（上接79版）

（上接79版）

单位：万元

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税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、土地使用税、房产税及印花税等。报告期内公司税金及附加分别为538.03万元、587.55万元和842.47万元，占营业收入的比重分别为0.85%、0.77%和0.76%。

4、期间费用

报告期内，发行人期间费用占营业收入比重如下：

单位：万元

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（1）销售费用

报告期内，发行人销售费用明细如下：

单位：万元

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报告期内，发行人销售费用逐年增长，分别为3,857.69万元、5,011.32万元和6,599.45万元，占营业收入比重分别为6.06%、6.56%和5.97%。2018年度及2019年度，销售费用金额分别同比增长29.90%和31.69%。报告期内，发行人销售费用增长幅度较大主要系公司销售人员工资薪金增长所致。

销售人员薪酬主要分为固定部分及考核部分，固定部分根据岗位职责、所属级别及绩效考核结果确定，考核部分根据岗位类别、所负责销售业务工作的完成情况、绩效考核情况、回款完成情况等因素的考核结果再结合权重确定。

2018年度及2019年度，发行人新增业务合同金额较大，2018年末、2019年末，发行人预收款项金额较2017年末、2018年末分别同比增长180.52%和78.75%，因此销售人员的薪酬亦大幅增长。

（2）管理费用

报告期内，公司管理费用明细如下：

单位：万元

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报告期内发行人管理费用金额分别为2,785.77万元、4,177.93万元以及6,070.84万元，占营业收入的比重分别为4.38%、5.47%和5.49%。

2017年度至2019年度，管理费用金额及占营业收入比重均逐年增加，主要系发行人的生产经营规模扩张较快，管理费用随着收入的增长和公司规模的扩大而增长。2018年度，发行人管理费用率较2017年度同比增长25.01%，主要系发行人向65名激励对象授予限制性股票合计产生股份支付金额727.33万元所致。

（3）研发费用

报告期内，发行人研发费用明细如下：

单位：万元

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报告期内，发行人研发费用金额分别为1,494.15万元、2,649.88万元和3,653.53万元，占营业收入的比重分别为2.35%、3.47%和3.30%，发行人研发费用主要由内部研究开发投入中研发人员的工资和研发过程中的物料消耗构成。

（4）财务费用

报告期内，发行人财务费用明细如下：

单位：万元

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报告期公司财务费用主要为利息支出、汇兑损益和手续费支出。

（5）与同行业可比上市公司比较分析

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注：以上同行业上市公司数据来源于上市公司年报或募集说明书等公开信息。

报告期内，发行人期间费用占营业收入比重低于同行业可比上市公司，公司在经营规模扩大的情况下较好地控制了期间费用的增加。

5、资产减值损失

报告期内，发行人资产减值损失情况如下：

单位：万元

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报告期内，发行人按照《企业会计准则》制定各项资产减值准备计提的政策，严格按照公司制定的会计政策计提各项减值准备，各项减值准备的计提是公允和稳健的，与资产质量实际状况相符，客观反映了公司的资产价值。公司资产减值损失金额较低，对公司利润总额影响很小。

6、信用减值损失

报告期内，发行人信用减值损失金额分别为0万元、0万元以及639.84万元。

按照《企业会计准则》，应收账款发生的坏账准备应通过“信用减值损失”科目核算，不再通过“资产减值损失”科目核算，发行人自2019年起进行调整。

7、其他收益

报告期内，发行人其他收益主要为政府补助，金额分别为405.86万元、395.04万元以及705.36万元。

发行人按照《企业会计准则》调整，与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入，自2017年开始列示。

8、公允价值变动收益与投资收益

报告期内，发行人公允价值变动收益主要系奥地利子公司持有交易性金融资产获得的收益。

报告期内，公司投资收益分别为100.05万元、183.67万元以及286.91万元，主要系发行人将闲置货币资金进行银行理财所致。

9、营业外收支

报告期内，发行人营业外收支情况如下：

单位：万元

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2017年至2019年，发行人营业外收入主要为政府补助，营业外支出金额较小，主要为捐赠支出等。

10、所得税费用

报告期内，发行人所得税费用及占利润总额的比例如下：

单位：万元

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（六）非经常性损益

报告期内，发行人非经常性损益具体明细详见本募集说明书“第六节财务会计信息”之“四、最近三年的主要财务指标”之“（三）非经常性损益明细表”。报告期内，公司的非经常性损益主要为政府补助和理财收益，公司的非经常性损益占净利润的比重如下：

单位：万元

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报告期内，发行人非经常损益净额占公司净利润的比例分别为13.81%、9.36%以及8.59%，整体对发行人净利润影响较小。（七）净资产收益率水平与可比上市公司的比较

同行业可比上市公司加权平均净资产收益率情况如下表：

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注：以上同行业上市公司数据来源于上市公司年报或募集说明书等公开信息。

报告期内，同行业上市公司平均加权平均净资产收益率分别为4.82%、3.86%以及4.66%，发行人加权平均净资产收益率分别为8.24%、7.75%以及10.70%，发行人加权平均净资产收益率显著高于同行业上市公司平均水平。

三、现金流量分析

报告期内，发行人现金流量主要项目列示如下：

单位：万元

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（一）经营活动现金流量分析

报告期内，发行人经营活动现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，发行人经营活动现金流量净额分别为3,642.19万元、11,082.90万元和20,939.59万元，主要来自于发行人主要产品的生产和销售。报告期内，发行人经营现金流量情况良好，经营活动产生的现金流量净额逐年增长，占当期净利润的比重分别为57.07%、168.11%以及193.35%，占比大幅提升，表明公司的收益质量良好，净利润有充足的现金流保障。

报告期各期间公司经营活动产生的现金流量净额与净利润之间的关系如下：

单位：万元

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报告期内，公司经营活动现金流状况较好，2018年度，发行人经营活动产生的现金流量净额较2017年度大幅提升，主要系经营性应付项目增加所致；2019年度，发行人经营活动产生的现金流量净额较2018年度大幅提升，主要系经营性应收项目的减少所致。

（二）投资活动现金流量分析

报告期内，发行人投资活动现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-22,470.91万元、-35,429.46万元和1,621.41万元。报告期内，发行人收回投资收到的现金、投资支付的现金主要系购买理财产品并赎回所致；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额主要核算发行人报告期内投资子公司的现金支出。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期内，发行人筹资活动现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为24,327.31万元、26,939.77万元和-7,920.94万元。

报告期内，公司的主要融资方式为银行借款等债务融资，因此筹资活动流入现金主要为取得借款收到的现金，筹资活动流出的现金主要为分配股利、偿还债务支付的现金。2017年度，公司吸收投资收到的现金数额较大，主要系发行人于2017年1月25日在上海证券交易所上市，向社会公开发售人民币普通股股票4,000.00万股，实际募集资金净额为人民币25,376.14万元所致。

