博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金风险揭示书

尊敬的基金投资人：

感谢您对博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金的关注！

博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由博时基金管理有限公司（以下简称“博时基金”或“本公司”）依照有关法律法规及约定发起，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）2020年7月31日证监许可【2020】1639号文予以注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。本基金不承诺保本，存在发生亏损的可能。《博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）和《博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”）已于2020年8月7日通过本公司网站（www.bosera.com）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）进行了公开披露。

本基金投资创业板股票将承担因上市条件、交易规则、退市制度等差异带来的特有风险，包括公司经营风险、股价波动风险、退市风险等，具体风险请查阅本风险揭示书第二部分“（七）本基金的特有风险”章节的具体内容。

投资有风险。当您认购（或申购）本基金时，可能获得投资收益，但同时也面临着投资风险。您在做出投资决策之前，请仔细阅读本风险揭示书和相应的基金合同及招募说明书等法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并充分考虑自身的风险承受能力，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。

一、投资者须了解本基金以下投资内容：

（一）基金的投资范围

本基金投资于国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债、次级债等）、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、债券回购、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资和转融通证券出借业务，亦可在封闭期内通过战略配售的方式进行股票投资。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，本基金可以将其纳入投资范围。

（二）基金的投资比例

本基金投资于股票的比例不低于基金资产的60%，投资于创业板的股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%；港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%；但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始前两个月、开放期及开放期结束后两个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。在开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；在封闭期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。

（三）基金的投资策略

1. 封闭期投资策略

在封闭期内，本基金以创业板相关股票投资策略和固定收益投资策略为主，并辅以战略配售股票投资策略等。创业板实施注册制改革以后的定位是：深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

（1）大类资产配置策略

本基金通过跟踪考量宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等）及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。

（2）创业板相关股票投资策略

本基金通过持续跟踪中国科技创新政策和产业路径，结合创业板产业分析比较、上市公司战略规划及国际竞争力分析等方法，从产业竞争和上下游多角度挖掘创业创新范畴的投资主题及相关股票（包括但不限于创业板公司股票），精选具有估值优势的个股，作为重点进行投资。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略：

1）定性分析

本基金采用定性分析的主要目的是，识别出全部或部分具备以下特征的创业创新上市公司：

A.上市公司所处行业为国家产业政策鼓励，或者是限制国内相关产业发展、亟需补齐短板的紧缺产业；

B.上市公司在行业中掌握核心技术优势，具有自主知识产权，具备一定竞争壁垒的核心竞争力；

C.上市公司持续保持高强度的技术研发投入，并具备将研发成果转化为实用产品的能力

D.上市公司具有良好的公司治理结构和社会责任历史，从公司控制人、管理层和中层技术人员均有完善的激励机制，企业信息披露公开透明；

2）定量分析

由于创业创新上市公司的特殊性，本基金将公司分为两类，并采用相应的定量分析方法，以识别具备潜在盈利弹性或持续成长能力的个股进行投资。

A. 初期成长阶段：上市公司具备核心技术优势和产品转化能力，但由于处于行业成长初期，企业利润尚未体现。对这类公司，我们需要选取如下指标进行定量分析，识别相应投资价值。

成长性指标：行业增速和潜在市场空间，产业潜在空间/公司市值比，收入增长率，息税折旧前利润（EBITDA）增长率，经营性活动现金流入增长率，自由现金流增长率；

财务指标：毛利率、营业利润率、净资产收益率、投入资本回报率、经营性活动现金净流量、自由现金流净额、研发费用/收入比，息税折旧前利润/收入比，

估值指标：市销率（P/S），市净率（P/B）、市现率（P/CF）和总市值；

B. 稳定成长阶段：上市公司的产品已经形成稳定销售，行业竞争格局开始趋于稳定，企业利润开始逐步体现。对这类公司，我们需要选取如下指标进行定量分析，判断公司合理价值。

成长性指标：营业利润增长率、净利润增长率、收入增长率、经营性活动现金流入增长率；

财务指标：毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营性活动现金净流入/利润总额等；

估值指标： 市盈率（P/E）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市净率（P/B）、市销率（PS）和总市值；

