江苏红豆实业股份有限公司
2019年年度报告摘要
公司代码：600400 公司简称：红豆股份
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2019年度母公司实现营业收入2,325,883,876.46元，营业利润185,848,356.85元，净利润154,528,583.01元。按照《公司章程》有关规定，提取10%法定盈余公积金15,452,858.30元后，加上期初未分配利润887,777,028.95元以及出售江苏民营投资控股有限公司增加的留存收益13,500,000元，减去已发放现金股利121,860,634.50元，本年度可供全体股东分配的利润为918,492,119.16元。经董事会研究，公司决定以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用账户中股份后的股本数为基数，每10股派发现金红利0.50元（含税），剩余未分配利润转存以后年度分配。
二公司基本情况
1公司简介
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2报告期公司主要业务简介
（1）公司主要业务和产品
公司秉承“轻时尚男装”理念，以“红豆男装”品牌服装为优势，形成了红豆男装连锁专卖及红豆职业装定制两大主营业务。红豆男装连锁专卖业务，为中高端男性消费者提供商务正装、休闲、运动等风格的优质时尚服饰产品，满足其在不同场合的一站式着装需求。目前主要销售区域为全国二三线城市，在核心城市积极开设智慧门店，依托数字化建设提升用户体验。红豆职业装业务，主要为客户量身定制各类中高档职业装，及个性化的轻定制服务。
（2）经营模式
①连锁专卖模式
按销售渠道划分，红豆男装连锁专卖分为线下销售和线上销售。
线下销售采取直营与加盟联营相结合方式，且以加盟联营为主。直营门店由公司所属，公司直接经营管理。加盟联营门店，加盟商提供稳定的经营场所和完善的物业保障，拥有门店经营权；为保证统一的运营管理模式和品牌形象，加盟商委托公司负责运营管理；公司拥有商品的所有权，加盟商不承担存货滞销风险。商品实现销售后，加盟商按照销售额约定的比例扣除，并定期与公司进行结算。加盟联营模式整合了公司、供应商、加盟商等各类社会优质资源，充分发挥各方优势，共赢发展。具体为：公司负责品牌、供应链和门店运营管理；供应商负责提供优质平价、物超所值的产品；加盟商负责发挥社会资源优势，提升品牌区域认知度。
线上销售采取自建平台及入驻第三方平台相结合方式。公司自建了垂直电商平台红豆商城，入驻了天猫、京东、唯品会、苏宁、小程序商城等第三方主流开放平台，积极推进直播带货等形式来展示产品、传达品牌价值，实现与消费者良好的互动效果。
此外，通过智慧红豆项目建设，公司实现了全渠道营销，建立了覆盖线下门店和线上各平台的全渠道营销网络体系，多触点触达客户。
连锁专卖模式的产品主要采取代销方式。公司整合内外部研发资源，联合供应商协同开发产品，按照国家和纺织行业质量标准和工艺要求对生产过程进行跟踪、管控，根据产品实际销售数量与供应商结算。
②职业装定制模式
红豆职业装定制业务主要以客户团体定制为主。根据客户行业特点，组建专业量体团队，运用信息化手段不断提升服务质量，提供全方位的产品设计、生产、配送及售后等系列配套服务，服务能力达到国家GB/T27922-2011《商品售后服务评价体系》五星级。
红豆职业装定制业务以自主生产为主。公司根据客户要求以及国家和纺织行业质量标准和工艺要求，组织相应面辅料进行生产。
（3）服装行业情况说明
根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及证监会公布的上市公司行业分类结果，公司所属行业为“纺织服装、服饰业”。
2019年，面对复杂多变的外部环境和经济发展的新常态，服装行业增速总体放缓，运行质效波动较大，但行业基本盘牢固，总体保持基本平稳。据国家统计局数据显示，2019年全年社会消费品零售总额411,649亿元，同比增长8%，增速较上年下降1%。其中，限额以上服装鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长2.9%，增速较上年下降5.1%。
服装行业在战略重构和变革发展期中，正以供给侧结构性改革为主线，以高质量发展为方向，加速转型升级。当前行业面临的新形势包括：①品牌建设达到新高度。行业的品牌意识、设计能力、创意水平大幅提升，在数量、质量、内容等方面实现了跨越式发展，优秀的消费品牌开始登上国际舞台。行业品牌建设突飞猛进，在树立文化自信和提高中国时尚话语权中发挥着越来越重要的作用，国潮成为中国时尚产业转型升级的主要风口。②技术应用不断进步。信息技术、数字技术等新技术的应用，使得“两化”深度融合步伐加快。从消费者感知、交互，到柔性化、智能化为特征，乃至管理、服务、营销整个价值链条的变革，体系化的创新优势为行业发展提供了重要的动力杠杆。③产业本质全面回归。在经历快速发展之后，“十三五”期间产业本质逐步回归，我国服装企业全面重新审视消费者价值，以消费者为中心，注重产品开发、注重设计创意，尤其注重产业链的协同发展。
