（上接62版）

（上接62版）

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

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2、母公司利润表

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3、母公司现金流量表

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4、母公司所有者权益变动表

2019年度所有者权益变动表（母公司）

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2018年所有者权益变动表（母公司）

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2017年所有者权益变动表（母公司）

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三、最近三年的主要财务指标

（一）主要财务指标

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（二）最近三年的每股收益及净资产收益率

根据《企业会计准则第34号一一每股收益》及中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司最近三年的净资产收益率和每股收益如下表所示：

1、净资产收益率

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2、每股收益

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（三）非经常性损益明细表

公司报告期内非经常性损益项目及其金额如下表所示：

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注：非经常性损益占净利润的比重=归属于母公司股东的非经常性损益净额/归属于母公司股东的净利润。

四、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明

截至2019年12月31日，发行人拥有的全资、控股子公司均纳入合并报表范围。报告期内，公司合并报表范围的变化情况如下：

（一）2017年合并报表范围的变化情况

与2016年末相比，发行人2017年合并报表范围未发生变化。

（二）2018年合并报表范围的变化情况

发行人全资子公司植物药研究院于2018年11月27日成立，并取得统一社会信用代码为91330110MA2CFQRX67的《营业执照》。发行人持有其100%的股权，拥有该公司的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。

（三）2019年合并报表范围的变化情况

发行人与顺灏股份于2019年4月18日共同投资设立云南寿仙谷，并持有该公司60%的股权，拥有该公司控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。

发行人全资子公司康寿制药于2019年7月16日与温州海鹤药业有限公司签署《股权转让协议》，康寿制药以现金交易方式向温州海鹤药业有限公司收购其所持有的温鹤制药100%的股权，自相关手续办理完毕之日起，将温鹤制药纳入合并财务报表范围。

第五节 管理层讨论与分析

一、资产负债结构分析

（一）资产结构分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下表所示：

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从资产规模来看，报告期各期末，公司总资产分别为92,634.44万元、119,152.69万元和134,078.42万元，呈较明显的上升趋势。公司资产总额逐年增长的主要原因如下：1、公司2018年向核心员工授予限制性股票353.46万股，收到募集资金净额8,532.52万元，使得2018年资产总额有所上升；2、报告期内，公司业务规模逐年扩大，盈利能力不断提升，生产销售规模和资产规模共同增长。

从资产结构来看，报告期内，公司资产结构波动幅度较大，变化的主要原因如下：1、公司2017年公开发行股票后收到募集资金，当期流动资产大幅上涨，流动资产占比明显提高；2、公司2018年投入募集资金用于实施募集资金投资项目，使得2018年末及2019年末非流动资产占比有所提升。

1、流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

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公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货及其他流动资产组成。报告期各期末，上述资产合计金额占流动资产的比例分别为96.36%、97.91%及96.77%。

2、非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

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公司非流动资产主要由投资性房地产、固定资产及无形资产组成。报告期各期末，上述资产合计金额占非流动资产的比例分别为80.00%、78.44%及68.86%。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下：

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从负债规模来看，报告期各期末，公司总负债分别为5,659.62万元、20,678.84万元及16,831.47万元，负债变动的主要原因为流动负债的变化。

从负债结构来看，公司负债主要为流动负债，报告期各期末，流动负债占总负债的比重分别为84.91%、94.67%及87.01%。

1、流动负债

报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

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公司流动负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬及其他流动负债组成。报告期各期末，上述负债合计金额占流动负债的比例分别为78.10%、91.21%及86.56%。

2、非流动负债情况

报告期内，公司非流动负债构成情况如下：

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公司非流动负债由递延收益及递延所得税负债组成。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力指标情况如下表所示：

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1、资产负债率分析

报告期各期末，发行人母公司资产负债率分别为1.77%、9.92%和7.60%，整体保持在较低水平。公司于2017年5月上市后，通过资本注入和经营成果积累，提升了公司资产质量，扩大了公司资产规模，同时偿还银行贷款，降低了负债规模，使得2017年末资产负债率较低；2018年，公司为吸引和留住核心人才，充分调动其工作积极性和创造性，对部分核心员工进行股权激励并授予了限制性股票，公司就该限制性股票的回购义务确认了其他流动负债，使得2018年末及2019年末母公司资产负债率较2017年末有所上升。