四、发行人重大资本性支出情况

（一）报告期资本支出情况

单位：万元

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（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至本募集说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出计划主要为本次公开发行可转债募集资金投资项目。

第六节 本次募集资金运用

一、募集资金使用计划概况

本次发行的募集资金总额不超过33,000.00万元。本次募集资金将投向“智能高空作业平台项目”以及补充流动资金。本次发行募集资金拟投资的基本情况如下：

单位：万元

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本次募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。

若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入金额，公司将根据实际募集资金数额，调整并最终决定募集资金的具体投资额，募集资金不足部分由公司根据实际需要通过其他方式解决。

二、“智能高空作业平台项目”建设的背景、必要性和可行性

（一）项目建设的背景

高空作业平台属于高空作业机械，是为满足高处作业的需要而设计和生产的一类专用设备，它可以将作业人员、工具、材料等通过作业平台举升到指定位置进行各种安装、维修操作，并为作业人员提供安全保障，主要应用于超市与仓储物流、厂方内外装修施工、建筑维护、船舶制造、航空航天制造、电力维护与检修等高空作业环境。我国传统的高空作业设备有脚手架、井架、龙门架和各种吊装等机械设备，因其安全性差、搭建材料用量大、耗费时间长等不足，高空作业平台替代传统高空作业设备趋势明显。

2016年12月，国务院发布《中共中央国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》明确要求，加强安全基础保障能力建设，在八大高危行业领域强制实施安全生产责任保险制度。2017年12月原国家安全监管总局、原保监会、财政部等三部门联合印发了《安全生产责任保险实施办法》。2019年8月应急管理部发布《中共中央国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》，实施行业强制性标准，确保中央有关决策部署及时落地见效。国家在生产安全方面建立了完善的标准、法规及监管制度，从政策层面杜绝了不安全的高空作业行为。安全性相当突出的高空作业平台早已成为施工和作业中的首选设备，国家政策引导高空作业平台行业发展。

顺应行业发展趋势，公司积极推进“智能高空作业平台项目”，提高我国中高端高空作业平台供给能力，降低高空作业风险；同时，扩充公司产品种类，增强公司的客户服务能力、市场拓展能力、快速响应客户需求的能力以及客户粘性，巩固公司在行业内的市场地位，提高公司市场份额，促进公司的可持续发展。

（二）项目建设的必要性

1、顺应行业发展趋势，普及高空作业平台应用

按照《高处作业分级》(GBT3608-2008)，凡在坠落高度基准面2米以上(含2米)的可能坠落的高处进行的作业，都称为高处作业。高处作业活动面小、四周临空，且垂直交叉作业多，是一项复杂危险的工作，如果未采取防护措施或防护措施不到位、作业不当，都可能引发人或物体的坠落，造成高处坠落或物体打击事故。长期以来，高处坠落、物体打击事故是建筑施工领域的重点防范内容。

2016年12月至今，我国陆续颁布《中共中央国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》、《安全生产责任保险实施办法》、《中共中央国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见》等制度文件，为煤矿、非煤矿山、危险化学品、烟花爆竹、交通运输、建筑施工、民用爆炸物品、金属冶炼、渔业生产等八大高危行业领域安全基础保障能力建设实施行业强制性标准。国家在生产安全方面建立了完善的标准、法规和监管制度，从政策层面严管不安全的高空作业行为。

随着国家对安全作业要求逐步提高，对脚手架、井架、龙门架和各种吊装等传统落后的高空作业方式管制日趋严格及施工方的观念和意识日趋提升，安全性相当突出的高空作业平台早已成为施工和作业中的首选设备，成熟、安全、高效的高空作业平台逐步替代传统高空作业方式。国家政策引导高空作业平台行业发展，本项目顺应行业发展趋势，加大我国智能高空作业平台供给的同时，培育智能高空作业平台市场，普及安全登高作业应用，推广规范的高空作业方式、输送安全的高空作业理念，积极推动行业健康稳步发展。

2、把握市场机遇，切入智能高空作业平台领域

20世纪70年代，我国开始研制高空工作平台，经历了40多年发展逐步壮大，从初期具有一般升降功能的简单产品发展到今天的机械、液压、电气智能化控制技术融于一体的多功能产品，产品的用途也越来越广泛。然而，我国高空作业平台保有量和产品渗透率很低，2018年美国高空作业平台保有量已达62.7万，而中国仅有9.5万；美国和欧洲十国高空作业平台产品渗透率（设备台数/GDP）分别约3.06、1.88台/每亿美元，而我国高空作业平台产品渗透率仅为0.7台/每亿美元，相对于欧美市场，国内高空作业设备市场处于起步阶段，无论从总保有量、人均保有量还是产品渗透率来看，我国高空作业平台市场成熟程度与欧美国家相比差距较大，存在巨大的发展空间。

公司把握市场机遇，在常州新建智能高空作业平台生产基地，涉足高空作业平台领域，推出相关机型，切入高空作业平台市场，丰富公司产品种类的同时，树立高空作业品牌形象，并在已掌握的高空作业平台制造核心技术基础上，持续研发创新，推动了中国高空作业平台行业的技术进步与产业升级。

3、扩充公司产品种类，提升自身市场竞争力

目前，公司自主开发了欧式起重机、电动葫芦、工程机械部件等智能物料搬运设备产品，在我国实现了部分进口替代，已成为我国物料搬运设备的主要设备，被广泛应用于能源、造船、港口、海洋工程、冶金、仓储物流、航空等领域。然而，在市场规模更大、发展前景更好的智能高空作业平台设备领域与欧美、日本、韩国、台湾等相关企业还存在较大的差距，公司尚无此类相关产品。

近几年，随着人口红利消退、安全意识提升、施工效率要求及施工场景多样等因素的驱动，我国高空作业平台的市场需求逐渐升温，这一发展契机被国际高空作业平台制造巨头们纷纷看好。特别是受到2008年金融危机的影响，全球主要发达国家经济放缓，高空作业平台的市场需求也出现下滑或是增速放缓，而以中国为代表的新兴经济体国家，以强大的经济活力迅速恢复增长，成为全球高空作业平台市场的重要增长点。这使得全球各大高空作业平台厂商更加重视新兴市场战略，重视中国市场，国际高空作业平台制造业巨头纷纷在中国建立生产基地。国内高空作业平台建设热情高涨，相关企业对高空作业平台设备的需求持续增加。公司亟需扩充现有产品种类，研发高端高空作业平台设备领域相关产品，来适应市场的发展，以便提升公司服务客户的能力和市场竞争力。

