赛科希德：打造成为领先的血栓与止血体外诊断领域专业品牌
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——北京赛科希德科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
北京赛科希德科技股份有限公司董事长、总经理 吴仕明先生
北京赛科希德科技股份有限公司董事、副总经理 丁重辉女士
北京赛科希德科技股份有限公司副总经理、董事会秘书 张嘉翃先生
北京赛科希德科技股份有限公司财务总监 李 国先生
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部执行负责人、董事总经理、保荐代表人 龙 亮先生
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部高级经理、保荐代表人 付 乔先生
北京赛科希德科技股份有限公司
董事长、总经理吴仕明先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加北京赛科希德科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介会。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，向参加此次网上路演的朋友们表示热烈欢迎，向关心和支持公司发展的广大投资者致以诚挚的谢意！很高兴通过这次网上路演，能够与关注赛科希德的各位投资者朋友展开深入交流，增进相互了解和信任。
赛科希德自2003年设立至今17年来，公司始终专注于血栓与止血体外诊断领域，形成了五大核心技术平台，包括：1）血液流变特性测量技术平台；2）出凝血诊断测试技术平台；3）生物原材料技术平台；4）凝血诊断试剂核心工艺技术平台；5）血栓与止血体外诊断试剂溯源方法技术平台。
其中，在“血液流变特性测量技术平台”上，公司开展的“非牛顿流体流变学特性测试技术研究及应用”项目，获得了2009年国家科技进步二等奖和北京市科技进步二等奖；在“凝血诊断测试技术平台”上，公司研发生产的SF-8200凝血测试仪，获得中国医疗装备协会“第四届优秀国产医疗设备”技术参数得分第一名；在“凝血诊断试剂核心工艺、溯源方法技术平台”上，公司研发生产的凝血常规、纤溶系统检测、凝血仪质控品等试剂盒，获得北京市科委等多部门联合评选的“北京市新技术、新产品证书”。
经过多年的技术积累，公司已获得20项授权专利、18项软件著作权；自主研发的血栓与止血体外诊断产品已取得21项医疗器械产品注册证书；公司核心技术产品获得科学技术部等部委颁发的19项主要荣誉和资质；公司参加了7项医疗器械行业标准制订或修订工作。赛科希德是血栓与止血体外诊断领域中，国内领先的研发制造企业。
在这里，我衷心地感谢上证路演中心和中国证券网为赛科希德提供宝贵的网上路演平台。赛科希德在科创板上市，对企业发展是一个新的起点。公司将本着对投资者负责的态度，把募投项目建设好，在血栓与止血领域精耕细作，把企业发展得更专、更大、更强。
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对赛科希德有一个更加全面的了解，我们也将充分听取广大投资者朋友的建议，加倍努力，创造更加优良的业绩，回报广大投资者的信任、回馈社会！感谢各位的光临，谢谢大家！
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部
执行负责人、董事总经理、保荐代表人
龙亮先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：
大家好！
首先，我谨代表本次保荐机构和主承销商中国国际金融股份有限公司，向参加北京赛科希德科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动的投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢。希望通过此次路演，各位投资者能对赛科希德的发展战略及内在价值有更深的了解！
赛科希德自成立以来，一直致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器、试剂及耗材的研发、生产和销售。经过多年的积累，公司形成了覆盖仪器、试剂及耗材的核心技术集群，具备突出的自主研发和技术创新能力。公司拥有15项核心技术，专利20项，其中5项为发明专利。公司研发的项目获得了国家科技进步二等奖和北京市科技进步二等奖。
