国盛智科：坚持根植智能制造装备行业 努力实现跨越式发展
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——南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
南通国盛智能科技集团股份有限公司董事长、总经理 潘卫国先生
南通国盛智能科技集团股份有限公司副董事长、副总经理 卫小虎先生
南通国盛智能科技集团股份有限公司常务副总经理 陈 娟女士
南通国盛智能科技集团股份有限公司财务总监 蒋丽霞女士
南通国盛智能科技集团股份有限公司董事、董事会秘书 卫红燕女士
申港证券股份有限公司副总裁、投资银行业务管理委员会主任、保荐代表人 赵玉华先生
申港证券股份有限公司投资银行五部董事总经理、投资银行部内核委员、保荐代表人 王东方女士
南通国盛智能科技集团股份有限公司
董事长、总经理潘卫国先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位关心国盛智科的网友们：
大家好！
非常感谢大家参与南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎！也向多年来一直关心、支持国盛智科发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解国盛智科。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！
国盛智科作为中国机床工具行业协会30强企业，沿着机床产业链，形成了装备部件、数控机床、智能自动化生产线三大系列，产品广泛应用于精密模具、工程机械、汽车零部件、新能源等领域，满足用户个性化需求及提供不同应用场景下的金属切削一体化解决方案。
未来，公司将持续顺应国家战略性新兴产业发展方向，以及新一轮产业升级趋势，积极组织技术攻关，加大在数控机床核心技术领域，如误差控制、可靠性、二次开发与优化等方面的研发投入，快速推进产品向大型化、智能化、复合化、多轴化发展。同时，注重核心部件开发，通过提升自给率进一步强化市场竞争力。
公司具有清晰的技术发展路径，在巩固金属切削机床业务基础上，加快布局以激光、多轴微孔放电加工为代表产品的金属成型装备产业，努力由金属切削向金属加工一体化解决方案提供商和智慧车间构筑商升级，为我国信息化与工业化深度融合，实现《中国制造2025》既定目标贡献力量。
此次发行上市是国盛智科一次重大的历史性跨越，是公司依据未来发展规划作出的战略性安排。未来公司将进一步发挥在研发、生产、市场等方面的综合竞争优势，努力实现跨越式发展。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同国盛智科。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
申港证券股份有限公司
副总裁、投资银行业务管理委员会主任、保荐代表人
赵玉华先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商申港证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
国盛智科是国内先进的金属切削类中高档数控机床以及智能自动化生产线提供商。公司始终秉承工匠精神，坚持高精、高速、高效、高稳定性的产品开发战略，围绕下游客户的应用场景和个性化需求进行技术开发，在误差控制、可靠性、复合成套加工、高性能装备部件、二次开发与优化等五大智能制造装备关键技术领域进行技术攻关并取得技术成果，实现了产品、技术、生产、服务的联动发展。公司先后开发、推广多项获得省、市首台套认定的新品；高档数控机床产品实现系列化、多样化发展，是国内为数不多的成功开发出五轴联动数控机床等高档数控机床，并实现量产的新兴智能装备制造商之一。
公司依靠有效的智能制造一体化解决方案和“高精、高速、高效、高稳定性”产品，为加拿大赫斯基、日本东芝机械、德马吉森精机、瑞典山特维克、美国卡特彼勒等全球领先智能制造装备企业配套供应精密钣焊件或铸件，持续为杰瑞股份、杭可科技、亿森模具等国内优秀制造企业提供智能生产装备和服务。
我们相信，国盛智科登陆资本市场后，特别是随着本次募集资金投资项目的实施，公司的资产规模、营业收入规模等重要指标将进一步提高，规模化效应进一步显现，从而将具备更强的竞争力和盈利能力，并以优良的业绩回报社会以及广大投资者。