本项目重点建设内容为剪叉式、曲臂式、直臂式等中高端高空作业平台设备生产基地建设，项目建成后将进一步扩充公司产品种类，提升自身市场竞争力，更好服务于能源、造船、港口、海洋工程、仓储物流、航空等领域相关企业。

4、高度契合公司发展战略

公司继续贯彻“以产带投，以投促产，产投融合，协同发展”的双轮驱动发展战略。产业驱动方面，公司以市场需求为导向，以技术创新为根本，围绕客户需求不断迅速提升公司技术研发能力和市场开拓能力，向标准化、智能化、国际化三个方向发展；投资驱动方面，公司将继续在全球范围内并购差异化明显、拥有独特竞争优势的物料搬运和智能制造企业，快速获取技术、人才、市场和品牌。

借助产业和投资双轮驱动，加强公司的技术核心优势，完善公司销售服务网络体系，进一步加强公司的智能物料搬运市场品牌优势和专业化优势，努力使公司成为产品领先、技术先进、管理一流、效益突出的全球化智能物料搬运方案供应商和服务商。

基于对高空作业平台市场发展的乐观预判，公司实施高空作业平台项目，利用资本优势和智能物料搬运方案产业基础，迅速切入高空作业平台行业，并在产品规模上实现业务快速扩张，提升整体竞争力，扩大公司发展空间，该项目建设高度契合公司发展战略。

（三）项目可行性分析

1、国家及地方政策积极支持

高空作业机械行业属于工程机械的细分行业，作为国家重点支持的产业，政府先后出台多项鼓励行业发展的政策。近年来，我国相关政府部门制订并颁布实施涉及工程机械及其下游行业的主要产业政策如下：

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2、广阔的市场前景为项目提供强劲动力

国内高空作业平台行业发展历史短，保有量远低于海外发达国家，仍处于市场导入期。近几年随着人口红利消退、安全意识提升、施工效率要求及施工场景多样等因素的驱动，高空作业平台应用领域逐渐扩大，普及度提升，由原来集中在厂房、场馆建造延伸到其它领域，广告安装、市政工程、基础设施建设等领域的覆盖率进一步提升。

受益行业市场需求旺盛，国内市场高空作业平台行业取得爆发式增长。根据高空作业平台租赁联盟统计数据，2018年国内新增设备约3万台，同比增长66.7%，近五年国内销售平均增长率达57.6%。截至2018年末，国内高空作业平台市场设备保有量为9.5万台，同比增长46.2%；近五年平均增长率39.7%。随着经济建设的发展，我国高空作业平台的需求量高速增长。

目前，中国正处在“十三五”规划的关键时期，“一带一路”等国家战略持续释放利好，国内基础设施建设，交通领域的轨道交通、高速公路，机场、港口、大型场馆等项目开工量稳定，国家对装配式建筑的推广、大量钢结构的安装等对高空作业平台的刚性需求十分明显。高空作业平台市场前景广阔，为项目的实施奠定市场基础。

3、公司在技术方面的长期积累

公司长期以来专注为客户提供自动化、智能化、安全可靠的个性化物料搬运解决方案，积累了丰富的行业经验和专业技术。依托智能物料搬运领域技术积累及经验丰富的研发团队，法兰泰克（常州）掌握了液压控制系统、转向机构、内开式安全门等高空作业平台重要部件模块化设计能力，研发出16m越野剪叉、16m曲臂式等高端高空作业平台产品，生产出4m-14m全系列液驱、电驱以及履带式高空作业平台，具备成熟的高空作业平台工艺技术和工艺设计能力，能针对客户提出的各种特殊应用需求能及时设计出合理优化的工艺来指导生产和控制质量。成立至今不到一个月的时间内，法兰泰克（常州）已有5项专利技术在申请中。

此外，公司掌握的应用于智能物料搬运解决方案的精确称重技术、运行中的防撞技术、钢丝绳末端固定技术以及水平调解技术等等均可用于高空空作业平台产品的设计研发中，为高空作业平台项目的开展奠定技术积累。

依据国家《移动式升降工作平台设计计算、安全要求和测试方法》GB/T25849和欧洲、美国《移动升降工作平台.设计计算.稳定性标准.构造.安全性.检查和试验》EN280、ANSI92.6等规范，常州法兰采用先进的标准化、模块化和轻量化的设计理念，对液压系统、举升、电气等关键机构进行优化，结合实际经验，确保产品结构优化和安全可靠。

面对高空作业平台行业朝着轻量化、多功能化、大型化、智能化、节能化的方向发展，公司强大的技术研发能力可及时应对下游客户的需求变化，并保证产品的质量的前提下，迅速提供高空作业方案。公司强大的技术实力也为本项目的顺利实施提供了强大的技术保障。

4、公司在客户方面的有效储备

高空作业平台产品的下游有两类，一类为租赁商，购买高空作业平台为下游客户提供租赁服务，另一类为单个企业，购买高空作业平台自用。单个企业类客户多集中于船舶、飞机、重型机械等生产产品大且笨重的领域。

公司凭借先进的技术、安全可靠的性能及专业的服务，深得用户的首肯和信赖，拥有广泛且稳定的客户群。该客户群生产过程中不仅需要智能物料解决方案，亦有大量的高空作业，需要高空作业解决方案。该类企业属于高空作业平台的单个企业类下游客户，需要购买高空作业平台产品。公司长期与这些企业保持良好的合作关系，公司长期积累的品牌形象和美誉度给下游客户留下良好印象，为高空作业平台产品提供良好的客户基础。

5、公司在营销网络服务方面的深度布局

公司以比较成熟的华东地区的销售组织结构和营业模式为基础，进一步拓展销售网络，在全球范围内建立了多个销售网点和客户服务中心，覆盖华东、华南、华北、西南、华中、西北等六个销售大区，并设立发展国际销售部团队，拓展海外产品销售市场和业务。公司营销服务中心拥有专业化的销售和服务团队，按区域为客户提供售前和售后的无缝隙的服务体验，以更好地满足不同地区的行业发展需求的同时更贴近客户、服务客户、满足客户的需求。团队成员具有丰富的行业从业经验和行业应用知识，协调对接项目安装和调试过程中的问题，为客户提供优化的方案和高性能的设备，提升客户的投资使用效率，并提升客户的生产效率，在帮助客户创造价值的同时实现自身的业务成长。