2、流动比率和速动比率分析

报告期各期末，公司流动比率分别为10.06、2.72和4.12，速动比率分别为7.72、2.11和3.37，流动比率和速动比率均于2018年末出现较大幅度下降，后于2019年末出现小幅度上升。2017年5月公司完成上市融资后，流动资产、速动资产大幅增加，故2017年末流动比率及速动比率较大；2018年末及2019年末，公司流动比率与速动比率出现较大幅度下降，主要原因如下：①公司根据股权激励计划向部分员工授予了限制性股票，并就相应的回购义务确认了金额较大的其他流动负债；②公司投入募集资金用于实施募集资金投资项目，减少了流动资产及速动资产，增加了固定资产等长期资产；③公司为进一步补充流动资金，向银行借入贷款，增加了流动负债。

3、息税折旧摊销前利润及利息保障倍数分析

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为13,494.83万元、15,812.54万元和17,503.70万元，利息保障倍数分别为47.51、114.60和128.68，随着公司盈利能力的持续提升及资本的注入，公司偿债能力逐步提高。

（四）营运能力分析

报告期内，公司营运能力指标情况如下：

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1、应收账款周转率

报告期内，公司应收账款周转率分别为9.38次/年、9.68次/年和8.19次/年，周转率较高且较为稳定，对应的周转天数为30-50天。公司给予客户的信用期一般为1-3月，应收账款周转天数与信用期基本相符。

2、存货周转率

2017年、2018年及2019年，公司存货周转率分别为0.48次/年、0.62次/年和0.75次/年。报告期内，公司持续加强营销推广力度，产品销量实现较大幅度提升，存货周转率有所上升。尽管报告期内公司存货周转率实现一定程度改善，但总体而言，公司存货周转率相对较低。

二、盈利能力分析

报告期内，公司的整体经营业绩如下表所示：

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（一）营业收入

报告期内，公司营业收入构成如下：

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公司营业收入主要来源于主营业务收入；其他业务收入主要系房租收入，占营业收入的比重较小。2018年，公司实现营业收入51,145.19万元，较2017年增长38.24%；2019年，公司实现营业收入54,675.85万元，较2018年增长6.90%。

报告期内，公司主营业务收入增长较快的主要原因系公司以登陆资本市场为契机，在持续提升公司产品品质的基础上，不断增强研发力度、加大营销宣传力度，最终实现公司主营业务收入保持较高增长态势。

1、主营业务收入按产品类别分析

报告期内，公司主营业务收入的产品构成情况如下：

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2017年、2018年及2019年，公司主要产品灵芝孢子粉类产品和铁皮石斛类产品销售收入合计金额占主营业务收入的比重分别为84.89%、85.32%和84.87%，占比较为稳定。除上述主要产品外，其他产品的品类规格较多，单一品类规格产品的销售金额较小、占比较低，对主营业务收入的影响程度也相对较小。

灵芝孢子粉类产品是公司核心产品，报告期内，灵芝孢子粉类产品销售收入占公司主营业务收入的比重分别为68.26%、69.68%和69.85%，占比稳中有升。公司自2016年下半年向市场推出作为保健食品的破壁灵芝孢子粉与破壁灵芝孢子粉颗粒，相对于作为中药饮片的灵芝孢子粉（破壁），前述两类产品销售渠道更加多元化，服用更加方便，更受消费者青睐。报告期内，前述两类产品销售收入金额分别为8,375.84万元、17,740.44万元和21,209.42万元，为主要的收入增长点。

2、主营业务收入按销售区域分析

报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下：

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报告期内，公司销售收入主要集中于浙江省内，浙江省内销售收入占主营业务收入的比重分别为64.32%、63.05%及63.92%。作为一家总部位于浙江的企业，公司在成立之初便确立了精耕细作浙江市场的发展战略，经过多年努力，公司已在浙江地区形成了较明显的品牌优势，积累了一批对寿仙谷品牌具有较高忠诚度的稳定客户群，而且浙江省经济发达，居民收入水平较高，对传统中医药文化关注程度高，健康及养生意识较强，灵芝孢子粉、铁皮石斛等属于浙江地区传统的保健滋补品，人们的认知度和接受度高。因此，公司产品在省内接受程度高，浙江地区一直是公司重要的销售区域。

