入49,082.33万元。所余资金为正常流动资金。
悦达专用车公司，主要从事垃圾清运车辆生产。主产品后压缩式垃圾车引进日本先进技术，主要产品有：后压缩式垃圾车、多功能洗扫车、隔离护栏清洗车、高压清洗车、餐厨式垃圾车、侧装式垃圾车、电动环卫车、动物运输车、冷藏车、邮政车等。2019年销售收入15,991.89万元。所余资金为正常流动资金。
（2）补充披露报告期公司在财务公司存贷款的明细情况，包括存贷款的单位、用途、存贷金额、期限、利息金额和利率；公司答复：
首先，报告期公司在财务公司的存款明细情况如下表所示（单位：万元）：
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其次，报告期公司在财务公司的贷款(含银票)明细情况如下表所示（单位：万元）：
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最后，报告期公司在财务公司的除上述贷款明细外，还存在以下贴现情况（单位：万元）：
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（3）结合财务公司的日均存贷余额及存贷利率以及公司的存贷金额及利率情况，比较说明上述资金安排是否有损于上市公司利益。
公司答复：
2019年本公司在财务公司的日均存款为41,530.34万元，结息511.77万元，协定存款利率1.265%；日均流动资金贷款2,452.05万元，流动资金贷款利息支出154.68万元，流动资金贷款利率6%；日均贴现1,968.16万元，贴现利息支出73.98万元，贴现加权平均利率3.76%。
悦达集团财务公司2019年日均存款金额278,295万元，平均利率1.23%。日均贷款金额193,376万元。平均利率6%。日均贴现金额20,190万元，贴现加权平均利率3.76%。
财务公司作为企业集团的结算平台，一直坚持各成员单位包括上市公司都是存款自由、利率公允的原则。悦达集团其他成员单位同期在财务公司同类存款的存款利率与本公司相同。财务公司的协定存款利率为1.265%在同行业中处于较高水平。同时，公司资金使用和结余存有不均衡现象，阶段性有资金富余，阶段性有资金缺口；部分下属全资和控股企业在资金需要时其向财务公司进行借款，符合其生产经营要求，具有合理性，财务公司贷款利率不存在不公允的情况。综述，公司资金安排不损害上市公司利益。
会计师意见：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
1、在2019年度财务报表的审计过程中，我们已经充分关注了包括存放于财务公司在内的全部货币资金及长短期借款的情况。
2、对货币资金实施的审计程序主要包括：（1）对货币资金内部控制进行了解和测试；（2）获取货币资金明细表并与银行存款对账单进行核对；（3）监盘库存现金；（4）计算银行存款累计余额应收利息收入，评估利息收入的合理性；（5）检查银行存单，取得并检查银行存款（其他货币资金）余额调节表；（6）对银行 账户实施函证 (同时函证长、短期借款及票据等信息),专人跟踪回函并编制银行函证结果汇总表；（7）关注存在质押、冻结等对变现有限制的款项；（8）考虑不符合现金及现金等价物条件的银行存款对现金流量表的影响；（9）选取资产负债表日前后凭证实施截止测试，关注业务内容及对应项目，并对跨期收支事项进行调整。
3、对短期借款和长期借款实施的审计程序主要包括:（1）对年度内增加和减少的长短期借款,检查借款合同,根据借款合同的利率和相关条款,测算借款利息并与财务费用进行对比；（2）检查被审计单位企业信用报告，核实账面记录是否准确、完整。对被审计单位企业信用报告中列示的信息与账面记录核对的差异进行分析，并关注企业信用报告中列示的被审计单位对外担保的信息；（3）对长短期借款实施函证程序,专人跟踪回函并编制函证结果汇总表,对于取得的银行回函,重点核查是公司账面余额与银行函证结果是否一致以及贷款的性质。
经检查，我们认为，公司上述与财务报表相关的回复说明与我们在执行公司 2019 年度财务报表审计过程中了解的信息一致。
4、年报披露，公司本期收到一般存款利息收入4871.63万元，同比增长164%。报告期末公司银行存款余额7.03亿元，较期初减少2.2亿元，其中5.96亿元存放于财务公司，根据公司对2018年年报问询函的回复，在财务公司的存款利率按照1.15%执行。
（请年审会计师发表意见）
