蓝星安迪苏股份有限公司

2020年半年度报告摘要

公司代码：600299 公司简称：安迪苏

一 重要提示

1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3公司全体董事出席董事会会议。

4本半年度报告未经审计。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

本报告期内，本公司无利润分配预案或使用公积金转增股本预案。

二公司基本情况

2.1公司简介

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2.2公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.3前十名股东持股情况表

单位: 股

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2.4截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

□适用 √不适用

2.5控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

2.6未到期及逾期未兑付公司债情况

□适用 √不适用

三经营情况讨论与分析

3.1经营情况的讨论与分析

安迪苏专注于研发、生产和销售动物营养添加剂。安迪苏产品分为三类：功能性产品、特种产品和其他动物饲料添加剂产品。

公司经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。全球经济出现放缓迹象，贸易壁垒上升，商业和地缘政治紧张局势加剧，而这些情况由于新冠肺炎疫情而更加恶化。然而，不同地区的态势存在明显的差异：发达国家由于较低的经济增长率和人口老龄化导致经济下滑，而发展中国家则强劲的增长由于疫情的影响受到延缓。贸易失衡和汇率波动亦给经济复苏增加了不确定性。中国/亚洲猪瘟危机对中国肉类行业产生了重大影响。2019年的情况表明猪肉供应的短缺将很难在短期内用进口猪肉来填补，因此体现出禽肉需求强劲以及中国市场上猪类市场的强力复苏。尽管COVID-19对市场带来极大的不确定性，但预计需求驱动因素将继续长期存在。

依托自身在整个食品价值链中的重要地位，安迪苏在面对各种不确定因素影响时有着很高的抗风险能力，在过去的十年间安迪苏一直保持着稳定的业务经营水平。

安迪苏面临的竞争对手主要来自于具有雄厚财力的大型知名公司，在区域市场或本地市场亦面临着其他许多企业的竞争。中国的新进入者（宁夏紫光、新和成）在2016至2017年期间开始运行其新工厂。几乎所有的生产厂家(住友、赢创、安迪苏)都相继宣布在2019-2023将有新增产能上线（诺伟司在2019年宣布取消新的扩建计划）。而希杰则借助于部分生产工艺不依赖石油化工原材料，通过开拓多样化、更有竞争力的原材料来源努力降低其生产成本。预计2020年下半年一些新的产能会进入市场。

安迪苏业已采取各项措施提高自身竞争力，包括严格的成本控制、生产工艺的不断改进、产能提升以及提供高附加值服务和不断丰富其产品组合：

1.欧洲生产平台扩建项目已完工并开始运行：通过对Burgos工厂和Les Roches工厂增加新生产线，同时对现有中间体生产装置追加配套投资，欧洲工厂年产能增加5万吨；

2.基于液体蛋氨酸技术(“HMTBA”)开发出来的新型的粉末状蛋氨酸产品罗迪美?A-dry，可以让受限于产品或生产工艺而不能使用液体蛋氨酸的客户，也能享受到液体蛋氨酸的益处。罗迪美?A-dry的推出将助力安迪苏成为能够覆盖全系列蛋氨酸产品的全球领先供应商，满足饲料生产商的全需求，从而为他们创造价值；

3.南京工厂的扩产项目在2019年初建设完毕。该项目帮助安迪苏将年产能提升到17万吨，并进一步提升其生产效率；

4.年产能18万吨的南京液体蛋氨酸工厂二期项目持续进展。二期项目建成后将帮助安迪苏满足日益增长的客户需求，并将进一步提升安迪苏的成本效益。安迪苏也在采取一切可行措施来满足环保要求，并为即将出台的新环保政策提前做好准备。该项目的第一阶段主要包括设计、建造及试运行用以处理每年36万吨AT88的新仓储物流设施已如期完成，期间未发生任何的安全事故，并已开始正常运作。项目详细设计持续进行，团队已从COVID-19造成的影响中恢复，项目顺利推进中。现场准备工作已完成，许可证已到位，施工已正式开始。