此次登陆科创板对赛科希德来说，既是机遇亦是新的挑战。相信通过产业政策扶持、资本市场的助力和企业持续不断的创新，赛科希德将来会取得更加优异的业绩。希望各位投资者朋友们能充分了解赛科希德的竞争优势、市场地位和发展方向，把握投资机会，共同分享赛科希德的成长果实。
最后，我谨代表中国国际金融股份有限公司，预祝赛科希德本次路演取得圆满成功。谢谢大家！
北京赛科希德科技股份有限公司
副总经理、董事会秘书张嘉翃先生致结束词
尊敬的各位网友、投资者朋友们：
大家好！
此次北京赛科希德科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演即将结束。今天与各位投资者和所有关心赛科希德的朋友们相聚在此、真诚沟通，共同度过了一段愉快的时光。在此，我诚挚感谢各位投资者以及所有朋友们对赛科希德的热心关注和热切期望。
在短暂的3个小时时间里，我们和大家一起分享了赛科希德多年的发展成果，并共同展望赛科希德的美好发展前景。同时，投资者朋友们也与我们共同探讨了公司的战略规划、经营管理等方面的问题，为我们提出了很多非常有价值和借鉴意义的意见与建议，让我们深深地感受到大家对赛科希德的关心与厚爱。我们一定会充分考虑大家提出的问题和建议，并在进一步理解各位朋友们的真知灼见基础上，提升公司的经营管理水平和盈利能力，以回报广大投资者。
虽然此次网上路演的时间十分有限，但赛科希德与广大投资者的沟通渠道是永远畅通的，希望大家继续给予信赖和支持！未来，赛科希德将以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的市场竞争力，实现企业可持续发展，使赛科希德成为一家值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司！我们衷心地希望大家能加入赛科希德的股东行列，一起收获成功的喜悦！
最后，我再次代表公司对上证路演中心和中国证券网向我们提供这个和投资者交流互动的平台表示衷心的感谢！同时，还要感谢中国国际金融股份有限公司以及所有参与赛科希德发行上市的中介机构。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
吴仕明：公司自成立以来一直致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器、试剂及耗材的研发、生产和销售，为医疗机构提供凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动化检测仪器及配套的试剂和耗材，是血栓与止血体外诊断领域领先的国内生产商。
问：公司产品覆盖多少家终端医疗机构？
吴仕明：截至2019年12月31日，公司主要产品已经进入到国内8000多家终端医疗机构，包括800多家三级医院，能够满足终端医疗机构在血栓与止血体外诊断领域的检测需求。
问：公司有哪些产品入选优秀国产医疗设备目录？
张嘉翃：2018年6月19日，中国医学装备协会发布《关于第四批优秀国产医疗设备产品目录》，公示了包括全自动凝血测试仪在内的10多个品类的产品评比情况。共有5家公司共14种全自动凝血测试仪入选该目录，公司的SF-8200、SF-8100、SF-8050三个型号产品位列其中，公司的SF-8200产品技术参数得分位列14种全自动凝血测试仪产品的首位。2020年2月12日，中国医学装备协会发布《关于推荐新冠肺炎疫情防治急需医学装备的通知》。公司的SF系列凝血仪器位列该通知所附的“新冠肺炎疫情防治急需医学装备名录（第一批）”全自动凝血仪设备名目中。
问：公司拥有哪些核心技术？
吴仕明：2003年设立至今，公司始终专注于血栓与止血体外诊断领域，形成了覆盖仪器、试剂及耗材的核心技术集群，具备突出的自主研发和技术创新能力，目前拥有血液流变特性测量技术平台、出凝血诊断测试技术平台、生物原材料技术平台、凝血诊断试剂核心工艺、溯源方法5大核心技术类别。
问：公司主营业务收入构成是怎样的？
李国：报告期内，公司主营业务收入由仪器、试剂和耗材3大部分构成。其中，仪器收入分别为5271.51万元、6521.70万元和5983.41万元，占总收入比例为33.73%、32.82%和26.27%；试剂收入分别为6707.68万元、8862.58万元和11486.38万元，占总收入比例为42.92%、44.60%和50.44%；耗材收入分别为3650.02万元、4485.92万元和5304.59万元，占总收入比例为23.35%、22.58%和23.29%。
