（上接66版）

（上接66版）

原股东可优先配售的海容转债数量为其在股权登记日（2020年6月24日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的持有海容冷链的股份数量按每股配售3.155元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手转换为手数，每一手为一个申购单位。

发行人现有总股本158,480,000股，按本次发行优先配售比例计算，原股东最多可优先认购约500,004手，约占本次发行的可转债总额500,127手的99.98%。其中无限售条件的股份数量为117,610,780股，可优先认购海容转债上限总额为371,062手；有限售条件的股份数量为40,869,220股，可优先认购海容转债上限总额为128,942手。

原无限售条件股东的优先认购通过上交所交易系统进行，配售简称为“海容配债”，配售代码为“753187”。原无限售条件股东优先配售不足1手的部分按照精确算法原则取整。原有限售条件股东的优先认购通过网下认购的方式，在保荐机构（主承销商）处进行。

原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与网上优先配售的部分，应当在T日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。

（16）债券持有人会议相关事项

1）债券持有人的权利

①根据《募集说明书》约定的条件将所持有的本期可转债转为公司股票；

②根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；

③依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本期可转债；

④依照法律、公司章程的规定获得有关信息；

⑤按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本期可转债本息；

⑥依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

⑦法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

2）债券持有人的义务

①遵守公司发行可转债条款的相关规定；

②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；

③遵守债券持有人会议形成的有效决议；

④除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；

⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。

3）债券持有人会议的召开情形

在本期可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：

①公司拟变更《募集说明书》的约定；

②公司不能按期支付本期可转债本息；

③公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散、重整或者申请破产；

④保证人或者担保物发生重大变化；

⑤公司董事会书面提议召开债券持有人会议；

⑥单独或合计持有本期可转债10%以上未偿还债券面值的持有人书面提议召开债券持有人会议；

⑦发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

⑧根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

（17）本次募集资金用途

本次发行募集资金总额不超过50,012.70万元（含50,012.70万元），扣除发行费用后，募集资金净额拟用于以下项目：

单位：万元

■

本次募集资金将全部用于智能冷链设备及商用自动售货设备产业化项目。在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不改变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决，为满足项目开展需要，公司将根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定募集资金投入的优先顺序及具体投资金额等具体使用安排。

（18）募集资金存管

公司已制定《募集资金使用管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。

（19）担保事项

本次可转债采用股权质押的担保方式。公司控股股东、实际控制人邵伟先生与公司股东赵定勇、王存江、马洪奎、赵琦、王彦荣将其合法拥有的部分公司股票作为质押资产进行质押担保，担保范围为公司经中国证监会核准发行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人，以保障本次可转债的本息按照约定如期足额兑付。

4、评级情况

公司聘请了大公评级为本次发行可转债的资信进行了评级。根据大公评级出具的《评级报告》，公司主体信用等级AA-，本次发行的公司可转债信用级别为AA-。信用评级的结论性意见如下：

“大公国际资信评估有限公司通过对青岛海容商用冷链股份有限公司及其2019年拟公开发行可转换公司债券的信用状况进行分析和评估，确定青岛海容商用冷链股份有限公司的主体长期信用等级为AA-，评级展望为稳定，2019年公开发行可转换公司债券的信用等级为AA-。”

5、承销方式及承销期

本次发行的可转换公司债券由保荐机构（主承销商）采用“余额包销”方式承销。本次可转债发行的承销期将根据发行时间安排确定。

6、发行费用（不含税）

■

7、与本次发行有关的时间安排

■

本次可转债上市的时间安排：本次发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于可转债上市交易的申请。

二、与发行有关的机构和人员

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第三节 主要股东情况

一、发行人股权结构

截至2019年12月31日，发行人股份总数为11,320.00万股，股权结构如下：

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二、发行人前十大股东持股情况

截至2019年12月31日，发行人前十名股东持股情况如下：

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第四节 财务会计信息

一、审计意见类型及会计报表编制基础

（一）审计意见类型

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司财务报表，包括2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的合并资产负债表、资产负债表，2017年度、2018年度及2019年度的合并利润表、利润表、合并现金流量表、现金流量表和合并所有者权益变动表、所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具标准无保留意见的审计报告，并发表意见如下：

