（上接197版）
（上接197版）
■
截至报告期末，公司前十大股东及持股情况如下：
■
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
■
（二）重要权益投资情况
截至报告期末，发行人重要权益投资情况如下：
■
（三）主要直接和间接控股子公司的基本情况
截至报告期末，发行人拥有8家控股子公司，分别为三江港储、太仓阳鸿、南通阳鸿、宏川仓储、宏川发展（香港）、宏元仓储、福建港能和智慧发展；拥有2家孙公司及附属公司，分别为中山嘉信和众裕能源。另外，发行人全资子公司太仓阳鸿于2020年2月20日设立了全资孙公司宏智仓储，于2020年5月收购了控股孙公司常州华润56.91%股权和全资孙公司常熟华润100.00%股权；发行人全资子公司南通阳鸿于2020年4月签订产权交易合同，收购参股公司江苏长江石油化工有限公司30.40%股权，相关工商变更登记手续正在办理中。
截至报告期末，发行人下属公司的基本情况如下：
1、三江港储
（1）基本情况
■
（2）主要财务数据
三江港储（单体）最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
2、太仓阳鸿
（1）基本情况
■
（2）财务状况
太仓阳鸿最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
3、南通阳鸿
（1）基本情况
■
（2）财务状况
南通阳鸿最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
4、宏川仓储
（1）基本情况
■
（2）财务状况
宏川仓储最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
5、宏川发展（香港）
（1）基本情况
■
（2）财务状况
宏川发展（香港）最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
6、宏元仓储
（1）基本情况
■
（2）财务状况
宏元仓储最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
7、福建港能
（1）基本情况
■
（2）财务状况
福建港能最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
8、智慧发展
（1）基本情况
■
（2）财务状况
智慧发展最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年财务数据经致同会计师审计。
9、中山嘉信
（1）基本情况
■
（2）财务状况
中山嘉信（单体）最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
注：发行人于2019年12月5日召开了第二届董事会第十八次会议，会议审议通过了《关于子公司收购中山市嘉信化工仓储物流有限公司全部股权的议案》，同意公司全资子公司三江港储收购中山嘉信100%股权，本次工商变更登记手续已办理完毕，中山嘉信变更为发行人全资孙子公司。本次收购于2019年12月完成，中山嘉信2019年度利润表对发行人合并财务报表影响较小。
2019年并表财务数据经致同会计师审计。
10、众裕能源
（1）基本情况
■
（2）财务状况
众裕能源最近一年主要财务数据如下：
单位：万元
■
2019年并表财务数据经致同会计师审计。
三、控股股东和实际控制人基本情况
（一）控制关系
截至报告期末，发行人的股权控制结构如下图所示：
■
（二）控股股东和实际控制人基本情况
截至报告期末，宏川集团直接控制公司11,088.00万股股份，通过宏川供应链间接控制公司6,097.44万股股份，直接和间接合计控制公司17,185.44万股股份，占公司总股本的50.35%，为公司控股股东。
自然人林海川直接控制公司1,400.00万股股份，通过宏川集团间接控制公司11,088.00万股股份，通过宏川供应链间接控制公司6,097.44万股股份，直接和间接合计控制公司18,585.44万股股份，占公司总股本的54.45%，为公司实际控制人。
1、控股股东情况
（1）基本情况
■
（2）财务状况
宏川集团最近一年合并报表主要财务数据如下：
单位：万元
■
注：以上财务数据未经审计。
2、实际控制人情况
林海川 1972年生，男，中国国籍，无境外永久居留权；厦门大学国际金融专业本科、中欧国际工商学院EMBA、香港城市大学博士。广东省五一劳动奖章称号，杰出莞商，中国优秀创新企业家，多次荣获东莞市优秀民营企业家等荣誉称号。东莞市政协常务委员、茂名市政协常务委员、中国民主同盟东莞市委员会副主委、东莞市茂名商会会长、东莞市安全生产协会会长。
曾任东莞市虎门化工贸易公司总经理，宏川供应链总经理，宏川集团执行董事等；现任公司董事长兼总经理，宏元仓储执行董事兼经理，宏川发展（香港）董事，智慧发展执行董事，快易保理董事长，宏川集团执行董事，宏川供应链执行董事，瑞丰石油执行董事，宏川新材董事长，江苏宏川化工供应链有限公司执行董事，南通宏川化工有限公司执行董事，宏川化工（香港）有限公司董事，深圳前海宏川化工供应链有限公司执行董事，江苏大宝赢电商发展有限公司董事长，大宝赢（太仓）交易结算有限公司执行董事，大宝赢如皋交易结算有限公司执行董事，广东宏川能源有限公司执行董事，东莞市松园物业投资有限公司执行董事，东莞市宝基房地产开发有限公司董事，东莞市宏图总部基地发展有限公司董事长，林得有限公司董事，正冠投资有限公司董事，东莞市卓丰广告制作有限公司执行董事，广东宏川智能安全产业投资有限公司执行董事，宏川国际投资有限公司董事，宏川金融服务有限公司董事，快易集团有限公司董事，快易(香港)有限公司董事，广东绿川生态环境科技有限公司董事长等。
（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业情况
截至报告期末，公司控股股东和实际控制人控制的其他企业如下：
■
（四）控股股东和实际控制人所持股份的质押情况