报告期内，公司互联网销售收入占主营业务收入的比重分别为15.73%、19.17%和20.22%，总体呈现上升趋势。公司互联网销售主要依托天猫官方旗舰店、京东官方旗舰店等网络渠道，随着互联网经济的不断发展及公司营销宣传力度的持续增强，公司产品功效及品牌逐渐获得线上消费者的认可，互联网销售收入稳步增长，成为传统销售渠道的重要补充。

（二）营业成本

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

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报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重在90%左右。公司其他业务成本主要系投资性房地产折旧费用，对公司经营业绩影响较小。

报告期内，公司营业成本持续增长，变动趋势与营业收入保持一致。

1、主营业务成本按产品类别分析

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报告期内，公司主营业务成本分别为4,636.33万元、6,454.17万元和7,500.74万元，灵芝孢子粉类产品及铁皮石斛类产品成本占主营业务成本的67.74%、67.94%和72.37%，占比稳中有升。报告期内，公司主营业务成本持续增长，变动趋势与主营业务收入变动保持一致。

2、主营业务成本按区域分析

报告期内，公司主营业务成本按区域划分情况如下：

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报告期内，发行人来自于浙江省内销售成本占主营业务成本的比例分别为65.90%、64.63%及65.43%，与主营业务收入按区域划分情况总体保持一致。

（三）毛利及毛利率情况分析

1、毛利构成分析

报告期内，公司综合毛利情况如下：

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2017年、2018年及2019年，公司主营业务毛利不断增长，分别为32,079.30万元、44,211.97万元和46,460.51万元。报告期内，公司主营业务毛利增长的主要原因系公司紧抓市场需求增长机遇，积极开拓市场，使得产品销量实现较大幅度增长。

2、主营业务毛利的构成情况

报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：

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报告期内，公司主营业务毛利主要来源于灵芝孢子粉类产品及铁皮石斛类产品，前述两种产品合计毛利占主营业务毛利的比重分别为87.37%、87.85%、86.89%，毛利贡献集中度较高。

报告期内，灵芝孢子粉类产品作为公司核心产品，对公司毛利贡献度最大，灵芝孢子粉类产品毛利占主营业务毛利的比重一直保持在70%以上；破壁灵芝孢子粉和破壁灵芝孢子粉颗粒销量的提升系灵芝孢子粉类产品毛利增长的主要驱动力。铁皮石斛类产品亦系公司主打产品，近年来，该类产品销售毛利保持稳定，产品毛利占主营业务毛利的比重维持在13%左右。

3、主营业务毛利率分析

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2017年、2018年及2019年，公司主营业务毛利率分别为87.37%、87.26%及86.10%，总体而言，报告期内，公司主营业务毛利率较为稳定。

（1）灵芝孢子粉类产品毛利率分析

灵芝孢子粉类产品作为公司第一大产品，报告期内，毛利率分别为94.27%、92.90%及90.69%，毛利率较为稳定，波动幅度较小。

（2）铁皮石斛类产品毛利率分析

报告期内，公司铁皮石斛类产品毛利率分别为72.10%、76.27%及76.33%。2018年，公司铁皮石斛类产品毛利率较2017年增长4.17%，增长幅度较大，主要系公司于2018年1月1日起上调铁皮枫斗颗粒市场零售价格所致。

（3）其他产品毛利率分析

公司销售的其他产品种类较多，如南方红豆杉、红芪、西红花、铁皮石斛花、灵芝片、红景天、三叶青等，产品毛利率分别为73.03%、72.19%及74.62%，产品销售结构的波动造成毛利率的小幅波动。

（4）同行业毛利率比较

报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司的比较情况如下：

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报告期内，公司主营业务毛利率高于同行业可比上市公司平均毛利率，主要原因如下：①发行人主要生产、销售灵芝孢子粉类产品和铁皮枫斗类产品，与同行业可比上市公司生产、销售产品存在较大差异，总体可比性相对较差；②发行人主要生产、销售工艺先进、定位高端的灵芝孢子粉类产品和铁皮枫斗类产品，相对而言，同行业可比上市公司产品种类较多，覆盖面较广，定位多层次消费群体，部分产品定价较低，从而拉低了主营业务毛利率。