“我们认为，贵公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2017年度、2018年度及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”

（二）会计报表编制基础

本申报财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号一财务报告的一般规定》（2014年修订）披露有关财务信息。

公司无影响持续经营能力的事项，预计未来12个月内具备持续经营能力，公司的财务报表系在持续经营为假设的基础上编制。

公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本申报财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

二、关键审计事项

信永中和将以下事项列为关键审计事项：

（一）收入确认

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（二）应收账款坏账准备

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三、合并报表范围及变化情况

（一）报告期内纳入发行人合并范围内的子公司情况

■

（二）报告期内纳入发行人合并范围内的子公司变化情况

1、2019年度新纳入合并范围的子公司

本期新纳入合并范围子公司4家，具体如下：

广东海容冷链科技有限公司，成立于2019年2月28日，注册资本1,000万元，为公司新设子公司，自设立之日起，纳入合并范围。

青岛海容惠康生物医疗控股有限公司，成立于2019年8月14日，注册资本5,000万元，为公司新设子公司，自设立之日起，纳入合并范围。

海容（香港）实业有限公司，成立于2019年6月3日，注册资本100万美元，为公司新设子公司，自设立之日起，纳入合并范围。

青岛海容汇通融资租赁有限公司，成立于2019年8月19日，注册资本1,000万美元，为公司新设子公司，自设立之日起，纳入合并范围。

2、2018年度合并范围的变化

2018年合并财务报表范围与2017年度相比，无变化。

3、2017年度合并范围的变化

2017年合并财务报表范围与2016年度相比，无变化。

四、最近三年及一期财务报表

公司2017-2019年度财务报告业经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（一）合并资产负债表

单位：元

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（二）合并利润表

单位：元

■

（三）合并现金流量表

单位：元

■

（四）合并股东权益变动表

单位：元

■

■

■

■

（五）母公司资产负债表

单位：元

■

（六）母公司利润表

单位：元

■

（七）母公司现金流量表

单位：元

■

（八）母公司股东权益变动表

单位：元

■

■

■

五、非经常性损益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益（2008）》等有关规定，报告期内公司非经常性损益情况如下：

单位：元

■

第五节 财务会计讨论与分析

一、财务状况分析

（一）资产状况分析

报告期各期末，公司各类资产金额及占总资产的比例情况如下：

单位：万元

■

1、资产构成及其变化分析

报告期各期末，公司资产总额分别为108,874.04万元、189,625.11万元、224,012.95万元，保持稳定增长态势，主要系报告期内公司主营业务收入快速增长，经营性流动资产（应收票据、应收账款、预付账款、存货等）规模随之不断增加。公司2018年末资产总额较2017年末增幅较大，主要由于公司 2018 年 11 月完成首次公开发行，募集资金净额58,670.25万元。

报告期内，公司资产结构总体保持稳定。2017-2019年末，流动资产占总资产的比例分别为67.57%、80.95%、77.38%；非流动资产占总资产的比例分别为32.43%、19.05%、22.62%。

2、流动资产构成及其变化分析

报告期内各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司的流动资产主要为货币资金、应收账款和存货，报告期各期末上述三项资产合计占当期流动资产比例分别为96.03%、96.45%、96.92%。具体分析如下：

（1）货币资金分析

报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

单位：万元

■

随着公司收入规模及经营业绩的快速增长，公司货币资金逐年增长。报告期各期末公司货币资金余额分别为26,728.26万元、88,680.20万元、89,395.31万元。公司于 2018 年 11 月完成首次公开发行，募集资金净额58,670.25万元，导致2018年末银行存款大幅增加。

公司货币资金中其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金。银行承兑汇票保证金是公司为开具银行承兑汇票而按照承兑汇票票面金额的一定比例存入银行的保证金，公司开展银行承兑汇票业务主要是为了提高资金的使用效率，减少对流动资金的占用。

