上海爱建信托有限责任公司
2019年年度报告摘要
1、重要提示
1.1 本公司董事会及董事保证本报告内容的真实、准确和完整，不存在重大错报及虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其承担个别及连带责任。
1.2 独立董事潘飞、吴斌、黄辉认为本报告：公司年报所记载的资料不存在重大错报及虚假记载，也没有误导性陈述和重大遗漏，本报告的内容真实、准确、完整。
1.3 本公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师审计准则审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司董事长周伟忠，总经理吴文新，分管自营财务负责人、信托财务负责人朱建高，自营财务部门负责人黄晓，信托财务部门负责人李闽声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
2、公司概况
2.1公司简介
公司法定中文名称：上海爱建信托有限责任公司 缩写“爱建信托”
公司法定英文名称：SHANGHAI AJ TRUST CO., LTD. 缩写“AJT”
法定代表人：周伟忠
注册地址：上海市徐汇区肇嘉浜路746号3-8层
邮政编码：200030
办公地址：上海市徐汇区肇嘉浜路746号3-8层
邮政编码：200030
国际互联网网址：http://www.ajxt.com.cn
电子信箱：ajmail-1@ajfc.com.cn
信息披露事务负责人：李洋洋
联系电话：021-64386833 传真：021-64392072 电子信箱：lyy@ajfc.com.cn
信息披露报纸名称：上海证券报
年度报告备置地点：公司各营销部门网点
聘请的会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市黄浦区南京东路61号4楼
2.2组织结构
图2.2
上海爱建信托有限责任公司2019年组织架构图
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3、公司治理结构
3.1股东
表3.1.1
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★说明：股东之间存在关联关系，上海爱建集团股份有限公司为上海爱建纺织品有限公司和上海爱建进出口有限公司的唯一股东。
3.2董事 表3.2-1（董事长、副董事长、董事）
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注：上表信息截止时间为2019年12月31日
表3.2-2（独立董事）
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注：上表信息截止时间为2019年12月31日
3.3监事 表3.3（监事会成员）
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注：上表信息截止时间为2019年12月31日
3.4高级管理人员 表3.4
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注：上表信息截止时间为2019年12月31日
3.5公司员工
报告期内在编、在岗职工人数525人，平均年龄36.7岁，学历分布比率为：博士1.33%，硕士44.76%，本科49.14%，专科4.19 %，其他0.57%。
4、经营管理
4.1 经营目标、方针、战略规划
公司以“爱国建设”为宗旨，发扬“稳健、诚信、创新、发展”的企业精神，培育公司的核心竞争力，为股东创造价值，同时承担相应的社会责任。公司制定的2017-2020年战略规划以“树龙头、补短板、强中台”为总体发展思路，在经营理念、产品体系、组织架构、激励约束机制以及人才制度五大领域积极寻求变革。2019年，在宏观环境错综复杂和监管环境趋严的背景下，公司保持战略定力，按照既定的战略思路，梳理和优化内部流程，做精做强信托核心业务，不断提升专业能力。
4.2 所经营业务的主要内容
自营资产运用与分布表
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注：该表与资产负债表资产总额的差额（4,634.82万元）系计提的资产减值准备。
信托资产运用与分布表
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4.3 市场分析
2019年我国经济下行逐步趋稳，全年增长6.1%。宏观政策坚持供给侧结构性改革和扩大开放双主线，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持市场流动性的合理充裕，以及货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，多渠道降低社会融资成本。展望2020年，新冠疫情黑天鹅对国内及全球经济将产生不同程度的冲击，我国的外贸出口及全球产业链相关行业的影响较大，加快复工复产、支持中小微企业以及扩大内需成为保持经济稳定的当务之际。预计财政政策和货币政策都将加大力度，支持经济的复苏。
房地产市场方面，2019年政策环境呈现两大特点，一是有保有压的因城施策，二是调控重点从需求端逐渐转向供给端。市场走势方面，总体需求周期性走弱，但下行周期中总量数据呈现较大的韧性。展望2020年，预计政策基调将坚持“房住不炒”，供给端的管控将愈加明显，由于融资受限，房企将更注重现金流管理，投资维持谨慎。区域市场方面，各能级城市分化依旧，总体一线城市经过两三年的调整将逐步企稳回升，而三四线城市中，一些有产业支撑、人口持续流入的城市仍有机会，而资源匮乏的封闭式三四线城市则可能进入长期低迷。
2019年信托监管持续强化，重点围绕治乱象、去嵌套、去通道、防风险等方面展开，年中时收紧信托公司对房地产企业的融资，年底继续加强信托融资类业务的管控力度。长远来看，这有利于信托公司回归本源，实现健康规范稳健发展，但从中短期而言，这将使信托公司过去建立的以融资业务为主的经营模式受到较大挑战，业务转型压力空前。在这样的倒逼下，信托公司也将加快新业务的布局和探索，包括供应链金融、资本市场业务、普惠金融、慈善信托、服务信托等，都可能成为信托公司未来发力的方向。
4.4内部控制概况
4.4.1内部控制环境和内部控制文化