3）组合股票的投资吸引力评估分析

本基金紧密对组合中股票进行动态评估，使用相对价值评估方法，形成最终股票组合进行投资。相对估值主要包括两个方面：

A. 纵向对比：采用专业估值模型，合理使用市盈率、市净率和市销率指标，评估并确定创业创新公司上市前历次融资中的估值走廊，确定二级市场公司估值中枢。

B. 横向对比：运用国际化视野，合理使用上述估值指标，评估并比较创业创新公司相对沪深市场/海外市场中类似业务公司的估值指标，选择其中价值被低估的公司。

本基金采用包括自由现金流贴现模型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA、P/S、产业潜在空间/公司市值比等估值方法，选择最具投资价值的股票构建投资组合。

4）投资组合构建与优化

分别按照初期成长/稳定成长阶段的标准划分，定期动态评估基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合持仓进行动态优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化。同时监控组合中证券的估值水平和企业社会责任履行情况，在市场价格明显高于其内在合理价值、或者公司治理/企业社会责任出现重大风险时卖出证券。

5）港股通标的股票投资策略

本基金通过港股通投资于港股，将重点关注以下几类港股通股票：

A. 在港股市场上市，行业中居于龙头地位，在技术或产品、市场竞争力强的代表性中资企业；

B. 所处行业为国家鼓励的科技行业、公司掌握核心技术优势、在我国境内有业务布局的香港本地和外资公司；

C. 港股市场在行业竞争结构、估值、 AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。

（3）股票战略配售投资策略

本基金将深入分析并论证相关股票战略配售的投资机会，综合分析宏观经济环境、行业竞争格局、公司基本面等多方面因素，结合未来市场走势判断，精选战略配售股票。我们将区分上市公司所处的成长阶段，按照初期成长和稳定成长阶段采用不同的估值和定价策略进行价值评估。此外由于战略配售有一定的锁定期，因此在战略配售报价时需要考虑一定折价。我们将通过纵向对比和横向对比估值，确定战略配售参与合理报价水平，确保与战略配售锁定期相匹配的折价率。战略配售股票锁定期结束后，本基金可对股票的投资价值做出判断，结合市场环境及资产配置策略，在有效识别和防范风险的前提下，选择适当的退出时机，力争获取较高的投资回报。本基金的剩余封闭期应长于获配股票的剩余锁定期和减持期。

（4）债券投资策略

在选择债券品种时，首先根据宏观经济、资金面动向和投资人行为等方面的分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用放大操作、骑乘操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。

（5）资产支持证券投资策略

针对资产支持证券，本基金将在国内资产证券化具体政策框架下，通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及所在行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整收益高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散，以降低流动性风险。

（6）衍生品投资策略

1）股指期货、国债期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，改善组合的风险收益特性。

2）股票期权投资策略

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。

本基金投资股票期权，基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范股票期权投资的风险。

（7）为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资和转融通证券出借业务。本基金将根据市场情况、投资者类型和结构、本基金的历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素，合理确定出借证券的范围和品类。若相关融资和转融通证券出借业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。

今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

2. 开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。

未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。

（四）基金的业绩比较基准

创业板综合指数收益率×60%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%＋中债综合财富（总值）指数收益率×30%

（五）基金的风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。本基金以投资创业板股票为主要投资策略，由此产生的投资风险与价格波动由投资者自行承担。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

二、风险揭示

投资于本基金的主要风险有：

（一）市场风险

证券市场价格受到各种因素的影响，导致基金收益水平变化而产生风险，主要包括：

1. 政策风险

因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。

2. 经济周期风险

随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化。

3. 利率风险

金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。

4. 通货膨胀风险

如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。

5. 再投资风险

再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这与利率上升所带来的价格风险（即利率风险）互为消长。

6. 杠杆风险

本基金可以通过债券回购放大杠杆，进行杠杆操作将会放大组合收益波动，对组合业绩稳定性有较大影响，同时杠杆成本波动也会影响组合收益率水平，在市场下行或杠杆成本异常上升时，有可能导致基金财产收益的超预期下降风险。

7. 波动性风险

波动性风险主要存在于可转债的投资中，具体表现为可转债的价格受到其相对应股票价格波动的影响，同时可转债还有信用风险与转股风险。转股风险指相对应股票价格跌破转股价，不能获得转股收益，从而无法弥补当初付出的转股期权价值。