请公司结合存款地点、日均存款余额、存款利率等因素，补充披露利息收入的构成。
公司答复：
财务报表附注五、53之（1）“收到其他与经营活动有关的现金”的明细列示有误，2019年一般存款利息收入应为1338.47万元。具体原因为一是内部关联方资金占用利息收入2,572.44万元未予抵消，其中卡特1,905.29万元、智能农装634.42万元、威马悦达23.30万元、棉纺9.43万元；二是编制时误将960.73万元“往来及其他”款项记入“一般存款利息收入”。
公司利息收入构成如下表所示（单位：万元）：
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其中：2019年本公司在财务公司日均存款41,530.34万元，结息511.77万元，协定存款利率1.265%。
会计师意见：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
财务报表附注五、53之（1）“收到其他与经营活动有关的现金”列报错误，特此更正。正确列报应为（单位：元）：
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三、关于应收款项
5、年报披露，公司2019年期初应收账款坏账准备计提比例为24.15%，期末计提比例为22.43%，其中，以逾期账龄为基础的预期信用损失组合计提比例由期初11.71%降低为8.92%，另据2018年年报，公司2018年末应收账款坏账准备计提比例为28.9%。此外，公司应收账款中账龄5年以上的应收账款账面余额7399.57万元，占全部应收账款账面余额的18.51%。请公司：
（请年审会计师发表意见）
（1）结合应收账款逾期情况和回款情况，说明以逾期账龄为基础的预期信用损失组合坏账准备计提是否充分；
公司答复：
本期核销应收账款1,681.03万元，假设本期不核销，经还原后的应收账款坏账准备计提情况如下表所示（单位：元）：
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从上表可看出，以逾期账龄为基础的预期信用损失组合计提比例由期初11.71%增至13.59%。因此，以逾期账龄为基础的预期信用损失组合坏账准备计提是充分的。
应收账款核销情况详情请见所披露2019年年报“七、 合并财务报表项目注释”中第5（4）条“本期实际核销的应收账款情况”。
（2）补充披露5年以上应收账款中主要应收对象的欠款金额、形成时间、形成原因、是否逾期及逾期时间、已计提的坏账准备金额；
公司答复：
公司5年以上应收账款中主要应收对象如下表所示（单位：元）
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注：上表中九江市三兴纺织实业有限公司和CHEONGFULI(HONGKONG) COMPANY LIMITED HONGKONG(昌富利）未全额计提坏帐准备的原因为：
2018年度公司根据坏账准备的计提方法将应收款项分为三类：单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项（又具体分为账龄组合和其他组合）和单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项。其中九江市三兴纺织实业有限公司和CHEONGFULI(HONGKONG) COMPANY LIMITED HONGKONG(昌富利）属于单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项，无需按账龄组合计提坏账，根据公司判断计提坏帐。
公司从2019年1月1日起开始执行财政部2017年颁布的新金融工具详见2019年3月30日公司所发布的公告《悦达投资关于会计政策变更的公告》，公司金融资产减值方法发生了变化。2019年度公司执行新金融工具准则，应收款项采用金融资产减值相关规定进行处理，公司公司预期该两项金融资产信用减值损失自2019年初至2019年末未有显著增加，因此无需再确认额外的信用减值损失。
（3）结合前述内容说明公司坏账计提比例自28.9%降低至22.43%的原因及合理性，并说明公司坏账准备计提是否充分。
公司答复：
首先，坏账计提比例上期末的28.9%与本期初的24.15%差异的主要原因系本期同一控制下合并5家4S店进行追溯调整所引起，4S店的应收账款逾期账龄较短，导致整体坏账计提比例下降。