（2）应收票据分析

报告期各期末，公司应收票据余额情况如下：

单位：万元

■

公司应收票据为银行承兑汇票。2018年，公司客户采用银行承兑汇票结算增多导致期末应收票据余额增加。

报告期内，公司无因出票人未履约而将其转为应收账款的票据。

（3）应收账款分析

1）应收账款余额分析

报告期各期末公司应收账款账面价值分别为21,214.23万元、33,022.53万元、42,003.81万元，占同期末流动资产的比例分别为28.84%、21.51%、24.23%。具体情况如下：

单位：万元

■

2）应收账款增长分析

报告期各期末，公司应收账款占营业收入比例情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末应收账款余额占营业收入的比例分别为24.10%、29.81%和30.98%，2017年度占比较低的主要原因系公司收回了大部分以前年度的逾期款项，2019年度较2018年度变动幅度不大，较为稳定。

报告期内，公司业务规模不断扩大，销售收入逐年增长，公司销售的季节性特征导致年末发货较为集中，而公司给予主要客户的信用期限导致各期末信用期内的应收账款余额随之增加。

因此，报告期各期末应收账款余额增长主要是公司销售的季节性特征以及在现有的信用政策下，随着销售规模的不断扩大而呈增长趋势。具体情况如下：

① 业务模式

公司目前主要以自有品牌对外销售，主要采取直接面对终端客户的直接销售模式，因部分业务需要，也存在极少数经销商、零售商销售模式。公司一般与主要客户执行“一年一签”的框架式协议，通常在框架协议下约定销售产品的规格、型号及全年的预计销售数量等内容，正式采购数量则以客户下达的订单为准。

公司目前主要客户集中在冷冻饮品行业，因冷冻饮品的终端消费具有明显的季节性，导致客户采购并投放商用展示柜也呈现一定的季节性，为满足销售旺季来临前的渠道建设，采购量较大的客户会在前一年的11-12月份提前下单，因此每年的上半年和年底为公司的产销旺季。

② 客户资质

公司主要产品为商用展示柜，主要客户为冰淇淋、乳制品、饮品、速冻食品、冷鲜食品等生产制造企业以及其他制冷产品制造商，报告期内，公司主要客户未发生重大变化，与联合利华、伊利、蒙牛、雀巢、农夫山泉、IDW等国内外知名企业建立了稳定的合作关系。公司主要客户实力较强，经营规模大，盈利能力强，现金流量充足，具有良好的商业信誉及较强的支付能力，过往历史回款状况良好，发生坏账的可能性较小。

③ 信用政策

由于公司产品种类较多，客户群体不同且数量较多，考虑到不同客户的信用状况存在一定的差异，因此公司对客户没有设定统一的信用政策。报告期内主要客户的信用政策基本稳定，但是也有部分客户的信用政策发生改变，主要是综合考虑合同签署时产品的市场供求情况、客户信用状况等因素，客户与公司进行商业谈判确定。总体而言，对于合作期限较长、信誉度高的客户，公司给予3-6个月的信用期限；对于采购金额较小的客户，主要采用款到发货的方式。

截至2019年12月31日，公司应收账款中无持公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位欠款。

3）应收账款账龄分析

报告期内应收账款余额及账龄情况见下表：

单位：万元

■

公司应收账款账龄主要集中在6个月以内，报告期各期末账龄在6个月以内的应收账款余额占应收账款余额总额比例分别为73.20%、74.60%、74.23%，账龄在12个月以内的应收账款余额合计占应收账款余额总额比例分别为86.68%、89.56%、91.19%，账龄超过一年的应收账款占比较小。表明公司的应收账款管理能力较强，营业收入质量相对较高，发生坏账的可能性较小。

截至2019年12月31日，应收账款中前五名单位明细如下：

■

报告期末，公司应收账款中无持本公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位欠款。

4）应收账款水平的合理性

应收账款余额占营业收入的比例及与同行业可比上市公司对比如下：

■

报告期内，公司应收账款余额占营业收入的比例高于同行业可比公司平均水平，与凯雪冷链较为接近，这主要是由于公司的业务模式、客户群体和信用政策与可比公司差异较大。青岛海尔和澳柯玛业务种类较多，业务形态与公司存在显著差别，其主要业务是家用冰箱、冰柜，客户主要是经销商和个人消费者，季节性特征不明显，全年应收账款余额不会出现大幅度波动；四方冷链主营业务为速冻装备和罐式集装箱，产品单价较高，根据其结算方式，发货前预收款比例较高，应收账款形成比例较低。

