金宏气体：纵向开发横向布局 成为中国气体行业领军企业
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——苏州金宏气体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州金宏气体股份有限公司董事长、总经理 金向华先生
苏州金宏气体股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书 龚小玲女士
苏州金宏气体股份有限公司董事、副总经理 刘 斌先生
苏州金宏气体股份有限公司财务总监 钱卫芳女士
招商证券股份有限公司投资银行总部保荐代表人 王森鹤先生
招商证券股份有限公司投资银行总部保荐代表人 杨斐斐先生
招商证券股份有限公司投资银行总部项目协办人 李楷楠先生
苏州金宏气体股份有限公司
董事长、总经理金向华先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持金宏气体的网友们：
大家好！
欢迎大家积极参与苏州金宏气体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资者网上交流会。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我代表金宏气体全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持金宏气体的各位朋友表示衷心的感谢！
作为一家专业从事气体研发、生产、销售和服务的环保集约型综合气体供应商，经过20余年的探索和发展，公司目前已建立品类完备、布局合理、配送可靠的气体供应和服务网络，能够为电子半导体、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、高端装备制造等行业客户提供特种气体、大宗气体和天然气三大类100多个气体品种。2017年到2019年，公司销售额连续三年在协会的民营气体行业企业统计中名列第一。2017年10月，公司被中国工业气体工业协会评为“中国气体行业领军企业”。公司具备较高技术水平，拥有气体行业中唯一专注于电子气体研发的国家企业技术中心、CNAS实验室，多次承担科技部火炬项目，多次获得江苏省和苏州市科技进步奖。
公司以纵横发展为战略定位，纵向开发，横向布局，不断提高产品科技含量，做强优势气体产品，成为气体行业的领跑者。纵向开发方面，公司将通过引进专业人才，加大研发投入，创新研制替代进口的特种气体产品，填补国内空白，为国家创新体系建设作贡献，逐步走出国门，走向世界；横向布局方面，公司将凭借在行业内的发展优势，有计划的跨区域进行拓展开发，并购整合，为客户提供更加及时、优质的供气服务，把“金宏”品牌打造成行业民族品牌。
本次发行上市，将是金宏气体发展历史上的一次重要跨越。相信借助资本市场的力量，公司的市场占有率、资产规模、营业收入规模等将得到进一步提高，公司将具备更强的竞争力和盈利能力，开启发展金宏气体的新征程。
最后，再次感谢大家的关注！希望大家积极参与，踊跃提问！谢谢大家！
招商证券股份有限公司
投资银行总部保荐代表人王森鹤先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎各位参加苏州金宏气体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商招商证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
金宏气体创立于1999年，经历20多年的发展，在业内有着良好的声誉。公司的产品线较广，既生产超纯氨、高纯氢、高纯氧化亚氮、干冰、硅烷、其他超高纯气体、混合气等特种气体，又生产应用于半导体行业的电子大宗气体和应用于其他工业领域的大宗气体及天然气。能够为电子半导体、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、高端装备制造等行业客户提供特种气体、大宗气体和天然气三大类100多个气体品种。2019年末，金宏气体资产总额达到16.7亿元，营业收入达到11.6亿元，净利润达到1.8亿元。