其次，坏账计提比例本期初的24.15%与本期末的22.43%差异的主要原因系本期核销1,681.03万元的应收账款所引起。假设本期不核销，从第（1）问回复的假定还原坏账计提表可看出，坏账计提比例由期初24.15%增至25.56%。
综上，公司坏账准备计提是合理且充分的。
会计师核查情况：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
在对公司2019年度财务报表的审计过程中，我们对应收账款坏账准备实施的审计程序主要包括：(1) 了解与应收账款相关的关键内部控制，评价其设计和执行是否有效，并测试相关内部控制运行的有效性；(2) 获取账龄明细表，抽取部分账龄核对至相关合同，根据逾期账龄计算的历史损失率评估管理层预期信用损失率的合理性，并对坏账准备进行重新计算评价管理层计提应收账款坏账准备的合理性；（3）检查单项计提信用减值损失的应收账款（如判决书等）相关支持性文件，评估管理层计提减值损失的合理性。
经核查，我们认为，公司关于应收账款坏账准备计提是合理且充分的。
6、年报披露，公司本期核销应收账款1681.03万元，其中核销尚奈国际贸易（上海）有限公司 1371.84万元，因关联交易产生，核销原因是债权转让。
（请年审会计师发表意见）
请公司补充披露该项债权的形成原因、债权原值、转让价格、转让原因以及对本期财务报表的影响。
公司答复：
2013年11月份至2015年12月份期间，本公司旗下间接持股的全资子公司悦达服饰公司与尚奈公司签订了多份《购销合同》，尚奈公司购买悦达服饰公司各种规格与型号的服装、鞋品及袜子等产品，因尚奈公司拖欠货款，至2019年9月悦达服饰公司注销前，该债权原值1,629.80万元，坏账准备1,371.84万元，账面净额257.96万元。
江苏悦达纺织集团有限公司（以下简称“悦达纺织集团”）持有悦达服饰公司100%股权，悦达纺织集团是本公司全资子公司。报告期内，悦达服饰公司由悦达纺织集团合并注销，相应债权按账面净额转给悦达纺织集团。报告附注按净额列示，此项交易对公司合并报表不产生影响。
会计师核查情况：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
会计师在2019年财务报表的审计过程中实施的主要程序包括：（1）检查了转让债权相关文件；（2）对该项债权形成原因及相关法律诉讼文件进行检查；（3）根据逾期账龄评估企业计提坏账准备的合理性。
经核查，我们认为，公司上述回复与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。
7、年报披露，公司其他应收款期末账面余额8.03亿元，其中往来款3.75亿元，向陕西省高速公路建设集团公司（以下简称陕西高速集团）预分配股利4.13亿元，往来款中存在应收江苏仁和拍卖有限公司往来款1910万元。请公司：
（请年审会计师发表意见）
（1）补充披露往来款的主要往来对象、应收金额、账龄、计提坏账准备金额及与公司的关系；
公司答复：
往来款的主要情况如下表所示（单位：元）：
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（2）说明向陕西高速集团预分配股利的原因和背景；
公司答复：
根据西铜公司章程第十二章第四十八条关于“收益分配”部分约定：公司经营的盈亏按7：3比例为甲方（本公司）、乙方（陕西高速集团）分别拥有，公司可分配现金为经营期提取的税后利润、退税（费）、折旧、按规定提取的公积金、公益金结余及其他收入。
考虑到西铜公司自身无需大量资金，双方股东同意将每年无形资产摊销部分对应的资金预分配给双方股东。近三年预分配无形资产摊销部分情况如下：
单位：万元
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（3）说明公司与拍卖公司之间往来款的形成原因及预计回收时间。公司答复：
报告期内，公司对悦达卡特公司进行清算，通过江苏仁和拍卖有限公司采用公开拍卖的方式清理设备等固定资产，由山东四方安装工程有限公司以3910万元拍得设备拆除工程。截止报告期末，公司已收到款项2000万元，剩余1910万元待拆除工程全部结束后支付，预计于2020年6月底前完成。
会计师意见：
会计师核查情况：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
