（上接46版）

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国内市场公司矿用挖掘机产品处于领军地位，国内同行业某公司2019年挖掘机械毛利率38.64%，与公司基本持平。随着供给侧结构性改革持续深入，国内矿山产能增长放缓，加上产品寿命较长，国内主机市场需求有限。同时，随着相关技术的进步，投资较少的液压挖掘机和大型装载机的替代效应正在逐步显现，传统挖掘机市场受到了进一步的挤压。

焦化设备2019年收入46,318.93万元，成本35,281.03万元，毛利率23.83%，2018年收入25,948.91万元，成本20,748.85万元，毛利率20.04%，本期比上期上涨3.79%。主要原因:A、产品结构因素：2019年出产的产品以6.25米、6.3米、7米大型焦炉为主，2018年以5.5米常规焦炉为主；大型焦炉价格优势高于常规焦炉，产品平均吨单价较2018年提高近0.3万元。B、成本因素：通过将6.25米焦炉减速机配置从进口件改为国产件、优化装焊工部生产组织、实行标准化生产及批量化招标等多重举措，生产成本明显降低。上述两因素促使产品毛利率同比上升。与同行业相比，某公司捣固焦炉产品2019年毛利率29.11%，公司毛利率低于同行业水平。公司焦炉设备积极实行多种举措，降低生产成本，使产品毛利率与同行业趋同。

焦化产品与矿山挖掘机相比规模较小，毛利率涨幅不足以抵消挖掘机产品的降幅，造成挖掘焦化板块毛利率总体下滑。

铸锻件产品

本期公司铸锻件产品由于受环保督查和原材料价格上涨的影响，利润空间趋小。冶金，矿山，造船等传统领域，民营企业制造能力不断提升，成本优势明显，对市场冲击力度逐年加大， 2019年公司大型铸锻件毛利率27.35%，同行业某公司铸锻件毛利率约27.09%，公司毛利率与同行业基本持平。

2019年度，尤其是下半年订货排产不足，铸钢件产量下降，设备开工率下降，制造成本和人工折旧成本分别上涨2.3%和9.83%，导致产品毛利率明显下降。

其他产品

其他产品主要包括海洋装备设备、工程技术服务、港口服务、电气改造服务等公司新领域产品或辅助服务收入。其毛利率减少的具体原因见本说明⑤。

火车轮对产品国内销售毛利率降低10.41个百分点，具体原因为：从产品结构看，盈利水平较高的车轮产品，2019年较2018年下降5300万元，影响毛利率下降3%。从用户来看：2019年度，销售给某一客户的车轮车轴产品，较2018年销售量增长5980件，增幅9.32%，该公司虽是我公司重要客户之一，但是较其他用户平均价格水平低10%-25%,直接影响我公司产品毛利下降。

②轧锻设备2017-2019年前五大客户收入金额统计：

单位：万元

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轧钢设备整体经营环境、下游客户未发生重大变化。公司近年年度收入及产销量连续下降的原因主要是受国际油价不断下跌，钢管需求减少，导致在产销量中占比较大的无缝管生产设备的需求连续下降，从而影响整体产销量。

公司锻压设备销售收入连年下降的主要原因是大型铝挤压机的市场需求有所下降。锻压产品的主要客户近两年发展有所放缓。同时，公司2019年主要生产的350MN挤压机（在产品12041万元）和235MN挤压机（产成品24734万元），350MN挤压机加工件超大，毛坯从太原运往天津，需要沿途加固桥梁，拉长了交货周期，在2019年未实现销售。

风电设备2017-2019年前五大客户收入情况：

单位：万元

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公司风电设备收入连续下滑的主要原因是:近三年国家对生态环境的重视程度不断加强，各省确定生态红线区时间周期较长，对已经核准的项目影响较大，迟迟不能办理土地、林地手续，已批复的风电项目需要重新调整风场区域和重新进行选址批复，从而导致项目开工时间延误，已经签署合同的订单不能按时启动。同时，风电项目建设周期较长，设备交货需要在基础、道路等土建工程完工的情况下进行，也造成设备交货延迟，因此，公司将2017-2019年产能相应调低，产量随之减少。风电业务板块主要业务对象未发生重大变更。