但从短期看，2020年的新冠肺炎疫情给中国消费品和零售行业造成了较大的影响。消费者行为发生转变，加速转向线上购物、健康意识进一步提升等等。很多企业面临现金流不足、销售下滑、供应链停摆等种种挑战，承受着巨大的经营压力，疫情使得企业推进精益运营的要求愈加迫切。
3公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5公司债券情况
□适用 √不适用
三经营情况讨论与分析
1经营情况讨论与分析
2019年度，公司继续聚焦男装业务的发展，以消费者为核心、信息化为手段，全面提升运营和管理效率，促进长期稳定发展。报告期内，公司实现营业收入253,989.65万元，实现归属于上市公司股东的净利润16,951.09万元。
（1）推进全渠道轻时尚营销
公司主要围绕品牌、产品、服务三个维度进行提升。
品牌层面，策划了七夕苏宁新品首发（3D高弹裤）、米兰设计师联名时装秀（登峰系列羽绒服）、上海和平饭店红豆轻时尚发布之夜（轻鹅绒2.0）等产品事件营销，并强化电商、社交平台、网红模式的直播带货，建立官方品牌宣传直播矩阵，进一步提升品牌认知度。
产品层面，打通用户、研发、营销全链路闭环，通过消费者洞察分析、超级用户体验等互动指导产品研发，针对解决消费者穿搭痛点推行产品推介会、每周穿搭等营销，并与优质供应商进行柔性供应链合作，以优质产品和服务为核心开拓市场。
服务层面，基于会员系统完善会员标签，以消费者数字化分析推进精准营销，加强与消费者的沟通。同时，线下门店推行“尊享衣橱”，由专属形象顾问以同城送货方式提供整体穿搭服务，提升会员粘性。
（2）聚焦全链路渠道建设
公司以全渠道业务全面上线为抓手，加速线上线下的双向引流。线下渠道继续聚焦重点省份、成熟购物中心，重点区域多店连开推进规模化，同时注重提高消费者的体验感；线上渠道多平台布局，打通全场景触点，与线下形成高效协同的整体；并积极尝试新零售业态，推行快闪店、异业联盟等创新营销。
（3）做大职业装业务规模
公司主要从智能生产方面提升业务优势，巩固和拓展市场。报告期内，启动智慧工厂建设，完成工艺、工序、质量等数据库建设，引进APS、MES、CAD等生产软件，通过自动化、信息化、数字化建设，打通业务、计划、生产前后道全生产过程数据流，实现个定、团定、批量三种业务的混流生产，搭建数字化生产管理一体化平台。
（4）加强信息化赋能
加快信息化整体建设的深层次应用，提升业务协同。以混合云平台搭建前、中、后台，全面上线了全渠道运营、全渠道会员管理、供应商协同、办公自动化等系统，加强信息链、供应链和资金链各运营环节的紧密相连，实现线上线下“一盘货”、多场景配调货品、会员精准营销，对外为消费者提供便捷的购物体验，对内为战略决策提供数据依据、高效办公。
（5）打造专业高效化人才团队
聚焦专业化人才赋能，以信息化高效推进人力资源管理工作。积极调整优化组织架构，以扁平化管理打造敏捷型组织；通过校园招聘、社会招聘、猎头合作等方式，储备专业化人才；围绕关键岗位开展培训，加强针对产品、服务等课程的开发与优化，推行培训在线化；完善薪酬管理制度与考核机制，激发员工潜能；执行全方位的员工关怀机制，组织各类活动丰富员工生活，提升组织活力与凝聚力。
（6）推进卓越绩效管理
深入推进全过程卓越绩效管理，创建和提升优秀的企业价值理念体系，规范组织流程、形成战略执行力，构建有利于企业均衡发展的绩效管理体系。报告期内，公司围绕顾客需求调研、战略体系整合、过程设计管理等方面开展工作，结合卡诺模型修订调研问卷识别顾客需求及产品趋势，引进服务蓝图工具规范化门店运营的前后台标准，引进乌龟图工具开展公司关键管理的设计，提升过程管理的科学性。
（7）回购股份情况
为维护广大投资者利益，促进投资者对公司未来持续发展的信心和对公司价值的认可，结合公司经营情况、财务状况以及未来发展前景，经第七届董事会第三十八次临时会议审议通过，公司于2019年8月6日披露了《江苏红豆实业股价有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》，并于2019年9月23日实施了首次回购。截至报告期末，公司回购股份数量为26,034,544股，占公司总股本的1.03%。
2报告期内主要经营情况
2019年度，公司实现营业收入253,989.65万元，其中男装业务收入238,016万元；实现归属于上市公司股东的净利润16,951.09万元。
2.1主营业务分析
2.1.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2.1.2收入和成本分析
2.1.2.1主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
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2.1.2.2产销量情况分析表
