山东联诚精密制造股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（上接94版）

③公司发生减资（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；

④发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

⑤保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；

⑥根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

①公司董事会提议；

②单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议；

③法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。

（3）债券持有人会议的出席人员

债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并表决，也可以委托代理人代为出席并表决。债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等，均由债券持有人自行承担。

下列机构或人员可以参加债券持有人会议，也可以在会议上提出议案供会议讨论决定，但没有表决权：

①债券发行人；

②其他重要关联方。

（4）债券持有人会议的程序

①债券持有人会议采取现场方式召开，亦可采取网络、通讯或其他方式为债券持有人参加会议提供便利。债券持有人通过上述方式参加会议的，视为出席。

②债券持有人会议应由公司董事会委派出席会议的授权代表担任会议主席并主持。如公司董事会未能履行职责时，由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）以所代表的本次债券表决权过半数选举产生一名债券持有人（或债券持有人代理人）担任会议主席并主持会议；如在该次会议开始后一小时内未能按前述规定共同推举出会议主持，则应当由出席该次会议的持有未偿还的本次债券表决权总数最多的债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议。

③会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持有人名称（或姓名）、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的本期未偿还债券本金总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他证明文件的相关信息等事项。

（5）债券持有人会议的表决与决议

①债券持有人会议进行表决时，以每一张债券（面值为人民币100元）为一表决权。

②债券持有人会议采取记名方式进行投票表决。

③债券持有人会议须经出席会议（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）的二分之一以上有表决权未偿还债券面值的持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。

④公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应当逐项分开审议、表决。

⑤债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。

⑥依照有关法律、法规、公司可转换公司债券募集说明书和公司可转换公司债券持有人会议规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本期可转换公司债券全体债券持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。

⑦公司董事会应严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时就有关决议内容与有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

18、本次募集资金用途

本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额为不超过人民币26,000万元（含26,000万元），扣除发行费用后，拟全部用于以下项目：

单位：万元

■

若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入金额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。

在本次募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。

19、担保事项

公司控股股东、实际控制人郭元强先生为本次公开发行的可转换公司债券提供股票质押担保和保证担保，担保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转换公司债券100%本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人，以保障本次可转换公司债券的本息按照约定如期足额兑付。

20、募集资金存管

公司已经制定募集资金管理制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。

21、本次发行方案的有效期

公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经公司股东大会审议通过之日起计算。

（三）债券评级及担保情况

1、债券评级情况

中证鹏元对公司本次发行可转换公司债券进行了信用评级，并出具了《山东联诚精密制造股份有限公司2020年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，评定公司主体信用等级为A级，本次发行的可转换公司债券信用等级为A级。本次债券存续期内，资信评级机构将每年进行一次跟踪评级，跟踪评级报告于每一会计年度结束之日起6个月内披露，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

2、担保情况

公司控股股东、实际控制人郭元强先生为本次公开发行的可转换公司债券提供股票质押担保和保证担保，担保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转换公司债券100%本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人，以保障本次可转换公司债券的本息按照约定如期足额兑付。

（1）初始质押股份数量

根据公司实际控制人郭元强先生及其控制的翠丽控股与长城证券签署的《山东联诚精密制造股份有限公司公开发行可转换公司债券之股票质押合同》（以下简称“《股票质押合同》”），郭元强先生将其合法拥有的部分公司股票为本次发行的不超过人民币26,000万元（含26,000万元）可转换公司债券提供质押担保。

在办理初始股票质押手续时，初始质押的联诚精密股票数量=（本次可转换债券发行规模×140%）/首次质押登记日前1交易日收盘价。不足一股按一股计算。

（2）债券存续期间质押股份数量

根据《股票质押合同》，在质权存续期间，如在连续30个交易日内，质押股票的市场价值（以每一交易日收盘价计算）持续低于本期债券尚未偿还本息总额的120%，质权人代理人有权要求出质人在30个工作日内追加担保物，以使质押财产的价值与本期债券未偿还本金的比率不低于140%；追加的资产限于联诚精密人民币普通股，追加股份的价值按照连续30个交易日内联诚精密收盘价的均价计算。在出现上述须追加担保物情形时，出质人应追加提供相应数额的联诚精密人民币普通股作为质押财产，以使质押财产的价值符合上述规定。