法兰泰克（常州）是公司的全资子公司，可应用公司现有营销网络基础为下游客户提供售前、售中和售后服务。在售前，区域销售工程师深入客户现场，与和客户进行充分的沟通，详尽了解客户需求和工程现场情况，为客户提供高度专业化的量身定做的技术解决方案；在售后，公司拥有专门服务于项目实施和管理的项目管理团队，采用项目经理制，每个项目经理都有丰富的项目管理经验，负责项目开工后协调公司生产、采购、发货、现场安装施工、现场验收和交付的一系列服务。此外，公司还设有服务热线，全年24小时专人值守，配备专业人员随时接听客户的咨询，及时为客户提供物料搬运解决方案和高空作业解决方案。同时，公司还推出了“无忧计划”服务维保合同，旨在帮助客户进行设备定期、预防性的维护保养，消除设备发生故障的隐患，最大限度地保证设备正常运行时间，减少设备停机时间，从而降低运行成本、延长设备的使用寿命。

公司在营销网络服务方面的深度布局为项目的顺利实施提供了坚实基础。

三、“智能高空作业平台项目”的市场前景

（一）行业发展现状

高空作业平台是一种安全、高效、耐用的高空作业解决方案，这种设备自1969年由美国JLG公司发明以来，深刻地改变了传统的高空作业方式，大量取代了安全系数相对较低、组装拆卸复杂的脚手架、吊篮等工具。

1、国外高空作业平台发展现状

作为传统脚手架最好的替代品，高空作业平台产品具有安全、高效、智能和环保等显著特点，在全球各地区已经广泛应用。全球高空作业平台市场规模近千亿元，整体呈稳健增长趋势。目前，欧美是全球最大的高空作业平台消费市场，高空作业平台市场进入成熟期，其发展规模全球领先。根据IPAF发布的最新报告，2018年AWP的全球机队规模为147万台。北美(美国和加拿大)是世界上最大的AWP市场，代表占全球保有量的47%。欧洲和中东是第二大市场，占27%，再次是亚太地区(22%)。AWP全球市场规模如下图所示：

2018年AWP全球市场规模

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数据来源：IPAF

从欧美国家高空作业平台发展趋势来看，2018年的美国机队规模为62.7万辆，2009-2018年复合增长率4%；欧洲10个主要国家的机队规模为29.4万套2009-2018年复合增长率为3%。欧美等高空作业平台市场已趋向成熟，高空作业平台设备保有量高、增长率低，新增设备需求主要为替代原有老设备。2009-2018年美国和欧洲十国AWP保有量变化情况如下图所示：

2009-2018年美国及欧洲十国AWP设备保有量情况

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除欧美之外的其他国家和地区，高空作业平台市场大部分尚未发展成熟，且尚未拥有本土的知名高空作业平台制造商。欧美之外的其他国家和地区高空作业平台行业大部分处于发展初期。这些国家和地区因其高空作业平台普及率低，未来市场潜力大，将成为全球高空作业平台行业的增长重点区域。由于生产成本优势以及全球产业中心的迁移，中国有望成为未来全球高空作业平台生产中心。

2、我国高空作业平台发展现状

我国高空作业平台行业开始于造船业，发展于建筑业。高空作业平台最早在造船业大规模使用，2000年以前，我国造船业使用的自行式高空平台几乎全部进口。2008年前后，中国造船行的发展迅猛，高空平台需求量增加，国内生产厂家也开始逐渐进入该行业。后来，随着国家对于高空作业的安全管理规定越发严格，建筑业经营者及施工人员对于高空作业安全的意识越来越强，高空作业平台在建筑行业中得到推广和普及，整个行业迅猛发展。根据高空作业平台租赁联盟统计数据，2018年国内新增设备约3万台，同比增长66.7%，近五年国内销售平均增长率达57.6%。截至2018年末，国内高空作业平台市场设备保有量为9.5万台，同比增长46.2%；近五年平均增长率39.7%。随着经济建设的发展，我国高空作业平台的需求量高速增长。

2014-2018年我国高空作业平台销量及增量情况

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从人均保有量来看，美国及欧洲十国高空作业平台人均保有量约19台/万人和8台/万人，远高于中国人均保有量的0.65台/万人；从产品渗透率来看，美国和欧洲十国高空作业平台产品渗透率（设备台数与GDP之比）约3.06台/亿美元和1.88台/亿美元，高于中国产品渗透率0.7台/亿美元。相对于欧美市场，国内高空作业设备市场处于起步阶段，无论从总保有量、人均保有量还是产品渗透率来看，我国高空作业平台市场成熟程度与欧美国家相比差距较大，存在巨大的发展空间。

2018年美国、欧洲十国和我国AWP人均保有量比较（台/万人）

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2018年美国、欧洲十国和我国AWP产品渗透率比较（台/亿美元）

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受益行业市场需求旺盛，赚钱效应明显，我国高空作业租赁市场亦快速增长。从高空作业平台租赁商数量来看，我国高空作业平台数量近年来快速攀升，迅速从2016年的300家左右增长至2018年的超900家；从设备平均出租率看，我国设备平均出租率2018年约77.20%，远高于美国的71%和欧洲十国的66%；从盈利能力来看，我国毛利率超30%以上的高空作业平台租赁商占一半以上，其中有40%的租赁商毛利率更高，毛利率超40%。随着租赁市场的快速发展，中国高空作业平台通过租赁市场快速提高渗透率及保有量，最终将向建筑业产值与我国接近的美国看齐。

2012-2018年我国AWP租赁商数量情况

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2013-2018年美国、欧洲和我国AWP出租率情况

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（二）行业发展趋势

随着近些年高空作业平台的不断发展完善，各种新技术和新材料的不断出现，我国高空作业平台朝着大型化、轻量化、多功能化、智能化、节能化等方向发展。

1、大型化

我国城市高楼数量增加，对大型高空作业平台产生了需求，制造商也相应加大了研发力度。从底盘、臂架等方面进行了技术研发，比如采用全路面起重机底盘，臂架采用伸缩主臂加折叠副臂的方式等等。目前国内品牌生产的自行走式高空作业平台最高达45m，世界上最高的工作高度达58m。

2、轻量化

高空作业平台臂架系统的自重直接影响着作业高度和稳定性等，目前在设计生产臂架时，其结构及截面更加的合理，同时尝试使用新材料，以使臂架自重能够降低。

3、多功能化

目前，高空作业平台除了配备有一些高空作业设备外，一般还配备有消防水泵、消防水罐等消防器材和高空逃生装置，以实现高空救援。同时在越野性能上也不断进步。

4、智能化

随着控制技术的不断发展，高空作业平台在智能化控制方面取得了进展。国内公司自主研发了专用于高空作业平台的控制系统和软件开发平台。采用先进的通讯技术，提供控制和驱动的完整通讯打包方案。能够实现电池管理系统、租赁管理系统、远程监控与管理平台等具备全球互联功能，可远程对全球设备进行维护和信息互通。