③国外收入的业务类型：火车轮轴及轮对产品分为轴类、轮类、齿轮箱、轮对集成；桥式起重机整机及备件出口业务；矿山设备主机及备件出口业务。

销售模式为：用户订制，批量化生产；单件、小批量、用户订制化的设计、生产。

一般业务流程：我方收到用户询价一一我方准备技术方案及商务报价一一双方技术交流一一我方根据交流、更新方案及报价一一我方参与投标或议标一一双方签订合同一一我方开立预付款保函，客户支付预付款，合同生效一一我方开始设计、生产一一我方收到用户开立信用证一一我方按合同规定组织发运一一用户验收一一我方收款，合同结束。

运输风险：合同一般约定以FOB，CFR或CIF条款交货，运输全程都有保险，在运输中基本不承担风险。

确认收入的方法：在公司完成向海关出口申报手续之后，公司凭出口报关单和形式发票确认收入，确认收入的金额为离港的货物所对应的合同金额。

产品出口的收款方式：预付款+进度款+发货后付款，预付款为银行电汇方式由用户支付；进度款通过用户开立的不可撤销的即期信用证支付；发货后付款，主要是合同约定发货后电汇付款。公司在该出口业务中无赊销方式，期末应收账款基本为尾款。

④ 2018年国外应收账款前五名

单位：万元

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2019年国外应收账款前五名

单位：万元

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上述客户中的第三名为TZ (TAIZHONG)HONG KONG INTERNATIONAL LIMITED，属于公司控股股东之母公司太原重型机械集团有限公司全资子公司，与我公司存在关联关系。该公司为集团公司生产的主机（及成套设备）和备件提供市场开拓、销售及服务。 2019年度资产余额为36,082.17万元，净资产20,826.88万元，2019年营业收入33,566.12万元，净利润311.16万元。

2019年与2018年国外收入毛利率变动主要是因为公司全资子公司轨道交通设备有限公司火车轮对产品国外收入毛利率有所增长，主要原因为独联体国家（包括俄罗斯、哈萨克斯坦等）出现较大需求且价格竞争力较强。

2019年以前公司独联体国家市场出口基本为零，仅通过国内车辆厂实现了少量间接出口。俄罗斯等独联体国家市场虽然需求量很大，但自身产能大部分年份不但能够满足需求，还要参与国际竞争，所以大部分年份不需要从海外采购。2018年下半年以来独联体国家大批量车轮需要更换，自身产能已不能满足其需求，公司准确把握市场机遇，2019年初成为国内第一家拿到俄罗斯车轮EAC认证的厂家，当年订货10.5万件，金额5.1亿元，占公司出口的51%；销售8.2万件，金额4.1亿元，占公司出口的42%；独联体市场采用预收账款模式收款，单价较国内同类需求高出近一倍，大幅提升了轮轴产品的毛利水平。

印度市场：印度铁道部是核心，代表内阁管理铁路，制定铁路发展策略，监督铁路运营，并向国会负责，由下属客车、货车和机车等车辆生产、维修的工厂和集装箱运输公司构成，实行高度集中管理，统一采购。2019年印度市场需求相对2018年度维持稳定状态，在铁路轮轴、轮对市场，除去印度本国产能外，公司份额占比高达90%，公司产品形成了较强的市场话语权。

国外与国内业务毛利率增减变动趋势不同的原因主要为国内市场中挖掘焦化设备、铸锻件、火车轮轴及轮对产品毛利率下降，国外业务受火车轮对产品开辟了独联体国家的市场，创造了新的利润增长点。

⑤公司其他业务收入主要包括海洋装备设备、工程技术服务、港口服务、电气改造服务等公司新领域产品或辅助服务收入。此类业务非公司主推的产品、服务，或为正在开拓市场的产品，业务订单随机性强，产品市场不稳定，单项合同金额不大，导致其他收入两期波动较强，毛利率变动幅度较大。