在质权存续期间，如在连续30个交易日内，质押股票的市场价值（以每一交易日收盘价计算）持续超过本期债券尚未偿还本息总额的180%，出质人有权请求对部分质押股票通过解除质押方式释放，但释放后的质押股票的市场价值（以办理解除质押手续前一交易日收盘价计算）不得低于本期债券尚未偿还本息总额的140%。综上，在合同签订后以及债券存续期间，出质人郭元强先生及其控制的翠丽控股将根据质押股票的市场价值变化，对质押股份数量作出调整，并保证质押股票的市场价值不低于本期债券尚未偿还本息总额的140%。

（四）承销方式及承销期

1、承销方式

本次发行由保荐机构（主承销商）长城证券以余额包销方式承销。

2、承销期

本次可转换公司债券的承销期为：2020年7月15日至2020年7月23日。

（五）发行费用

单位：万元

■

上述费用均为预计费用，视本次发行的实际情况可能会有增减，费用总额将在发行结束后确定。

（六）主要日程与停、复牌安排

本次发行期间的主要日程与停、复牌安排预计如下（如遇不可抗力则顺延）：

■

上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。

（七）本次发行证券的上市流通

本次发行可转债不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转换公司债券在深圳证券交易所上市，具体上市时间将另行公告。

三、本次发行相关的机构

（一）发行人

名称：山东联诚精密制造股份有限公司

英文名称：Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co., Ltd

法定代表人：郭元强

住所：山东省济宁市兖州区经济开发区北环城路6号

联系电话：0537-3956829

传真：0537-3956801

联系人：宋志强

发行人网址：http://www.lmc-ind.com/

发行人电子邮箱：zhengquanbu@lmc-ind.com

（二）保荐机构（主承销商）

名称：长城证券股份有限公司

法定代表人：曹宏

保荐代表人：黄野、叶欣

项目协办人：崔晔

其他项目组成员：钱伟、安忠良

办公地址：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层

联系电话：0755-83516222

传真：0755-83516266

（三）发行人律师事务所

名称：北京市中伦律师事务所

法定代表人：张学兵

经办律师：程劲松 冯泽伟

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲6号SK大厦33、36、37层

联系电话：010-59572288

传真：010-65681838

（四）审计机构

名称：和信会计师事务所（特殊普通合伙）

法定代表人：王晖

经办注册会计师：苏超、刘华伟

办公地址：山东省济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层

联系电话：0537-2397157

传真：0537-2397167

（五）资信评级机构

名称：中证鹏元资信评估股份有限公司

法定代表人：张剑文

经办人员：党雨曦、张伟亚

办公地址：深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼

电话：0755-82872897

传真：0755-82872090

（六）申请上市的证券交易所

名称：深圳证券交易所

地址：深圳市福田区深南大道2012号

电话：0755-88668888

传真：0755-82083104

（七）登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

地址：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼

电话：0755-21899999

传真：0755-21899000

（八）收款银行

开户行：兴业银行股份有限公司深圳分行

户名：长城证券股份有限公司

账户：338010100100011816

（九）债券的担保人

姓名：郭元强

联系地址：山东省济宁市兖州区经济开发区北环城路6号

联系电话：0537-3956829

传真：0537-3956801

公司名称：翠丽控股有限公司

法定代表人：郭元强

地址：香港中环康乐广场8号交易广场第三期19楼

联系电话：0537-3956829

传真：0537-3956801

第二节 主要股东情况

一、公司股权结构及前十名股东持股情况

截至2019年12月31日，公司总股本为80,000,000股，股本结构如下：

单位：股

■

注：2020年5月12日，公司向54名激励对象实际授予限制性股票160万股，授予登记完成后，公司股份总数变更为8,160万股。

截至2019年12月31日，公司前十名股东持股情况如下：

单位：股

■

二、控股股东和实际控制人基本情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

公司的控股股东、实际控制人为郭元强先生。本次发行前，郭元强先生直接持有公司1,944.00万股股份，占公司总股本的23.82%，通过其控制的翠丽控股间接持有公司720.00万股股份，占公司总股本的8.82%，合计持有2,664.00万股股份，占公司总股本的32.65%。