1、会计师在2019年财务报表的审计过程中关于其他应收款实施的主要程序包括：（1）获取其他应收款明细表，依据预期信用损失所处阶段评价管理层坏账准备计提合理性；（2）其他应账款函证，以抽样方式向主要客户函证期末余额；（3）检查相关保证金的形成是否符合合同约定；（4）对于管理层提供关联往来进行核查；（5）采取抽样的方式，检查本期发生额相关的银行回单、合同、收据等支持性文件。
2、关于陕西高速集团预分配股利实施的主要程序包括：（1）获取西铜公司最新的章程，检查其中关于股利分配相关约定；（2）核对企业实际分配股利是否与章程约定存在不一致。
3、关于仁和拍卖往来款实施的主要程序包括：（1）检查合同、合同审批单、会商纪要、收款凭证等支持性文件；（2）对仁和拍卖进行函证并回函相符。
经核查，我们认为，公司上述回复与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。
四、其他财务问题
8、年报披露，公司期末存货账面余额7.5亿元，较期初增加1.56亿元，其中库存商品期末余额4.48亿元，较期初增加1.57亿元。请公司：
（请年审会计师发表意见）
（1）补充披露库存商品的主要构成、期初余额及期末金额；
公司答复：
库存商品主要情况如下表所示（单位：万元）：
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（2）说明报告期库存商品大幅增加的原因。
公司答复：
从上表可见，报告期库存商品增加1.57亿元，主要为上海悦达智行汽车服务有限公司（以下简称“悦达智行公司”）增加1.56亿元，该公司库存商品大幅增加主要是因为悦达智行2019年在期初原有5家4S店的基础上收购或新设了8家4S店导致的业务量增加。
会计师核查情况：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
在对公司2019年度财务报表的审计过程中，我们对存货实施的审计程序主要包括：(1) 了解与存货相关的关键内部控制，评价其设计和执行是否有效，并测试相关内部控制运行的有效性；(2) 对存货实施监盘程序，核实存货的记录情况，注意存货的状态，识别过时、毁损或陈旧的存货，并编制监盘报告；(3) 编制存货分析表，对存货的月度变化进行分析，关注变动原因；(4)对存货进行跌价测试，确认是否存在减值迹象；(5)对存货的出入库进行截止测试，检查是否存在跨期现象。
经核查，我们认为，公司与存货相关内部控制设计有效并得以有效执行；公司报告期末库存商品余额增长系公司新设和收购4S店所致，公司上述与财务报表相关的回复说明与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。
9、年报披露，公司应付票据余额由期初1.81亿元增加至4.11亿元，同比增长127.16%，同时应付账款余额由期初3.18亿元增加至5.12亿元，同比增长61.06%。公司披露应付票据增加主要原因是纺织集团收款方式大量使用票据结算所致，应付账款大幅增加主要是子公司上海悦达智行汽车服务有限公司（以下简称智行公司）备货导致的供应商欠款增多。请公司：
（请年审会计师发表意见）
（1）结合纺织业务行业情况及公司采购模式、结算政策等，说明报告期突然变更收款方式的原因以及应付票据余额大幅增加的原因；
公司答复：
公司年报披露应付票据增加主要原因是通过银行承兑汇票归还平安租赁融资租赁款及江苏悦达智能农业装备有限公司（以下简称“智能农装公司”）供应商货款。
本报告期初，本公司通过平安融资租赁公司筹的资金2.42亿元，分三年期以全额保证金的形式开具银行承兑汇票进行归还，截止本报告期末，累计已开具票据1.53亿元。另外智能农装公司开具票据0.5亿元用于支付供应商到期货款。
公司应收票据由年初1472.86万元增至年末的3335.58万元，增加了1862.72万元，增幅126.47%。主要系纺织集团本年度内收款方式大量使用票据结算所致。 纺织集团旗下江苏悦达棉纺有限公司和江苏悦达家纺有限公司一贯正常使用商业汇票进行货款结算，余额的波动属于正常范围。这两个公司近两年应收票据的情况如下表所示（单位：万元）：
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（2）补充披露智行公司本期采购量、销售量、期末库存量以及同比变动情况，并结合行业情况说明智行公司大量备货的合理性；
公司答复：
