国盾量子：打造“国之坚盾” 用量子技术守护信息安全
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——科大国盾量子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
科大国盾量子技术股份有限公司董事长 彭承志先生
科大国盾量子技术股份有限公司董事会秘书、财务总监 张 军先生
国元证券股份有限公司总裁助理、投资银行总部总经理、保荐代表人 王 晨先生
国元证券股份有限公司投资银行总部业务八部总经理、保荐代表人 高 震先生
国元证券股份有限公司保荐代表人 马 辉先生
科大国盾量子技术股份有限公司
董事长彭承志先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好！
欢迎大家参加科大国盾量子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表国盾量子，向关心与支持国盾量子的广大投资者表示热烈的欢迎！向一直以来关心、支持量子保密通信事业发展的各界朋友表示衷心的感谢！很高兴能借助今天这个平台，与大家诚心交流、诚意探讨国盾量子的发展与未来。
“九层之台，起于垒土；千里之行，始于足下。”量子保密通信作为最早实用化的量子信息技术，可以提升加密通信体系的长期安全性。我们作为率先从事量子通信技术产业化的企业，起源于中国科学技术大学合肥微尺度物质科学国家研究中心的量子信息研究团队。11年来，公司面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求，坚持自主创新，建立了高水平的研发团队和先进的研发平台，突破关键核心技术，加快市场拓展和商业化应用。
目前，公司拥有国内外量子技术相关专利212项以及多项非专利技术，先后承担863计划项目、多个省市自主创新专项、省市科技重大专项等。此外，公司还正在牵头和参与制定多项国际标准、国家标准、行业标准。公司主要产品被部署在包括“京沪干线”在内的量子保密通信骨干网、城域网和接入网，应用在政务、金融、电力、国防等多个行业和领域，技术和产品得到充分验证。
受益于科创板的设立，我们即将登陆资本市场，扬帆起航。以上市为契机，国盾量子将更好地携手合作伙伴，服务客户需求、实现高质量发展。未来，我们将充分发挥优势，推动前沿技术研发和产业转化，引领世界量子通信行业发展，以优异的经营业绩来回报股东、回馈社会。
真诚地希望大家与国盾量子携手发展、共创未来！
谢谢大家！
国元证券股份有限公司
总裁助理、投资银行总部总经理、保荐代表人
王晨先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好！
首先我谨代表国元证券股份有限公司，对所有参与科大国盾量子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为此次国盾量子的保荐机构和主承销商，我们有幸同国盾量子并肩经历了上市全过程。在此期间，我们见证了国盾量子不断发展壮大的事实，同时也深深感触到了他们要做强做大的强烈愿望。我们非常荣幸能将国盾量子这样一家优秀的企业推荐给大家。
科大国盾量子技术股份有限公司是量子通信行业的翘楚，公司将围绕国家信息安全发展战略，专注于量子信息领域，坚持走“技术创新、产品创新、服务创新”的发展道路，以“打造国际一流的量子技术企业”为发展目标，努力实现“用量子技术保护每一个比特”的战略愿景。
我们相信，迈入资本市场的国盾量子必定能够凭自主创新和研发实力，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到国盾量子的投资价值，积极参与本次国盾量子的A股发行，从国盾量子的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝本次网上路演圆满成功！再次感谢各位投资者对国盾量子的关注。
谢谢大家！
科大国盾量子技术股份有限公司
董事会秘书、财务总监张军先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
时间过得很快，国盾量子首次公开发行A股并在科创板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对国盾量子的关爱、信任和支持，感谢主承销商国元证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
今天，有机会与这么多关心、关注国盾量子的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些意见和建议，并把朋友们的真知灼见融入到国盾量子的经营管理工作之中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
未来公司仍将坚持科技创新体系，兼顾两用技术，借此进一步完善公司的发展战略规划，致力于成为全球领先的量子通信设备制造商和量子安全解决方案供应商，推动科技成果与产业深度融合。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但国盾量子与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来国盾量子进行实地考察。