与上述同行业公司比较，公司业务模式的季节性特征较为明显，每年年末正值公司的销售旺季，同时公司对主要客户通常会给予3-6个月的信用期限，因此会导致每年年末应收账款余额较大，从而占全年营业收入的比例相对较高。

综上，报告期各期末，公司应收账款余额是与公司的业务模式和信用政策相匹配的，应收账款水平具有合理性。

5）应收账款坏账准备计提的充分性

① 2019年1月1日执行新金融工具准则前，坏账准备计提的充分性

公司在充分考虑经营特点和行业特征，根据给予客户的信用政策、以往的经验、客户的销售规模和实际财务状况以及现金流量情况，并考虑以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失率，制定了谨慎、稳健的坏账准备计提政策。报告期内，2017年度和2018年度公司按账龄组合计提坏账准备的比例与同行业上市公司对比如下：

■

公司对于6个月内的应收账款的坏账准备计提比例与相似上市公司相比存在一定差异，这主要与公司的客户群体和信用政策有关。

青岛海尔和澳柯玛的业务种类较多，主要收入来源于家用电器行业，客户主要是经销商和个人消费者；四方冷链主营业务为速冻装备和罐式集装箱，产品单价较高，根据其结算方式，发货前预收款比例较高，应收账款形成比例较低；凯雪冷链商用展示柜和冷库业务一般采用款到发货模式，客户信用期在3个月以内，因此对6个月以内的应收账款计提了5%的坏账准备。而公司主要产品为商用展示柜，主要客户为冰淇淋、乳制品、饮品、速冻冷鲜食品等生产制造企业以及其他制冷产品制造商，主要客户均为国内外知名企业，客户实力较强，具有良好的商业信誉及较强的支付能力，且与公司保持了多年良好的合作关系，过往历史回款状况良好，发生坏账的可能性较小，且公司一般给予客户3-6个月的信用期限，因此，公司对于账龄在6个月以内的应收账款计提1%的坏账准备符合公司的实际经营情况。而对于账龄超过6个月的应收账款，公司认为其回收风险增加，相应计提的坏账准备比例也较高，与同行业上市公司相比，公司账龄超过6个月的应收账款坏账准备计提比例高于青岛海尔、澳柯玛、四方冷链和凯雪冷链，符合公司实际情况。

② 2019年1月1日起执行新金融工具准则后，坏账准备计提的充分性

2019年度，公司执行新金融工具准则，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款损失准备，对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。于2019年12月31日，公司预期信用损失率的确认是基于迁徙模型所测算出的历史损失率，并在此基础上基于谨慎性原则，综合考虑当前经济状况、行业竞争程度以及新型冠状病毒疫情对下游行业客户的影响等因素，进行前瞻性因素的调整所得出，2019年度公司按照以账龄特征为基础的预期信用损失组合计提坏账准备的比例如下：

■

注：截至本募集说明书摘要签署日，同行业上市公司尚未出具2019年度报告，无法获取其2019年度应收账款坏账准备的计提比例。

2019年度，公司按照上述预期信用损失率计提的应收账款坏账准备高于按照原账龄分析法计提的坏账准备，坏账准备计提更为充分。

（4）应收款项融资

报告期内应收款项融资情况如下：

单位：万元

■

（5）预付账款分析

单位：万元

■

报告期内各期末公司预付款项的金额分别为1,377.37万元、3,134.01万元、3,641.40万元，占同期流动资产的比重分别为1.87%、2.04%、2.10%，占比相对较低。