公司按照现代企业制度的要求，建立了以股东会、董事会、监事会以及经营管理层为核心的内部法人治理结构。不断完善和深化管理体制，规范股东会、董事会、监事会和经营管理班子的权责关系，明确了四者的议事规则和决策程序。设置权责明确、分工合理的决策系统、执行系统和监督系统，建立了以岗位职责、授权体系、风险管理、监督检查与评价为基础的内控体系，形成了科学有效的职责分工和制衡机制。不断强化风险管理意识，完善风险管控体系，持续提高风险控制能力，防范操作风险是公司重点工作，并贯穿于全年。一是公司经营层大力倡导合规管理风险控制严防操作风险为先的经营理念，公司内部通过逐步调整合规政策、加强合规宣导和执行，不断强化贯彻、落实监管要求。二是不断推进与强化公司稳健发展的制衡机制，2019年在多重审批机制的业务决策模式上，关注业务评审各环节所揭示的风险控制薄弱环节预防措施的制定和落实及信息反馈，强化风控前置与运营事中的风险管控及检查监督职责，以期达到对重要风险识别充分，防控措施适当，执行有效，剩余风险控制在公司可接受的范围中。三是继续加强制度建设，完善制度体系，构建覆盖全过程、全岗位的风险管理与控制的制度体系。年内，公司增修订了《销售专区录音录像管理办法》、《关于进一步规范公司费用报销及增值税发票的管理规定》、《合同管理办法》、《审批管理条例》、《信托业务评审管理办法（试行）》、《公司职位职级管理办法（试行）》、《消费金融业务管理指引（试行）》、《供应链金融业务管理指引（试行）》、《合规管理制度》、《关联交易管理办法》、《风险管理办法》、《独立董事管理制度》、《信息技术管理制度》、《行政管理制度》、《财务管理制度》、《会计处理基本规范》、《人力资源管理制度》、《自营业务评审委员会项目评审工作规则》、《企业年金方案》、《2019年业务风险政策》、《招聘管理操作细则》、《受托机构管理指引（试行）》、《集团客户授信管理办法》、《普惠金融事业部组织架构及岗位职责管理办法》、《预算管理办法（试行）》、《集团客户管理指引》、《计划产品推介和销售风险适应性管理办法》、《证券投资业务流程管理暂行规定》、《财富经理职位职级管理办法》、《销售专区录音录像管理办法（直销）》、《关于报审、报备操作指引》、《委派投资企业董事、监事、高级管理人员管理规定》、《反洗钱客户风险等级划分操作指引及附表》、《代销业务管理办法（暂行）》、《代销业务操作流程指引》、《客户投诉管理办法》、《关于固有资金投资T类信托计划业务管理指引（暂行）》等制度。通过不断完善和优化合规风险管理体系与控制制度和流程，有效减少了经营活动全过程的合规风险控制薄弱环节，补全了短板，合规风险管理举措更趋有效。四是树立全员合规风险意识，将提高员工的职业操守和诚信意识作为公司的一项长期工作，营造全体员工充分了解并履行职责的合规文化氛围。通过建立有效的激励约束机制，不断强化风险防范和合规经营理念，培育良好的内部控制文化，提高了全员参与的风险控制意识和效果，使风险管控贯穿于经营活动的全过程，营造了合规经营、风险控制为先的企业文化。
4.4.2内部控制措施
自营业务部门和信托业务部门相互独立，各部门目标明确，职责和权限清晰，有效保障了自营业务和信托业务各部门及员工在授权范围内行使相应的职责。
设置专门的资产托管部门进行信托财产的记录、核算与估值，并与固有资产分离，对每项信托业务设立独立的信托财产账户，分别进行会计核算和会计控制。进一步强化信托资产管理能力，完善信托项目管理流程，提升控制效果。设置专门的运营管理部门进行信托项目自成立至清算期间的存续管理，通过项目资料及相关合同的归口管理，严格对信托项目成立、存续及清算过程中各环节可能存在的操作风险进行控制和监督，保障项目运行中相关合同条款能够切实有效地执行。
公司以业务流程为主线，致力于建立健全前、中、后台并重的内控体系，致力于控制措施覆盖业务流程重要环节。
报告期间，通过明确的业务、销售、风控、合规、研发、运营、内部审计在风险管理工作中的职能定位，各司其职开展经营活动各领域的风险识别、评估、管理和监督管理控制，以及对管理控制效果进行的再监督和评价，合理保证公司对风险事项、风险环节进行事前识别和防范、事中控制和化解、事后检查和纠正，形成了有效的风险控制和反馈机制。强化业务决策机制，自营、信托业务评审委员会按照《项目评审工作规则》进行业务评审，给决策层提供决策依据，为业务拓展树立起坚实的防范风险的屏障。
在整体合规管理方面，公司已建立了较为全面、有效的合规风险管理体系，整体合规风险水平良好。公司各部门在开展自身业务活动和履行管理职责时识别各自职责范围内的合规风险；中后台管理部门对自身管理职责范围内事项和环节进行合规监控和及时纠正。法律合规部对公司各项制度、政策、指引等文件进行合规审核，确保各项政策、程序和操作指南符合法律、规则和准则的要求。且法律合规部对其他部门履行合规职责的情况进行评价、检查和监督。在具体项目层面，公司风险管理部的合规人员嵌入审批流程中，对立项报告和材料进行审查、评估，出具项目评审报告。评审委员会结合项目报告、评审报告，对项目进行针对性提问、评审和投票表决。评审通过的项目方可实施。项目存续期间风险管理部对信息披露和推介文件进行合规审核，识别管控合规风险。项目成立后，由运营管理部跟踪项目成立、实施及管理节点的合规性，分析、评价和报告项目期间运营质量情况，梳理信托资金运用和期间管理操作的相关环节，结合评审要求和期间管理方案查找管理流程存在的缺陷和操作风险点，为公司完善信托业务流程管理操作提出意见和建议。资产托管部负责信托财产账户管理和收付款流程的完整性、及时性和准确性。销售发展部和市场管理部负责项目成立发行阶段的销售推介管理、合格投资者管理、代销机构管理等产品发行端和消费者权益保护工作中的合规管理。
风险管理部、运营管理部、销售发展部及市场管理部等各职能部门识别、评估本部门的合规风险，若发现存在重大合规风险的，向法律合规部门以书面形式报告，必要时向合规总监报告，经评估后，可视具体情况自行处理或由公司管理层决定实施处理措施；必要时公司组建专项小组进行研究和处理。合规总监依据合规风险事项影响程度，可向公司董事会、监事会或总经理报告。
4.4.3监督评价与纠正
公司建立了自控、互控与监控三结合的监督机制，对内部控制活动进行检查、监督和纠正。通过对业务项目的尽职调查、风控合规事前评估和业务及运营的事中检查以及监督，实现对业务活动事前事中管理和控制的检测，揭示风险，制定风险防范和控制措施。通过相关部门之间相互制衡、监督，发现问题，要求限时纠正。通过内部审计的再监督，对公司各项业务实施全面监督、评价，直接向总经理和董事会报告，并督促审计意见整改落实。
报告期内，主要审计事项为：公司经营管理中内部风险控制执行情况以及内部控制制度适当性和有效性方面的审计、监管部门明确要求开展的内部审计事项。通过内部审计的再监督提出审计意见和建议，揭示了公司现行制度有待完善、执行力有待进一步提高、操作及运营工作有待加强、信息系统功能需改进等方面的不足。针对审计中发现的问题，督促改进落实并跟踪检查。通过对审计揭示问题的整改落实，促进了公司经营活动中风险管理与控制能力的不断提高，制度的不断完善，执行力的不断加强。
4.5 风险管理概况
公司的业务风险管理架构由公司董事会、监事会、管理层、业务评审委员会、前中后台风险管理相关部门组成，各层级协同管理公司风险。公司董事会或者管理层根据董事会授权负责公司所有投资项目及重大事项的决策，从公司整体层面考虑是否符合公司利益；业务评审委员会负责信托和自营项目的风险和可行性进行评估，并作出决议；前台业务部门根据风险政策开展业务，对各类业务进行尽调和可行性分析；中台风险管理部门负责根据管理层授权制定各类业务的风险政策，对项目风险进行评估，识别、量化、监控公司整体及各产品的风险指标，形成风险缓释建议，向业务评审委员会和公司决策层汇报；内审部门负责对公司内部控制、特定事项进行审计监督，承担第三道防线的职责。