（二）信用风险

信用风险主要指债券、资产支持证券等信用证券发行主体信用状况恶化，导致信用评级下降甚至到期不能履行合约进行兑付的风险，另外，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。

（三）流动性风险

流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。流动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。

1. 基金申购、赎回安排

本基金在封闭期内，不办理申购、赎回业务，无流动性应对压力。在开放期内基于客户集中度控制和巨额赎回监测及应对在投资者申购赎回方面均明确了管理机制，基金管理人在保障投资者合法权益的前提下可按照法律法规及基金合同的规定，审慎确认申购赎回申请并综合运用各类流动性风险管理工具作为辅助措施，全面应对流动性风险。

2. 拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本基金的投资市场主要为证券交易所、期货交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具（包括依法发行上市的股票、债券、股指期货、国债期货、股票期权和货币市场工具等），同时本基金基于分散投资的原则在行业和个券方面未有高集中度的特征，综合评估在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。

3. 巨额赎回情形下的流动性风险管理措施

基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回份额占比情况决定全额赎回、延缓支付赎回款项或延期办理。同时，如本基金单个基金份额持有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其采取延期办理赎回申请或延缓支付赎回款项的措施。

4. 实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的情形时，基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规定，谨慎选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、摆动定价、收取短期赎回费等流动性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使用，基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时，投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响，基金管理人将严格依照法律法规及基金合同的约定进行操作，全面保障投资者的合法权益。

（四）操作风险

操作风险是指基金运作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。

（五）管理风险

在基金管理运作过程中，基金管理人的研究水平、投资管理水平直接影响基金收益水平，如果基金管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不充分、投资操作出现失误等，都会影响基金的收益水平。

（六）合规风险

合规风险指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规的规定，或者违反《基金合同》有关规定的风险。

（七）本基金的特有风险

1. 本基金为混合型证券投资基金，存在大类资产配置风险，有可能因为受到经济周期、市场环境或管理人能力等因素的影响，导致基金的大类资产配置比例偏离最优化水平，给基金投资组合的绩效带来风险。同时，本基金在股票投资方面投资于创业板注册制改革背景下，受益于传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创业板相关股票，在个股投资决策中给基金带来一定的不确定性，因而存在个股选择风险。

2. 期货等金融衍生品投资风险

金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为剧烈，有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂，不适当的估值有可能使基金资产面临损失风险。

股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价、指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。

国债期货市场的风险类型较为复杂，涉及面广，具有放大性与可预防性等特征。其风险主要有由利率波动原因造成的市场价格风险、由宏观因素和政策因素变化而引起的系统风险、由市场和资金流动性原因引起的流动性风险、由交易制度不完善而引发的制度性风险以及由技术系统故障及操作失误造成的技术系统风险等。

本基金参与股票期权交易以套期保值为主要目的，投资股票期权的主要风险包括价格波动风险、市场流动性风险、强制平仓风险、合约到期风险、行权失败风险、交易违约风险等。影响期权价格的因素较多，有时会出现价格较大波动，而且期权有到期日，不同的期权合约又有不同的到期日，若到期日当天没有做好行权准备，期权合约就会作废，不再有任何价值。此外，行权失败和交收违约也是股票期权交易可能出现的风险，期权义务方无法在较首日备齐足额资金或证券用于交收履约，会被判为交收违约并受罚，相应地，行权投资者就会面临行权失败而失去交易机会。

3. 资产支持证券投资风险

资产支持证券（ABS）是一种债券性质的金融工具，其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票和一般债券不同，资产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权，而是对基础资产池所产生的现金流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为支持的证券，所面临的风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金流与对应证券现金流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。

4. 港股通机制下港股投资的风险

本基金投资范围包括港股通标的股票，除与其他投资于内地市场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