其他收入中主要产品及金额情况：

单位：万元

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其他收入本期毛利率较上期下降20.97%，主要原因：a. 海洋装备设备本期毛利率下降31.17%。海洋装备设备收入中的液压打桩锤产品，因该产品为公司自主开发设计的新型海洋资源开发施工装备，未完全开拓市场，产品售价及成本构成均不稳定，且2019年之前国内仅有我公司可自行设计制造中大型液压打桩锤，随着2019年其他企业陆续涉足该行业，导致该产品不同合同不同期间的毛利率不具有可比性；同时本期摊入销售产品的固定成本增加，上述因素导致海洋装备设备收入毛利率降低。b. 工程技术服务本期毛利率下降22.14%。因本期改造合同较少，而改造合同对应的收入毛利率较高，2019年改造合同收入占工程技术服务收入的22%，2018年改造合同收入占工程技术服务收入的49.18%，该因素导致本期工程技术服务收入整体毛利率降低；工程技术改造合同为偶发性合同，不属于公司常规业务，在公司销售产品对应的客户中偶尔会存在部分客户选择本公司作为改造工程技术服务的提供者，合同价格随改造内容不同实行一单一议，因改造复杂程度不同无可比同行业数据。且本期还有一些备品备件合同，由于技术含量低，因此毛利率亦较低。c. 其他收入本期毛利率下降12.81%。其他中主要核算电气收入，电气收入主要为公司承接的电气类改造服务，实行定制化服务，价格根据具体改造项目、用料、人工服务等执行一单一议，不同的合同不具有可比性。同时因电气行业存在设备更新周期，行业竞争激烈，公司电气业务作为非主营业务，通过降低价格保持市场业务，同时在投标订单中价格优势也是中标的主要因素之一。

其他收入对应的产品或服务均为公司近年尝试的新领域，市场不稳定，收入波动较大，随着产品及服务的日趋成熟，公司将在产品规模稳定后进行单独披露。

（2）产销量情况分析表

√适用 □不适用

■

产销量情况说明

①起重设备的产品大致可分为：250吨以上起重机、250吨以下起重机、中小起重机、提升机、备件及改造。2018年-2019年各产品类型的产销量和金额可见下表。

单位：台，万元

■

2019年起重设备售价较上年上涨了92.31%.均为市场招议标定价所致，公司所有起重设备定价均按用户正常招议标流程签约。由于起重设备为定制品，所以用户和市场对起重设备的定价有直接影响。2017年钢铁行业转暖，钢铁行业的客户合同价上涨，定价基础造成单位售价的明显上涨。另外，起重设备250吨以上、250吨以下单位售价有明显的区别，2019年销售250吨以上主要为400吨以上占比超过一半，而2018年主要为400吨以下的销售；对公司来说，起重吨位越高的产品市场竞争力越大，定价越高，而吨位较低的起重设备市场竞争越来越激烈，价格涨跌不大。

②煤化工产品2019年单位售价较2018年增加的主要原因为产品结构变化。2019年化工装备分公司向大直径，大吨位，高附加值的产品转型。2018年销售产品405台，其中151台为碳钢类主机产品，总重9000吨，不含税收入14,376万元，单价为1.59万元/吨。254台为气化炉备件产品，不含税收入117万元。项目材料及设备安装销售收入17,738万元。

2019年销售65台，其中不锈钢类主机产品6台，总重1675吨，不含税收入8362万元，单价为4.99万元/吨。碳钢类主机产品59台，总重9299吨，不含税收入17578万元，单价为1.89万元/吨。其他设备及安装销售收入8,280万元，维修保养收入2,532万元。

二、“ 第四节 经营情况讨论与分析/ 二、报告期内主要经营情况/ (三) 资产、负债情况分析/ 1、资产及负债状况”补充披露如下：

修订前：

1、资产及负债状况

单位：元

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其他说明

无

修订后：

1、资产及负债状况

单位：元

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其他说明

①我公司设有三个境外子公司，分别为太原重工（印度）有限公司（以下简称“印度公司”）、德国CEC起重机工程与咨询有限公司（以下简称“德国公司”）、太原重工香港国际有限公司（以下简称“香港公司”）。