5、节能化

随着环保要求的不断提高，设备的环保性不断提高，高空作业平台目前的节能化主要在发动机自动启停，轻量化，液压系统匹配等方面进行了研发。

（三）行业发展前景

随着我国安全施工的要求不断提高，劳动力成本上涨，施工企业对于高空作业平台的需求量也随之大增。高空作业平台产品移动灵活、快速升降、安全可靠，在建筑外墙装饰、维护，大型物体（船舶、飞机）维护检修，大型场馆，装配式建筑等多个机械化施工领域有广泛的应用，有着较广阔的前景。依据项目产品应用，本文从建筑业、船舶业、民航业及其他等市场分析项目产品市场前景。

1、建筑业

建筑业是我国高空作业平台应用场景最多的行业，包括临边、洞口、攀登、悬空、交叉等五中类型，与传统现场浇筑的生产方式相比，装配式建筑在施工过程中，需要往高处运送更多、更大的搭建材料，而且具有吊装次数和需要处理的连接点多等特点，高空作业难度几何倍增大。传统的高空作业设备如脚手架、井架、龙门架和各种吊装用机械设备存在安全性差、经济效益低、耗费时间长等不足。高空作业平台作为脚手架等高空作业设备的理想替代品，凭借出色的安全保障系数和卓越的作业效率，成为建筑施工中必不可少的工程机械。

改革开放以来，我国建筑行业成就显著，促进了经济社会发展、增进了民生福祉，行业市场容量持续扩张。但是建筑行业仍然存在技术水平低、劳动力密集、环境污染严重、施工效率低产业链割裂等痛点。为解决上述痛点，建筑行业开始从技术水平等方面转型升级，其中最重要的技术革新体现在装配式建筑。装配式建筑区分于传统的建筑方式，是将建筑所需要的墙体、叠合板等PC构件在工厂按标准生产好后，直接运输至现场进行施工装配，实现了从“建造”到“制造”的转变。

近年来在政策持续推动、建筑技术持续升级的背景下，我国装配式建筑行业规模迎来快速发展，2018年我国装配式建筑市场规模达6,532.00亿元，同比增长39.5%。全国装配式建筑开工面积从2015年的7360万平方米增长到2018年的2.9亿平方米(占新开工面积13.9%)，复合增速达59%。装配式建筑发展成为建筑工业化的重心。

2012-2018年我国装配式建筑市场规模

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2018年我国新建装配式建筑面积达到1.9亿平方米，同比增长24.7%，同期我国房地产新建房屋面积为20.93亿平方米，装配式建筑面积占比仅为9%。而欧美、日韩等发达国家装配式建筑面积占比均为70%以上，瑞典的比例最高为80%，相比之下我国装配式建筑面积占比远低于发达国家，发展空间巨大。

2012-2018年我国新增装配式建筑面积及增速情况

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2018年全球主要国家的装配式建筑渗透率对比

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近年来，国家密集出台了一系列政策鼓励装配式建筑的发展。建筑“十三五”规划中提出，推广智能和装配式建筑，在加快推进建筑工业化重点战略驱动下，新型装配式建筑得到快速发展。国务院发布的《关于大力发展装配式建筑的指导意见》更是明确提出装配式建筑占新建建筑面积的比例须达到30%的具体目标。与其相辅，工业化建造技术开始不断转型升级，越来越多的新型装备技术得以应用，为智能高空作业平台发展带来重要机遇。

2、船舶业

在船舶建造、维修、改装、拆除的过程中，需要大量的高空作业。传统作业方式需要大量使用脚手架，工人们需要耗费大量的体力和时间来运输、搭建和拆卸脚手架。而且脚手架一旦固定，很难进行变动，不能适应不同的船体形状。  如何提高高空作业效率、降低人工成本，是全国1500多家规模以上造船企业共同的追求。经过多年的探索，韩国造船业开始普遍采用高空作业平台作业作为主流设备。具有自主行走、自动升降特点的高空作业平台很好地解决造船业的人力成本问题。随着引进、消化、吸收造船技术，中国造船领军企业亦纷纷开始大量采用高空作业平台。

自2010年开始，中国就已经跃升为世界第一造船大国，接受订单量、手持订单量和建造量三大核心指标都勇冠全球。据统计2018年，我国船舶工业获得长足发展，三大造船指标保持领先，造船完工量占世界总量的43.3%。此外，骨干船企竞争力提高、船舶修理业运行良好、新型海工装备快速发展、船配产品研发不断取得新突破的良好局面。

但是，我国在造船技术方面还比较落后，尤其在超大型集装箱船、钻井船和LNG船等高端船舶领域，我国的产能尚远不能满足市场需要，因此，我国的造船工业亟待升级。但是，由于造船业是典型的劳动密集型产业，人工成本上涨成为阻碍中国成为船舶工业强国的重要的因素。

近几年来，中国船舶工业大力发展海洋工程装备制造业，并已经成为世界上主要的自升式钻井平台、半潜式钻井平台、钻井船和深远海海洋工程船的生产国，产品大量出口英国、俄罗斯、挪威、卡塔尔、墨西哥等国家。据综合分析，预计“十三五”年均新造船需求在7700万载重吨左右，而国家为实现对造船工业的战略部署，将对重点船舶制造基地扩建和进行技术改造，完善基础设施、扩大造船能力，这将带动智能高空作业平台的需求。

3、民航业

相较于发达国家，中国航空维修行业起步较晚，存在技术薄弱、维修方式落后的问题。根据飞机维修企业的反馈，以往脚手架是最常用的维修辅助设备，但受限于脚手架和悬挂平台的搭建要求，许多原本可以在室外完成的维修工作就必须将飞机开到机库内才能完成。移动性与灵活性均较差、维修时间过长、搭建成本过高、人工操作十分不方便等问题，一直以来都是飞机维修企业的“痛点”。

作为当前飞机维修行业内新近崛起的一种辅助设备，高空作业平台正在逐步改变飞机维修行业的传统工作方式。它不仅提高了飞机维修的整体效率，还缩短了飞机的非服务时间，为最大化利用机库及其周边的空地提供帮助。

随着国民经济的飞速发展，民航业尤其是机场建设已经成为极具前景的朝阳产业。航空保障和运输服务能力的提升不仅能打造航空交通枢纽，还能将直接或间接地助推区域经济的繁荣。而航空运输的需求快速攀升，推动了飞机制造及维修行业稳步进入发展的黄金期。

根据中国民航局统计数据，随着中国经济的发展，中国航空运输业得到了快速发展，2017年我国航空公司全年运输总周转量首次突破千亿吨公里，达到1,083.1亿吨公里，2018年，全行业共完成运输总周转量1,206.4亿吨公里，同比增长11.4%，运输总周转量连续14年位居世界第二。