郭元强先生简历如下：

郭元强，男，1966年9月生，加拿大籍，高级铸造工程师，硕士学位；1989年7月毕业于清华大学机械工程系铸造专业，1992年获得上海交通大学材料科学系复合材料专业研究生学历，同年9月进入上海工程技术激光所工作；1995年起至2015年10月担任公司前身山东联诚集团有限公司（山东联诚金属制品有限公司）董事长兼总经理；2015年10月至今，担任山东联诚精密制造股份有限公司董事长兼总经理。

报告期内，公司控股股东及实际控制人未发生变化。

（二）控股股东、实际控制人股票质押情况

郭元强先生已签署《股票质押合同》，将其直接或间接持有的部分股份质押给本次公开发行可转债的保荐机构（主承销商）长城证券股份有限公司，为本次可转换公司债券提供担保。初始质押的股份数量=（本次可转换债券发行规模×140%）/首次质押登记日前1交易日收盘价，不足一股按一股计算。

除上述情况外，公司控股股东、实际控制人持有的公司股票不存在其他质押的情况。

（三）控股股东、实际控制人对外投资情况

截至本募集说明书签署日，除本公司外，郭元强先生还持有Innovision100%的股权、并通过Innovision间接持有翠丽控股100%的股权。

1、Innovision

单位：港元

■

2、翠丽控股

单位：港元

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报告期内，Innovision和翠丽控股除间接或直接持有本公司股权外，未实际开展其他经营业务。

第三节 财务会计信息

本节财务会计数据反映了公司最近三年的财务状况，非经特别说明，财务会计数据引自公司财务报告。

公司2020年第一季度报告已于2020年4月29日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）进行披露。2020年第一季度报告中不涉及影响本次发行的重大事项，2020年第一季度财务数据未发生重大不利变化。

一、公司最近三年财务报告审计情况

公司2017年度、2018年度和2019年度财务报告已经和信审计，并出具了和信审字（2018）第000299号、和信审字（2019）第000148号以及和信审字（2020）第000124号标准无保留意见审计报告。

二、最近三年财务报表

（一）最近三年合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

■

2、合并利润表

单位：元

■

3、合并现金流量表

单位：元

■

（二）最近三年母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

■■

2、母公司利润表

单位：元

■

3、母公司现金流量表

单位：元

■

三、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明

（一）报告期内纳入合并范围的子公司

■

（二）报告期内合并范围变化的说明

1、2017年度

2017年度，公司合并范围未发生变化。

2、2018年度

2018年4月23日，公司子公司山东联诚进出口有限公司注销完成，该公司自注销完成日不再纳入合并范围。

3、2019年度

2019年6月12日，公司孙公司山东斯卫普市政设备科技有限公司注销完成，该公司自注销完成日不再纳入合并范围。

2019年6月14日，公司注册设立了全资子公司一联诚（美国）有限公司，该公司自注册成立之日起纳入合并范围。

2019年8月29日，公司孙公司LIANCHENGHOLDINGS,LLC注销完成，该公司自注销完成日不再纳入合并范围。

四、最近三年财务指标及非经常性损益明细表

（一）每股收益及净资产收益率

公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告〔2010〕2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

■

上述扣除非经常性损益前后的加权平均净资产收益率和每股收益是根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益（2008）》和《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的要求编制的。计算过程：加权平均净资产收益率=P/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