印度公司为我公司于2011年设立的全资子公司，我公司拥有其100%的股权。印度公司主要销售起重、轧钢、油膜、齿轮传动机械、焦炉、挖掘机、火车轮轴、铸锻件等进出口业务及技术。

德国公司为我公司于2011年收购的子公司，我公司持股55%，为其控股股东；自然人Reiner Siegret先生持股45%。德国公司主要从事各种起重设备的设计与鉴定，以及为备件制造和装配提供监理等业务。

香港公司为我公司2012年成立的全资子公司，我公司拥有其100%的股权。香港公司主要负责对公司生产的主机（及成套设备）、备件和自营产品的市场开拓、销售及服务。

2019年三家境外子公司的主要财务数据

单位：万元

■

境外子公司印度公司、德国公司、香港公司期末时点资产总额合计占公司资产总额比例0.48%，公司不存在其他境外存放的资产。

②主要有息负债的详细情况（1亿元以上的按明细列示，1亿元以下按合计列示）：

短期借款

单位：万元

■

长期借款（包括一年内到期的长期借款）

单位：万元

■

截止2020年5月底我公司银行授信199亿元，未使用授信48亿元，仅2020年新增授信7.5亿元，预计6月浦发银行续授信后将新增2亿元。授信到期时间基本可以涵盖全年并可正常续期，具体情况如下表：

太原重工银行授信情况

单位：万元

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近年来，银保监会明确要求大型银行要切实发挥“头雁效应”，夯实金融服务制造业“愿贷、敢贷、会贷”长效工作机制，引领金融机构提升服务实体经济质效。公司作为属地制造行业的先进企业，得到当地政府及金融机构的高度认可，以及融资授信方面的大力支持。

公司2020年6-12月到期债务为43.47亿元，其中6月份4.275亿元使用质押存单归还，1.36亿元已于4月续转，实际到期债务为37.835亿元，月均6.3亿元。在现有的经营性现金流入和金融机构的大力支持下，完全可以完成到期债务的续转和债务结构的调整。

2020年6-12月到期债务偿还情况

单位：万元

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为保障和增强公司现金流，提高公司抗风险能力，促进企业可持续健康发展，公司将采取以下几方面措施：

a.抓好存货下降工作。加大力度降库存；设计、生产、经销、采购等部门形成联动，建立信息共享平台，制定针对性下降措施，盘活存量资源；严格执行公司完工销售管理办法，在合同中增加对用户按节点验收的约束性条款，强化细化对产品现场安装调试考核，避免形成资金沉淀。

b.加大应收账款下降力度。根据产品发货状态和用户付款情况，从源头上控制应收账款增量；合理利用保理业务等金融产品，降低应收账款，特别是做好三年以上应收账款的催收力度。

c.加强供应链科学管理，改善负债结构。将下游客户带来的资金压力传导到上游供应商，保持经营活动现金净流入，保证生产经营、生产再扩大的情况下适当缩减债务规模；不断加强内部成本费用管理，加强合同管理，增收节支，增强公司自身造血能力。

在现有的资金以及经营性现金流入和金融机构的大力支持下，可以满足临时性资金需求，不存在流动性的风险。

③同行业可比公司的资产负债率在50%-70%之间，同行业可比公司资产负债率情况如下：

■

我公司较高的资产负债率形成原因主要包括以下三方面：

a.持续投资重点固定资产建设项目。2011年以来的重点基建项目投资预算总金额79.57亿元（具体如下表），资金来源主要为银行贷款和自筹，其中自筹部分主要来源为借款和留存收益；