2012-2018年我国民航运输总周转量及增速情况

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民航事业的快速发展，使得航空公司的飞机维修需求也大幅度地持续上升，为我国的航空维修产业创造了巨大的机遇。据相关资料显示，飞机6-10年就会迎来大修周期，近几年的市场容量实现了快速增长。2018年，我国中国航空维修规模达到1242.9亿元。

2013-2018年我国航空维修市场规模（亿元）

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近期，通过对几大主要飞机维修企业回访和调查显示，在使用了高空作业平台之后，在常规检查中，可节约30%左右的服务时间。同时，由于很多检测和维修都可以在室外完成，高空作业平台的使用令维修机库的利用率得到极大提升，从而有效降低维修成本。除了满足飞机维修的需求、提高工作效率的同时，高空作业平台也能从安全上确保人员及飞机本身的安全。高空作业平台作为一个成熟的高空作业设备，本身的安全性已经在众多的行业应用中得到检验和证明。

航空行业的发展带动飞机维修行业逐步跨入巨大的发展期。单一的脚手架已经无法满足飞机维修对于效率、场地、成本等的要求，高空作业平台代替脚手架这一技术革新趋势已不可逆转。未来更高效，更适合于飞机维修行业应用的高空作业平台设备前景广阔。

4、其他

高空作业平台的应用还远不止上述这些领域，除了这些典型应用外，高空作业平台还在国防、港口、码头、机场、工矿企业、电力、通讯、园林等部门广泛使用，并且存在很多根据特定应用条件而设计的定制产品。随着经济发展和工业化水平的提高，这类定制产品有着广阔的发展空间。

四、“智能高空作业平台项目”概况

本项目名称为“智能高空作业平台项目”，由全资子公司法兰泰克（常州）实施，项目总投资为30,000.00万元，项目建设完成后将新增产能年产5,000台智能高空作业平台。

（一）项目建设概况

根据公司的发展战略及业务拓展的需要，公司拟在常州市新北区投建智能高空作业平台生产基地，项目建设完成后将用于智能高空作业平台的研发、生产与销售。建设内容主要包括厂房的建设、先进生产及检测设备的购置、生产及管理人员的招聘与培训。项目总投资30,000.00万元，其中土建及装修工程费（包括装饰、辅助设施及绿化等）11,348.62万元，设备投资11,649.82万元，建设工程其他费用816.29万元，预备费1,190.74万元，项目铺底流动资金4,994.54万元。

（二）项目投资情况

项目总投资30,000.00万元，其中土建及装修工程费（包括装饰、辅助设施及绿化等）11,348.62万元，设备投资11,649.82万元，建设工程其他费用816.29万元，预备费1,190.74万元，项目铺底流动资金4,994.54万元。具体投资构成如下：

单位：万元

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其中，土建工程费、设备购置与安装、建设工程其他费用为资本性支出，共计23,814.73万元，全部使用募集资金投入；预备费、铺底流动资金为非资本性支出，共计6,185.28万元，全部使用募集资金投入。

（三）实施进度安排

1、本次募投项目目前进展情况

2019年9月29日，本项目取得常州国家高新技术产业开发区（新北区）行政审批局颁发的常新行审内备[2019]602号江苏省投资项目备案证；

2019年12月13日，本项目取得常州国家高新高新技术产业开发区（新北区）行政审批局颁发的常新行审环书[2019]15号环境影响报告书的批复；

截至2020年2月29日，发行人已使用自有资金投入22.85万元，主要用于环评、设计等前期准备费用。

截至本募集说明书摘要出具之日，发行人已使用自有资金投入22.85万元，主要用于环评、设计等前期准备费用。

2、预计进度安排及资金的预计使用进度

本项目建设期共2年，预计进度安排如下：

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本项目资金的预计使用进度如下：

单位：万元

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3、不存在置换董事会前投入的情形

2019年12月2日，发行人召开了第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于公司公开发行可转换公司债券方案的议案》，确定了本次发行的募集资金用途，以及本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资进度的实际情况以自筹资金先行投入。

2019年12月2日前，发行人尚未就本次募投项目投入资金，不存在置换董事会前投入的情形。

（四）项目建设内容及投资数额测算

本项目投资数额测算的依据主要为国家发改委和建设部联合颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、国家发改委《投资项目可行性研究指南》（试用版）等相关政策、文件。发行人结合上述政策、文件，按照项目建设目标，根据自身行业积累及生产经验，遵循保证产品质量、优化工艺流程、降低生产成本、减少环境污染等原则，对场地建设装修、设备购置、人才引进等各项投资进行了测算，具体测算如下：

1、场地建设与装修

本项目总建筑面积为26,375.00平方米，其中厂房建筑面积20,181.00平方米，办公大楼5,576.00平方米，门卫及配电房618.00平方米。其具体建筑如下表：

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2、设备购置方案

本项目设备选择主要遵循保证产品质量、优化工艺流程、降低生产成本、减少环境污染等原则。本项目设备购置与安装的总费用为11,649.82万元，详细的设备投入情况如下：

单位：万元

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3、人才引进计划本项目人员需求为300人，包括生产人员、一线管理及技术人员、财务人员和其他管理人员等。人员配置如下表：

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4、预备费

基本预备费是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，预备费=建设投资资本性支出×预备费率，基本预备费率取5%，共1,190.74万元。

5、铺底流动资金

铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后进行试运转所必需的流动资金。铺底流动资金按流动资金增加额的一定比例计取，本项目铺底流动资金取4,994.54万元。

（五）主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况

本项目所需原材料、辅助材料等主要自产及外购结合的方式进行。本项目生产所需的主要能源为电能、水和汽，供应充足稳定。

（六）环保情况

本募集资金投资项目在生产过程中产生的污染物主要是废气、废水、固体废物及噪声污染。

本项目在施工过程中，遵守国家和省有关环境保护的法律、法规的规定，采取有效措施，如使用低噪声、低振动的施工机械；分割作业区，降低扬尘；及时清除施工垃圾。通过各种措施，将废水、废气、噪声等控制在法律、法规及施工管理规定的范围内。

本项目建成后运营过程中的治理措施如下：

1、废水治理措施

本项目主要生产废水有前处理生产线脱脂、酸洗、磷化废水及喷漆室喷漆废水及部分地面冲洗水。其主要污染指标为COD、氨氮、石油类等污染因子。对前处理废水，设有专门的废水处理装置，使工业废水达到有关环保要求。喷漆室废水为定期排放，并经过加料、凝聚、捞渣处理后定期排入工厂废水处理站，经废水处理站处理达标后排放。

2、废气治理措施

本项目的主要大气污染物有：喷漆室、流平室和烘干室产生的有机溶剂废气。该废气经蜂窝型块状活性炭吸附处理装置后，废气浓度达到国家标准允许的排放浓度。

3、噪声治理措施

本项目生产设备选用低噪声设备，并在大型设备的底座安装减振器，生产线设备大多数布置在宽大厂房内，靠厂房的围护结构隔声。喷漆室引风机等均安装隔声罩隔声。抛丸机设置在具有隔音外壳的清理室内工作，将噪声与外界隔离。抛丸室的除尘风机安置在隔声风机房内，风机出口加消声器。