本基金港股通标的股票投资的比例下限为零。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

5. 投资创业板股票的风险

本基金投资范围包括在创业板上市公司股票，会因创业板发行、上市等业务规则与主板、中小企业板市场的相应规则不同而存在特有风险：

（1）创业板市场股票首次公开发行并上市的条件与主板市场存在较大差异。创业板上市公司一般处于发展初期，经营历史较短，规模较小，经营稳定性相对较低，抵抗市场和行业波动的能力相对较弱。此外，创业板上市公司使用的新技术的先进性与可靠性、新模式的适用性和成熟度、新行业的市场容量和成长空间都有较大不确定性，投资者对创业板市场上市公司高增长的预期并不一定会实现，风险较主板大。

（2）创业板上市公司退市制度设计更为严格，包括创业板不再实施“退市风险警示处理”措施；深交所设立“退市整理期”和“退市整理版”，对即将终止上市的创业板股票实行另板揭示，不再与其他股票一起显示行情；专门针对创业板股票新增五类退市场景，设置快速退市程序，缩短退市时间。因此与主板市场相比，可能导致创业板市场上市公司退市场景增加，退市速度加快，可能导致退市后无法继续交易该公司股票，造成损失。

（3）创业板上市公司流通股较少，股价波动相对更大，传统的估值判断方法可能无法完全适用，价值判断可能存在较大差异。

（4）创业板市场上市公司高科技转化为市场商品或劳务的实际效果具有不确定性，相关产品或技术更新换代快，存在出现技术失败而造成损失的风险。

本基金可根据实际需要，对投资创业板上市公司股票的标的和规模进行动态调整。

6. 本基金以定期开放的方式运作，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。自基金合同生效之日起（包括基金合同生效之日）或自每一开放期结束之日次日起（包括该日）两年的期间，本基金采取封闭运作模式，基金份额持有人不能赎回基金份额，因此，若基金份额持有人错过某一开放期而未能赎回，其份额可能将转入下一封闭期，至下一开放期方可赎回。

本基金开放期内单个开放日出现巨额赎回的，基金管理人对符合法律法规及《基金合同》约定的赎回申请应于当日全部予以接受和确认。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金在单个开放日出现巨额赎回被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人仍有可能存在延缓支付赎回款项的风险，同时，如本基金单个基金份额持有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其采取延期办理赎回申请的措施，未赎回的基金份额持有人仍有可能承担短期内变现而带来的冲击成本对基金净资产产生的负面影响。

7. 基金上市交易后，在本基金封闭期内，本基金份额持有人可以通过证券市场二级市场交易卖出基金份额变现。在证券市场持续下跌、基金二级市场交易不活跃等情形下，有可能出现本基金份额二级市场交易价格低于基金份额净值的情形，即基金折价交易，从而影响持有人收益或产生损失。

8. 自动清算的风险

本基金基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作日出现前述情形的，本基金将根据基金合同的约定进行基金财产清算并终止，且无需召开基金份额持有人大会，同时基金管理人应履行相关的监管报告和信息披露程序。

基金合同生效后，若登记机构完成每个开放期最后一个开放日的申购、赎回业务申请确认时，本基金的基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元，基金管理人在履行相关监管报告和信息披露程序后终止基金合同而无需召开基金份额持有人大会。本基金将根据基金合同第二十部分的约定进行基金财产清算。

因此本基金有面临自动清算的风险。

9. 本基金可参与股票战略配售，除战略配售外的股票投资部分可以以中国证监会允许的其他方式进行投资。战略配售股票有可能出现股价波动较大的情况，投资者有可能面临战略配售股票价格大幅波动的风险。

10. 本基金采用战略配售方式参与股票投资的部分，通常有一定限售期，因此，本基金部分股票投资面临限售期内标的无法交易的风险。

11. 融资和转融通证券出借业务的主要风险

（1）流动性风险

出借人在出借证券后，除与借入人协商一致可提前了结的情形外，其他情形无法在合约到期前提前收回出借证券。当委托人拟赎回安排与投资人策略安排之间存在期限偏离，或当市场变化导致投资人员策略显著调整与前期合约期限安排不匹配时，可能存在由于出借证券无法及时收回并变现而导致的流动性风险。