本期采购量6,608台，比上年度5,183台增加1425台，增长率27.49%；本期销售量5,473台，比上年度4,786台增加687台，增长率14.35%；期末库存量2,253台，比年初1,118台增加1,135台，增长率101.52%。主要是因为悦达智行公司2019年在期初原有5家4S店的基础上收购或新设了8家4S店导致的业务量增加。
（3）补充披露智行公司与主要供应商应付账款的信用期与结算政策。
公司答复：
悦达智行公司的主要供应商为东风悦达起亚公司和江苏悦达摩比斯贸易有限公司（东风悦达起亚公司指定零配件供应商）。其中：与东风悦达起亚公司用三方承兑汇票的方式进行结算，享受正常商务政策。与摩比斯公司之间无信用期，而是先付款后发货。
会计师核查情况：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
1、在对公司2019年度财务报表的审计过程中，我们对应收票据实施的审计程序主要包括：（1）编制应收票据明细表，复核加计金额是否正确，分析应收票据的增减变动原因（2）获取应收票据备查簿，核对其是否与账面记录一致。（3）监盘库存票据，与应收票据备查簿的有关内容核对：注意票据的种类、号数、出票日、到期日、票面金额、交易合同号、付款人、承兑人、背书人姓名或单位名称，以及利率、贴现率、收款日期、收回金额等是否与应收票据登记簿的记录相符。
2、对应付票据实施的审计程序主要包括：(1) 编制应付票据明细表，与应付票据备查簿的有关内容核对进行核对，包括商业汇票的种类、号数和出票日期、到期日、票面金额、交易合同号和收款人姓名或单位名称以及付款日期和金额；(2)检查应付票据备查簿，获取本期发生的应付票据的相关协议合同，分析本期应付票据的增减变动及其原因，核实交易事项交易真实性。（3）对应付票据实施函证程序，验证应付票据是否真实存在。
3、对应付账款实施的审计程序主要包括：(1) 编制应付账款明细表，与报表数核对是否相符，分析本期应付账款变动及其原因；（2）获取并检查公司与供应商之间的对账单以及编制的差异调节表，确定应付账款金额的准确性。（3）对重要的应付账款实施函证程序，核实应付账款余额的真实性。
经核查，我们认为，公司应付账款相关内部控制设计有效并有效执行；应收票据、应付票据及应付账款的变动情况解释合理，公司上述与财务报表相关的回复说明与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。
10、年报披露，公司2019年起执行新会计准则，相应调减可供出售金融资产2.94亿元，调增交易性金融资产4.04亿元，调增其他权益工具7,906.5万元。
（请年审会计师发表意见）
请公司结合相关资产的业务模式及合同现金流量特征补充说明分类原因及合理性、计量属性及公允价值确认依据，并分析对当期财务报表的影响。
公司答复：
重分类的金融资产如下表所示（单位：万元）：
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首先，分类原因及合理性：
上表中1-3分类为其他权益工具投资的项目，该类金融资产均为非交易性目的，因此在初始计量时，公司将其直接指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
上表中4-7分类为交易性金融资产的项目，公司管理该类金融资产的业务模式既不是以收取合同现金流量为目标，也不是对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，因此在初始计量时，公司将其分类为以公允价值计量且其变动计入公允价值变动损益的金融资产。
其次，计量属性及公允价值确认依据：
A.西藏帝亚一维新能源汽车有限公司
因近期战略投资者准备对被投资企业西藏帝亚一维新能源汽车有限公司进行增资，委托独立第三方对西藏帝亚一维新能源汽车有限公司进行股权价值评估，所以公司按评估价值作为公允价值的合理估计进行计量。
B.陕西高速公路电子收费有限公司、黑龙江龙涤股份有限公司
因被投资企业黑龙江龙涤股份有限公司、陕西高速公路电子收费有限公司的经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化，所以公司按投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。
C.阿尔特汽车技术股份有限公司