公司已建立风险管理基本制度框架及覆盖业务主要流程的管理文件。2019年，公司进一步完善各项风险管理制度和风控流程，更新了信息化系统，并强化了执行力和项目期间管理，从业务全流程的尽职调查、项目实施、事中管理等各个环节着手，稳步提高公司风险管理水平。
公司通过适时调整发展规划和经营策略，拓宽业务类型，进一步推动业务、合规、风险、运营专业化管理，稳步推进实施全面风险管理。
2019年，公司在组织架构建设方面重点关注信托业务的具体细分、创新类业务的积极推进、全国范围内重点区域的业务布局、资金募集能力的提升和管理，以及中台部门职能划分等工作，持续推动各信托业务部门朝着专业化、规范化和规模化的方向的发展，保证公司经营管理各项工作健康、有序、稳定发展。
在资产端方面，撤销原有部分业务部门；增设苏州、杭州信托业务总部，负责信托业务拓展及资金募集；增设普惠金融事业部，负责普惠金融业务的开展；增设综合金融总部，下辖信托业务四、六、十部、苏州信托业务总部；原信托业务五部更名为供应链金融总部、原南京信托业务总部更名为江苏信托业务总部。
在资金端方面，原财富拓展总部更名为私人银行部、原财富一部~N部更名为各区域财富中心。根据宏观环境，以及国家政策和监管精神的变化，公司适时调整风控政策和业务布局，对房地产业务进一步优选区域和交易对手，推动完善集团授信管理机制，同时提高期间管理方案的个性化和针对性，进一步深化对传统房地产业务的运营管理，有力地保障了房地产业务的健康快速发展；对信政合作业务，进一步深化与地方政府的战略合作，回归商业原则，密切关注地方债务整顿的后续政策，严防区域性风险和集中度风险，提高尽调要求、加强期间管理，并着力降低资金端成本，保持了信政类业务的平稳发展；对于供应链业务，积极响应国家支持服务实体经济的号召，加强研发能力支持，切入以真实交易为背景的产业链，优选行业和交易对手，配备驻场人员强化期间管理，保证资产可控、还款来源充足、安全；对于事务管理类项目，积极响应监管政策，在满足合规的要求下审慎开展，总体压缩规模，严守监管底线。在资产端方面，2019年，面对金融去杠杆的不断深化、房地产融资政策的加剧收紧等复杂严峻的外部形势，公司信托业务的开展面临巨大的挑战。管理层坚定发展战略，从容应对挑战与考验，及时调整业务方向和策略。其一，坚持去通道目标不变，通道业务规模从1800亿降到1000亿。严禁为委托方监管套利、隐匿风险提供便利的信托通道业务，加大存量信托通道业务压缩力度，原则上到期必须清算，不得展期。其二，严格控制地产类信托存续规模，持续加强合规管理。其三，主动管理规模有所提升，主动管理规模从年初740亿增至年末850亿，主动管理类业务占信托总体业务比重进一步提高。公司坚持推动优化业务结构，调整固有业务结构，确保固有资产保持充分流动性和安全性。
在资金端方面，公司采取机构资金端多元化策略，重视与主流商业银行的代销合作，聚焦城商行直投业务，扩展保险公司的合作以及非金企业的合作。直销管理中台整合，初步实现一手抓销售业绩推进，一手抓合规销售管理。制度建设方面，出台《消费者权益保护管理办法》、《客户投诉管理办法》、《销售双录管理办法》等管理制度及客户管户管理、运营、日常操作等通知。直销前端明确销售合规要求。初步搭建了理财中心自查、销售管理部门核查和稽核合规部门抽查的检查体系。依据制度的规定，对销售前端的执行情况进行检查督促，及时整改，防范风险。月度例会增加“合规教育”专门板块，学习合规案例，宣讲合规材料。依托系统功能挖掘和优化，从系统权限管控、系统监管、系统运用等方面不断优化操作控制，降低人为影响，减少操作风险。代销管理方面进一步搭建代销业务管理体系，出台《上海爱建信托有限责任公司代销业务管理办法》、《代销业务操作流程指引》全面完善公司代销制度及业务流程，严格规范代销业务。
在风险管理方面，公司于年内修订了风险政策，完善审批流程制度建设，精简流程环节，加强评审管控，提高相关审批文件格式标准化程度，进一步促进了风险管理的体系化、专业化、标准化。此外，对《风险管理办法》进行了修订，在基本制度中，强化了全面风险管理理念。
2019年，公司进一步加强信息系统的建设，自研开发建设了“期间管理风险预警系统”、“供应链业务系统”和“消费金融业务系统”，使之不断满足公司传统业务和创新业务的操作管理要求，满足公司业务的风险管理要求。
此外，重新明确了风险排查的归口部门和工作流程，优化风险排查方案，推进了风险检查工作的常态化，专业化。
年内公司组织修订完善了《爱建信托销售专区录音录像管理办法》、《爱建信托关于进一步规范公司费用报销及增值税发票的管理规定》、《爱建信托合同管理办法》、《爱建信托审批管理条例》、《爱建信托信托业务评审管理办法（试行）》、《爱建信托公司职位职级管理办法（试行）》、《爱建信托消费金融业务管理指引（试行）》、《爱建信托供应链金融业务管理指引（试行）》、《爱建信托合规管理制度》、《爱建信托关联交易管理办法》、《爱建信托风险管理办法》、《爱建信托独立董事管理制度》、《爱建信托信息技术管理制度》、《爱建信托行政管理制度》、《爱建信托财务管理制度》、《爱建信托会计处理基本规范》、《爱建信托人力资源管理制度》、《爱建信托自营业务评审委员会项目评审工作规则》、《爱建信托企业年金方案》、《爱建信托2019年业务风险政策》、《爱建信托招聘管理操作细则》、《爱建信托受托机构管理指引（试行）》、《爱建信托集团客户授信管理办法》、《爱建信托普惠金融事业部组织架构及岗位职责管理办法》、《爱建信托预算管理办法（试行）》、《爱建信托集团客户管理指引》、《爱建信托计划产品推介和销售风险适应性管理办法》、《爱建信托证券投资业务流程管理暂行规定》、《财富经理职位职级管理办法》、《爱建信托销售专区录音录像管理办法（直销）》、《爱建信托关于报审、报备操作指引》、《爱建信托案件防控、调查及问责管理办法》、《爱建信托委派投资企业董事、监事、高级管理人员管理规定》、《爱建信托反洗钱客户风险等级划分操作指引及附表》、《爱建信托代销业务管理办法（暂行）》、《爱建信托代销业务操作流程指引》、《爱建信托客户投诉管理办法》、《爱建信托关于固有资金投资T类信托计划业务管理指引（暂行）》等制度，涵盖信托业务管理制度、风险政策、流程指引等方面。
公司近年来审慎经营，风控管理架构、制度、管控流程不断完善和充实。公司全面风险管理能力逐年提高，在尽职调查、期间管理方面的风险管控能力稳步提升，基本实现各类业务在不同环节的风险能够有效、及时地识别、评估和监测。首先，公司十分重视业务准入环节风险管控，针对不同类型业务制定了尽职调查管理办法及主要业务类型的尽职调查要点指引，相关业务需满足制度要求并通过集体决策后方可执行；其次，公司持续加强集团授信管理制度与机制的建立完善，逐步加强交易对手信用风险管理水平；再次，中台风险管理部门在项目成立后通过监测区域风险、交易对手负面信息、比对项目运行情况与期间管理方案之间的差异等手段，及时识别、评估、报告风险；此外，公司按照监管部门要求开展定期的全面风险排查和压力测试工作、以及房地产信用风险、信托公司流动性风险等专项压力测试工作。