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b.存货-新产品开发资金投入较大。2013年，海工装备持续处于景气度较高的阶段，为响应国家海洋政策，考虑到公司的装备水平、技术能力能够满足海工装备的要求，研发建造首套400英尺钻井平台。该项目投入资金13.06亿元，全部自筹。

c.公司亏损导致净资产额下滑。2016年因行业经济不景气亏损19.19亿元、2019年因存货跌价准备、计提坏账准备和较高的财务费用亏损8.12亿元，导致公司净资产急剧减少，负债率增高。

鉴于此，2011年以来，公司转型项目建设及新产品开发持续保持了较高的资金投入（其中银行贷款占据一定规模），但大部分项目转型效能尚未完全释放，投资效益没有充分显现；与此同时，受宏观市场环境、行业周期性等方面的影响，公司近年来经营效益不佳，亏损超过27亿元，导致资产负债规模居高不下。

缓解债务风险的具体措施:

a.着力推进公司内部降库存、降应收，盘活流动资产，增加现金流。

抓好存货下降工作，目标比年初下降15%，约16.33亿元。从设计、生产、经销、采购等部门形成联动，建立信息共享平台，制定针对性下降措施，盘活存量资源；严格执行公司完工销售管理办法，在合同中增加对用户按节点验收的约束性条款，强化细化对产品现场安装调试考核，避免形成资金沉淀。

加大应收账款下降力度，目标使应收账款比年初下降20%，约12.31亿元。根据产品发货状态和用户付款情况，从源头上控制应收账款增量；合理利用保理业务等金融产品，降低应收账款，特别是做好三年以上应收账款的催收力度。

b.公司正在进行转型改革，优化公司资本结构，对业务板块进行整合，提升公司内部治理水平，施行减员增效，提升公司运行质量，切实提高企业效益。

c.可能择机利用资本市场工具进行融资。

三、“ 第五节 重要事项/ 十五、重大合同及其履行情况/ (二) 担保情况”补充披露如下：

修订前：

(二) 担保情况

√适用 □不适用

单位: 万元 币种: 人民币

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修订后：

(二) 担保情况

√适用 □不适用

单位: 万元 币种: 人民币

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说明：

公司对外销售的大型成套设备以及大型总承包工程具有金额大，工程周期长的特点。为了解决客户在购买本公司设备中的资金问题，拓宽公司的销售渠道，公司为杜尔伯特蒙古族自治县拉弹泡风力发电有限公司（以下简称“拉弹泡”）、安达市老虎岗风电场有限公司（以下简称“老虎岗”）、山东润海风电发展有限公司（以下简称“山东润海”）、阜康市泰华煤焦化工有限公司（以下简称“阜康泰华”）、山西襄矿泓通煤化工有限公司（以下简称“襄矿泓通”）提供了融资租赁业务中的回购担保。

拉弹泡经营范围包括风力发电、太阳能、风能设备的研究、开发、推广及销售；风能发电项目建设投资。老虎岗经营范围包括对风力发电项目建设投资，对太阳能发电项目建设投资。山东润海经营范围包括风力发电的建设和经营。

拉弹泡项目、老虎岗项目、山东润海项目的生产经营模式均为通过建设和运行风力发电场，并将所发发电量出售给电网公司，获得投资项目的收益。

阜康泰华经营范围包括对煤焦化行业投资，废弃资源综合利用，洗煤，煤炭销售，焦炭及化工产品的生产和销售，洗煤、炼焦技术服务及技术咨询等。

襄矿泓通经营范围包括筹建20万吨乙二醇项目，生产经营模式包括年产20万吨乙二醇（其中优等品18万吨，合格品2万吨），此外，还副产石脑油、中油、焦油、LNG等产品。

截止2019年12月31日被担保公司的财务情况如下：

单位：亿元

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综上所述，各被担保人的财务状况基本良好，资产总额较大，已开始生产经营的公司经营情况尚可，我公司基本持有对应的股权反担保，一直以来，我公司也未收到融资机构发出的资金垫付函或回购通知函，因此，我公司的担保事项风险可控。