申港证券非常荣幸能够成为国盛智科此次科创板发行上市的保荐人和主承销商，公司高水平、高素质的管理团队给我们留下了深刻印象。相信通过不断创新，国盛智科将来会取得更加优异的成绩。
我们真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解国盛智科的投资价值，把握投资机会，共同分享公司的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，我谨代表申港证券预祝国盛智科本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
南通国盛智能科技集团股份有限公司
董事、董事会秘书卫红燕女士致结束词
尊敬的各位投资者朋友和各位网友：
大家好！
南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束。在此，我谨代表国盛智科全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。借此机会，我还要特别感谢保荐机构、主承销商申港证券以及其他中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对国盛智科的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯、有价值的意见和建议。我们深切地感受到大家对国盛智科的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后能够继续通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系。
作为一家公众公司，我们深知所承担的重大使命和责任。接下来国盛智科将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露的真实、准确、完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于国盛智科更加美好的未来！再次感谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
潘卫国：公司作为国内先进的金属切削类中高档数控机床以及智能自动化生产线提供商，主要围绕下游精密模具、工程机械、汽车、工业阀门、石油化工、新能源等领域的客户应用场景和个性化需求，提供包括技术研发、方案设计、关键部件研制、软件二次开发与优化、系统集成、安装调试、售后技术支持等环节在内的智能制造一体化解决方案，形成了数控机床、智能自动化生产线、装备部件三大系列产品。
问：公司目前有多少专利？多少商标？
卫小虎：截至招股说明书签署日，公司及其子公司已取得29项发明专利、125项实用新型专利、63项外观设计专利。
截至招股说明书签署日，公司及其子公司共计拥有6项商标。
问：主营业务收入的主要产品构成是什么？
陈娟：2017年至2019年，公司主营业务收入由数控机床业务、智能自动化生产线业务和装备部件业务组成。受益于公司数控机床、智能自动化生产线业务快速发展，公司收入实现快速增长。从结构上看，公司产品结构逐渐向数控机床业务及智能自动化生产线业务转变。
问：公司营业收入是多少？公司毛利及毛利率是多少？
蒋丽霞：2017年至2019年，公司分别实现营业收入58646.93万元、74431.66万元和66468.22万元，主营业务收入占营业收入的比例分别为98.59%、99.22%和98.80%，公司主营业务突出。
2017年至2019年，公司毛利额分别为19099.87万元、20876.84万元和19260.58万元。其中，主营业务毛利占毛利总额的比例分别为99.42%、99.13%及98.71%，主营业务毛利是公司毛利的主要来源。公司的综合毛利率分别为32.57%、28.05%和28.98%，毛利率水平整体较高，盈利能力良好。
问：公司研发费用占比较行业高的原因是什么？
蒋丽霞：2017年至2019年，公司的研发费用占营业收入的比例分别为3.96%、4.10%和4.60%。公司的研发费用主要由研发人员薪酬及直接投入构成，2017年至2019年，职工薪酬与直接投入合计占研发费用比例分别为91.60%、91.85%和90.19%。
