逆风扬帆也要行稳致远 “四明”护航
创业板注册制全速推进

逆风扬帆也要行稳致远

“四明”护航

创业板注册制全速推进

（上接1版）

此外，考虑今年疫情防控特殊情况，深交所同样通过“过渡期安排”，允许首发、并购重组在审企业及新申报企业今年提交申请时，招股说明书引用的财务报表、重大资产重组报告书引用交易涉及的相关资产财务报表有效期可延长1个月。

据深交所有关人士介绍，为了让规则更加完善，凝聚更广泛的共识，深交所前后就14件需证监会批准的规则公开或定向征求意见，共收到来自各界提出的意见建议1149条，经过认真梳理和评估，将合理可行的意见建议充分吸收采纳到相关制度规则中。

比如，针对部分投资人提出的5亿元市值的退市指标似乎“有点高”问题，规则正式稿对退市指标进行了进一步优化，将市值退市指标调整为连续20个交易日每日收盘市值低于3亿元。

严明：从严治所与从严治市一以贯之

“现在做一个项目真的很累。以前一份保荐工作报告，只有几页，现在动辄一两百页。”采访中，一位保荐人向记者“吐槽”。

注册制下强调“以信息披露为中心”，中介机构是对发行人信息披露进行核查验证、专业把关的第一道防线，其勤勉尽责是注册制改革成功的基础与保障。新证券法也进一步强化了信息披露要求，压实了中介机构市场“看门人”的法律职责，显著提高了证券违法违规成本。

“持续加大对欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法犯罪案件的打击力度，推动建立打击资本市场违法活动协调机制，推动构建行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、互相支持的立体、有机体系。”中国证监会在2020年系统年中工作会议暨警示教育大会上，也传递出对资本市场违法犯罪行为“零容忍”的鲜明信号。

据记者了解，深交所在从严治所的同时，也坚持从严治市，督促中介机构勤勉尽责，提高信息披露质量，把好市场入口关。在发行上市、发行承销、持续监管等相关业务规则中，均明确规定了中介机构应履行的信息披露核查把关、承销保荐、持续督导等职责。

受理或审核过程中，中介机构若是被发现隐瞒业务受限、被立案调查等情形，将被给予监管处罚；若被发现存在未勤勉尽责、信息披露违规、干扰审核工作等情形，将被采取书面警示、通报批评、3个月至3年内不接受申请文件等监管措施或纪律处分。虚假陈述、欺诈发行等违法违规行为更将被严厉打击。

创业板改革并试点注册制实现了平稳开局，不久将迎来首批试点注册制的企业挂牌，20%涨跌停限制也将正式实施。展望未来，多家投行表示，对“四明”护航下的“新”创业板充满期待。“深交所提出‘四明’搞改革，释放出资本市场坚定地朝着市场化、法治化方向迈进的积极信号，相信‘新’创业板将吸引更多优质企业前来上市，实体经济也将因此积聚更多发展势能。”