我们非常荣幸地能向资本市场推荐这样一家高效、规范、稳定、有活力的公司。相信此次登陆资本市场，金宏气体一定会抓住机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。我们真诚地希望，通过此次沟通，广大投资者能够更加深入、充分地了解企业价值。招商证券也将一如既往继续履行保荐职责，做好持续督导和后续服务工作。
最后，再次感谢各位投资者对金宏气体的关注，我在此预祝金宏气体本次网上路演取得圆满成功！谢谢大家！祝大家身体健康、工作顺利！
苏州金宏气体股份有限公司
董事、副总经理、董事会秘书龚小玲女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友们：
大家好！
苏州金宏气体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会已接近尾声。感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也非常感谢保荐机构招商证券及所有为金宏气体发行上市工作做出努力的各个中介机构，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的交流平台。谢谢你们！
通过今天近三个小时与大家的交流和沟通，我们对公司的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍。我们深刻感受到了广大投资者对金宏气体的关注和期待，我们倍感荣幸，同时也深深体会到作为一家优秀上市公司所肩负的责任。未来，我们将化责任为动力，不断提高精细化管理水平，加强自身实力，创造出更优良的业绩来回报大家。
对于每一位热心朋友给予的建议和想法，公司一定会认真考虑。成功登陆资本市场后，我们将继续努力奋斗，进一步提升公司的经营管理水平，提高公司经营运作的透明度，实现公司业绩持续快速增长。借助资本市场的力量，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
此次金宏气体网上路演活动即将结束，但与广大投资者的沟通交流不会结束。我们将十分重视投资者关系的协调管理工作，欢迎大家通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系，为金宏气体的发展提供宝贵建议。未来公司将继续秉承企业与社会共同发展的原则，推动企业高质量发展，以优良的业绩回报各位投资者，回报社会！
最后，再次感谢各位投资者的关心和支持，祝大家身体健康、一切顺遂！谢谢大家！
经营篇
问：公司目前的主营业务是什么？
龚小玲：公司是一家专业从事气体研发、生产、销售和服务的环保集约型综合气体供应商。经过20余年的探索和发展，公司目前已初步建立品类完备、布局合理、配送可靠的气体供应和服务网络，能够为客户提供特种气体、大宗气体和天然气三大类100多个气体品种。
问：公司有多少下属子公司和参股公司。
龚小玲：截至招股说明书签署日，公司共拥有11家全资子公司、6家控股子公司，4家孙公司、1家参股公司。
问：公司在技术研发方面取得了哪些荣誉？
金向华：近年来，公司先后被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”“国家知识产权优势企业”“江苏省科技小巨人企业”“江苏省创新型企业”“江苏省科技型中小企业”和“江苏省创新建设示范企业”等。公司的7N电子级超纯氨项目获得了江苏省成果转化专项资金扶持，并先后荣获“国家重点新产品”“国家专利优秀奖”“江苏省科学技术奖”，被中国半导体行业协会评为“中国半导体创新产品和技术”，入选了“国家火炬计划”等。
问：公司的市场占有率是多少？
龚小玲：根据卓创资讯统计，2017年中国特种气体市场规模约178亿元，按公司2017年特种气体境内销售金额测算，2017年度公司在特种气体领域的整体市场占有率为2.16%。公司部分主要产品的国内市场份额为：超纯氨占50%以上、高纯氢占6.48%、氦气占2.57%、氮气占1.85%、氧气占0.57%、氩气占0.95%、二氧化碳占2.69%。
问：报告期内公司的研发费用是多少？
钱卫芳：报告期内，公司的研发费用分别为2259.67万元、3114.55万元以及3988.83万元，占营业收入比例分别为2.53%、2.91%及3.44%。公司的研发费用由直接材料投入、研究人员工资、保险及福利、设备调试费用、固定资产折旧以及其他费用等组成。
问：请简述公司主营业务毛利率变化情况及其主要影响因素是什么？