问：公司的综合毛利率是多少？
李国：公司的综合毛利主要由主营业务贡献，2017年度至2019年度，公司的综合毛利率分别为57.78%、58.01%和59.41%，变动较小，总体毛利率水平较高。
问：公司的研发投入是多少？
丁重辉：报告期内，公司研发投入逐年增加。2017年、2018年及2019年，公司研发费用分别为1206.74万元、1279.53万元及1386.18万元，研发费用率保持在6%以上。
发展篇
问：公司的竞争优势有哪些？
吴仕明：公司的竞争优势有：1）技术及研发优势，包括科研实力雄厚，科研成果丰富；国家标准物质的制造商；丰富的在研项目。2）产品优势，包括产品线覆盖血栓与止血体外诊断的主要应用领域；一体化的产品体系；进口替代中的性价比优势。3）服务优势。4）市场及营销优势，包括市场先发优势；覆盖全国的营销服务网络。
问：随着行业发展公司所面临的机遇有哪些？
吴仕明：行业发展给公司带来的机遇有：1）国家产业政策支持，包括重点发展具备重大临床价值产品；加快创新医疗器械审评审批；突破自主创新，加速国产化。2）医疗体制改革持续深化，包括医疗服务价格改革，国内厂商面临机遇；分级诊疗推动基层医疗机构发展，国产医疗器械配置需求加强。3）行业需求潜力巨大，包括人口老龄化加剧，心脑血管疾病发病率提升；多省市提高基层报销比例，人均检查费用逐年上升。4）监管趋严，准入门槛提高。
问：分级诊疗制度对公司有什么影响？
吴仕明：根据《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，到2020年，分级诊疗服务能力全面提升，基本建立符合国情的分级诊疗制度。分级诊疗实施后，基层医疗卫生机构诊疗量将逐步上升。随着分级诊疗制度的实施，预计未来基层的医疗服务水平和医疗设备配置水平将持续提升，到二级医院及以下医疗机构就诊的血栓性疾病、出血性疾病的患者数量也会相应增加。二级医院及以下医疗机构血栓与止血体外诊断市场将成为增长较快的市场，国产血栓与止血体外诊断产品性价比优势将在市场竞争中得到充分发挥。
问：公司对核心技术人员是否实施了约束激励措施？
吴仕明：公司制定了良好的激励制度，向核心技术人员提供具有市场竞争力的薪酬及福利，对主要核心技术人员通过直接持股或者间接持股方式实施了员工持股计划。核心技术人员与公司更加紧密地联系在一起，有利于更好地促进公司技术创新和未来发展。同时，公司与核心技术人员均签订了保密协议。
行业篇
问：公司所属行业及确定依据是什么？
丁重辉：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年10月修订），公司所处行业属于制造业（C）中的医药制造业（分类代码：C27），根据行业细分，公司属于医药制造业中的“体外诊断行业”；按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“医疗仪器设备及器械制造”行业中的“医疗诊断、监护及治疗设备制造”子行业（分类代码C3581）。
问：凝血类产品的市场竞争情况如何？
张嘉翃：凝血检测是血栓与止血体外诊断的最主要应用领域，根据广州标点的数据统计，凝血检测占国内血栓与止血体外诊断市场份额的比例超过95%。在国内血栓与止血体外诊断市场，思塔高、沃芬、希森美康等主要国外厂家占有80%以上的国内市场份额，并覆盖国内大多数三级医院；以本公司、迈瑞医疗、上海太阳为代表的国内企业占有的市场份额较少，但市场份额逐年提升。国内企业占有国内血栓与止血体外诊断市场份额的比例由2016年的15%上升至2018年的20%，其中，公司、迈瑞医疗及上海太阳占2018年国内血栓与止血体外诊断市场份额的比例分别为4%、3%及5%。
问：请介绍公司与同行业竞争对手取得的国内血栓与止血体外诊断类医疗器械注册证书的数量情况。
丁重辉：通过公司官网、国家药监局网站等查询统计主要竞争对手的产品注册证书情况（有效期在2019年12月31日之后的医疗机械产品注册证），思塔高拥有63项血栓与止血体外诊断类产品注册证书（其中仪器类6项、试剂类57项），希森美康拥有21项血栓与止血体外诊断类产品注册证书（其中仪器类11项、试剂类10项），美国国家仪器实验室拥有62项血栓与止血体外诊断类产品注册证书（其中仪器类7项、试剂类55项）。公司拥有21项血栓与止血体外诊断类产品注册证书（其中仪器类7项、试剂类14项），公司已取得的器械注册证能够覆盖血栓与止血体外诊断的主要细分领域。
问：公司在国内血栓与止血体外诊断行业的地位如何？