5.作为公司第二业务支柱，安迪苏正积极开发特种产品业务，以更好的提升动物生产和健康水平。安迪苏积极探索创新性产品，对特种产品在未来的巨大发展潜力充满信心。整合后的纽蔼迪公司在产品组合、动物品类以及目标市场等各方面均与安迪苏公司极具互补性，该并购有助于安迪苏打造一体化解决方案，为客户创造更多价值。

6.继2019年下半年完成建设新加坡研发中心后，安迪苏和恺勒司在2020年3月初共同成立了一家名为Calysseo的合资公司，目的是利用合资公司独家开发亚洲市场。恺勒司是一家美国技术公司，拥有单细胞蛋白及该产品的创新制造工艺。同时，安迪苏亦成为恺勒司战略投资人，拥有其少数股权。本次合作是进入亚洲水产养殖市场的绝好机遇。Calysseo的第一阶段目标是在中国建造生产厂，预计将于2022年后期投产。作为公司的重要里程碑，6月底Calysseo与重庆市长寿经济技术开发区签署了投资协议。

7.创新是安迪苏一贯的传统和关键竞争优势。在内部研发的基础上，安迪苏利用风险投资孵化创新技术加速发展，并于2020年5月底完成了对比利时ViroVet公司的投资。ViroVet致力于开发颠覆性技术，以防控畜禽的病毒性疾病。ViroVet的战略是提供可以单独使用或与生物安全措施结合使用的创新解决方案，为畜牧生产者、各国政府和国际组织提供针对地方病或家畜疫病的多方面病毒抑制方案。ViroVet在减少抗生素使用并革命性改变全球畜牧行业的潜力已获得广泛认可。

3.1.1主营业务分析

财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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营业收入变动原因说明: 2020年上半年，公司实现营业收入58.9亿元，同比增长10%；实现毛利23.3亿元，同比增长23%。主要得益于液体蛋氨酸持续的双位数增长，维生素业务在市场对供应有担忧的情况下价格维持在高位以及特种业务的持续增长。

财务费用变动原因说明: 财务费用增加主要系日常经营产生的外币折算损失所致。

投资活动使用的现金流量净额变动原因说明: 投资活动使用的现金流量净额变动主要系本期新增合营企业投资及其他与投资相关支出的增加。

筹资活动使用的现金流量净额变动原因说明: 筹资活动使用的现金流量净额变动主要系本期完成对蓝星安迪苏营养集团15%股权收购扣除新增借款后的净现金支出。

其他

公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

3.1.2非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

3.1.3资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1)资产及负债状况

单位：元

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2)截至报告期末主要资产受限情况

□适用 √不适用

3)其他说明

□适用 √不适用

3.1.4投资状况分析

4)对外股权投资总体分析

□适用 √不适用

重大的股权投资

√适用 □不适用

公司于2019年10月23日召开了第七届董事会第八次会议，审议通过了关于《收购蓝星安迪苏营养集团有限公司15%普通股股权暨关联交易事项》的议案。具体内容请详见公司于次日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关联交易暨对外投资公告》。本议案已由2019年12月6日召开的股东大会审议通过。

公司已于2020年4月28日收到蓝星安迪苏营养集团有限公司15%股权过户的登记手续完成通知，相关情况已发布在2020年4月30日的《关于收购资产暨关联交易事项的完成公告》（详情可参阅公告2020-014）。

重大的非股权投资

□适用 √不适用

以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

本公司通过持有的衍生金融工具来管理由于货币汇率变动对公司经营带来的影响，公司持有衍生金融工具并无取得投机收益的目的。对于大部分交易套期开始时，集团使用现金流套期记账，并记录套期关系、套期工具和套期项目的性质。

更加详细的信息，请参阅第十节财务报告部分 - 七.55“套期”部分。

3.1.5重大资产和股权出售

□适用 √不适用

3.1.6主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

以下数据如无特别说明，则货币单位为人民币元

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占公司合并净利润10%以上子公司

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Adisseo France SAS是公司的重要子公司，其主要业务包括研发、生产以及销售，产品包括Commentry工厂生产的反刍动物蛋氨酸和维生素A、Commentry工厂和Roussillon工厂生产的固体蛋氨酸、Les Roches工厂生产蛋氨酸上游产品以及西班牙Burgos工厂生产的液体蛋氨酸。