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2.1.2.3成本分析表
单位：元
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2.1.2.4主要销售客户及主要供应商情况
前五名客户销售额31,796.45万元，占年度销售总额12.52%；其中前五名客户销售额中关联方销售额14,536.29万元，占年度销售总额5.72 %。
前五名供应商采购额19,812.27万元，占年度采购总额12.35%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
2.1.3费用
报告期内，销售费用同比增加24.12%，主要是公司销售人员薪酬福利、运输费用、折旧摊销费用的增加。管理费用同比增加22.15%，主要是公司管理人员薪酬福利、折旧摊销费用的增加。财务费用同比增加170.53%，主要是母公司短期流动资金借款利息的增加。
2.1.4公司服装存货情况说明
2.1.4.1服装存货情况
单位：元 币种：人民币
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说明：
①公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。
②公司外购产品主要采取代销模式，所以公司存货压力较小。
2.1.4.2服装库存商品库龄、跌价计提情况
单位：元 币种：人民币
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说明：公司对超过6个月的库存商品按成本与可变现净值孰低的原则计提了存货跌价准备。总体来看，公司服装库存商品跌价准备计提充分，存货风险相对较小。
2.1.4.3服装存货周转率情况
■
2.1.5营运周转分析
（1）存货周转天数分析
报告期末，公司存货余额为 20,922.82万元，较上期同比下降23.38%。本期公司存货周转天数约为50天，保持稳定。
（2）应付账款周转天数分析
报告期末，公司应付账款余额为44,935.45万元，较上期同比下降16.28%。本期公司应付账款周转天数约为102天。
（3）应收账款周转天数分析
报告期末，公司应收账款余额为35,573.53万元，较上期同比上升6.63 %。本期公司应收账款周转天数约为50天。
2.1.6研发投入
单位：元
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2.1.7现金流
单位：元 币种：人民币
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2.1.8利润表项目大幅变动原因分析
单位：元 币种：人民币
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2.2资产、负债情况分析
单位：元
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2.3服装行业经营性信息分析
2.3.1报告期内实体门店情况
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2.3.2报告期内各品牌的盈利情况
单位:万元 币种：人民币
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2.3.3报告期内直营店和加盟店的盈利情况
单位:万元 币种：人民币
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2.3.4报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况
单位:万元 币种：人民币
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2.3.5报告期内各地区的盈利情况
单位：万元 币种：人民币
■
2.3.6报告期内直营门店中连续开业12个月以上门店的平均单店营业收入情况
单位：元 币种：人民币
■
2.4投资状况分析
2.4.1对外股权投资总体分析
报告期内，公司根据经营发展需要，参与发起设立了天津翌沣锡航投资合伙企业（有限合伙）、无锡锡商银行股份有限公司。
（1）公司与江苏通用科技股份有限公司、江苏红豆基金管理有限公司、杭州翌沣股权投资管理有限公司共同出资设立了天津翌沣锡航投资合伙企业（有限合伙）。该合伙企业的认缴出资总额为人民币5,150万元，其中公司作为有限合伙人出资人民币2,000万元，占比38.84%。合伙企业的主要业务为股权投资。截至报告期末，合伙企业已完成工商设立登记及私募基金备案登记，注册资本已全部实缴到位。
