迪威尔：致力于成为全球领先的高端装备零部件制造企业
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——南京迪威尔高端制造股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
南京迪威尔高端制造股份有限公司董事长、总经理 张 利先生
南京迪威尔高端制造股份有限公司董事、董事会秘书 李跃玲女士
南京迪威尔高端制造股份有限公司财务总监 何灵军先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行部执行董事、保荐代表人 卞建光先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行部副总裁、保荐代表人 蒋坤杰先生
南京迪威尔高端制造股份有限公司
董事长、总经理张利先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位关心迪威尔的网友们：
大家好！
非常感谢大家参与迪威尔公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持迪威尔发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！
公司自成立以来，一直深耕油气设备专用零部件领域。经过多年的发展，公司已具备为全球大型油气技术服务公司提供高抗腐蚀性、高承压性、高环境适应性油气设备专用件的资质和能力。公司一如既往地坚持“市场专业化、管理精细化、产品极致化”的发展理念，致力于发展成为全球领先的高端装备零部件制造商，为中国装备制造业的提升和突破作出贡献。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同迪威尔。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问！
谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行部副总裁、保荐代表人
蒋坤杰先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者、朋友们：
大家下午好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表华泰联合证券有限责任公司，对今天参加南京迪威尔高端制造股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市路演推介会的广大投资者和各界朋友们表示热烈的欢迎！
公司是一家全球知名的专业研发、生产和销售油气设备专用件的供应商，目前已形成井口及采油树专用件、深海设备专用件、压裂设备专用件及钻采设备专用件为主的四大产品系列，是全球大型油气技术服务公司重要的供应商，产品已广泛应用于全球各大主要油气开采区的陆上井口、深海钻采、页岩气压裂、高压流体输送等油气设备领域。公司自成立以来一直专注于油气设备专用件的研发、生产和销售，现阶段重点发展深海、页岩气压裂及陆上高压油气井领域的高端专用件产品。未来公司的战略定位是借助公司在技术、研发上的积累，成为全球领先的高端装备零部件制造企业。
作为迪威尔科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信迪威尔在科创板上市后，将一如既往地不断提升公司的科技创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报！
最后，预祝迪威尔首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功！
谢谢大家！
南京迪威尔高端制造股份有限公司
董事、董事会秘书李跃玲女士致结束词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
迪威尔公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表公司，感谢大家对本次发行的热情关注，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构华泰联合证券有限责任公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！
希望通过今天的网上路演活动，帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才在网上交流的过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议。我们深深地感受到大家对迪威尔的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持沟通和联系。
我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，迪威尔将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于迪威尔更加美好的未来！
谢谢大家！
经营篇
问：请谈一谈公司的主营业务情况。