4、固体废弃物治理措施

本项目拟对生产中产生的可综合利用的固体废物收集、出售，危险固废送附近具有危险固废处置资格的处理机构处置。生活垃圾集中收集并由环卫部门运送至垃圾场填埋处理。

本项目的建设和生产将产生一定程度的废水、噪声、废气及粉尘、废料。但在严格采取拟定的各项环境保护措施、实施环境管理与监测计划以及主要污染物总量控制方案以后，项目对周围环境的影响可以控制在国家有关标准和要求的允许范围以内，不会对当地环境造成污染。

本项目已取得常州高新技术产业开发区（新北区）行政审批局出具的常新行审环书（2019）15号《关于法兰泰克（常州）工程机械有限公司智能高空作业平台项目环境影响报告书的批复》。

（七）项目选址和用地情况

本项目建设拟选址于常州高新区滨江经济开发区的玉龙路以东，东海路以北，计划总占地面积45,868平方米，总建筑面积为41,020平方米。

本次募集资金投资项目用地已完成招拍挂程序，尚未取得土地所有权证。2019年12月16日，常州市自然资源和规划局与法兰泰克（常州）签署了编号为3204112019CR0090的国有建设用地使用权出让合同，同意在2020年3月6日前将该地块交付给法兰泰克（常州）。

（八）项目经济效益

1、“智能高空作业平台”效益测算依据及测算过程

本次募投项目拟建设年产5,000套高空作业平台，其产品包括剪叉式高空作业平台、曲臂式高空作业平台和直臂式高空作业平台。发行人对该项目未来效益进行了测算，本项目投产后在预测期内年均可实现含税销售收入78,665.75万元，年均净利润11,614.52万元，税后内部收益率为17.04%，税后静态投资回收期8.20年（含建设期），测算过程及测算依据如下：

（1）销售价格

本次募投项目产品的销售单价参考市场类似规格、技术含量产品价格预估确定，具体如下：

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（2）产销量

本次募投项目建设期2年，假设第3年开始运营且达产率为30%，第4年达产率为70%，第五年达产率100%。结合行业发展趋势、潜在的市场需求等因素，预估产品达产年的销量如下表所示：

单位：套

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（3）销售收入

销售收入根据各产品当年预计销量乘以各产品预计销售价格估算，具体如下：

单位：万元

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（4）营业成本及费用

营业成本包括直接材料、直接人工、燃料动力、制造费用等，其中直接材料、直接人工、燃料动力等系依据公司先行成本水平、折旧摊销政策等，并参照新产品技术参数规格等估算得出；期间费用主要依据公司现行期间费用率，并根据新产品市场情况估算的出。本项目的成本构成明细表如下：

单位：万元

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结合上述销售预测以及成本费用构成，本募投项目效益预测如下：

单位：万元

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2、效益测算的谨慎性、合理性

前述效益测算结果，与以高空作业平台作为主营业务的浙江鼎立（SH.603338）相比，毛利率、期间费用率等主要指标对比如下：

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注：浙江鼎立等数据来源于其2019年年度报告

（1）本项目预期毛利率低于浙江鼎力

浙江鼎立主营业务为各类高空作业平台的研发、制造、销售和服务，产品涵盖臂式、剪叉式和桅柱式高空作业平台。作为国内高空作业平台龙头企业，浙江鼎力进入高空作业平台行业市场时间长，拥有先发优势和品牌溢价，具备较强的技术研发优势和完善的质量控制体系以及营销网络，产品线亦较为齐全，能充分发挥规模化生产的优势，因此毛利率较高。

本次募投项目为公司新增产品，考虑进入细分新市场的开拓难度及竞争风险，总体产能规模相对较小，出于谨慎性原则，公司适当降低了预期毛利率，因此毛利率低于浙江鼎力。

（2）本项目销售费用率略高于浙江鼎力

浙江鼎力在高空作业平台行业已经建立了较为完善的营销渠道。尽管发行人现有起重机械营销渠道较为完善，但考虑进入细分新市场的开拓难度及竞争风险较大，为保证新增产能的消化，发行人需要进一步加强市场推广，提升发行人高空作业平台产品在市场的影响力，同时需要打造专业的销售团队，因此，发行人销售费用率略高于浙江鼎力。

（3）本项目管理费用率高于浙江鼎力

本项目拟引进300人，除生产人员外，还包括一线管理及技术人员50人，财务人员6人，其他辅助人员31人。本项目新增产能5,000台，扩产规模较小，配备生产人员比例相对较小，而管理、财务、行政等人员占比29%，相对较高，因此效益测算中管理费用率略高于浙江鼎力。

（4）本项目研发费用率与浙江鼎力相近

技术研发是提升产品质量、改进生产工艺的主要途径，作为高空作业平台行业的新进入者，发行人必须加大对该类产品的研发投入力度，迅速提升公司产品质量以及在高空作业平台空行业内的核心竞争力，因此，发行人研发费用率接近浙江鼎力。

综上，本次募投项目效益测算综合考虑了公司实际情况以及募投项目建设的具体投资情况，并参考了可比上市公司经营情况，适当下调了预期毛利率，提高了销售费用率、管理费用率，研发费用率接近，效益测算谨慎合理。经测算，本项目投产后在预测期内年均可实现含税销售收入78,665.75万元，年均净利润11,614.52万元，税后内部收益率为17.04%，税后静态投资回收期8.20年（含建设期）。

（九）新增产能情况、消化措施及合理性

1、募投项目新增产能情况

本次募投项目“智能高空作业平台项目”拟新增高空作业平台产能5,000台/年。高空作业平台属于高空作业机械，是为满足高处作业的需要而设计和生产的一类专用设备，它可以将作业人员、工具、材料等通过作业平台举升到指定位置进行各种安装、维修操作，并为作业人员提供安全保障，主要应用于超市与仓储物流、厂方内外装修施工、建筑维护、船舶制造、航空航天制造、电力维护与检修等高空作业环境。本项目主要产品包括剪叉式高空作业平台、直臂式高空作业平台和曲臂式高空作业平台，广泛应用于建筑施工、航空航天、高速铁路、石油化工、造船、矿山、商贸物流、市政、游乐园等各行各业高大设施设备的建设、安装、装修、维护、清洗等高空作业。