最后，再次感谢各位投资者对国盾量子的信任与支持！
谢谢大家！
经营篇
问：请介绍公司的主营业务。
彭承志：公司主要从事量子通信产品的研发、生产、销售及技术服务，为各类光纤量子保密通信网络以及星地一体广域量子保密通信地面站的建设，系统地提供软硬件产品，为政务、金融、电力、国防等行业和领域提供组网及量子安全应用解决方案。
公司的主要产品包括量子保密通信网络核心设备、量子安全应用产品、核心组件以及管理与控制软件四大门类。其中，量子保密通信网络核心设备主要包括QKD产品和信道与密钥组网交换产品，用于建立量子密钥分发链路，实现建链控制、链路汇接、链路切换、多链路共纤以及密钥多路由交换和管理，形成远距离覆盖、多链路组网的能力，并为全网终端按需提供量子密钥。公司主要产品被部署在量子保密通信骨干网、量子保密通信城域网和行业量子保密通信接入网，产品与技术得到了充分验证。
问：公司在资质方面有无优势？
马辉：行业资质和认证是衡量企业综合竞争力的重要因素。公司产品主要用于信息安全领域，进入某些重要的应用领域必须通过严格的检测并取得入围许可的资质。公司及子公司凭借雄厚的技术研发能力、领先的技术优势以及产品支撑体系获得了各类业务资质、许可和证书，包括军工相关资质证书、商用密码产品型号证书、软件能力成熟度集成模型CMMI L3证书。公司在资质方面的优势为公司拓展业务、开拓市场发挥了显著的作用。
问：公司用于研发投入的总体情况如何？
张军：公司在产品和技术开发、升级等方面持续投入大量研发人员和研发投入，以满足客户对产品质量、性能的优化提高要求，巩固和提升公司核心竞争力。
报告期内，公司研发投入总额分别为7344.36万元、9620.95万元和7593.93万元，研发投入占营业收入比例分别为25.89%、36.35%、29.45%，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为30.46%。
问：公司的主营业务收入及利润是多少？
张军：报告期内，公司主营业务收入分别为27248.17万元、25690.88万元、25587.18万元，归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为3073.40万元、2300.23万元、1469.32万元。现阶段公司产品主要应用于城域网及骨干网等基础网络建设，主要满足政务、金融、国防等特殊领域的安全需求。销售业务具有交易笔数少，单笔交易金额大的特点，客户采购需求存在一定波动性，导致公司的主营业务收入及归母扣非净利润也呈现出一定的波动性特点。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
张军：报告期内，公司主营业务毛利率分别为70.58%、76.18%、68.18%，保持了较高的主营业务毛利率水平。公司掌握了一系列量子通信核心技术，并在基础研究向工程应用转化能力上也达到了国际领先水平。公司产品技术含量高、附加值高，具有较强市场竞争力。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
高震：公司将围绕国家信息安全发展战略，以“技术推动市场、产品引领需求、服务创造价值”为经营理念，专注于量子信息领域。坚持走“技术创新、产品创新、服务创新”的发展道路，以“打造国际一流的量子技术企业”为发展目标，努力实现“用量子技术保护每一个比特”的战略愿景。
问：公司未来有怎样的规划？
高震：公司未来的规划主要有：1）持续加大研发投入，不断提升核心技术的领先优势；2）坚持应用需求与技术牵引双轮驱动，不断推出有市场竞争力的产品；3）坚持以用户需求为中心，全方位提升用户满意度；4）加强人才梯队建设，强化跨专业技能培训；5）加大市场开拓力度，构建完善的市场服务体系。
问：公司的市场空间及发展路径是怎样的？
张军：目前，我国量子保密通信行业处于推广期。随着产业化的不断推进，各级骨干网、城域网、局域网以及星地一体网络将不断扩大，覆盖陆、海、空、天区域。公司量子通信产品将向网络安全、数据安全、应用安全等领域全方位开拓，以深化政务、金融、电力、国防等行业和领域的信息安全保障，并向各行各业及个人安全服务延伸。
问：公司正在从事的研发项目有哪些？
张军：报告期内，公司发生的研发项目共有75项。截至2019年12月31日，未结项的在研项目18项，已结项项目57项。公司研发人员主要从事量子通信相关技术研究、承担产品设计及开发等研发活动。根据业务需求，也会对公司其他业务活动提供临时性技术支持。目前，公司研发人员均有各自研发任务及其他临时性工作安排。
问：根据公司经营计划、发展规划和资金需求，公司自有资金未来将如何使用安排？
张军：根据公司经营计划、发展规划和资金需求，公司自有资金的未来使用安排包括以下几个方面：1）量子科技园建设项目：该项目在总部所在地合肥投资兴建生产及科研基地，计划投资2.30亿元。截至2019年末，累计固定资产投资1807.48万元，购置土地款1276.62万元并已办理权属证书，未来尚需投入约19915.90万元。2）研发投入：为保证产品和技术竞争力，公司在以后年度将持续进行较高的研发投入。3）山东信息通信技术创新科研基地项目：子公司山东量科参与联合建设“山东信息通信技术创新科研基地项目”。根据山东量科与山东火炬信息通信技术创新科研基地建设有限公司签订的《参加联建框架协议书》，山东量科预计需支付3750万元，项目建成后将按照约定分割产权。截至2019年末，山东量科已累计投入3131.25万元，预计尚需投入618.75万元。4）其他投入：为保证公司稳定运营，公司也需要一定的日常经营资金和安全资金储备。