截至2019年底，公司净资本60.99亿元，各项风险资本之和35.44亿元，净资本/各项业务风险资本之和为172.10%，净资本/净资产81.97%。
4.5.1风险状况
信用风险状况
2019年，国内经济增长乏力，政策持续加码以对冲经济周期影响，但国家对于房地产行业调控力度未见减弱，地方政府融资行为规范度提高；企业部门因盈利能力减弱，资产质量下滑，再融资能力不足等因素导致的违约事件频发，交易对手整体信用风险升高。特别是，房地产企业债务负担重，财务风险高。公司信托业务规模虽整体有所下降，但主动管理类业务规模进一步上升，其中上半年房地产业务占比进一步扩大，下半年信政类业务规模快速增长，此外，年内随着公司供应链业务管理经验的逐步成熟，供应链业务规模进一步上升。
（1）内在风险水平描述
①自营信贷组合
公司自营贷款类型有抵押贷款、质押贷款，贷款余额145,986.72万元，均为正常类贷款，不良贷款余额0万元。不良信用资产余额3,632.63万元，比上年末下降56.09%。
公司严格按照中国银监会的要求进行资产五级分类，并按照相关规定计提了减值准备，截至2019年末，公司计提各项资产减值准备4,634.82万元。
公司今年新增贷款67,986.72万元，都为正常贷款。
②信托业务
公司2019年末信托贷款余额为7,759,264.86万元，占信托业务总规模的比重为 42.38%。其中，1年内到期贷款占贷款总额的43.00%；1-2年内到期贷款占贷款总额的24.10%；逾期贷款365,245.00万元， 占贷款总额的比重为4.71%。
③委托业务
公司2019年底委托贷款余额57,227.97万元，比上期同期减少2.00万元。公司无尚未放贷的委托存款。公司在贷款业务方面主要是做好清理工作，因目前现存的委托贷款的资产质量较差，基本上都为逾期贷款，且逾期时间较长，清理工作有一定的难度。
（2）信用风险管理政策
公司决策层根据国家宏观经济、政策导向以及市场情况，充分考虑公司资源禀赋，确定当年资产配置策略，并设置与资产配置策略相匹配的风险政策，引导业务在合法合规、风险可控的框架下开展。风险政策中包含信用风险、市场风险、操作风险等多种风险的管控要求。公司对信用风险的管理能力逐年增强，形成了较为完善的信用风险管理和业务审批制度。通过业务评审委员会、总经理、董事会的逐级决策机制，强化了交易对手信用风险的评估与控制。在风险政策落实方面，公司通过各种形式向前台业务部门进行宣导，中后台部门对业务部门展业是否符合风险政策进行审核、检查。
市场风险状况
公司的市场风险主要表现在：房地产市场价格波动、利率波动、汇率波动、证券市场价格波动的风险。
2019年国内国际宏观经济形势复杂多变，国内监管机构延续了去年的一系列“去杠杆”政策，在“房住不炒”的基调下，房地产市场区域分化明显。行业宏观调控政策、棚改和土地整理等等政策很大程度上主导了房地产的市场价格波动、流动性。与此同时，利率市场化进程加快，资本市场日趋理性化，投资者专业化、去散户化，证券市场波动幅度增加，市场风险有所上升。
公司信托业务中，房地产投资类业务的风险主要反映在土地和房地产的价格波动，价格的波动对投资标的的价值产生直接影响；证券类业务风险主要反映在信托资金投资于本市场的证券以及其他金融资产的价格波动，继而影响到信托份额的净值和风险敞口。
为加强风险管控，对于投资类房地产项目，公司在展业区域选择上，进一步发挥房地产区域评价体系的指导作用，优选区域进行展业；鼓励与控盘能力较强的高等级交易对手合作，对项目报酬率，现金覆盖率等作更高的要求，并在管控方案上，加强公司的主动权，从严把控期间管理方案，以降低因房地产价格波动造成的市场风险。证券类业务方面，公司通过加强投资管控，设置适当的风险缓释措施，控制因利率、证券及金融产品价格波动造成的市场风险。
（1）自营业务分析
公司自有资金投资余额805,622.36万元。其中，信托计划投资余额762,408.25万元。
（2）信托业务分析
信托业务中长期股权投资3,153,504.65万元，其中非事务管理型股权投资1,078,356.66万元。
操作风险状况
随着公司业务规模持续发展，业务品类增加，新员工数量大幅增加，对公司操作风险管理提出更高的要求。公司高度重视操作风险管理，年内通过业务流程梳理、内控检查、制度建设、风险管理文化建设等多个维度提升操作风险管理水平。
2019年，公司对业务管理的信息系统做了大量的优化、改进工作，集成了文件水印防伪、身份证件联网核查、增值税发票联网验证、电子发票等多项新技术，使公司各类业务在信息系统中的处理更加规范、便捷、安全。同时，对于公司拓展的一些创新业务，例：消费信托业务、供应链业务等，也及时开发相应的业务管理系统，并制定相应的操作流程和制度，使此类业务的操作、管理、风控实现信息化，减少业务的操作风险。
目前，公司的运营流程，包括开户，成立，划款，信息披露等已梳理得更为清晰顺畅，运营与风控的职责划分也更为清楚，对于不同业务归口部门也更为明确。年内公司进一步强化信托业务的期间管理，提高了项目期间检查的频率和深度，以对信托项目风险信号尽早发现，尽早预警。
此外，公司于年内加强信托总部对产品设立、发行销售、合规监督的全流程执行和管理，进一步加强销售合规管理，对服务联络点实行严格的监控管理要求，对理财经理的销售推介行为进行全流程管控及异常行为监控。
4.5.2风险管理
信用风险管理
信用风险是指交易对手不履行到期债务的风险。信托公司的信用风险主要表现为：融资类信托业务和自营业务借款人、担保人、承诺人等交易对手不履行还款义务，而使信托财产或自有资产遭受潜在损失的可能性。由于公司信托业务和自营业务中涉及融资行为较多，信用风险为公司面临的重要风险之一。
2019年度，信托公司面临的外部环境总体趋紧，交易对手信用风险持续上升。在中央一系列防控金融风险的政策调控影响下，“去杠杆、去通道”趋势明显，金融乱象得到有效遏制；受到全球经济疲软拖累，我国出口贡献率持续下滑，国内经济增长乏力，企业盈利能力持续下滑。虽然央行启动了多次定向降准，但是货币乘数效应不及预期，中小型企业仍面临“融资难、融资贵”的问题，政策刺激效果并不显著。2019年，国家坚持房地产市场“因城施策”调控政策，调控力度未见显著放松，各种“限购、限贷、限价”政策持续，一二线城市房价保持稳定，三四线及以下城市去化明显收缩，三四线布局较多的房地产开发企业以及中小型房地产开发商面临较大的资金压力。地方政府及平台公司融资行为受到进一步规范，并强化金融机构责任，导致地方政府融资平台公司再融资难度加大，特别是部分经济不发达的非核心平台，主体信用水平下降。2019年，债券市场、上市公司股权质押融资违约情况持续发生。总体而言，公司面临的交易对手信用风险较上一年度明显增加。
市场风险管理
公司的市场风险主要表现在：房地产市场价格波动、利率波动、汇率波动、证券市场价格波动的风险。
2019年国内国际宏观经济形势复杂多变，国内监管机构延续了去年的一系列“去杠杆”政策，在“房住不炒”的基调下，房地产市场区域分化明显。行业宏观调控政策、棚改和土地整理等等政策很大程度上主导了房地产的市场价格波动、流动性。与此同时，利率市场化进程加快，资本市场日趋理性化，投资者专业化、去散户化，证券市场波动幅度增加，市场风险有所上升。