蓝星安迪苏(南京)有限公司是集团内第二大生产基地，主要生产液体蛋氨酸。

3.1.7公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

3.2与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

√适用 □不适用

本集团自2020年1月1日起采用财政部2017年修订的《企业会计准则第14号一一收入》（详见第十节 财务报告，附注五、重要会计政策及会计估计第36号）。

3.3报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。

□适用 √不适用

证券代码：600299 证券简称：安迪苏 公告编号：2020-016

蓝星安迪苏股份有限公司

第七届董事会第十二次会议

决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司第七届董事会第十二次会议于2020年7月30日以通讯表决的方式召开。董事会会议通知和材料于2020年7月24日以电子邮件方式发出。会议应参加表决董事9人，实际参加表决董事9人。本次会议符合《中华人民共和国公司法》和《蓝星安迪苏股份有限公司章程》的有关规定。本次会议由郝志刚先生召集。

参加会议的董事表决通过以下议案：

1.审议通过关于《2020年半年度报告及其摘要》的议案

《2020年半年度报告及其摘要》内容详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn。

会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

2.审议通过关于《提名王浩为副总经理》的议案

经审议，同意聘任王浩先生为公司副总经理（简历附后），其任期与本届董事会董事任期相同。

独立董事已认可并发表独立意见，同意上述议案。

会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

3.审议通过关于《中国化工财务有限公司2020年上半年度风险评估报告》的议案

《中国化工财务有限公司2020年上半年度风险评估报告》内容详见上海证券交易所网站：www.sse.com.cn。

独立董事已认可并发表独立意见，同意上述议案。

关联董事郝志刚，伍京皖，Gérard Deman和葛友根回避表决。

会议以5票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

特此公告。

蓝星安迪苏股份有限公司董事会

2020年7月30日

附件：王浩简历

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证券代码：600299 证券简称：安迪苏 公告编号：2020-017

蓝星安迪苏股份有限公司

第七届监事会第十次会议

决议公告

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司第七届监事会第十次会议于2020年7月30日以通讯表决的方式召开。监事会会议通知和材料于2020年7月24日以电子邮件方式发出。会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人。本次会议符合《中华人民共和国公司法》和《蓝星安迪苏股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的有关规定。本次会议由王岩先生召集。

参加会议的监事表决通过以下议案：

1.审议通过关于《2020年半年度报告及其摘要》的议案

公司监事会根据《上海证券交易所股票上市规则》（2019年4月修订）和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号一一半年度报告的内容与格式》（2017年修订）的有关要求，对董事会编制的公司《2020年半年度报告及其摘要》进行了认真严格的审核，并提出如下书面审核意见：

公司《2020年半年度报告及其摘要》的编制和审议程序，符合法律、法规、《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定。

公司《2020年半年度报告及其摘要》的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

公司监事会在提出审核意见前，没有发现参与公司《2020年半年度报告及其摘要》编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

因此，公司监事会保证公司公告的《2020年半年度报告及其摘要》内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

会议以3票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

2.审议通过关于《中国化工财务有限公司2020年上半年度风险评估报告》的议案

会议以3票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了议案。

特此公告。

蓝星安迪苏股份有限公司监事会

2020年7月30日

证券代码：600299 证券简称：安迪苏 公告编号：2020-018

蓝星安迪苏股份有限公司

2020年半年度主要经营数据公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

蓝星安迪苏股份有限公司（以下简称“安迪苏”或“公司”）根据上海证券交易所发布的《上市公司行业信息披露指引第十八号一一化工》和《关于做好上市公司2020年半年度报告披露工作的通知》的要求，现将公司2020年半年度主要经营数据披露如下：