同行业当中，为了促进大型工程机械设备的销售、设备制造采购、建筑安装工程等进行回购担保的业务较为常见。

各担保事项的具体内容如下表所示：

单位：亿元

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截止目前，上述担保项目客户信用情况均良好，未出现违约行为，且上述各项目均有反担保。

四、“ 第五节 重要事项/ 十七、积极履行社会责任的工作情况/ (三) 环境情况信息/ 2、重点排污单位之外的公司的环保情况说明；3、重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明；”补充披露如下：

修订前：

2、重点排污单位之外的公司的环保情况说明

□适用 √不适用

3、重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明

□适用 √不适用

修订后：

2、重点排污单位之外的公司的环保情况说明

√适用 □不适用

公司严格遵守国家生态环境保护法律、法规和标准要求，自觉履行社会责任，通过加强源头治理、过程管控，强化环保设施运行管理等措施，不断加强生态保护和污染防治工作，实现企业的可持续健康发展。

（1）排污信息

公司严格执行排污许可证规定的排放总量、种类、浓度及排放标准等，污染物排放满足许可证的要求。（排污许可证证书编号：91140000701013306H001W）

公司为机加行业，主要污染物为废水、废气、噪声和固体废弃物。冷却水循环使用；生活污水通过管网排至太重集团污水处理厂通过生物接触氧化+消毒方式进行处理。废气污染物经环保设施治理后经排气筒达标排放。工业固废和危险废物交由有资质单位进行处置。主要污染物排放符合国家或地方规定的排放要求，污染物排放总量满足排放总量指标要求。

（2）防治污染设施的建设和运行情况

公司主体污染设备均配备有相应的环保设施，并建立管理制度和检查机制，保证设施运行正常，实现污染物的有效治理。

公司对资产范围内所有非道路移动机械进行尾气治理、检测，并取得环保标志。采用国内先进的催化燃烧+吸附脱附工艺对喷漆间VOC尾气治理设施进行升级改造。公司在与居民楼较近的厂界设置声屏障及隔震处理，减少生产过程中的噪声排放和偶发性振动的产生。

（3）建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

公司在实施建设项目时严格执行《环境影响评价法》及环境保护“三同时”制度。

（4）突发环境事件应急预案

制定了突发环境事件应急预案，设置有应急救援机构。

为保证太原市空气质量，按照省、市重污染天气应急要求，制定公司《重污染天气“一厂一策”应急操作方案》，并严格执行，预警期间通过铸造、喷漆、国四及以下重型载货车辆转运等生产工序限产、停产等方式，减少污染物排放，为城市空气质量的提升做出了很大的贡献。

（5）环境自行监测方案

公司按国家标准及行业标准的要求，编制了自行监测方案。同时按照自行监测方案委托环保部门认可的第三方，进行污染物监测。

3、重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明

√适用 □不适用

公司属重点排污单位之外的装备制造机加工企业，产生的污染物总量相对较少。近年来，更是以高质量发展为目标，以效益为导向，严格控制产品产量,实现节能减排。同时，公司不断加大力度对污染治理设施进行升级改造，对现有治理设施从管理、技术保障等方面，严格控制年度污染物排放总量，进一步减少了污染物排放量。

五、“ 第十一节 财务报告/ 二、财务报表”补充披露如下：

合并资产负债表

2019年12月31日

编制单位: 太原重工股份有限公司

单位:元 币种:人民币

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法定代表人：王创民 主管会计工作负责人：贺吉 会计机构负责人：贺吉

母公司资产负债表

2019年12月31日

编制单位:太原重工股份有限公司

单位:元 币种:人民币

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法定代表人：王创民 主管会计工作负责人：贺吉 会计机构负责人：贺吉

合并利润表

2019年1一12月

单位:元 币种:人民币

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法定代表人：王创民 主管会计工作负责人：贺吉 会计机构负责人：贺吉

母公司利润表

2019年1一12月

单位:元 币种:人民币

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法定代表人：王创民 主管会计工作负责人：贺吉 会计机构负责人：贺吉

合并现金流量表

2019年1一12月

单位：元 币种：人民币

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(下转48版)