报告期内，公司主营业务毛利率较为稳定，但同行业可比上市公司主营业务毛利率出现一定程度波动下降，主要原因系青海春天及东阿阿胶毛利率出现较大幅度下降，但总体而言，仍较为稳定。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下：

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报告期内，公司期间费用分别为23,606.77万元、34,046.18万元及35,010.33万元，期间费用占营业收入的比重分别为63.81%、66.57%和64.03%，总体比例较为稳定。

三、现金流量分析

报告期内，公司现金流量简要情况如下：

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（一）经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下：

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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11,080.36万元、17,151.31万元和20,791.82万元，均为正数且高于报告期内实现的净利润，公司经营活动现金流量情况良好。

（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-24,516.15万元、-24,903.19和-5,389.81万元，投资活动产生的现金流量的净额均为负数，主要系公司为发展主营业务，相应增加了厂房、生产设备等长期资产的投入所致。

（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为21,887.35万元、9,635.20万元和-5,642.07万元。2017年，公司筹资活动产生的现金流量净额为21,887.35万元，主要原因系公司于2017年完成首次公开发行股票，收到募集资金净额35,816.30万元，同年偿还银行借款12,300.00万元；2018年，公司筹资活动产生的现金流量净额为9,635.20万元，构成内容主要如下：（1）公司于2018年发行限制性股票，收到募集资金净额8,532.52万元；（2）公司为拓展业务向银行借款4,000.00万元；（3）公司根据股东大会决议支付现金股利2,897.32万元。2019年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-5,642.07万元，主要原因系偿还短期借款3,000.00万元及派发现金股利3,309.05万元。

四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（一）财务状况的发展趋势

1、资产状况发展趋势

2017年5月，公司首次公开发行股票募集资金到位后，公司总资产规模有了较大幅度的提升。随着经济发展和居民生活水平的提高，人均可支配收入的增加，居民消费支出也在不断上升，公司销售收入保持一定增长态势，总资产规模将进一步增加。

本次发行可转换公司债券的募集资金投资项目为寿仙谷健康产业园保健食品建设项目。募集资金到位后，公司总资产规模将显著提升。随着募投项目的逐步实施，在建工程、固定资产等非流动资产规模将进一步上升。

2、负债状况发展趋势

随着生产规模的扩大，公司对资金存在较大的需求量。2017年5月公司首次公开发行股票募集资金到位后，以置换出的募投项目前期投入资金偿还了部分到期银行贷款，当期负债规模有所下降；2018年末、2019年末，公司为补充营运资金，向银行借入资金，当期末短期借款余额分别为4,000.00万元、1,000.00万元。随着本次可转换公司债券的发行，公司债务规模将有所提升，债务结构更趋合理。

（二）盈利能力的发展趋势

公司是一家专业从事灵芝、铁皮石斛等名贵中药材的品种选育、栽培、加工和销售的国家高新技术企业，核心产品主要包括寿仙谷牌灵芝孢子粉（破壁）、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌铁皮枫斗颗粒、寿仙谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏等。

公司在强化产品品质控制的基础上，积极扩大生产能力，不断提升企业规模化生产能力，丰富产品种类，不断提高公司竞争力和盈利能力。

随着本次募集资金投资项目的实施，公司产能将迎来进一步的提升，届时公司将充分利用自身优势，提升公司产品的市场地位，以实现良好的经营业绩。

第六节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用计划

（一）本次募集资金规模及投向

本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为36,000.00万元，扣除发行费用后，募集资金拟用于寿仙谷健康产业园保健食品建设项目。该项目包括两个子项目，具体如下：

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根据市场情况，如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行先期投入，则公司将使用自筹资金投入，待募集资金到位后将以募集资金置换上述自筹资金。若本次发行募集资金不能满足项目投资需要，资金缺口通过公司自筹解决。上述募集资金投资项目中的非资本性支出全部由公司自筹解决。