（2）交易对手违约风险

存在由于交易对手违约而导致证券到期不能按时或足额归还、相应权益补偿和借券费用不能支付等交易对手违约风险。

（3）市场风险

转融通出借收益按照证券当日收市后市值、融出日（或展期日）费率和实际出借天数计算，因此可能面临证券市值波动、费率变动而导致的市场风险。

（4）提前或延迟了结风险

证券出借期间，如发生标的证券范围调整、标的证券暂停交易、标的证券对应的上市公司被以终止上市为目的进行收购、终止上市等情况，可能面临合约提前了结或延迟了结的风险。

（5）跟踪误差风险

对于指数型组合，当组合发生大额赎回或市场大幅波动时，存在由于转融通出借证券无法提前了结并变现，单一股票占比被动上升而导致组合跟踪误差扩大的风险。

（6）杠杆效应放大风险

投资者通过融资及转融通证券出借业务可以扩大交易额度，利用较少资本来获取较大利润，这必然也放大了风险。投资者将股票作为担保品进行融资时，既需要承担原有的股票价格变化带来的风险，又得承担新投资股票带来的风险，还得支付相应的利息或费用，如判断失误或操作不当，会加大亏损。

（7）担保能力及限制交易风险

单只或全部证券被暂停融资及转融通证券出借业务、投资者账户被暂停或取消融资及转融通证券出借业务资格等，这些影响可能给投资者造成经济损失。此外，投资者也可能面临由于自身维持担保比例低于融资及转融通证券出借业务合同约定的担保要求，且未能及时补充担保物，导致信用账户交易受到限制，从而造成经济损失。

（8）强制平仓风险

投资者在从事融资及转融通证券出借业务期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动，导致日终清算后维持担保比例低于警戒线，且不能按照约定追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险，由此可能给投资者造成经济损失。

（9）操作风险

融资和转融通业务具体实施过程中，在投资决策、交易等环节，可能面临由于操作人员操作失误、系统不完善等原因引发的操作风险。

（10）法律合规风险

在融资和转融通证券出借过程中，存在由于标的证券价格波动导致组合合规指标超标且无法进行调整的风险，以及在业务开展过程中发生操纵价格、利益输送等法律合规风险。

12. 本基金认购的比例确认风险

本基金管理人可在募集期内实行限量销售，设定规模上限并采用末日比例确认的方式。若当日本基金达到规模上限，则该日投资人的认购申请存在部分确认的情况。

13. 本基金封闭期内基金总资产可不超过基金净资产的200%，可能造成本基金资产净值波动大于普通开放式基金的风险。

（八）操作或技术风险

1. 技术风险：在定向资产管理业务的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自管理人、托管人、证券交易所、期货交易所、证券登记结算机构等。

2. 操作风险：证券交易所、期货交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险。

（九）基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险

基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

（十）其它风险

1. 战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致委托财产的损失；

2. 金融市场危机、行业竞争、代理商违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险，也可能导致资产委托人利益受损。

本公司依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。

投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读基金合同、招募说明书、《博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金产品资料概要》（如有）（以下简称“基金产品资料概要”）等信息披露文件，本风险揭示书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新的要求，将不晚于2020年9月1日起执行。本公司提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。

投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认购、申购和赎回本基金，基金销售机构名单详见本基金招募说明书以及相关公告或基金管理人网站公示信息。

博时基金管理有限公司

2020年8月11日

陕西航天动力高科技股份有限公司

2020年第一次临时股东大会决议公告

证券代码：600343 证券简称：航天动力 公告编号：2020-049

陕西航天动力高科技股份有限公司

2020年第一次临时股东大会决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

● 本次会议是否有否决议案：无

一、会议召开和出席情况

(一)股东大会召开的时间：2020年8月10日

(二)股东大会召开的地点：西安市高新区锦业路 78 号航天动力公司中心会 议室

(三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况：

■

(四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。

本次股东大会由公司董事会召集，董事长朱奇先生主持，会议由现场投票结合网络投票的表决方式召开，会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》及《公