公司信托业务中，房地产投资类业务的风险主要反映在土地和房地产的价格波动，价格的波动对投资标的的价值产生直接影响；证券类业务风险主要反映在信托资金投资于本市场的证券以及其他金融资产的价格波动，继而影响到信托份额的净值和风险敞口。
为加强风险管控，对于投资类房地产项目，公司在展业区域选择上，进一步发挥房地产区域评价体系的指导作用，优选区域进行展业；鼓励与控盘能力较强的高等级交易对手合作，对项目报酬率，现金覆盖率等作更高的要求，并在管控方案上，加强公司的主动权，从严把控期间管理方案，以降低因房地产价格波动造成的市场风险。证券类业务方面，公司通过加强投资管控，设置适当的风险缓释措施，控制因利率、证券及金融产品价格波动造成的市场风险。
操作风险管理
操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，但不包含策略性风险和声誉风险。
内部控制与审计：主要审计事项为公司经营管理中内部风险控制执行情况以及内部控制制度适当性和有效性方面的审计、监管部门明确要求开展的内部专项审计与评价事项。通过内部审计的再监督提出审计意见和建议，揭示了公司现行制度有待完善、执行力有待进一步提高、操作及运营工作有待加强、信息系统功能需改进等方面的不足。针对审计中发现的问题，督促改进落实并跟踪检查。通过对审计揭示问题的整改落实，促进了公司经营活动中风险管理与控制能力的不断提高，制度的不断完善，执行力的不断加强。
制度建设：公司通过不断完善风险管理与控制流程和制度，有效减少了经营活动全过程的风险控制薄弱环节。
风险管理文化建设：在人员风险意识、风险技能、风险防范等风险管理方面，公司通过开展各层级培训，实现对全体员工风险意识强化和对合规知识的普及。2019年，公司持续围绕各部门培训需求，以及员工培训四维模型，分类别、分层级、分阶段展开相关工作。
针对全体员工，按照监管要求，定期开展全员反洗钱、消费者权益保护、信息安全知识培训，并将培训的参与率、考核通过率等作为评估员工个人及部门绩效的主要指标之一；同时通过内部培训师传授公司年度风险管控政策与逻辑矩阵等，在员工群体中持续贯彻公司风险管理理念，在企业内部形成持续的风险管理理念；此外，公司还持续维护“爱·学堂”全员线上学习平台及线下书吧，其中囊括了上千册金融企业风险管控主题书籍，让员工在业余学习时间也能学习掌握必要的金融操作风险管控知识。
针对公司中高管和业务骨干，组织参加专业资管研究院所举办的专题公开课、沙龙、论坛等活动，以及信托业高管研修班、中层骨干培训和全员从业资格培训，创造与同业交流学习的机会，借鉴同业公司在风险管理工作方面的经验做法，提升自身在的专业能力水平；针对公司高潜员工，举办了“爱·学堂”引航系列培训班，将金融风险管理专题课程融入整体培训中，针对骨干员工加强风险管理知识培训。同时，公司纪委在党委领导下，还组织开展了廉洁警示作品征集评选活动，倡导全体员工主动增强廉洁从业和风险防控意识，、敲响预防职务犯罪的警钟，将风险管理落到实处。
上述培训工作贯穿2019年全年，且根据公司实际情况实时动态调整培训内容与培训时间，以确保风险管理培训工作取得应有的效果。
公司按照风险管理流程进行业务管理和监控，对操作风险的监控覆盖了业务经营和公司管理的各个层面，具有充分性和适当性。
2019年，在继续完善公司信息系统灾备体系和信息系统突发事件的预警、处理能力，提高公司信息系统抗风险能力。同时，开展核心业务系统、网站系统（含网上信托）和邮件系统的网络安全等级保护测评和复测工作，持续提升网络安全风险的防范能力。
在信托项目期间管理方面，公司进一步强化信托业务的期间管理，提高了项目期间检查的频率和深度，完善了风险信号的跟踪处理机制，以对信托项目风险信号尽早发现，尽早预警，尽早处理。
在销售管理方面，公司对服务联络点实行严格的监控管理要求，如对理财经理的销售推介行为进行全流程管控及异常行为监控，要求推介方式、推介话术合法合规；加强服务联络点的舆情监控，对潜在的风险事件进行预案准备；构建合规管理部门、理财管理部门、理财服务人员三位一体的动态合规监测体系，通过事前宣导、事中风险点监测报告、定期不定期检查整改等方式，对理财服务人员行为全维度、动态化监测管理。
此外，2019年，公司推动各职能部门制定业务管理操作手册，以规范和明确各业务环节的具体操作规范和要求。目前，各职能部门的业务操作手册基本已制定完成，未来将根据业务发展的需要及时维护，以规范业务操作程序，降低人员交接的操作风险。
4.6 企业社会责任
报告期内，公司坚定战略，以“守正创新、合规经营、提质增效、转型发展”为经营指导思想，努力提升经营管理水平，将社会责任理念融入发展战略、经营管理与日常工作中，在支持实体经济、改善民生、客户服务等领域积极践行信托行业的社会责任。一年来，爱建信托不断推出预期收益率较高，风控措施到位的集合信托产品，受到市场欢迎，使新老客户获取较好的理财收益，持续提升客户满意度。2019年，爱建信托蝉联“上海市级文明单位”，并连续获评《证券时报》、《上海证券报》、《21世纪经济报道》等多家权威机构颁发的“年度突破成长信托公司”、“创新领先奖”、“年度优秀信托公司”等资管界荣誉。爱建信托还向民建“爱建梦想专项基金”捐赠，该专项基金主要用于帮困助学，促进社会慈善公益事业发展。
5 、报告期末及上一年度末的比较式会计报表
5.1自营资产
5.1.1立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计意见
上海爱建信托有限责任公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了爱建信托2019年12月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和现金流量。
5.1.2资产负债表
报表日期：2019年12月31日 单位：人民币万元
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法定代表人：周伟忠 主管会计工作负责人：朱建高 会计机构负责人：黄晓
5.1.3利润表
报表日期：2019年度 单位：人民币万元
■
法定代表人：周伟忠 主管会计工作负责人：朱建高 会计机构负责人：黄晓
5.1.4现金流量表
报表日期：2019年度 单位：人民币万元
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法定代表人：周伟忠 主管会计工作负责人：朱建高 会计机构负责人：黄晓
5.1.5所有者权益变动表
报表日期：2019年12月31日 单位：人民币万元
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法定代表人：周伟忠 主管会计工作负责人：朱建高 会计机构负责人：黄晓
5.2信托资产
5.2.1信托项目资产负债汇总表
报表日期：2019年12月31日 单位：人民币万元
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法定代表人：周伟忠 主管会计工作负责人：朱建高 会计机构负责人：李闽
5.2.2信托项目利润及利润分配汇总表