（二）募集资金投资项目的备案及环评批复情况

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二、募集资金投资项目实施的背景、必要性和可行性

（一）项目建设的背景

1、我国居民收入水平持续增长，推动了保健食品市场发展

随着人均可支配收入的增加，人们的消费支出也在不断增加。根据世界卫生组织的统计，当人均年收入超过3,000美元时，人们就会关注于健康并愿意投资健康。根据国家统计局的统计，2019年中国城镇居民年人均可支配收入为4.24万元，同比增长7.92%。保健食品作为健康投资的一种，需求不断提高。

同时，收入的增加也使得人们的消费方式逐渐从一般的满足于吃穿住行的生存性消费转向于享受型消费。根据BCG的统计，预计至2020年，我国上层中产（每月可支配收入1.2万元至2.2万元）和富裕人群（每月可支配收入2.2万元以上）的家庭总数将超过一亿户。具有购买保健品能力和意愿的群体数量越来越多。

2、人们对健康的关注推动保健食品消费

中国消费者对于身心健康的需求和生活质量的重视亦推动保健食品的消费需求。凯度公司关于2018年中国人新年愿望的调查显示，健康保健相关话题占据半壁江山，约68%的受访者表示他们在2018年会投入更多的金钱在保健品和实现健康目标上。健康保健已经成为人民生活最关注的话题之一。

在可支配收入持续增长的背景下，对保健食品的关注推动保健食品消费的持续增长。根据Euromonitor的统计，2017年中国保健品行业销售收入达2,376亿元，同比增长8.40%。中国保健品市场的增长速度较快，2002-2017年行业销售收入的复合增速达到11.86%。按照销售额计算，2017年中国保健品市场占据全球保健品市场16%的份额，目前已经是仅次于美国的全球第二大保健品消费市场。

3、人口结构变化增加保健食品消费者基数

依据国际标准，当一个国家或地区65岁以上人口数量达到了总人口数量的7%以上，则该国家或地区处于老龄化社会。2018年，中国65岁老年人数量为16,658万人，占总人口的11.90%，这表明我国已处于人口老龄化环境中，老年保健品市场潜在容量大。

由于人体机能会随着年龄的增长而逐渐衰退，老年人对于健康的追求愈加迫切。BCG《中国消费新趋势》分析显示，过去十年间，老年人口的收入增加明显，其消费结构亦出现了从生存型到享受型的转变。据BCG预计，老年人口市场消费2014-2050年间将由4万亿元增长至106万亿元，主要用于保健和医疗消费。因此，保健品行业中老年人保健品的细分市场份额会在未来5-10年逐步增大，老年人消费行为的转变也将进一步推动老年保健品由被动购买到主动选购的转变。

（二）项目实施的必要性

1、全面提升保健食品产能，满足市场需求

经过多年发展，特别是2017年5月成功上市后，公司在保健食品行业已经建立起良好的品牌形象和市场知名度，与胡庆余堂、方回春堂、联华超市、同仁堂等知名客户保持了长期、稳定的合作关系。报告期内，公司保健食品产销率保持在较高水平，未来随着业务规模逐渐扩大、客户需求不断增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。为及时满足市场需求，提前布局未来业务发展，公司须尽快扩大保健食品生产规模。

2、项目的实施是抓住有利时机，抢占市场份额的需要

“十三五”时期，正是国家和地方政府大力扶持保健食品行业的重要时期。我国老龄化进程的加快、慢性疾病患病率的升高，极大地拉动了保健食品市场需求。保健食品行业需求的快速增长，特别是优质保健食品逐渐突显的供需矛盾，为公司保健食品的发展创造了良好的市场空间。

公司生产的寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片等保健食品，有效成分含量高，性价比优势明显，产品在行业内具有较高的知名度和影响力。寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片等保健食品对辐射危害有辅助保护功能、能有效增强消费者免疫力，产品被广泛用于养生保健，市场前景广阔。