张利：公司是一家全球知名的专业研发、生产和销售油气设备专用件的供应商，目前已形成井口及采油树专用件、深海设备专用件、压裂设备专用件及钻采设备专用件为主的四大产品系列，公司产品已广泛应用于全球各大主要油气开采区的陆上井口、深海钻采、页岩气压裂、高压流体输送等油气设备领域。公司已与TechnipFMC、Schlumberger、Baker Hughes、Aker Solutions、Weir Group等全球大型油气技术服务公司建立了长期、稳定的战略合作关系，多次获得国际客户最佳质量奖和最佳供应商等荣誉。2017年到2019年，公司井口及采油树专用件收入占主营业务收入的比例分别为70.37%、66.37%和51.82%，深海设备专用件及压裂设备专用件收入占主营业务收入的比例分别为23.99%、29.60%和44.98%。公司高附加值产品占比呈逐年上升态势，符合公司的发展战略，也符合油气行业向水下及非常规油气开发的发展方向。
问：公司拥有多少项专利及软件著作权？
张利：截至2020年6月15日，公司拥有各类国内外专利92项。其中，国内发明专利32项，美国发明专利1项；取得了8项软件著作权，并参与了7项国家标准和行业标准的制定工作。
问：公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员的稳定性如何？
李跃玲：公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员保持稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持公司的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
问：公司产品在国际市场的拓展情况如何？
张利：2017年至2019年，公司海外销售占比分别为70.38%、74.40%和65.10%。公司产品已经销往新加坡、马来西亚、英国、巴西、北美等世界各地，获得了TechnipFMC、Schlumberger、Baker Hughes、Aker Solutions、Weir Group等全球大型油气技术服务公司的高度认可。公司深海产品已应用于巴西东部沿海、墨西哥湾、澳大利亚周边海域、中国南海等区域数十个深海油气开采项目。其中在墨西哥湾的Tobago油田项目，设备作业水深创世界纪录，达到3000米。
问：公司营业收入构成是怎样的？主营业务收入是多少？
何灵军：公司主营业务突出，主营业务产品主要为油气设备专用件。2017年到2019年，主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上。
2018年、2019年，公司主营业务收入分别为50110.39万元、69227.43万元，分别同比增长47.60%、38.15%。
问：请分析公司研发费用的变动情况。
何灵军：2017年、2018年和2019年，公司研发费用占营业收入的比重分别为3.01%、3.05%和4.16%，占比呈逐渐上升趋势，这与公司深海、压裂等高附加值产品占比上升，研发投入增加相符合。2017年到2019年，研发试制材料费、研发人员薪酬金额增长较快，主要是因为随着公司研发规模逐渐增长、研发过程中耗用材料相应增长，以及研发人员数量及工资水平同步增长。
发展篇
问：公司的总体发展战略是什么？
张利：在10余年的历程中，公司伴随着世界油气开采设备行业的发展而稳步成长，已经成长为一家集研发、生产、营销为一体的科技型高端制造企业。在发展过程中，公司逐步聚焦于深海、压裂等油气设备高端专用件，顺应国家高端装备制造业及海洋工程装备制造业的发展规划，坚持“市场专业化、管理精细化、产品极致化”的发展理念，以“把公司打造成全球领先的高端装备零部件制造企业”为未来的总体发展战略目标。
问：为实现总体发展战略，公司所采取的具体举措有哪些？
张利：公司所采取的具体举措有：1）坚持参与国际化竞争的发展思路：为提高公司的技术研发能力，增强公司的竞争实力，公司坚持以国际大型油气技术服务公司对其供应商的严苛考核要求为自身的发展标准，以国际化竞争为目标，主动调整经营管理理念，不断提升自身的装备实力，逐步提高技术研发实力和自身运营管理水平，成为油气设备专用件国际市场竞争的主要参与者之一。2）坚持“高附加值”产品路线：公司自成立以来就坚持“高附加值”的发展路线，积极参与国际专用件市场竞争，产品价值不断提升。目前，公司已达到TechnipFMC、Schlumberger、Baker Hughes等客户大部分专用件产品的审核批准，成为国际大型油气技术服务公司全球最重要的专用件供应商之一。3）坚持不断延伸产业链，提高客户配套服务能力：公司在多年的业务实践中，针对不同环节、不同生产方式建立了相适应的管理制度和构架，实现了整个产业链的有效协调运作，保证了公司持续稳定增长。公司产业链的延伸，一方面可以提高对客户的配套服务能力，带动公司业务增长；另一方面可以进一步提升公司的生产供应能力，增强与重要客户的合作紧密度，在提升公司行业地位的同时，降低公司的经营风险。
问：公司在技术开发和创新方面有什么规划？
张利：公司的发展战略以国际国内市场需求为导向，利用现有研发机构，加强产学研合作，着重完善精密制造、高附加值新产品开发和质量控制等技术。具体规划包括：1）利用公司技术中心的研发平台，开展同国内外科研机构、大专院校、技术专家等多种方式的合作，实现产学研一体化发展，提升公司的技术研发能力，保证公司的研发始终位于行业前沿。2）加大科技研发设施等基础设施建设，购进新型研发设备，保证研发装备水平，提升公司研发的硬实力，建立完善的研发中心和产品检测中心。3）进一步加强开展深海装备、压裂输送设备、高压及特种油气装备专用零部件的研究开发，以具备高附加值、采用特种材料、特殊工艺方式进行生产的新产品为研发方向，争取实现更大的技术突破。4）整合企业内部的研发力量，建立健全研发体系及技术开发和创新机制，充分调动员工创新的积极性，加大研发投入，创造良好的技术开发环境，提升公司研发的软实力，提高公司的市场反应能力，保持公司的竞争地位。