公司预付款项主要系预付供应商的款项。2018年末、2019年末，预付账款增加较多主要系预付新建厂房部分工程款、设备款所致。

截至2019年12月31日，预付款项中前五名单位明细如下：

■

报告期内各期末公司账龄在1年以内的预付款项占预付款项总额比例均在95%以上。

报告期末，公司预付款项中无持公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位款项。

（6）其他应收款分析

报告期各期末，公司其他应收款分别为55.02万元、650.00万元、383.17万元，占当期流动资产比例低。具体如下：

单位：万元

■

2018年以来客户投标保证金增加导致2018年末、2019年末其他应收款余额增加。

报告期末，持有公司5%（含5%）以上表决权股份股东单位不存在欠款情况。

（7）存货分析

报告期各期末，存货具体情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司存货账面价值占流动资产比例分别为30.86%、17.17%、21.12%。

公司根据自身生产经营特点，建立了《物资管理制度》、《产品监视和测量控制制度》、《不合格品控制制度》等存货管理制度；根据各业务部门的具体职责制定了《原料收发存管理规定》、《产成品仓库管理程序》、《产品储存期限管理程序》等一系列程序文件，严格控制存货周转的每一个环节，保证存货的安全、完整以及相关库存信息的准确。

报告期内，上述控制制度均得到了有效执行，公司存货质量控制及周转情况良好。

1）存货余额变动分析

报告期各期末，存货余额、营业成本变动如下：

单位：万元

■

由上表可看出，存货变动趋势与营业成本变动趋势基本一致，但变动幅度有所不同，主要与存货结构有关。

2）存货结构分析

报告期各期末，公司存货结构具体如下：

单位：万元

■

公司存货主要包括原材料、产成品、发出商品、在产品以及周转材料，其中原材料、产成品金额占比较大。具体分析如下：

①原材料

为保证正常生产并及时供货，公司会保持主要原材料的正常库存量，同时由于年末系公司的生产旺季，原材料的采购及储备量也随之增加，因此报告期各期末原材料金额占比较大。2018年末原材料库存金额较2017年末上升，主要系公司采购原材料以备生产，增加了原材料储备，导致年末原材料库存余额增加。

②产成品

报告期内，存货中产成品的占比较高，主要由公司业务模式的季节性特征所致。公司下游客户主要集中在冰淇淋行业，其商用展示柜的投放期集中于每年上半年，主要用于销售旺季来临前的销售渠道扩张。因此，采购量较大的客户通常会在上一年的10-12月份提前下单，以保证其旺季的投放。公司按照客户下达的订单进行备货生产，而该部分产品的集中发货期通常为第二年年初，因此导致报告期内各年年末产成品金额较大。

③发出商品

公司下游客户主要为冰淇淋、饮料生产制造商，其产品投放旺季（即公司发货集中时段）通常为上半年。2018年末、2019年末发出商品金额较2017年有所增长，主要系年末发货尚未取得收入确认凭证。

3）存货跌价准备计提情况

根据企业会计准则的相关规定，公司于报告期各期末对存货进行了减值测试，针对成本高于其可变现净值的存货计提了存货跌价准备，具体情况如下：

单位：万元

■

2017年末、2018年末、2019年末，存货跌价准备的余额分别为72.40万元、56.03万元、705.08万元，占存货余额比例分别为0.32%、0.21%、1.89%，对发行人利润影响较小，发行人存货质量良好。

报告期各期末，公司对存货实施全面盘点，除生产过程中产生的少量工废材料及部分售后配件，因无再使用价值公司已全额计提跌价外，不存在其他存货毁损情况。

公司产品属于定制化生产，主要按照客户订单安排生产，报告期各期公司产品的产销率分别为98.47%、98.22%、89.73%，除2019年度因年末订单备货较多导致当年产销率较前期下降外，均保持在较高水平，公司产品不存在滞销的情况。

公司在报告期各期末按照企业会计准则的要求进行存货减值测试，按照成本高于可变现净值的金额计提存货跌价准备，经测试，报告期各期末，公司存货不存在大幅贬值的情况。

因此，报告期内，公司存货不存在毁损、滞销或大幅贬值等情况。

① 原材料

报告期各期末，公司原材料库龄及跌价情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司原材料余额分别为8,677.99万元、10,352.70万元和9,215.56万元，占存货余额的比例分别为38.10%、39.20%和24.70%，其中库龄在一年以内的比例分别为90.36%、89.89%和85.83%，占比较大。原材料均为生产目的而储备，不以直接对外销售为目的，公司以产品估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额计算可变现净值，对成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益。