钱卫芳：报告期内，公司主营业务毛利率分别为38.86%、44.29%以及48.02%。其中，特种气体毛利分别为16350.47万元、20417.07万元及25202.83万元，占主营业务毛利的比例分别为51.62%、48.24%及50.02%，是公司盈利的主要来源。报告期内，公司特种气体、大宗气体和天然气的毛利率环比均有所上升。总体来讲，2018年公司主营业务毛利率上升主要为产品销售价格上涨所致，2019年公司主营业务毛利率上升主要为原材料采购价格下降所致。公司原材料价格受市场供需关系影响存在一定波动，原材料价格波动将对公司营业成本产生较大影响，对毛利率也会产生一定影响。
问：本次新冠肺炎疫情是否对公司经营产生重大影响？
王森鹤：目前疫情高峰已经过去，工业企业生产逐渐恢复正常，公司也已经全面复工，生产经营基本恢复正常。根据公司目前的复工情况、在手订单以及生产经营情况，虽然疫情短期影响公司2020年第一季度的经营业绩，但相关影响不构成重大影响，仅为暂时性、阶段性的影响。公司已经采取必要的措施，未来能够恢复正常经营。因此，疫情预计不会对公司全年业绩及持续经营能力产生重大影响，也不会对本次发行产生重大不利影响。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
金向华：公司的发展战略定位为纵横发展战略——纵向开发，横向布局，不断提高产品的科技含量，做强优势气体产品，成为气体行业的领跑者。纵向开发是指公司通过引进专业人才，加大研发投入，创新研制替代进口的特种气体产品，填补国内空白，为国家创新体系建设作贡献，并逐步走出国门，走向世界；横向布局是指公司凭借在行业内的发展优势，有计划地跨区域进行拓展开发，并购整合，为客户提供更加及时、优质的供气服务，把“金宏”品牌打造成行业民族品牌。
问：公司有哪些竞争优势？
金向华：公司的竞争优势有：1）技术与研发优势；2）产品品种与服务优势；3）客户资源优势；4）区位发展优势；5）品牌声誉优势。
问：公司核心技术的权属是否清晰？
金向华：公司核心技术均为自主研发所得，并拥有多项自主知识产权。截至2020年3月31日，公司及子公司拥有150项专利。其中，32项发明专利、108项实用新型专利及10项外观设计专利。公司的研发成果均归属于公司，核心技术权属清晰。
问：公司在技术上是否存在进入集成电路与液晶面板行业的壁垒？
金向华：近年来随着技术和资金实力的不断积累，公司逐步切入集成电路和液晶面板行业，目前对上述行业的开拓已初现成果。2017年以来，公司陆续与联芯集成、华润微电子、华力微电子、深南电路等芯片厂商以及TCL华星、中电熊猫、天马微电子等液晶面板厂商签署协议，开始向其供货。2019年，公司还与苏州三星电子液晶显示科技有限公司签订协议，开始向其提供气体供应系统运维服务。公司产品在技术上不存在进入该等市场领域的壁垒。
问：请简要说明公司的技术储备和在研技术情况。
刘斌：公司的技术储备和在研技术主要集中在集成电路配套用电子气体领域，该领域前还主要由外资气体巨头垄断。随着电子气体国产化的需求越来越迫切，基于电子气体良好的市场前景以及客户对高质量电子气体产品的要求，公司立足现有产业平台和核心技术，重点研发电子级正硅酸乙酯、电子级氯化氢、电子级氯气、电子级溴化氢、电子级羰基硫、电子级一氧化氮、高纯氢氟酸、高纯硒化氢等项目，力争打破外资气体巨头在集成电路用电子气体领域的垄断格局，有效提升市场占有率。
问：公司的持续经营能力如何？
钱卫芳：报告期内，公司财务状况良好，主营业务突出，盈利能力较强。公司凭借多年的发展，已积累了专有的核心技术、丰富的行业经验及管理经验、良好的企业信誉与品牌知名度。随着本次募集资金项目的投入，将进一步提高公司产品产能、提升技术水平、扩大销售规模，不断优化财务状况、提升整体盈利水平和持续发展能力。
行业篇
问：公司属于什么行业？
龚小玲：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C26-化学原料和化学制品制造业”；根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C2619-其他基础化学原料制造”。
问：行业未来发展是否受到国家政策的支持？