问：公司的竞争优势以及面临的发展机遇有哪些？
张利：公司的竞争优势有：1）持续的技术研发和丰富的制造经验；2）优秀的产品质量表现；3）高效的运营管理体系；4）行业领先客户的认同。
公司面临的发展机遇有：1）国家产业政策支持；2）上游原材料供应保障；3）油气勘探和开发的快速发展提供了巨大的市场空间；4）我国不断完善和成熟的工业体系成为行业成长的基石。
行业篇
问：公司属于什么行业？依据是什么？
张利：根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为专用设备制造业，具体业务涉及“C3512石油钻采专用设备制造”以及“C3513深海石油钻探设备制造”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业可归类为“C35专用设备制造业”。从应用领域上看，公司属于石油和天然气生产设备制造行业，属于国家重点支持和鼓励发展的行业。
问：行业主要法律法规及监管政策有哪些？
张利：我国《能源发展“十三五”规划》《天然气发展“十三五”规划》《石油发展“十三五”规划》等政策都提出，在未来几年要加大常规石油、天然气资源勘探开发力度，同时也要加快页岩气、煤层气等非常规油气资源和海洋油气资源的开发。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《中国制造2025》《中国制造2025——能源装备实施方案》和《海洋工程装备科研项目指南》等政策都明确提出，要支持高端装备制造业的发展，其中包括海洋油气开发装备及关键零部件，并配套了一系列支持措施。
问：油气设备行业的长期发展趋势是怎样的？
张利：油气设备行业长期发展趋势良好。伴随着全球石油和天然气的需求稳步增长，对油气设备的需求也日益增长，油气设备行业长期发展趋势良好。Spears&Associates的统计数据显示，2017年起，油田设备和服务市场规模恢复增长；2018年，全球油田设备和服务市场增长12.12%，达到2660亿美元；预测未来几年复合增长率保持在14%左右，高于2009年到2014年期间9%的年复合增长率。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
张利：公司所处行业的国际竞争性较强，其中美国、意大利和法国等地的制造商，因业务起步早、经验积累较多、技术水平较高、距离油气技术服务公司工厂近等优势，与公司形成直接竞争。目前，公司的主要竞争来自于这些区域的老牌企业，包括美国的Ellwood Group、意大利的Metalcam Group、意大利的Siderforgerossi Group和法国的Manoir Industries等。
问：公司产品的市场地位如何？
张利：公司一直专注于油气设备制造行业，产品以API产品规范级别划分的PSL3-4级为主。公司先后获得TechnipFMC、Schlumberger、Aker Solutions、Baker Hughes、Weir Group大部分专用件产品的生产授权，产品规定的屈服强度最高达到150ksi以上，体现了较高的生产技术水平。目前公司已与TechnipFMC、Schlumberger、Aker Solutions、Baker Hughes、Weir Group等大型油气技术服务公司建立了长期、稳定的战略合作关系，具备为其提供高抗腐蚀性、高承压性、高环境适应性油气设备专用件的资质和能力。公司是国内少数能同时进入多家全球大型油气技术服务公司采购体系的供应商之一，特别在深海设备领域是上述国际公司在亚太区域最重要的专用件供应商，在细分行业具有较高的知名度。
发行篇
问：公司选择的具体上市标准是什么？
张利：根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，公司选择的具体上市标准为“（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间有什么关系？
卞建光：本次募集资金投资项目均符合公司主营业务的发展方向。“油气装备关键零部件精密制造项目”是对公司主营业务的延伸。通过项目的实施，公司可以形成批量化精密专用件的生产能力，节约材料降低成本，优化品质提高效率，提升公司的盈利能力，进一步强化公司的行业地位；“研发中心建设项目”是为公司主营业务提供技术支持。公司将在现有研发中心基础上，通过购置先进的科研仪器，提高研发对生产的支持，加强公司的实验检测能力。并通过引进高端的专业人才，进一步加强公司的技术实力。
募集资金投资项目实施后，公司不会和控股股东、实际控制人及其控制的企业产生同业竞争，也不会对公司独立性产生不利影响。
问：募投项目对公司净资产收益率的影响是什么？
蒋坤杰：募投项目从建设到投产需要经历一段时间，因此，在募集资金到位、项目达产前，鉴于公司净资产将大幅上升，公司的净资产收益率将有所摊薄。但是，随着募投项目的达产，公司的整体盈利能力有望直接受益，营业收入和净利润水平均有望大幅增长，从而提升净资产收益率。
问：公司是否有收购兼并及对外拓展计划？
张利：随着公司实力的增强，将按照总体规划和业务发展战略，本着对股东有利、对公司发展有利的基本原则，适时、稳妥地通过收购兼并实现对外扩张计划，即通过对外投资、收购兼并延伸产业链，提高产品附加值，更好地服务客户，不断扩大公司的业务规模和市场份额。
文字整理 姚炯
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