（2）公司与红豆集团有限公司、江阴澄星实业集团有限公司等公司共同发起设立无锡锡商银行股份有限公司。无锡锡商银行股份有限公司注册资本为人民币20亿元，其中公司以自有资金出资人民币1亿元，持股比例5%。无锡锡商银行股份有限公司金融业务范围为：吸收人民币存款；发放短期、中期和长期人民币贷款；办理国内结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经银行保险监督管理机构批准的其他业务。截至目前，公司已全部出资，无锡锡商银行股份有限公司已获得《中国银保监会江苏监管局关于无锡锡商银行股份有限公司开业的批复》(苏银保监复【2020】132号)，并取得了中国银保监会江苏监管局核发的《金融许可证》及无锡市行政审批局颁发的《营业执照》。
2.4.2以公允价值计量的金融资产
（1）公司以自有资金购入华金国证1号集合资产管理计划份额4,000万份，初始投资成本4000万元。截至报告期末，公司仍持有上述资产管理计划份额4,000万份，市值为41,075,347.48元，确认公允价值变动收益1,075,347.48元。
（2）公司控股子公司上海红豆骏达资产管理有限公司向深圳市通产丽星股份有限公司转让持有的力合科创集团有限公司9.46%股权，深圳市通产丽星股份有限公司以发行股份方式支付交易价款。上海红豆骏达资产管理有限公司实际获得深圳市通产丽星股份有限公司股份75,627,149股，上述股份已于2019年12月18日上市，自上市之日起12个月内不得转让，锁定期届满后将按照业绩承诺实现情况分期解锁。详见公司于2019年6月6日、2019年10月23日、2019年12月17日在《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的公告，公告编号：临2019-037、临2019-070、临2019-096。截至报告期末，上海红豆骏达资产管理有限公司持有的深圳市通产丽星股份有限公司75,627,149股股份市值为113,440.72万元，按流通受限股票估值计算的公允价值为92,601.66万元，扣除增值税后当年累计利得37,917.03万元，计入其他综合收益28,437.77万元。根据深圳市通产丽星股份有限公司2020年3月25日披露的《关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之标的资产所涉业绩承诺2019年度实现情况的公告》、《深圳市通产丽星股份有限公司关于收购力合科创集团有限公司业绩承诺实现情况说明的审核报告》（大华核字【2020】001859号），力合科创集团有限公司2019年度的业绩承诺已经实现。上海红豆骏达资产管理有限公司本期无需对深圳市通产丽星股份有限公司进行业绩补偿，并将按照《发行股份购买资产协议》的约定，申请持有的深圳市通产丽星股份有限公司股份第一期解锁。
2.5重大资产和股权出售
2018年12月，公司控股子公司上海红豆骏达资产管理有限公司会同力合科创集团有限公司的其他股东与深圳市通产丽星股份有限公司签署了《深圳市通产丽星股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金之框架协议》，就深圳市通产丽星股份有限公司拟以发行股份购买资产方式购买力合科创集团有限公司100%股权的交易达成初步意向。
报告期内，在力合科创集团有限公司相关审计、评估工作完成后，交易各方以评估结果为基础、综合考虑力合科创集团有限公司在评估基准日后的现金分红情况，协商确定了交易对价。2019年6月5日，公司召开第七届董事会第三十五次临时会议，审议通过了《关于控股子公司拟转让力合科创股权给通产丽星并签署相关协议的议案》，同意上海红豆骏达资产管理有限公司向深圳市通产丽星股份有限公司转让所持力合科创集团有限公司9.46%股权。截至报告期末，上海红豆骏达资产管理有限公司参与的深圳市通产丽星股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项已获得证监会审核通过，力合科创集团有限公司的股权交割手续已完成，上海红豆骏达资产管理有限公司获得深圳市通产丽星股份有限公司股份75,627,149股。
2.6主要控股参股公司分析
单位：元 币种：人民币
■
3公司关于公司未来发展的讨论与分析
3.1行业格局和趋势（下转374版）
公司代码：600400 公司简称：红豆股份
一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人叶薇、主管会计工作负责人谭晓霞及会计机构负责人（会计主管人员）黄丹瑜保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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说明：报告期内归属于上市公司股东的净利润6,074.88万元，较去年同期增长19.17%，主要是积极应对疫情：①2月初复工复产，转产防疫物资，减少固定成本开支，增加收益。②2月初部署“线上门店、网销直播、网络培训”三个大开工。利用口罩进行线上线下引流，带动服装零售；利用一般防护服与政府、企事业单位等紧密合作，带动职业装业务开展。③抓住社保阶段性减半征收、土地使用税下调等政府相关政策，依法降低公司成本；与房屋出租方积极沟通，降低租金成本。