司章程》的规定。

(五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况

1、公司在任董事9人，出席9人；

2、公司在任监事7人，出席6人，监事王华先生因公务，未能出席会议；

3、董事会秘书出席会议；其他高管列席会议。

二、议案审议情况

(一)累积投票议案表决情况

1、关于选举第七届董事会非独立董事的议案

■

2、关于选举第七届董事会独立董事的议案

■

3、关于选举第七届监事会非职工监事的议案

■

(二)涉及重大事项，5%以下股东的表决情况

■

(三)关于议案表决的有关情况说明

无。

三、律师见证情况

1、本次股东大会见证的律师事务所：北京市嘉源律师事务所

律师：郭斌律师、闫思雨律师

2、律师见证结论意见：

本所律师认为，本次大会表决程序符合《公司法》、《股东大会规则》和《公司章程》之规定，会议决议与表决结果一致。

综上，本次大会召集和召开程序、召集人主体资格、出席会议人员主体资格、会议表决程序符合《公司法》、《股东大会规则》和《公司章程》之规定，表决结果合法有效。

四、备查文件目录

1、经与会董事和记录人签字确认并加盖董事会印章的股东大会决议；

2、经见证的律师事务所主任签字并加盖公章的法律意见书。

陕西航天动力高科技股份有限公司

2020年8月11日

证券简称：航天动力 证券代码：600343 编号：临2020-050

陕西航天动力高科技股份有限公司

关于职工代表会选举职工监事的决议公告

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

陕西航天动力高科技股份有限公司（以下简称“公司”）第六届监事会进行换届选举，根据《公司法》《公司章程》的相关规定，监事会由七名成员组成，其中三名职工监事由公司职工民主选举产生。

公司职工代表大会代表组长与工会委员会委员联席会议于2020年8月7日在第九会议室召开，会议经表决推举张龙先生、刘燕涛女士、朱敏女士为公司第七届监事会职工监事，与公司2020年第一次临时股东大会选举的王林先生、朱锴先生、王华先生、孙波先生四名股东代表监事共同组成公司第七届监事会，任期三年。

特此公告。

陕西航天动力高科技股份有限公司监事会

2020年8月11日

附件：职工监事简历

张龙，男，1988年11月出生，汉族，中共党员，本科，工程师。

历任陕西航天动力高科技股份有限公司研发三室见习设计员，经营发展部业务员、业务主办，营销管理部销售业务主办，液力传动事业部质量管理员，液力传动事业部副总经理。现任陕西航天动力高科技股份有限公司工程变矩器事业部副总经理。

刘燕涛，女，1981年9月出生，汉族，中共党员，法学硕士，经济师。

历任陕西航天动力高科技股份有限公司经营管理部、法律事务部、纪检监察审计部法务专员、公司副总法律顾问。现任陕西航天动力高科技股份有限公司法律事务部副部长、副总法律顾问。

朱敏，女，1985年12月出生，汉族，中共党员，工学硕士，政工师。

历任陕西航天动力高科技股份有限公司液力传动工程技术中心设计员，纪检监察部、纪检监察审计部、纪检部业务员，现任陕西航天动力高科技股份有限公司纪检部副部长。

证券简称：航天动力 证券代码：600343 编号：临2020-051

陕西航天动力高科技股份有限公司

第七届董事会第一次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、董事会会议召开情况

1、本次董事会会议的召开符合有关法律、法规和《公司章程》的规定；

2、会议通知于2020年7月31日以电话、短信形式发出；

3、本次董事会会议于2020年8月10日在公司一楼中心会议室以现场表决方式召开；

4、本次董事会会议应出席董事9人，实际出席董事9人；

5、本次董事会会议由董事长朱奇先生主持，监事会成员及高管层成员列席会议。

二、董事会会议审议情况

会议审议了列入会议议程的全部议案，经表决形成如下决议：

（一）审议通过《关于选举公司董事长的议案》；

同意选举朱奇先生为公司第七届董事会董事长。

表决结果：同意9票 弃权0票 反对0票

（二）审议通过《关于委任董事会各专门委员会委员的议案》；

（1）战略委员会：主任 朱奇

成员 彭恩泽 李彦喜 肖明杰 周志军

（2）审计委员会：主任 王锋革

成员 张立岗 张长红

（3）提名委员会：主任 张立岗

成员 彭恩泽 肖明杰

（4）薪酬与考核委员会：主任 彭恩泽

成员 王锋革 申建辉

董事会专门委员会委员任期与第七届董事会任期一致。以上各位董事会专门委员会委员的简历详见公司在《上海证券报》、上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露的公司临2020-045号公告附件。