金向华：工业气体行业是我国产业政策重点支持发展的高新技术产业之一。工业气体作为关键性材料，广泛应用于集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、高端装备制造、医疗健康等领域，近年来得到国家政策的大力支持。国家发改委、科技部、工信部、财政部等多部门相继出台多部新兴产业相关政策，均明确提及并部署了工业气体产业的发展规划，并且对于特种气体确立了其新材料产业的属性，有力推动了工业气体产业的发展；2009年，科技部发布《国家火炬计划优先发展技术领域》，将“专用气体”“节能型空分设备”等内容列入其中；2016年，科技部、财政部、国家税务总局对《高新技术企业认定管理办法》进行了修订完善，新修订的《管理办法》中把工业气体相关多个领域列为国家重点支持的高新技术领域；2016年，国家发改委发布的“十三五规划”提出要大力发展循环经济，按照减量化、再利用、资源化的原则，推进生产、流通、消费各环节循环经济发展，加快构建覆盖全社会的资源循环利用体系。
问：工业气体行业的发展趋势如何？
刘斌：我国工业气体行业的发展趋势为：1）特种气体品种不断丰富，气体企业对新产品研发日益重视；2）我国工业气体行业发展亟待突破高端特气瓶颈；3）专业社会化外包占比提高；4）尾气回收发展循环经济的模式占比扩大；5）国内气体企业整合提速。
问：请介绍我国工业气体行业的发展情况及市场潜力。
刘斌：我国工业气体行业在上世纪80年代末期已初具规模，90年代后期开始快速发展。近年来我国工业气体行业发展迅速，市场规模由2013年的815亿元上升至2017年的1200亿元，年均复合增长率达到10.16%。2018年我国工业气体规模为1350亿元，2010年到2018年年均复合增长率达到16.05%。与发达国家相比，我国人均工业气体消费量还处在较低水平。根据2018年的人均工业气体消费量统计，我国的人均工业气体消费只有美国的1/26，不足西欧与澳洲的1/20，与南美和东欧国家也有较大差距，这表明我国工业气体行业未来仍有很大的发展潜力。
问：请介绍特种气体行业的市场竞争格局及主要竞争对手有哪些？
金向华：经过多年发展，全球特种气体市场已经形成了少数几家大型跨国气体生产企业占据全球市场大多数份额的市场格局。前四大生产厂商——法国液化空气、德国林德集团、美国空气化工和日本大阳日酸占据绝大部分市场份额，市场高度集中。我国特种气体市场中，外资气体巨头目前仍占据绝大部分市场份额，但本土气体企业规模快速增长，在某些品种上逐渐打破外资垄断。除公司外，目前国内主要的特种气体厂商有华特气体、绿菱气体、雅克科技、昊华科技、派瑞特气、南大光电。
问：公司有怎样的市场地位？
龚小玲：公司是华东地区重要的特种气体和大宗气体供应商，根据中国工业气体工业协会的统计，2017年到2019年，公司销售额连续三年在协会的民营气体行业企业统计中名列第一。经过20余年的稳步发展，公司具备多品种气体管理优势，并与集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、高端装备制造、食品、冶金、化工、机械制造等行业的众多下游优质客户建立了紧密的合作关系，成为环保集约型综合气体供应商。
发行篇
问：请介绍本次发行的相关情况。
龚小玲：本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值为1元；本次拟首次公开发行股票总数不超过12108.34万股，约占本次发行后公司股份总数的比例为25.00%，发行后的总股本不超过48433.34万股；发行方式包括但不限于采取网下向配售对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式；本次发行全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。
问：请概述本次募投项目的使用情况。
杨斐斐：本次募投项目有6个，其中，张家港金宏气体有限公司超大规模集成电路用高纯气体项目，拟使用募集资金20645.44万元；苏州金宏气体股份有限公司研发中心项目，拟使用募集资金2939.66万元；年充装392.2万瓶工业气体项目，拟使用募集资金6872.28万元；年充装125万瓶工业气体项目，拟使用募集资金5278.21万元；智能化运营项目，拟使用募集资金4042.31万元；发展与科技储备资金项目，拟使用募集资金60000.00万元。
问：本次发行完成前的滚存利润将如何分配？
李楷楠：经公司2019年第二次临时股东大会审议通过，本次发行上市前的滚存未分配利润由本次发行上市后的新老股东按持股比例共同享有。
文字整理 姚炯
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