截至报告期末，控股股东宏川集团直接持有公司股份11,088万股，占公司总股本的32.49%，累计质押其持有的公司股份4,284万股，占其持有公司股份总数的38.64%，占公司总股本的12.55%；宏川供应链持有公司股份6,097.44万股，占公司总股本的17.86%，累计质押其持有的公司股份2,142万股，占其持有公司股份总数的35.13%，占公司总股本的6.28%。具体情况如下：
■
第三节 财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了公司报告期内经审计的财务状况、经营成果和现金流量。其中，2017年度-2019年度引用的财务会计数据，非经特别说明，均依据公司经审计的财务报告。因公司2018年度发生同一控制下企业合并，无特殊说明，2017年财务数据为追溯调整后数据。2017年追溯调整后的报表数据摘自于致同会计师事务所出具的2018年审计报告期初数或上期数。
一、最近三年及一期财务报表审计情况
公司2017年度财务报告已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了大华审字[2018]第001074号标准无保留意见的审计报告，2018年度和2019年度财务报告已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审字（2019）第321ZA0068号和致同审字（2020）第441ZA4601号标准无保留意见的审计报告，针对2018年度更换审计机构，审计机构已履行前后任会计师沟通等程序，前后任审计机构未产生意见差异。
二、非经常性损益和净资产收益率审核情况
公司聘请的致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司管理层编制的2017年度、2018年度以及2019年度非经常性损益明细表和加权平均净资产收益率及每股收益表进行了审核，并出具了致同专字（2020）第441ZA6098号和致同专字（2020）第441ZA6097号审核报告。
三、公司最近三年及一期的财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
■■
2、合并利润表
单位：元
■
3、合并现金流量表
单位：元
■
4、合并股东权益变动表
单位：元
■
（续表）
单位：元
■
（续表）
单位：元
■■
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
■
2、母公司利润表
单位：元
■
3、母公司现金流量表
单位：元
■
4、母公司股东权益变动表
单位：元
■
（续表）
单位：元
■
（续表）
单位：元
■
四、最近三年及一期合并财务报表范围变化情况说明
（一）合并报表范围
截至报告期末，公司的合并报表范围情况如下：
■
注：太仓阳鸿和南通阳鸿系实际控制人控制的公司-宏川供应链分别于2010年和2013年向非同一控制下的香港阳鸿购买取得，宏川供应链分别于2012年和2014年将太仓阳鸿和南通阳鸿转让给公司，形成同一控制下企业合并，具体取得方式详见募集说明书“第七节管理层讨论与分析”之“一、财务状况分析”之“（一）、2、（4）商誉”。
（二）合并范围发生变更情况说明
最近三年，新纳入合并范围的子（三级及四级）公司有五家，分别为福建港能、宏元仓储、智慧发展和中山嘉信及其子公司众裕能源，新处置的子公司有一家，系快易保理，具体如下：
■
五、最近三年及一期主要财务指标及非经常性损益
（一）净资产收益率和每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证监会公告[2010]2号）的要求，公司最近三年的净资产收益率和每股收益如下：
■
注：上述财务指标计算公式如下：
1、基本每股收益和稀释每股收益
基本每股收益＝P÷S，S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
稀释每股收益＝[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0一Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；
M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
2、加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率＝P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P归属于公司普通股股东的净利润；E为归属于公司普通股股东的期末净资产；NP为归属于公司普通股股东的净利润；
E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（二）其他主要财务指标
■
注：上述财务指标计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货-预付账款）/流动负债
3、资产负债率（母公司）=母公司负债总额/母公司资产总额
4、资产负债率（合并）=合并负债总额/合并资产总额
5、无形资产占净资产的比例=无形资产（不含土地使用权、采矿权）/合并所有者权益
6、归属于公司普通股股东的每股净资产=归属于母公司所有者的权益/总股本
7、总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额
8、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
9、存货周转率=营业成本/存货平均余额
10、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧费用+摊销费用
11、利息保障倍数=息税前利润/利息支出
12、每股经营活动产生的净现金流量=经营活动产生的现金流量净额/总股本