表决结果：同意9票 弃权0票 反对0票

（三）审议通过《关于聘任公司总经理的议案》；

同意聘任李彦喜先生为公司总经理。该议案独立董事发表同意意见。

表决结果：同意9票 弃权0票 反对0票

（四）审议通过《关于聘任公司高级管理人员的议案》；

同意聘任肖明杰先生、任随安先生、韩卫钊先生、苏周鹏先生为公司副总经理；聘任程海泉先生、李峰先生、金忠升先生为公司业务副总经理；聘任金群先生为公司财务总监。该议案独立董事发表同意意见。

表决结果：同意9票 弃权0票 反对0票

（五）审议通过《关于聘任公司董事会秘书、证券事务代表的议案》。

同意聘任任随安先生为公司董事会秘书。该议案独立董事发表同意意见。

同意聘任张秋月女士为公司证券事务代表。

表决结果：同意9票 弃权0票 反对0票

三、上网公告附件

公司董事长及高级管理人员简历；公司证券事务代表简历。

特此公告。

陕西航天动力高科技股份有限公司董事会

2020年8月11日

附件：董事长简历及高级管理人员简历

1、朱奇，1971年7月出生，汉族，中共党员，工程硕士，研究员。

历任航天八院801所设计员、主任助理、主任，上海航天动力科技工程有限公司副总经理，航天六院801所所长助理兼机电事业部主任及民品处处长，期间还兼任上海航天动力科技工程有限公司总经理，航天六院801所副所长，陕西航天动力高科技股份有限公司党委副书记（兼）、总经理兼党委副书记、董事，现任航天六院副院长，陕西航天动力高科技股份有限公司董事长。

2、李彦喜，1973年8月出生，汉族，中共党员，本科，高级工程师。

历任西安昆仑机械厂工艺员，深圳富士康富顶公司职员，陕西航天动力高科技股份有限公司特种泵分厂工艺员，质量技术部副经理，华宇特种泵分公司副经理、经理，特种泵事业部副经理兼生产部经理，陕西航天动力高科技股份有限公司质量部经理，液力传动事业部经理、总经理，特种泵事业部总经理，宝鸡航天动力泵业有限公司总经理，江苏航天水力设备有限公司总经理，陕西航天动力高科技股份有限公司总经理助理。现任陕西航天动力高科技股份有限公司董事、总经理兼党委副书记。

3、肖明杰，1968年8月出生，汉族，中共党员，博士研究生，研究员。

历任067基地11所三室设计员、副主任，067基地（航天六院）11所三室副主任兼任姿控发动机副主任设计师、航天六院11所三室副主任兼任姿控发动机主任设计师，航天六院11所三室副主任兼姿轨控发动机型号主任设计师，姿轨控发动机主任标准化师，姿轨控发动机副总设计师兼三室主任、型号主任设计师、主任标准化师，航天六院11所副所长、姿轨控发动机副总设计师、航天六院导弹武器系列姿控发动机总设计师等职务。现任陕西航天动力高科技股份有限公司党委书记兼副总经理、董事。

4、任随安，1963年11月出生，汉族，中共党员，大专，会计师。

历任067基地11所财务科、筹建处、财经处会计，西安英诺资讯磁卡有限公司财务部经理，西安航天华宇特种泵有限责任公司财务部经理，陕西航天动力高科技股份有限公司人力资源部副经理、经理，副总经济师兼华宇特种泵分公司经理，副总经济师兼宝鸡航天动力泵业有限公司总经理，陕西航天动力高科技股份有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席、财务总监，现任陕西航天动力高科技股份有限公司副总经理、董事会秘书。

5、韩卫钊，1976年2月出生，汉族，中共党员，工程硕士，研究员。

历任陕西航天动力高科技股份有限公司研发一室设计员、见习经理、副主任，陕西航天动力高科技股份有限公司特种泵事业部副经理，项目推广中心副主任、主任，工程开发中心主任，陕西航天动力节能科技有限公司总经理，陕西航天动力高科技股份有限公司战略与市场部部长，总经理助理兼市场部部长。现任陕西航天动力高科技股份有限公司副总经理。