报表日期：2019年度 单位：人民币万元
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法定代表人：周伟忠 主管会计工作负责人：朱建高 会计机构负责人：李闽
6、会计报表附注
6.1会计报表编制基础
6.1.1编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则一一基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号一一财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。
6.1.2持续经营
本公司自报告期末起12个月不存在对本公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
6.2重要会计政策和会计估计说明
6.2.1遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2019年12月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和现金流量。
6.2.2会计期间
自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度。本报告期为2019年1月1日至2019年12月31日止。
6.2.3营业周期
本公司营业周期为12个月。
6.2.4记账本位币
人民币与外币业务采用分账制。
6.2.5现金等价物的确定标准
在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金。将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。
6.2.6外币财务报表的折算方法
外币核算采用分账制，资产负债表日，按照下列规定对相应的外币账户余额分货币性项目和非货币性项目进行调整。
（1）外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。
（2）以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。
货币性项目，是指企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产或者偿付的负债。 非货币性项目，是指货币性项目以外的项目。采用分账制记账方法，其产生的汇兑差额的处理结果与统账制一致。
6.2.7金融工具
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
1、金融工具的分类
自2019年1月1日起适用的会计政策
根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。
2019年1月1日前适用的会计政策
金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。
2、金融工具的确认依据和计量方法
自2019年1月1日起适用的会计政策
（1）以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、买入返售金融资产、发放贷款和贷款、长期应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
（6）以摊余成本计量的金融负债
以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。
2019年1月1日前适用的会计政策
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）
取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益。
处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
（2）持有至到期投资
取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。
持有期间按照摊余成本和实际利率（如实际利率与票面利率差别较小的，按票面利率）计算确认利息收入，计入投资收益。实际利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。
处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
（3）贷款和应收款项
贷款是指金融企业发放的贷款。按当前市场条件发放的贷款，按发放贷款的本金和相关交易费用之和作为初始确认金额。贷款持有期间所确认的利息收入，根据实际利率计算。实际利率在取得贷款时确定，在该贷款预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。实际利率与合同利率差别较小的，也按合同利率计算利息收入。
公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款、长期应收款等，以向购货方或债务人应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，按其现值进行初始确认。
收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
（4）可供出售金融资产
取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且将公允价值变动计入其他综合收益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同时，将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入当期损益。
（5）其他金融负债
按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后续计量。
3、金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。
4、金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
6、金融资产减值（不含贷款和应收款项）的测试方法及会计处理方法
自2019年1月1日起适用的会计政策
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。预期信用损失的计量取决于金融资产自初始确认后是否发生信用风险显著增加。
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
通常逾期超过90日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
2019年1月1日前适用的会计政策