基本每股收益=P÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

稀释每股收益=[P+(已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用)×(1-所得税率)]/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)

其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。

（二）其他主要财务指标

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注：（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-预付账款-存货-其他非流动资产）/流动负债

（3）资产负债率（母公司）=负债总额（母公司）/总资产（母公司）

（4）无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例=（无形资产-土地使用权）/净资产

（5）应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款原值+期末应收账款原值）*2

（6）存货周转率=营业成本/（期初存货账面价值+期末存货账面价值）*2

（7）息税折旧摊销前利润=利润总额+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+利息支出

（8）利息保障倍数=息税前利润/利息支出

（9）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/股本

（10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/股本

（三）非经常性损益明细表

单位：元

■

第四节 管理层讨论与分析

一、财务状况分析

（一）资产分析

1、资产构成及变化分析

最近三年，公司资产构成如下所示：

单位：万元

■

报告期内，公司的资产总额呈平稳增长趋势，从2017年末的114,994.11万元增长到2019年末的125,804.77万元，增幅为9.40%，其主要原因系随着公司业务发展和规模扩大，公司积累逐步增多。

公司流动资产主要为货币资金、应收账款、存货和其他流动资产（主要是待抵扣或预缴税款，以及结构性存款），报告期各期末，四者合计占流动资产的比例分别为94.98%、95.88%和94.88%。

公司非流动资产主要为其他权益工具投资（2016年至2018年在可供出售金融资产科目核算）、固定资产、无形资产和其他非流动资产（主要为预付的设备和工程款），报告期各期末，前述四者合计占非流动资产的比例分别为94.22%、88.62%和91.57%。

报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为54.22%、47.68%和48.98%；非流动资产占总资产的比例分别为45.78%、52.32%和51.02%，随着募投项目和其他工程项目的实施，非流动资产占比总体提升。

2、流动资产构成及变化分析

报告期内，公司流动资产构成如下所示：

单位：万元

■

报告期各期末，公司流动资产总额分别为62,352.62万元、58,364.56万元和61,624.38万元，主要为货币资金、应收账款、存货和其他流动资产。

（1）货币资金

单位：万元

■

报告期各期末，公司货币资金余额分别为27,702.42万元、11,292.14万元和17,230.56万元，占流动资产总额的比例分别为44.43%、19.35%和27.96%。公司货币资金主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金。其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金和信用证保证金。

2018年末，公司货币资金余额较2017年末下降59.24%，主要系公司使用募集资金进行投资及购买结构性存款所致。2019年12月31日，公司货币资金余额较2018年末增加了52.59%，主要系公司2019年转回年初的结构性存款所致。

（2）交易性金融资产

单位：万元

■

2019年末，公司交易性金融资产余额为173.76万元，主要系公司出口业务较多，为降低汇率波动风险公司与银行的远期结售汇合约，金额较小，占2019年末流动资产的比例为0.28%。

（3）应收票据

2017年末和2018年末，公司应收票据的账面价值分别为1,036.60万元、334.00万元，占流动资产的比例分别为1.66%和0.57%。具体构成情况如下：

单位：万元

■

2018年末，公司应收票据账面价值较2017年末减少67.78%，主要系公司对部分银行承兑汇票和商业承兑汇票进行贴现所致。

2019年末，公司无应收票据，主要原因系：①2019年末公司无应收商业承兑汇票；②2019年1月1日起公司执行《企业会计准则第37号一金融工具列报》，将银行承兑汇票余额由应收票据转入应收账款融资。

报告期内，公司无因出票人无力履约而将票据转为应收账款情况。

（4）应收账款

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为12,728.93万元、13,727.05万元和16,966.04万元，占流动资产总额的比例分别为20.41%、23.52%和27.53%。

①应收账款与营业收入匹配情况分析

报告期内，公司应收账款及其与营业收入匹配情况如下所示：

单位：万元

■

报告期各期末，应收账款账面余额分别为13,614.81万元、14,755.47万元和18,340.27万元，占营业收入的比例分别为22.33%、22.18%和24.52%，基本保持稳定。