13、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/总股本
14、研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入
（三）非经常性损益明细表
报告期内，公司的非经常性损益情况如下表所示：
单位：元
■
第四节 管理层讨论与分析
公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和募集说明书披露的其它信息一并阅读。非经特别说明，本节所引用的2017年度、2018年度和2019年度财务数据均摘自于经审计的财务报告。
一、财务状况分析
（一）资产结构构成及变动分析
公司主营石化产品仓储综合服务及其他相关服务，所处行业为重资产行业，以非流动资产为主。报告期各期末，公司的资产构成情况如下：
单位：万元、%
■
报告期各期末，公司资产总额分别为189,682.08万元、287,987.52万元和357,952.33万元。2018年末和2019年末，公司资产总额较2017年末均大额增加，主要是取决于以下三个因素：一是，2018年3月28日公司实现了A股首次公开发行股票，募集资金总额为51,887.99万元；二是，公司于2018年12月27日非同一控制下合并控股子公司福建港能，合并成本总额为31,437.57万元，但根据协议约定的款项支付进度，截至2018年12月31日仅支付了2,500.00万元；三是，公司于2019年12月6日非同一控制下合并全资孙公司中山嘉信，合并成本总额为30,000.00万元，但根据协议约定的款项支付进度，截至2019年12月31日仅支付了15,200.00万元，具体合并过程详见募集说明书“第七节管理层讨论与分析”之“一、财务状况分析”之“（一）、2、（4）商誉”之“③商誉形成过程及确认”。
1、流动资产构成及变动分析
报告期各期末，公司的流动资产占资产总额的比例分别为7.27%、14.51%和7.33%，占比均较低，主要由货币资金、应收账款、其他流动资产构成。
公司流动资产构成情况如下：
单位：万元、%
■
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成及变化情况如下：
单位：万元、%
■
其中受限制的货币资金明细如下：
单位：万元
■
报告期内，公司货币资金主要为银行存款，2017年的其他货币资金为履约保证金。公司货币资金中受限制的货币资金主要系宏川仓储项目履约保证金。
2018年末，公司货币资金增幅较大，较2017年末增加23,304.22万元，主要是由于公司于2018年3月实现了A股首次公开发行股票募集资金所致；2019年末，公司货币资金大幅减少，一方面是由于公司募投项目陆续投入建设占用了较多货币资金所致；另一方面是由于提前偿还了子公司福建港能1.79亿元的长期借款。
（2）应收票据及应收账款
①应收票据
报告期各期末，公司应收票据情况如下：
单位：万元
■
报告期各期末，应收票据余额较小，且均为银行承兑汇票。报告期内，公司应收票据背书中不存在背书给关联方的情况。
②应收账款
A.应收账款余额及账龄分析
报告期各期末，公司应收账款余额按账龄分类情况如下：
单位：万元
■
报告期各期末，公司的应收账款账龄基本在1年以内，占比分别为99.97%、100.00%和99.53%，应收账款账龄结构较为稳定。
B.应收账款管理制度
公司在接受客户订单前，由商务中心对客户进行信用调查，包括客户的规模、经营能力、偿债能力以及客户信誉情况，建立客户档案，掌握客户经营情况。商务中心根据客户的资信状况，进行信用评分，其中综合分值在90分以上（含90分）为VIP客户，70-90分（含70分）为重点客户，70分以下为普通客户。根据客户信用评分确定其赊欠限额和信用期，并经商务中心总经理审批同意，每年重新评估一次，客户信用期一般为60天至180天。
公司针对不同类别的客户明确不同的回款跟踪方法。公司一般每月向客户发出费用账单，客户应在收到公司费用账单的五个工作日内确认并回传给公司，超期未回传的，视为已核对确认账单，客户在确认账单后的要求期限内结清款项。公司在合同中约定未结清款项的，公司有权停止出货。即：在客户发生失信行为后，公司对客户储存的货物拥有留置权，公司应收账款发生坏账的可能性较小。公司安排专人负责对风险高、欠款金额高、时间较长的账款催收，发现客户回款困难的，逐级汇报。报告期各期末，公司坏账准备计提政策谨慎，坏账准备计提充分。
C.应收账款余额变动情况及与营业收入的配比分析
报告期各期末公司应收账款账面价值占当期营业收入的比例情况如下：
单位：万元
■
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为3,749.04万元4,693.49万元和6,139.12万元，占同期营业收入的比例分别为10.28%、11.79%和12.63%，占比较低，公司应收账款整体回款情况较好。公司应收账款账面价值随着营业收入的稳定增长呈现逐年增加的趋势。
D.同行业比较分析
2019年1月1日前，公司与同行业可比上市公司均按照以账龄为信用风险组合的应收款项坏账准备计提方法计提坏账，对比情况如下：
■
数据来源：以上数据来源于上市公司定期报告。
经对比分析，公司坏账准备计提政策和同行业可比上市公司恒基达鑫相同，较南京港坏账计提政策更为谨慎，针对账龄在1年以上的应收账款，公司较保税科技亦更为谨慎。
2019年1月1日后，公司与同行业可比上市公司均按照以预期信用损失为基础计提方法计提坏账。
E.最近一期末应收账款前五名客户情况
截至报告期末，公司应收账款前五名客户情况如下：
■
截至报告期末，公司应收账款中持有公司关联方款项的情况详见募集说明书“第五节同业竞争与关联交易”之“三、关联交易”之“（三）关联方应收应付款项”。
（3）预付账款
公司预付账款主要为预付供应商能源费、服务费等。报告期各期末，公司预付账款金额较小，分别为29.93万元、42.94万元和55.15万元，账龄均为1年以内，具体如下：
（下转199版）