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
（1）可供出售金融资产的减值准备
期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损失。
本公司对可供出售权益工具投资的公允价值下跌“严重”的标准为：该权益工具在资产负债表日的公允价值低于其初始投资成本超过50%（含50%）。
本公司对可供出售权益工具投资的公允价值下跌“非暂时性”的标准为：该权益工具的公允价值低于其初始成本持续时间超过一年（含一年）。
公司持有的在活跃市场中没有报价且公允价值不能可靠计量的存在减值迹象的权益工具投资，根据其账面价值与按类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额确认减值损失，计入当期损益。
对于可供出售债务工具，通过评估是否存在如发行方或债务人发生严重财务困难、债务人违反了合同条款等客观证据，以判断可供出售债权类金融资产是否发生了减值。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。
（2）持有至到期投资的减值准备
持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。
6.2.8贷款和应收款
贷款和应收款项主要是指金融企业发放的贷款和一般企业销售商品或提供劳务形成的应收款项等债权。贷款和应收款项在活跃市场中没有报价。
金融企业按当前市场条件发放的贷款，应按发放贷款的本金和相关交易费用之和作为初始确认金额。一般企业对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，通常应按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额。
贷款持有期间所确认的利息收入，应当根据实际利率计算。实际利率应在取得贷款时确定，在该贷款预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。实际利率与合同利率差别较小的，也可按合同利率计算利息收入。
企业收回或处置贷款和应收款项时，应将取得的价款与该贷款和应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
公司对外提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款、长期应收款等，以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，按其现值进行初始确认。收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
贷款和应收款坏账准备
自2019年1月1日起适用的会计政策
1、贷款
对于贷款，公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
本公司对每一单项贷款按其资产质量分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其主要分类的标准和计提损失准备的比例为：
正常：交易对手能够履行合同或协议，没有足够理由怀疑债务本金和收益不能按时足额偿还，计提损失准备1%。
关注：尽管交易对手目前有能力偿还，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素的债权类资产；交易对手的现金偿还能力出现明显问题，但交易对手抵押或质押的可变现资产大于等于其债务的本金及收益。计提损失准备2%。
次级：交易对手的偿还能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收入无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也可能会造成一定损失，计提损失准备25%。
可疑：交易对手无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也肯定要造成较大损失，计提损失准备50%。
损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，资产及收益仍然无法收回，或只能收回极少部分，计提损失准备100%。
如果有客观证据表明某项贷款已经发生信用减值，则本公司对该贷款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。
2、应收账款（不含应收保理款）
对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
本公司将该应收账款按类似信用风险特征（账龄）进行组合，并基于所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，对该应收账款坏账准备的计提比例进行估计如下：
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如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。
3、其他应收款
对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况等预测未来6及12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。其中以账龄划分的其他应收款组合所计提预期信用损失率如下：
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如果有客观证据表明某项其他应收款已经发生信用减值，则本公司对该其他应收款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。
本公司关联企业间的往来款在整个存续期内预期信用损失为0，关联企业间应收款项不计提坏账准备。
2019年1月1日前适用的会计政策
1、贷款减值准备的确认标准和计提方法
自有贷款质量分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其主要分类的标准和计提损失准备的比例为：
正常：能够按账面价值随时变现；有足够理由证明现值大于或等于账面价值（以成本与市价孰低原则衡量）；交易对手能够履行合同或协议，没有足够理由怀疑债务本金和收益不能按时足额偿还。计提损失准备1%。
关注：已经按成本与市价孰低原则提足准备，相当于市场价值部分的权益类资产；有足够理由证明资产价值的减值程度控制在2% 以内；尽管交易对手目前有能力偿还，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素的债权类资产；交易对手的现金偿还能力出现明显问题，但交易对手抵押或质押的可变现资产大于等于其债务的本金及收益。计提损失准备2%。