阿尔特汽车技术股份有限公司系原新三板挂牌公司，其股票自2018年8月23日起停牌，公司采用停牌前20交易日收盘价的平均值确认期末市值，2018年8月23日停牌前20个交易日收盘价的平均值为每股10.90元，公允价值为13,457.41万元。2019年12月5日，证监会第十八届发行审核委员会2019年第193次发审委会议审核结果公告，阿尔特首发获得通过，拟在深圳证券交易所创业板上市。
D.华泰保险集团股份有限公司
根据最近公开交易案例，君正集团(601216)公开披露信息显示，2018年12月24日，君正化工与中合供销一期（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议》，君正化工以人民币1,872.5万元的价格受让中合供销一期（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有的华泰保险0.0870%（即350万股）股权，单价5.35元/股。并于报告期内完成股权交割。公司采用这一交易价格确认本公司持有的华泰保险（5000万股）2019年年初公允价值金额
E. 江苏银行(600919)、上机数控(603185)
江苏银行、无锡上机数控股份有限公司均为A股上市公司，均根据资产负债表日公开市场报价确定其公允价值。
另外，分析对当期财务报表的影响
华泰保险集团股份有限公司因年初公允价值上升16，230万元，调增期初留存收益12,172.50万元，调增期初递延所得税负债4，057.50万元,因本期以44,750万元价格全部处置，确认投资收益22,057.5万元（处置价44,750万元与期初公允价值26,750万元的差额加转回的递延所得税负债4,057.50万元），如按原金融工具准则将确认投资收益34,230万元（处置价44,750万元与初始投资成本10,520万元的差额）。因执行新准则影响本年净损益-12,172.5万元(这部分不能在本年确认的净损益属于以前年度公允价值变动导致，已根据新金融工具准则确认为期初留存收益)。
西藏帝亚一维新能源汽车有限公司因年初公允价值上升2692.77万元，调增期初其他综合收益2019.58万元，调增期初递延所得税负债673.19万元 ；该项调整除影响报表科目的重分类及上述项目外，不影响本年净利润和报表其他项目。
江苏银行(600919)因本年公允价值上升38.10万元，调整公允价值变动收益38.10万元，如按原金融工具准则将确认其他综合收益38.10万元，该项调整除影响报表科目的重分类及上述项目外，不影响报表其他项目。
陕西高速公路电子收费有限公司、黑龙江龙涤股份有限公司、阿尔特汽车技术股份有限公司三项目因公允价值未发生变动，该项调整除影响报表科目的重分类及上述项目外，不影响本年净利润和报表其他项目。
上机数控(603185)因持有金额极低，对财务报表几乎不存在任何影响。
会计师核查情况：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）核查意见如下：
1、我们在2019年度财务报表的审计过程中发现上述金融资产均为权益工具投资，根据企业会计准则的规定权益工具投资一般不符合本金加利息的合同现金流量特征，因此应当分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，企业可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。我们获取了公司将西藏帝亚一维新能源汽车有限公司、陕西高速公路电子收费有限公司、黑龙江龙涤股份有限公司指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的文件，对于其他权益工具投资未做指定。
2、我们通过对公开市场股票查询，获取相关评估报告，股权投资等原始资料，核对了相关权益工具投资的公允价值。
经核查，我们认为，公司上述与财务报表相关的回复说明与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。
11、年报披露，公司银行理财本期发生额4902.80亿元，年末余额1201.80亿元，请公司核实数据的准确性并修改年报披露数据。
公司答复：
经核实，公司银行理财本期发生额49,028万元，年末余额12,018万元。
特此公告。
江苏悦达投资股份有限公司
2020年4月24日
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