一、主要产品销售情况

营业收入分行业情况

单位:元 币种:人民币

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营业收入分产品情况

单位:元 币种:人民币

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各类产品销售收入影响因素分析：

单位:元 币种:人民币

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在充满挑战的宏观环境下，2020年上半年，公司仍然实现营业收入人民币5,885,775,768元，毛利人民币2,332,163,683元，分别增长了10%和23%。这主要归功于液体蛋氨酸的双位数销量增长、在市场对供应有担忧的情况下，维生素产品价格保持坚挺、特种产品销售保持强劲增长，其中反刍动物产品表现尤为亮眼。

毛利率由35.3%同比提升4.3个百分点至39.6%，主要归功于原材料成本降低、主要产品价量齐升、拥有较高利润水平的反刍动物产品取得加速增长。

公司继续成功推行运营效益提升计划，2020年上半年实现缩减1,500万欧元的经常性成本开支。

功能性产品

在蛋氨酸业务方面，液体蛋氨酸销量实现双位数增长（二季度同比增长+11%）。

在新冠疫情期间，安迪苏在全球的所有工厂仍然保持了生产和供应链的连续性。现有南京工厂于6月顺利完成年度检修维护，目前已实现满负荷生产。

年产能18万吨的南京液体蛋氨酸工厂二期项目（BANC2）已获得施工许可，并已完成各项准备工作，建造施工按照计划继续开展。

在维生素业务方面，在新冠疫情影响下市场对维生素A供应有担忧，且一家同业公司生产遇到困难的情况下，维生素A价格维持在高位，安迪苏继续保持行业领先地位。维生素E价格上涨，利润提升。

特种产品

2020年上半年，特种产品业务仍继续保持强劲的增长势头，收入和毛利分别同比增长24%和26%，主要归功于斯特敏在美国市场创下单季销售记录，拉动反刍动物产品销售加速增长（二季度同比+55%）、水产业务在新冠疫情对鱼虾市场产生负面影响的情况下仍然创下单季销售记录（二季度同比+67%）、改善饲料适口性产品受美国和拉美市场销售增长带动，重回增长轨道（二季度同比+19%）、喜利硒在北美和拉美市场的销量增长（二季度同比+76%），渗透率大幅提升。

安迪苏与恺勒司合作成立的合资公司Calysseo与重庆市长寿经济技术开发区于6月底签署投资协议，这是FeedKind?蛋白项目进军亚洲水产市场的重要里程碑。第一座年产能2万吨的工厂预计将于2022年投产，创新产品FeedKind?蛋白将首先进入中国市场。

由安迪苏作为基石投资者的AVF专业私募股权投资基金再添一项新投资一ViroVet。该公司致力于研发控制牲畜病毒性疾病的颠覆性技术，从而减少抗生素在饲料生产中的使用，并有可能显著提升全球家畜行业健康水平。

二、主要产品及原材料价格变动情况

1.主要产品定价策略及价格变动情况

安迪苏的定价策略在全球、区域及国家三个层面上实施。全球定价策略由全球业务总监制定，而各区域业务经理的职责就是根据该区域具体市场情况及区域内各国的竞争环境调整并应用全球定价策略。

通过对于价格策略的适时评估和调整可以有效保障安迪苏与关键客户以最合适的价格签订合同，从而抓住实现利益最大化的机遇。安迪苏各项业务中很大一部分的合同是按季度定价的。

历史上蛋氨酸的价格波动一般受外因如自然灾害或动物疾病爆发以及行业竞争等因素影响。

行业内部竞争行为、扩张产能消息的公布以及新竞争者的加入等因素也会影响供需平衡。

维生素的定价环境主要受供求关系变化的影响。维生素A与维生素E产品主要应用领域是动物饲料。然而，维生素E也会受到人类食品、药品及化妆品市场波动的影响。

安迪苏产品的定价基本与市场价格情况一致，各地区可能会有所不同。在可能的情况下，安迪苏的定价中也会包含一定的溢价，以反映安迪苏向客户提供增值服务的价值。

2.主要原材料的基本情况

单位:元 币种:人民币

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三、其它对公司生产经营产生重大影响的事件

无。

特此公告。

蓝星安迪苏股份有限公司董事会

2020年7月30日