次级：有足够理由证明资产价值的减值程度可以控制在2%－25%；交易对手的偿还能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收入无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也可能会造成一定损失。计提损失准备25%。
可疑：有足够能力证明资产价值的减值程度可以控制在25%－50%；交易对手无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。计提损失准备50%。
损失：按成本与市价孰低原则计提准备的权益类资产，其中计提的准备金部分；有足够理由证明资产价值的减值程度在50%以上；在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，资产及收益仍然无法收回，或只能收回极少部分；由于技术更新的原因造成固定资产、无形资产的贬值损失。计提损失准备100%。
2、 应收款项减值准备
（1）单项金额重大的应收款项坏账准备计提
单项金额重大的判断依据或金额标准：
应收款项余额前五名或占应收款项余额10%以上的款项。
单项金额重大应收款项坏账准备的计提方法：
单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备，确认减值损失。
（2）应收款项质量以账龄作为主要参考因素，分为四档，其主要分类的标准和计提损失准备的比例为：
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（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。
6.2.9买入返售金融资产和卖出回购金融资产款
购买时根据协议约定于未来某确定日返售的资产将不在资产负债表内予以确认。为买入该等资产所支付的成本，包括应计利息，在资产负债表中列示为买入返售款项。购入与返售价格之差额在协议期间内按实际利率法确认，计入利息收入。
根据协议约定于未来某确定日期回购的已售出资产不在资产负债表内予以终止确认。出售该等资产所得款项，包括应计利息，在资产负债表中列示为卖出回购款项，以反映其作为向本公司贷款的经济实质。售价与回购价之差额在协议期间内按实际利率法确认，计入利息支出。
证券借入和借出交易一般均附有抵押，以证券或现金作为抵押品。只有当与证券所有权相关的风险和收益同时转移时，与交易对手之间的证券转移才于资产负债表中反映。所支付的现金或收取的现金抵押品分別确认为资产或负债。
借入的证券不在资产负债表内确认。如该类证券出售给第三方，偿还债券的责任确认为为交易而持有的金融负债，并按公允价值计量。
6.2.10持有待售
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
（2）出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。
6.2.11长期股权投资核算方法
1、共同控制、重大影响的判断标准
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。
重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。
2、初始投资成本的确定
（1）企业合并形成的长期股权投资
同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。
（2）其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
在非货币性资产交换具有商业实质，且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量时，以公允价值为基础计量。如换入资产和换出资产的公允价值均能可靠计量的，对于换入的长期股权投资，以换出资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入的长期股权投资的初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠。非货币性资产交换不具有商业实质，或换入资产和换出资产的公允价值均不能可靠计量的，对于换入的长期股权投资，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。
3、后续计量及损益确认方法
（1）成本法核算的长期股权投资
公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。
（2）权益法核算的长期股权投资
对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。
公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表的，以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资单位的金额为基础进行核算。
公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。
在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，冲减长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。
（3）长期股权投资的处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。
因处置部分股权投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。
6.2.12固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
2、折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。
各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
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6.2.13无形资产
1、无形资产的计价方法
（1）本公司取得无形资产时按成本进行初始计量；
外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。
债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以该无形资产的公允价值为基础确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之间的差额，计入当期损益。
在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，不确认损益。
（下转39版）