为抓住有利时机，抢占市场份额，公司亟需进一步扩大保健食品生产规模。

3、项目的实施是引进自动化生产设备，提高产品生产效率的需要

寿仙谷健康产业园保健食品建设项目将引进自动化提取、加工生产线，自动化程度较公司原有生产线大幅提高，不仅能够减少单位人工成本，还可以有效地提高产品产量、质量。

（三）项目实施的可行性

1、先进的育种优势和种植技术为项目实施提供了高品质的原材料

公司自设立以来，始终致力于铁皮石斛、灵芝等名贵中药材资源开发、品种选育，以及配套栽培技术方面的研究，成功开发了仿野生有机栽培铁皮石斛、灵芝技术。优良品种是道地中药的关键，品种优劣直接关系到中药材的产量、质量和药效。公司建有珍稀中药材种质资源库，收集铁皮石斛、灵芝、西红花等珍稀中药材种质资源，熟练掌握了野生驯化、系统选育、诱变、杂交、航天搭载等育种方法和良种繁育技术手段，建有15,000平方米铁皮石斛等珍稀药用植物组培繁育中心，掌握了配套的标准化组培快繁技术体系，建立了一套完善的中药材优良新品种繁育技术平台，为濒危名贵中药材优良品种选育、快繁及标准化、产业化生产开创了可持续开发利用的新模式。公司领先的育种优势和种植技术，为本项目的实施提供了高品质、可靠的原材料。

2、雄厚的产学研优势为项目实施提供了技术保障

公司自成立以来，坚持与高校联合打造科研合作平台，通过委托研发等方式与中国医学科学院、浙江省食品药品检验院、浙江省中药研究所、上海市农业科学院、浙江省农业科学院、浙江大学、浙江工业大学、浙江中医药大学、上海中医药大学、北京302医院等高校、研究院和医院建立合作关系。公司是国家食用菌工程技术研究中心加工技术示范基地、浙江省星火计划培训基地、清华大学博士生实践基地、浙江大学农业与生物科技实验基地、浙江工业大学研究生实践基地。公司雄厚的产学研优势，为本项目的实施提供了技术保障。

3、专业的研发团队为项目实施提供了人才保障

公司拥有一支稳定、雄厚的技术人才队伍，组建了研发中心，构建了从中医中药基础科学研究、优良品种选育、仿野生有机栽培种植、现代中药炮制、有效成份分析提取、产品开发，到中药临床应用的完整产业研发链。高素质的研发人才为公司育种技术、生产工艺的改进和新产品的开发提供了强有力的人才支撑，有利于本项目的顺利实施。

4、全程质量控制体系为项目实施提供了质量保障

在种植和采购环节，公司对种植基地定期检查，对种植技术人员进行持续培训；对于合作供应商，公司提供专业的技术指导并进行严格的原料采购检测手段；在生产环节，公司严格遵守产品生产工艺流程，从中间品到产成品均进行质量检测，以便及时发现问题，防止不合格产品流入市场。公司严格可靠的全程质量控制体系为本项目的顺利实施提供了质量保障。

5、完善的营销网络渠道为项目的实施提供了市场保障

报告期内，公司建立了“经销为主，直销为辅”的销售网络，与数百家经销商建立了良好的合作关系，主要客户包括老字号药店、知名医药公司及大型商超集团，如胡庆余堂、方回春堂、同仁堂等。此外，公司还与东方商厦、杭州大厦、虹桥友谊等高端商超建立了长期稳定的合作关系。完善的销售渠道，为本项目生产产品的推广和销售提供了市场保障。

三、募集资金投资项目介绍

（一）项目概况

为有效提升公司保健食品生产能力，满足日益增长的市场需求，进而培育新的利润增长点，公司拟投资36,910.27万元，用于寿仙谷健康产业园保健食品建设项目。项目建成后，将新增保健食品产能31吨，有助于进一步增强公司抗风险水平和盈利水平。

（二）项目投资概算

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（三）项目收益情况

本项目达产后正常经营年份的主要财务指标如下：

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第七节 备查文件

一、备查文件

1、发行人最近三年的财务报告及审计报告；

2、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告；

3、法律意见书和律师工作报告；

4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

5、资信评级报告；

6、中国证监会核准本次发行的文件；

7、其他与本次发行有关的重要文件。

二、地点

自本募集说明书摘要公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http：//www.cninfo.com.cn）查阅相关文件。

浙江寿仙谷医药股份有限公司

2020年6月5日