根据减值测试结果，公司绝大部分原材料不存在减值，原材料根据生产需求采购，库存水平控制合理，主要由压缩机、冷轧板卷、玻璃门体、发泡材料等构成，不具有易变质、易毁损或易过时的特点，报告期内公司主营业务毛利率分别为30.62%、28.91%和33.88%，毛利率水平较高，产品价格基本稳定，原材料可变现净值大大高于成本。报告期内，对于生产过程中产生的工废材料、部分售后配件，由于已无使用价值和转让价值，公司按照存货账面成本全额计提了跌价准备；对于为特定客户专门采购但由于订单变更确定无法再利用的原材料，按照可回收金额与账面成本的差额计提了跌价准备。

报告期各期末，原材料减值金额分别为26.42万元、19.56万元和237.30万元，2019年末原材料减值金额高于其他各期末的主要原因系公司以前为美国客户专门采购的部分压缩机，因该国家后来提高能效标准导致无法正常使用，由于已无再利用价值，公司年末按照该部分压缩机的账面成本与可变现净值的差额计提了存货跌价准备。

② 产成品

报告期各期末，公司产成品库龄及跌价情况如下：

单位：万元

■

公司根据客户订单，主要采取定制化生产的模式，报告期各期末产成品余额分别为12,494.02万元、10,858.88万元和18,805.60万元，占存货余额的比例分别为54.86%、41.12%和50.40%，其中库龄在一年以内的比例分别为90.42%、84.23%和92.52%，占比较大。公司以合同价格、平均销售价格和产品标准销售价格作为产品估计售价的选取顺序并扣除估计销售费用和税费后的金额确定可变现净值，并与产成品成本进行比较，对于成本高于可变现净值的差额部分计提存货跌价准备，计入当期损益。

根据减值测试结果，报告期内，公司产品毛利率水平较高，产品价格基本稳定，且销售费用占营业收入的比例维持在较低水平，公司产成品不存在大额减值。

报告期内，公司根据测试结果计提了相应跌价准备，各期末产成品减值金额分别为45.98万元、36.47万元和257.17万元，2019年末产成品减值金额高于其他各期末的主要原因系公司为争取国内某饮料类客户的订单，初期报价相对较低，对于该客户的期末订单库存，公司按照订单价格扣除估计销售费用和税费后的金额确定可变现净值，对成本高于可变现净值的差额部分计提了存货跌价准备。

③ 发出商品

报告期各期末，公司发出商品库龄及跌价情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司发出商品余额分别为1,197.22万元、4,238.42万元和8,058.02万元，占存货余额的比例分别为5.26%、16.05%和21.60%，库龄均为一年以内，该部分存货是根据销售订单发出的客户尚未签收或尚未装船离港的产品，报告期各期末公司按照订单价格扣除估计销售费用和税费后的金额来确定可变现净值，并与发出商品成本进行比较，对于成本高于可变现净值的差额部分计提存货跌价准备，计入当期损益。

根据减值测试结果，报告期内，2017年末、2018年末发出商品不存在可变现净值低于成本的情况，2019年末减值金额为210.61万元，主要是对国内某饮料类客户的发出商品成本高于其可变现净值的金额计提跌价准备导致。

④ 在产品和周转材料

报告期各期末，公司在产品和周转材料余额及占存货余额的比例很小，在产品主要是已投产尚未完工的产品，周转材料主要是修理用备品、备件等低值易耗品，库龄均在一年以内，该部分存货不存在减值，无需计提存货跌价准备。

4）同行业上市公司存货跌价准备计提情况对比分析

报告期各期末，公司与同行业上市公司存货跌价准备计提情况对比分析如下：

单位：万元

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报告期内，公司存货跌价准备计提比例与同行业上市公司相比存在一定差异，高于四方冷链、凯雪冷链，低于青岛海尔、澳柯玛的计提比例，这主要是与公司的业务模式、产品的季节性特征有关。

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