非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
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2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表
□适用 √不适用
三、重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
（1）资产负债表项目大幅变动原因分析
单位：元 币种：人民币
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（2）利润表项目大幅变动原因分析
单位：元 币种：人民币
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（3）现金流量表项目大幅变动原因分析
单位：元 币种：人民币
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3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、公司第七届董事会第三十八次临时会议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，拟使用自有资金采用集中竞价方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币2.5亿元（含）且不超过人民币5亿元（含），回购股份价格不超过人民币5.38元/股（含），回购期限为自公司董事会审议通过回购方案之日起不超过12个月。截至2020年3月30日，公司通过集中竞价方式已累计回购公司股份数量为 44,458,454股，占公司目前总股本的1.75%，成交的最高价为4.53元/股，成交的最低价为3.23元/股，累计支付的总金额为160,310,788.53元（不含佣金、过户费等交易费用）。公司回购方案尚未实施完毕。
2、公司于2019年1月22日召开第七届董事会第二十九次临时会议，同意公司与红豆集团有限公司、江阴澄星实业集团有限公司等公司共同发起设立无锡锡商银行股份有限公司。无锡锡商银行股份有限公司注册资本为人民币20亿元，其中公司拟以自有资金出资人民币1亿元，持股比例5%。根据《中国银保监会关于筹建无锡锡商银行股份有限公司的批复》（银保监复[2019]843 号），无锡锡商银行股份有限公司已获准筹建。报告期内，无锡锡商银行股份有限公司收到了《中国银保监会江苏监管局关于无锡锡商银行股份有限公司（筹）10%以下股东资格的批复》（苏银保监复〔2020〕79号），并已完成发起人股东调整的相关工作（详见公司临2020-025号公告）。截至报告期末，公司已全部实缴出资，无锡锡商银行股份有限公司已获得《中国银保监会江苏监管局关于无锡锡商银行股份有限公司开业的批复》(苏银保监复【2020】132号)，并取得了中国银保监会江苏监管局核发的《金融许可证》及无锡市行政审批局颁发的《营业执照》。
3、公司于2020年1月29日、2020年2月9日、2020年2月15日、2020年2月19日召开总经理办公会议，审议通过了对外捐赠的相关议案。公司向无锡市红十字会捐赠300件羽绒服（其中200件定向无锡市第五人民医院疫情防控一线医务人员后勤保障服装，100件定向无锡市人民医院和无锡市第二人民医院疫情防控），向无锡市锡山人民医院捐赠17件羊绒衫和17件羽绒服，向武汉市武昌医院捐赠350件隔离衣；公司控股子公司无锡红豆运动装有限公司向中国宋庆龄基金会捐赠1,000件隔离衣。上述捐赠物资总价值约48.74万元，用于支援一线医务人员后勤保障及疫情防控工作，切实履行上市公司社会责任。
4、报告期内，公司员工持股计划部分份额持有人因需提前退出员工持股计划，将持有的员工持股计划份额转让给员工持股计划管理委员会指定的其他持有人，并签署了《员工持股计划份额转让协议》。公司第一期员工持股计划的参与人数由11人变更为10人、第二期员工持股计划的参与人数由30人变更为29人、第三期员工持股计划的参与人数由28人变更为27人，员工持股计划份额总数均不变。报告期内，公司第三期员工持股计划减持公司股票2,123,908股，不存在因员工持股计划持有人处分权利引起股份权益变动的情况。截至报告期末，公司第三期员工持股计划持有公司股票24,281,092股，占公司总股本的0.96%。
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用√不适用
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
公司名称 江苏红豆实业股份有限公司
法定代表人 叶薇
日期 2020年4月27日
2020年第一季度报告