②应收账款坏账准备计提情况及账龄分析

报告期内，公司应收账款余额及坏账准备的计提情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司的坏账准备分别为885.88万元、1,028.42万元和1,374.23 万元，占应收账款账面余额的比例分别为6.51%、6.97%和7.49%，基本保持稳定。公司除对洛阳永成农业机械制造有限公司因其发生严重财务困难而采取按照“单项金额重大并单独计提坏账准备”进行计提外，其余均按照账龄计提坏账准备。

报告期内，公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账龄余额及坏账准备计提情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，账龄在1年以内的应收账款余额占比均在95.00%以上，显示出公司较好的应收账款管理水平。

2017年度和2018年度，公司根据谨慎性原则并结合实际情况，遵循稳健的坏账计提政策。公司按类似信用风险特征（账龄）进行组合计提坏账准备的比例如下：1年以内为5%；1-2年为10%；2-3年为30%；3年以上为100%。2019年起，公司执行新金融工具准则，即通过参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

③应收账款集中度分析

报告期各期末，公司应收账款余额前五名单位详情如下所示：

单位：万元

■

报告期各期末，公司应收账款前五大客户合计占各期末应收账款余额的比例分别为33.65%、28.05%和37.17%。

报告期各期末，公司应收账款中无持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东欠款。

（5）应收款项融资

单位：万元

■

2019年1月1日起，公司开始执行《企业会计准则第37号一金融工具列报》，并将银行承兑汇票余额由应收票据转入应收账款融资。

截至2019年12月31日，公司用于质押的银行承兑票据金额为200.00万元；已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票金额为4,747.17万元。

（6）预付款项

报告期各期末，公司预付账款账面余额分别为1,875.67万元、1,802.65万元和1,523.52万元，占各期末流动资产的比例分别为3.01%、3.09%和2.47%。公司预付款项主要为预付材料款、电费、工程款等。

报告期各期末，公司预付款项中无预付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东款项。

（7）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为214.92万元、270.42万元和1,129.91万元，占流动资产的比例分别为0.34%、0.46%和1.83%。

①公司各期末其他应收款账龄分析如下：

单位：万元

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截至2019年末，公司其他应收款坏账准备计提情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司其他应收款主要由备用金和借款、代垫职工款、保证金、代垫款项及其他构成。

2019年末，公司其他应收款账面余额较高，主要为公司对实际控制人郭元强的应收股票价格补偿款。截至2019年12月31日，友佳国际市场价格低于2016年公司向实际控制人郭元强购买其股票成交价的90%（除权除息后），根据交易双方约定的补偿条款，控股股东郭元强应向公司补偿907.04万元。2020年3月，公司已收到该补偿款。

②公司各期末其他应收款前五名：

单位：万元

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（8）存货

报告期各期末，公司存货账面价值分别为17,567.94万元、22,035.39万元和22,742.36万元，占流动资产的比例分别为28.18%、37.75%和36.90%。

①存货账面价值变动分析

报告期内，公司存货构成如下所示：

单位：万元

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公司存货包括库存商品、原材料、在产品和周转材料等，其中库存商品和原材料所占的比重较高，报告期各期末，二者合计占存货账面余额的比例分别为82.90%、85.53%和82.04%。

公司所处铸件行业具有“多品种、小批量、多订单”的特点，报告期内，公司订单充足并同时根据客户要求对部分产成品维持一定的安全库存，导致期末库存商品余额较大。此外，公司需要维持一定规模的原辅材料以满足生产需求。公司存货结构分布合理，与公司业务特点相适应。

2018年末，公司存货余额为22,262.49万元，较2017年末增长25.51%，主要原因为：①2018年度，公司整机销售额较2017年增长87.07%，带动整机产品所需装配原材料有所增加；②公司预计在2019年初进行生产线大修，故在2018年末增加了原材料和库存商品的备货；③2018年度，公司零件产品销量较上年有所增加，生产所需原材料相应增加。