行业篇
问：公司属于什么行业？
马辉：依据公司所从事的主营业务和主要产品，根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局公布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”所属的“C3915信息安全设备制造”；根据国家发改委公布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版），公司属于“1、新一代信息技术产业”；根据国家统计局公布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“1、新一代信息技术产业”所属的“1.1.3、信息安全设备制造”。
问：公司所在行业的竞争格局是怎样的？
马辉：公司所处的量子保密通信行业属于信息安全行业的分支，目前处于推广期，具有高技术壁垒，产品供应商较少。除本公司外，还有瑞士ID Quantique公司、安徽问天量子科技股份有限公司、浙江九州量子信息技术股份有限公司等企业。公司是我国量子通信领域占有率较高的行业领先企业，依靠较强的技术和产品优势，在行业内形成了自身的核心竞争力。
从整个信息安全行业看，密码技术和产品是受到严格管制的高端领域，行业内供应商有限，但技术相对成熟，竞争较为充分。信息安全行业内从事密钥算法及设备、密钥管理加密机相关产品等密码产品生产的企业较少，主要有：成都卫士通信息产业股份有限公司、兴唐通信科技有限公司、中孚信息股份有限公司、飞天诚信科技股份有限公司、格尔软件股份有限公司等。量子保密通信与基于密码的加密通信、认证等具有相似的功能，但由于二者在安全原理和实现方式上存在区别，目前存在差异化竞争。
问：公司有怎样的行业地位？
彭承志：量子通信具有跨学科、高精尖的技术特点，具有很高的技术壁垒，要求企业具备较强的技术实力、丰富的技术研发资源。公司依靠强大的技术创新能力、经验丰富的经营管理团队和技术团队，形成了自身核心技术和市场竞争力。
目前公司已拥有专利212项，其中发明专利50项、实用新型专利118项、外观设计专利33项、国际专利11项，计算机软件著作权195项，并拥有多项非专利技术。公司正在牵头或参与多项国际、国家及行业标准的制定，主要为：牵头国际标准2项、国家标准1项、密码行业标准预研2项、通信行业标准预研3项；参与国际标准2项、国家标准1项、密码行业标准及标准预研2项、通信行业标准及标准预研12项、金融领域行业标准2项、电力领域行业标准2项。
公司具备将技术成果有效转化为经营成果的条件和能力，形成了有利于企业持续经营的商业模式。截至2018年末，我国已建成的实用化光纤量子保密通信网络总长（光缆皮长）已达7000余公里，其中超过6000公里使用了公司提供的产品且处于在线运行状态。
公司产品在国家重大活动保障中发挥较大作用。
发行篇
问：本次公开发行股份是多少？
彭承志：本次发行前公司总股本为6000万股，本次拟公开发行不超过2000万股股份，占本次发行后总股本的25.00%。
问：公司选择的具体上市标准是什么？
彭承志：根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》，公司选择上市审核规则规定的第二套上市标准，即：预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%。
公司最近一年的营业收入为2.58亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为30.46%，预计市值不低于人民币15亿元。公司符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》规定的第二套上市标准。
问：请介绍公司量子通信网络设备项目的概况。
高震：为满足日益增长的广域量子保密通信网络建设以及政务、金融、电力、国防等行业和领域、企业用户对量子安全服务的需求，本项目在公司现有量子密钥分发技术和产品基础上将进一步升级优化，完善产品体系、提升用户服务质量。
本项目总投资25674.17万元，建设周期2年；在公司自有土地上投资建设8379平方米厂房，购置生产、测试设备和研发硬软件工具；升级、生产远距离QKD产品、高速时间相位QKD产品、城域QKD集控站产品以及接入端桌面式QKD产品。
本项目达产后，将形成年产远距离QKD产品150对、高速时间相位QKD产品400对、城域QKD集控站产品300台、接入端桌面式QKD产品3000台的能力。
问：请介绍公司研发中心建设项目的概况。
高震：为进一步提升公司研发创新水平，秉承“预研一代，研制一代，生产一代”的总体布局，加强研发能力，汇聚和培养高端技术领军人才，充实技术储备，保持并扩大公司技术和产品领先优势，本项目将建设高水平研发中心。
本项目总投资4689.06万元，建设周期2年，拟在公司自有土地上投资新建研发场所约4000平方米，购置研发设备和软件工具，搭建先进的量子技术研发平台。
文字整理 姚炯
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