本次募投项目新增产能具体情况如下：

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2、新增产能消化措施

与传统的脚手架相比，高空作业平台产品具有安全、高效、智能和环保等优点，在全球各地区已经广泛应用，市场规模近千亿元，整体呈稳健增长趋势。国内是高空作业平台新兴市场，设备保有量较低，发展速度快。截至2018年末，国内高空作业平台市场设备保有量为9.5万台，同比增长46.2%；近五年平均增长率39.7%，未来市场前景广阔。

发行人在起重机械领域深耕多年，积累了丰富的机械制造经验和稳定的客户资源，同时打造了良好的品牌影响力。对于本次募投项目，发行人消化新增产能措施如下：

（1）深厚的技术积累保障产品质量

依托智能物料搬运领域技术积累及经验丰富的研发团队，常州法兰泰克掌握了液压控制系统、转向机构、内开式安全门等高空作业平台重要部件模块化设计能力，研发出16m越野剪叉、16m曲臂式等高端高空作业平台产品，可以生产4m-14m全系列液驱、电驱以及履带式高空作业平台，具备成熟的高空作业平台工艺技术和工艺设计能力，能针对客户提出的各种特殊应用需求能及时设计出合理优化的工艺来指导生产和控制质量。截至2020年3月20日，常州法兰泰克已从发行人处受让1项相关专利，同时有4项相关专利技术在申请中；发行人有11项相关专利技术，同时有2项相关专利技术正在申请中。此外，公司掌握的应用于智能物料搬运解决方案的精确称重技术、运行中的防撞技术、钢丝绳末端固定技术以及水平调解技术等等均可用于高空作业平台产品的设计研发中，为高空作业平台项目的开展奠定技术积累。深厚的技术积累保障了产品质量，是新增产能消化的基础。

（2）深耕现有客户资源快速打开市场

高空作业平台产品的下游有两类，一类为租赁商，购买高空作业平台为下游客户提供租赁服务；另一类为终端企业，购买高空作业平台自用。终端企业类客户多集中于船舶、飞机、重型机械等生产产品大且笨重的领域。起重机械和高空作业平台的下游客户具有一定的重合度。发行人拟深度开发开发现有客户资源，从现有客户着手，满足其高空作业平台产品需求，从而快速实现产品销售。消化新增产能。

（3）积极拓展新客户

发行人在全球范围内建立了多个销售网点和客户服务中心，覆盖了华东、华南、华北、西南、华中、西北等六个销售大区，并设立发展国际销售部团队，拓展海外产品销售市场和业务。公司在营销网络方面的深度布局，为新客户的拓展提供了坚实基础。发行人拟在现有营销网络的基础上，继续加强营销队伍的建设，完善新产品售后服务体系，加大新产品宣传力度，从而保证新增产能得到消化。

3、新增产能规模的合理性

报告期内，公司电动葫芦、工程机械部件产能基本饱和，桥门式起重机业务随着发行人前次募集资金项目的建设，产能逐年提升；但起重机行业受宏观政策、行业竞争环境等因素影响，近三年需求增长较慢，导致新增产能未完全消化，产销率连续下降； 2018年产能利用率下降至78.51%，2019年订单增多，产能利用率回升至88.27%。

本次募投项目拟新增高空作业平台年产5,000台，与公司原有产品差异较大，不构成竞争关系。在原业务起重机行业增长放缓的背景下，公司顺应高空作业平台行业发展趋势，把握市场发展机遇，扩充公司产品种类，从而提升自身市场竞争力。同时，公司综合考虑了目前的财务状况、技术储备、人员储备、行业竞争状况等各方面因素，在审慎调研后确认了此次新增产能规模。

因此本次新增产能是必要的，新增产能规模是合理的。

六、“补充流动资金”概况

为增强公司的资本实力、优化资产结构，为公司未来的业务发展提供可靠的流动资金保障，拟使用募集资金补充流动资金不超过3,000.00万元。

（一）项目的必要性与合理性

报告期各期间，发行人营业收入分别为63,660.77万元、76,373.18万元、110,585.77万元，净利润分别为6,381.92万元、6,592.67万元、10,830.08万元。随着业务经营规模不断扩大，发行人应收账款、存货等运营资金水平相应增加。报告期各期末，发行人应收票据及应收账款账面价值分别为29,363.01万元、39,408.21万元、28,832.73万元，存货账面价值分别为21,094.77万元、37,651.41万元、50,735.92万元，占用了发行人大量营运资金。随着业务规模的进一步扩大，发行人对营运资金需求将更为迫切。

选取发行人2017-2019年度营业收入、流动资产和流动负债的算术平均数作为未来三年的预参数。2016-2018年度，发行人营业收入复合增长率为18.79%，而2017-2019年度，发行人营业收入从63,660.77万元增长至110,585.77万元，年复合增长率达到31.80%，主要系发行人于2018年12月和2019年8月分别完成对Voithcrane100%股权以及国电大力75%股权的收购，导致2019年收入增长幅度较大。现假设发行人未来经营模式、市场需求等内外部条件没有重大变化以及未来三年无新增外部收购的情况下，未来三年营业收入年增长率保守估计均为15.00%，以发行人2017-2019年度财务数据为基础，按上述假设对发行人未来三年的营运资金进行预测，估算过程如下：

单位：万元

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较2019年度，预计2022年发行人新增营运资金66,826.26万元，流动资金需求金额较大，通过发行股票直接融资3,000万元用于补充流动资金是合理的。

公司通过本次公开发行可转换债券募集资金补充相应流动资金，可以有效缓解公司业务发展和技术更新所面临的流动资金压力，为公司未来经营提供充足的资金支持，从而提升公司的行业竞争力。

（二）流动资金的管理安排

发行人将严格按照中国证监会和证券交易所有关募集资金管理规定，将该部分资金存储在董事会指定的专门账户。发行人将围绕主营业务进行流动资金安排，提前做好募集资金使用计划，提高资金使用效率，实现发行人效益最大化。

（三）对公司财务状况和经营成果的影响及对提升公司核心竞争力的作用

本次发行募集资金补充运营资金后，将降低公司的资产负债率，提高公司的偿债能力和资产的流动性；同时，公司将强化在研发创新、生产经营和业务拓展方面的资金保障，从而进一步巩固和提高公司在行业内的核心竞争力。

第七节 备查文件

一、备查文件

（一）公司最近三年的财务报告及审计报告；

（二）保荐机构出具的发行保荐书；

（三）法律意见书和律师工作报告；

（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

（五）资信评级机构出具的资信评级报告；

（六）中国证监会核准本次发行的文件；

（七）其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查阅网址、地点、时间

投资者可在发行期间工作日上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

（一）发行人：法兰泰克重工股份有限公司

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（二）保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司

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投资者亦可在本公司的指定信息披露网站（http://www.sse.com.cn）查阅本募集说明书全文。

法兰泰克重工股份有限公司

2020年7月28日