6、苏周鹏，1967年7月出生，汉族，中共党员，本科。

历任宝鸡水泵厂人事处干事，厂办秘书、副主任，行政管理处副处长，宝鸡航天动力泵业有限公司财务部副经理、经理，总会计师，副总经理，陕西航天动力高科技股份有限公司财务部经理，液力传动事业部总经理，总经理助理兼液力传动事业部总经理。现任陕西航天动力高科技股份有限公司副总经理。

7、程海泉，1964年1月出生，汉族，中共党员，大专，高级工程师。

历任7171厂总装车间调试员、工艺员，六室设计员，西安天庆公司技术部主任、副总经理、总工程师，陕西航天动力高科技股份有限公司天庆智能表分公司经理，陕西航天动力高科技股份有限公司副总设计师兼市场营销部经理、特聘专家、燃气表事业部经理，陕西航天动力高科技股份有限公司副总经理。现任陕西航天动力高科技股份有限公司业务副总经理。

8、李峰，1969年2月出生，汉族，中共党员，本科，研究员。

历任航天工业部11所设计员，西安航天华宇特种泵有限责任公司经销部经理，陕西航天动力高科技股份有限公司市场营销部一部经理、市场营销部经理、技术部经理、人力资源部经理，副总工程师兼新产品开发室主任，总经理助理兼营销管理部经理、液压传动车间主任，总经理助理兼液压传动事业部总经理，液压传动工程技术中心主任，业务副总经理兼特种泵事业部总经理，业务副总经理兼西安航天泵业有限公司总经理。现任陕西航天动力高科技股份有限公司业务副总经理。

9、金忠升，1967年12月出生，汉族，中共党员，工程硕士，研究员。

历任航天工业部11所二室设计员，西安航天华宇特种泵有限责任公司技术开发部副经理，陕西航天动力高科技股份有限公司研发中心一室主任，总经理业务助理兼新产品开发室主任，特种泵事业部总经理，总工程师兼研发中心主任、泵研究室主任，西安航天泵业有限公司总经理。现任陕西航天动力高科技股份有限公司业务副总经理。

10、金群，1968年6月出生，汉族，中共党员，工商管理硕士，研究员。

历任16所7171厂六室设计员，7171厂昌达公司、天庆公司管理人员，陕西航天动力高科技股份有限公司证券部副经理，财务部副经理、经理，总经理业务助理兼规划发展部经理，总经理业务助理兼西安航天华威化工生物工程有限公司财务总监，陕西航天动力高科技股份有限公司副总经理。现任陕西航天动力高科技股份有限公司财务总监。

证券事务代表简历：

张秋月，女，1985年8月出生，汉族，中共党员，本科，经济师。

历任陕西航天动力高科技股份有限公司证券部业务员、业务主办、副经理、副部长，现任陕西航天动力高科技股份有限公司证券部副部长兼董事会办公室副主任。张秋月女士已取得上海证券交易所董事会秘书资格证书。

证券简称：航天动力 证券代码：600343 编号：临2020-052

陕西航天动力高科技股份有限公司

第七届监事会第一次会议决议公告

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、监事会会议召开情况

1、本次监事会会议的召开符合有关法律、法规和《公司章程》的规定；

2、会议通知于2020年7月31日以电话、短信形式发出；

3、本次监事会会议于2020年8月10日在公司第四会议室以现场表决方式召开；

4、本次监事会会议应出席监事7人，实际出席监事6人，监事王华先生因公务，委托朱锴先生代为表决；

5、本次监事会会议由监事会主席王林先生主持。

二、监事会会议审议情况

会议经表决形成如下决议：

审议通过《关于选举公司监事会主席的议案》。

同意选举王林先生为公司第七届监事会监事会主席。

表决结果：同意7票 弃权0票 反对0票

特此公告。

陕西航天动力高科技股份有限公司监事会

2020年8月11日

附件：监事会主席简历

王林，1963年11月出生，汉族，中共党员，本科，研究员级高级会计师。

历任航天四院财务处会计、副处长，航天四院7414厂副总会计师兼财务处处长、总会计师，航天四院总会计师；陕西航天科技集团有限公司副董事长，现任航天六院总会计师、陕西航天动力高科技股份有限公司监事会主席。