公司研发费用占营业收入的比例略高于同行业上市公司平均水平，与公司依靠技术创新、新品开发，大力发展高档数控机床、智能自动化生产线业务，注重提升研发水平及技术实力的战略规划相关，近几年公司开展了较多与主营业务相关的研发项目。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
潘卫国：公司将一以贯之恪守“缩小民族工业与国际领先智能制造差距、实现产业兴国”的使命，坚持根植智能制造装备行业，促进高端装备国产化，紧跟国际前沿技术，以满足用户需求为导向，以自主研发、技术创新为驱动力，坚持不懈实施科技强企、人才兴企、差异化竞争、进口替代战略，进一步夯实金属切削加工智能制造基础，积极布局激光、多轴微孔放电加工金属成形智能装备等产业，大力推行功能复合、拓展智能自动化生产线业务，不断提升服务能级，提高问题解决能力，竭力为用户提供金属加工最优解决方案和高品质产品，努力实现由金属切削智能制造一体化解决方案提供商向金属加工智能制造一体化解决方案提供商和智慧车间构筑商升级，为我国推进两化融合、实现《中国制造2025》既定目标贡献力量。
问：公司在行业中的技术优势怎么样？
潘卫国：公司始终秉承工匠精神，培育了一支科研人才和高级技工组成的专业研发队伍，坚持高精、高速、高效、高稳定性的产品开发战略，围绕下游客户的应用场景和个性化需求进行技术开发，先后在误差控制、可靠性、复合成套加工、高性能装备部件、二次开发与优化等五大智能制造装备关键技术领域积累形成核心技术，在金属切削数控机床领域的整体技术水平达到国内先进水平。公司现已发展成为国内为数不多的成功开发出五轴联动数控机床等高档数控机床并实现量产的新兴智能制造装备商，在五轴联动加工中心、卧式镗铣加工中心、高速龙门加工中心等产品领域逐渐形成竞争力，并努力推动五轴联动等高端装备国产化进程。截至2019年12月31日，公司及其子公司合计取得专利权200余项，拥有“江苏省精密数控机床工程技术研究中心”和“江苏省企业工程技术研究中心”，并被认定为“江苏省认定企业技术中心”和江苏省高新技术企业，多项产品被评定为“江苏省首台（套）重大装备产品”（2018年）、“江苏省科学技术奖二等奖”（2013年度）、“江苏省科学技术奖三等奖”（2019年度）、“江苏省高端装备研制赶超工程重点项目”（2019年）、“南通市首台（套）重大装备产品”（2018年、2016年、2015年）、“南通市科学技术进步奖一等奖”（2016年）等，整体技术水平处于国内领先地位。
问：公司的客户资源如何？在行业中是否有优势？
卫小虎：公司深耕智能制造装备行业，持续为杰瑞股份、杭可科技、亿森模具等国内知名制造企业，以及加拿大赫斯基、日本东芝机械、德马吉森精机、德国宝马格、瑞典山特维克、美国卡特彼勒等全球领先智能制造装备企业提供智能制造装备、配套装备部件和服务。与上述客户的持续合作为公司经营和发展提供了保障。第一，智能制造装备业是技术密集型行业，加拿大赫斯基、德马吉森精机、德国宝马格等全球知名企业对于供应商的选择较为严格，进入其《合格供应商名录》技术门槛高。公司与上述企业合作历史悠久，建立了互惠双赢、共同成长的依存关系，具有较强的客户黏性。第二，高端客户的持续开发一定程度上为公司构筑了中高端市场壁垒，强化了品牌效应，降低了公司遭遇价格战、恶意模仿等不正当竞争的可能性，公司得以保持一定的利润空间。第三，公司在同国内外领先制造商客户的合作、交流过程中，能够辩证吸收其先进的研发机制、品控管理、运营模式、企业文化等，把握世界前沿的技术、行业、市场动态，促进自身发展。
问：公司的技术储备情况如何？
卫小虎：公司坚持以技术创新为发展驱动力，未来将继续专注于智能制造装备领域，进一步扩充研发力量，加大研发投入，加强与相关科研院所和研究机构的合作，持续延伸技术体系。公司将以高性能装备部件领域的核心技术为支撑，进一步夯实金属切削数控机床相关技术基础，横向布局中高档金属成形机床等技术，并进一步在复合成套加工、二次开发与优化等技术领域持续深入研发，积极推动金属加工设备复合化、智能制造装备成套化，努力发展成为金属加工智能制造一体化解决方案提供商和智慧车间构筑商。
问：公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员的稳定情况如何？
卫红燕：公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近两年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东所持公司的股权权属明晰，最近两年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