2019年末，公司存货余额为22,742.36万元，较2018年末增长3.21%。其中，在产品较上年末增长37.76%，主要系临近春节，12月订单及生产安排较多。

报告期各期末，存货跌价准备主要系亏损产品以及积压产品出现减值所致。

（9）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产分别为1,226.15万元、8,902.90万元和1,528.87万元，占流动资产的比例分别为1.97%、15.25%和2.48%。报告期内，公司其他流动资产主要由待抵扣增值税、预缴企业所得税和结构性存款构成。

2018年末，公司其他流动资产较2017年末增长626.09%，主要系公司购买结构性存款所致。

2019年末，公司其他流动资产较2018年末减少82.83%，主要系公司转回期初购买的结构性存款且未再购买所致。

3、非流动资产构成及其变化分析

报告期内，公司非流动资产构成如下所示：

单位：万元

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报告期内，公司非流动资产从2017年末的52,641.49万元增长至2019年末的64,180.39万元，增幅为21.92%，主要系公司固定资产、无形资产和投资性房地产增加所致。

（1）可供出售金融资产和其他权益工具投资

①可供出售金融资产情况

单位：万元

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报告期内，公司可供出售金融资产全部为子公司联诚控股持有的香港上市公司友佳国际股票，公司持有该股票目的为长期持有而非短期出售获利，因此计入可供出售金融资产。截至2018年12月31日，以上可供出售金融资产账面价值为3,107.16万元，因公允价值变动累计计入其他综合收益的金额为-424.26万元。

②其他权益工具投资情况

2019年1月1日起，公司首次执行新金融准则，根据业务模式和金融资产的合同现金流量特征将前期划分为可供出售金融资产金额调整至其他权益工具投资列报，公允价值变动计入其他综合收益。截至2019年末，公司其他权益工具投资情况如下：

单位：万元

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（2）固定资产

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为39,443.85万元、40,183.35万元和46,436.91 万元，占非流动资产的比例分别为74.93%、62.73%和72.35%。公司固定资产主要由房屋建筑物和生产所用的机器设备构成，具体构成如下：

单位：万元

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2019年，结合ERP系统的提升，公司进一步细化了对固定资产的分类管理，增加了检测设备和工具器具资产的单独分类统计和管理。

2018年末，公司固定资产原值较上年末增长3.91%，主要系2018年度公司新增部分房产和设备，但同时部分机器设备处置或更新改造，出租部分房产并转入投资性房地产核算等共同因素所致。

2019年末，公司固定资产原值较2018年末增长14.02%，主要系公司前次募投项目、子公司机加工车间工程和新驿树脂砂车间工程的部分新厂房和生产设备由在建工程转入固定资产所致。

（3）在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为984.15万元、3,580.49万元和1,467.19 万元，占非流动资产的比例分别为1.87%、5.59%和2.29%，具体情况如下：

单位：万元

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2018年末，公司在建工程账面价值较上年末增长263.82%，主要系公司2018年增加需要安装的设备、自动化生产线及新建厂房等在建项目所致。

2019年末，公司在建工程账面价值较2018年末下降59.02%，主要系公司部分厂房、需安装设备等在建项目转固所致。

报告期内，公司在建工程无减值情况。

（4）无形资产

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为3,887.03万元、7,271.06万元和6,953.14 万元，占公司非流动资产的比例分别为7.38%、11.35%和10.83%。

报告期内，无形资产构成情况如下：

单位：万元

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2018年末，公司无形资产账面余额较2017年末增长73.40%，主要系公司2018年新增土地使用权所致。

公司土地使用权、专利和非专利技术等无形资产情况请参阅本募集说明书“第三节业务与技术”之“四、主要固定资产及无形资产”之“（二）无形资产”。

（5）长期待摊费用

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