吴仕明：作为血栓与止血体外诊断领域主要的国内生产厂家之一，公司具有较高的品牌知名度。公司始终专注于血栓与止血体外诊断细分领域，通过行业经验的长期积累，持续组织产品技术创新，不断提升仪器与试剂产品一体化的技术和服务水平。公司是“高新技术企业”“中关村高新技术企业”，科技部 “火炬计划重点高新技术企业”“北京生物医药产业跨越发展工程（G20工程）—行业领军企业”；2006年公司研制的非牛顿流体粘度标准物质被列入国家二级标准物质，2009年公司获得国家科技进步二等奖和北京市科技进步二等奖，2016年公司被北京市昌平区科学技术委员会认定为“昌平区科技研发中心”。公司参与了一系列血栓与止血体外诊断行业标准的制订或修订。公司的凝血检测产品已逐步进入三级医院，受到广泛认可。公司以及迈瑞医疗作为血栓与止血体外诊断领域的主要国内生产商，目前产品种类及性能已经能够满足现阶段终端医疗机构在血栓与止血检测领域的主要需求。虽然目前与希森美康、思塔高、美国国家仪器实验室等国外厂家相比，在试剂种类等方面尚存在一定差距，但是公司主要的凝血检测产品的关键性能已经达到或接近国际先进水平。
发行篇
问：公司募投项目与公司主营业务、核心技术之间的关系是什么？
吴仕明：本次募集资金投资项目围绕公司主营业务进行，募集资金投资项目实施后，公司的整体技术水平和核心竞争力将得到显著提升。
1）生产基地建设：将依托公司现有核心技术，重点提升公司生产能力和管理能力。该项目拟通过扩大生产场地、增加生产设备、扩充人员来扩大体外诊断产品的产能，解决公司产能瓶颈问题，进一步扩大生产规模，提高产品质量和技术水平，提高公司的盈利水平。
2）研发中心建设：仪器研发方面，公司将研发凝血流水线、高速全自动凝血测试仪、高速全自动血流变测试仪、全自动血小板功能分析仪以及血栓弹力图等产品，以满足中国医疗市场的需求；试剂研发方面，公司将研发vWF、LA、PC、PS、Anti-Xa、稀释凝血酶时间测定（dTT）、凝血VIII因子和凝血IX因子检测等体外诊断试剂以及配套的质控品、标准品，以满足临床对于易栓症、抗磷脂综合征、血友病等疾病预防、筛查、诊断、监测的需求，保持公司在血栓与止血体外诊断领域的专业化优势。
3）营销网络建设：拟在北京建设营销中心，在全国24个省份建设省级办事处，在公司现有信息系统基础上建立符合公司实际需要的营销网络信息化系统，同时通过招聘相关人员以完善营销网络的人员配置。营销网络建设项目的推进有助于公司提升营销能力、专业服务能力、客户体验及公司品牌形象，加大对终端医疗机构的覆盖力度，提高公司产品的市场份额。
4）补充营运资金：为应对体外诊断试剂“两票制”逐步实施，公司将更多地与终端医疗机构直接开展业务合作，而终端医疗机构的账期较长，因此公司需要较多现金流。同时，随着公司业务规模扩大、产能提升以及持续性的技术研发，公司对营运资金的需求进一步上升，而潜在的体外诊断行业并购等方面也需要公司有较为充裕的资金保障。因此，公司拟利用部分募集资金用于补充营运资金。
问：新股上市对市场的影响最主要表现在哪些方面？
龙亮：新股上市将带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会，活跃的资本市场会促使经济健康发展。
问：本次募集资金运用对公司资产负债率有什么影响？
付乔：本次募集资金到位后，公司的资产负债率水平将进一步降低，有利于提高公司的间接融资能力，降低财务风险，对于公司利用财务杠杆融资将起到积极作用。
问：公司如何避免同业竞争，以及规范和减少关联交易？
张嘉翃：为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司全体股东的利益和保证公司的长期稳定发展，公司控股股东、实际控制人吴仕明出具了《关于避免同业竞争的承诺函》；同时，吴仕明控制的员工持股平台北京赛诺恒以及吴仕明的女儿吴桐作为公司实际控制人的一致行动人，一并出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
公司已制定相关的关联交易决策制度，对关联交易的决策程序、审批权限进行了约定。公司及各关联方将严格遵守相关规范，进一步规范和减少关联交易。公司控股股东、实际控制人吴仕明，公司实际控制人一致行动人北京赛诺恒、吴桐，以及持股5%以上的主要股东张海英、祝连庆和宁波君度分别出具了《关于规范及减少关联交易的承诺函》。
文字整理 姚炯
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