行业篇
问：公司所属行业是什么？
潘卫国：根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》，公司属于“高端装备领域”中的“智能制造”领域。
问：行业主要法律法规或政策对公司经营发展有什么影响？
潘卫国：智能制造业是保证国民经济发展的基础性行业，而数控机床行业在整个智能制造业中具有基础性和战略性地位，是衡量国家工业发展水平的重要标志。国家一直从政策上保持对机床行业较大的扶持力度，比如，《国家创新驱动发展战略纲要》《中国制造2025》《智能制造发展规划（2016-2020年）》和《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（2016-2020年）》《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006－2020年）》《装备制造业调整和振兴规划》等重要的发展政策都将高档数控机床列为重点发展对象。国家产业政策的大力支持，有力促进了智能制造装备行业持续、健康、快速发展。
问：未来高端机床进口替代的行业发展空间如何？
潘卫国：我国机床行业经过近30年的发展取得了巨大的成就，产业链条也已经逐渐建立起来，但目前我国中高档数控机床在技术水平上与世界发达国家仍存在差距，仍依赖于进口。根据海关总署的数据，2016年我国数控机床整体进口规模为26.12亿美元，2018年上升为33.79亿美元，复合增长率为13.74%。此外，我国数控机床核心零部件自主供应能力不足，国内80%以上的数控机床的数控系统使用国外数控系统，其中日本发那科的数控系统就占据50%以上的市场份额。近年来随着本土新兴企业的崛起，并不断攻克关键核心技术环节、完善智能制造装备相关核心技术体系和产品序列，国内产品逐渐进入数控机床中高端市场，未来进口替代的市场空间仍然可观。
问：公司的市场地位怎么样？
陈娟：在经营规模和体量上，公司被中国机床工具工业协会定位为“发展迅速的新兴机床企业”；2014年、2015年、2016年连续三年被协会评定为“中国机床工具行业三十强”；2018年，公司进一步获评“年度综合经济效益十佳”机床企业。
在产品层次上，我国高档数控金属切削机床市场主要被国外先进企业占据，仅有少数国内企业具备深度研发、稳定产销的能力。公司作为少数企业之一，已经在中高端市场立足，并产生全国性的影响力。目前正努力强化研发、适度扩大生产，争取提升市场份额，加快推进高端装备的国产化进程。
公司的装备部件产品客户稳定，主要系国内外知名机械制造企业。从技术、产品性能、品牌声望来讲，公司在细分行业具有较强竞争力。
发行篇
问：本次募投项目有哪些？
赵玉华：本次募集资金投资项目将投资于公司主营业务，包括：“中高档数控机床生产项目”、“数控机床研发中心项目”和“补充流动资金”。
问：募投项目的可行性有哪些？
赵玉华：募投项目的可行性有：1）产业政策的大力支持；2）公司具有自主研发能力，拥有丰富技术储备，创新能力有望进一步提升；3）数控机床行业总体需求强劲；4）中高档数控机床的进口替代空间广阔。
问：请简要说明“中高档数控机床生产项目”。
王东方：本项目预计总投资60080.00万元，其中建设投资52080.00万元，铺底流动资金8000.00万元，拟使用募集资金55000.00万元，其余资金由公司自筹。项目计划建设周期24个月，项目达产后预计新增年产600台中、大型单位价值较高的数控龙门加工中心、数控卧式加工中心、数控卧式镗铣加工中心和五轴龙门加工中心等中高档数控机床。
问：请简要说明“数控机床研发中心项目”。
王东方：本项目注重对新产品、新技术、新工艺的研发与测试，推进公司在航空航天钛合金加工、新能源汽车整体模具加工、轨道交通零件加工、精密模具加工等领域高精尖智能装备的研发，提升公司整体产品质量和附加值，拓展公司在航空航天、轨道交通、汽车制造等领域的市场需求空间，打破上述产品市场的进口依赖。同时，加大开发高精度功能部件，打破国内高档数控机床关键功能部件（如精密转台、精密齿轮箱、精密主轴等）对进口的依赖，提升公司高精密数控机床的技术含量，提高附加值。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
