铁科轨道：引领轨道科技创造交通未来 深耕国内市场拓展国际业务
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——北京铁科首钢轨道技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
北京铁科首钢轨道技术股份有限公司董事长 韩自力先生
北京铁科首钢轨道技术股份有限公司董事、总经理 张松琦先生
北京铁科首钢轨道技术股份有限公司副总经理、董事会秘书 张远庆先生
北京铁科首钢轨道技术股份有限公司财务总监 王红云女士
中信建投证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 陈 强先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 汪浩吉先生
北京铁科首钢轨道技术股份有限公司
董事长韩自力先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
欢迎大家积极参与北京铁科首钢轨道技术股份有限公司首次公开发行A股上市网上投资者交流活动。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表公司管理团队和全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎，向长期以来关心和支持铁科轨道的各位朋友表示诚挚的感谢！
铁科轨道自成立以来，始终秉承“引领轨道科技，创造交通未来”的理念和使命，立足于行业发展需要，始终坚持技术创新，为高端轨道交通领域提供优质的工务工程产品。经过多年发展，铁科轨道始终不断为客户提供高质量、高性能的产品，已经成为国内领先的高端轨道交通工务工程产品供应商。
未来，铁科轨道将坚持以质量安全为生命，以自主创新为动力，发挥产业链及下游客户趋同优势，拓展产品范围，将自身打造成为一个集技术研发、成果转化、产业化落地为一体的高铁工务工程产品提供商，并利用在高铁工务工程领域的技术经验积累向城市轨道交通市场拓展。同时，铁科轨道在继续深耕国内市场基础上，将积极参与“一带一路”建设和高铁“走出去”战略，拓展国际业务，提升国际市场份额，助力中国高铁走向世界。
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对铁科轨道有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议。你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。
最后，感谢大家对铁科轨道的关注和支持，谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行部保荐代表人陈强先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
作为北京铁科首钢轨道技术股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市的保荐机构和主承销商，中信建投非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，请允许我代表中信建投证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！希望通过今天的交流，能够使广大投资者对铁科轨道的投资价值有一个更清晰的认识。
铁科轨道成立于2006年，致力于以高铁扣件为核心的高铁工务工程产品的研发、生产和销售，生产为高铁运营提供安全、稳定、可靠的工务工程产品。经过十余年的发展，公司形成了以高铁扣件为核心，同时包括轨道板预应力体系、铁路桥梁支座以及工程材料在内的高铁工务工程产品体系，产品已覆盖至轨道、桥梁和隧道等高铁工务工程领域。
非常荣幸能够成为铁科轨道本次发行上市活动的保荐机构和主承销商，我们将严格按照有关法律法规的要求，勤勉尽责履行保荐义务，以优质、高效的专业化服务，帮助投资者朋友们更加深入地了解公司的投资价值和投资机会。我们对铁科轨道未来的发展前景充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享企业发展的硕果！谢谢大家！
北京铁科首钢轨道技术股份有限公司
副总经理、董事会秘书张远庆先生致结束词
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
时间过得很快，3个小时的网上路演就要结束了。非常感谢大家与我们进行交流，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，还要感谢主承销商中信建投以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表北京铁科首钢轨道技术股份有限公司，再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对本公司的关心、信任和支持。
今天，有机会与这么多关心、关注铁科轨道的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入铁科轨道的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是铁科轨道继续做大、做强、健康发展的有力保障。
网上路演即将结束，但我真诚希望能够与大家继续保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为资本市场呈现一个治理规范、决策科学、技术领先的上市公司，用优异的成绩回报股东、回报社会。谢谢大家！
经营篇
问：请介绍公司的主营业务经营情况。
韩自力：公司的主营业务是以高铁扣件为核心的高铁工务工程产品的研发、生产和销售，致力于为高铁运营提供安全、稳定、可靠的工务工程产品。高铁工务工程由轨道和支撑轨道的路基、桥梁、隧道组成，是高铁运行的地面基础设施。在高铁工务工程产品中，高铁扣件牢固地扣压住钢轨，是提高轨道精度、保证线路平顺、提供轨道绝缘和弹性舒适性的关键部件，为高铁列车在高速状态下安全、舒适、平稳运行提供保障。
问：公司产品的主要客户群体有哪些？
张松琦：公司向客户提供铁路工务工程产品，主要客户群体为铁路建设方、铁路建设施工方及其招投标代理单位。此外，公司还向部分扣件系统集成商提供扣件配件产品，故扣件系统集成商也是公司的客户群体。
问：公司控股、参股公司及分公司有多少？
张松琦：截至招股说明书签署日，公司拥有3家全资子公司，2家控股子公司，1家参股公司及3家分公司。报告期内，控股子公司郑州中原于2019年8月完成注销手续。
问：公司最近几年的营业收入情况如何？
王红云：2017年、2018年、2019年，公司的营业收入分别为92065.15万元、111924.27万元、126467.76万元。
问：公司最近几年的净利润情况如何？
王红云：2017年、2018年、2019年，公司的净利润分别为12695.63万元、14835.79万元、19132.97万元。
问：请介绍公司的研发投入情况。
王红云：自设立以来，公司一直致力于高铁工务工程领域尤其是高铁扣件技术的研究，通过不断的研发创新，在新产品、新技术、新工艺、新材料等方面不断投入，保持行业领先的技术水平，并丰富完善高铁工务工程产品布局。2017年到2019年，公司研发投入占营业收入的比例分别为5.07%、6.11%和4.74%。持续的研发投入是公司实现可持续发展的基础，对公司业绩变动具有较强的预示作用。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
韩自力：公司秉承“引领轨道科技，创造交通未来”的理念和使命，立足于行业发展需要，始终坚持技术创新，为高端轨道交通领域提供优质的工务工程产品。经过多年发展，公司始终不断为客户提供高质量、高性能的产品，已经成为国内领先的高端轨道交通工务工程产品供应商。未来，公司将坚持以质量安全为生命，以自主创新为动力，发挥产业链及下游客户趋同优势，拓展产品范围，将自身打造成为一个集技术研发、成果转化、产业化落地为一体的高铁工务工程产品提供商，并利用在高铁工务工程领域的技术经验积累，向城市轨道交通市场拓展。同时，公司在继续深耕国内市场基础上，将积极参与“一带一路”建设和高铁“走出去”战略，拓展国际业务，提升国际市场份额，助力中国高铁走向世界。
问：请介绍公司的技术优势。
张松琦：公司自设立以来十分重视技术研发，已建立了高效的研发体系，并具备在产品设计、制造和检测等方面的持续创新能力和突破关键核心技术的潜力；通过持续不断的研发投入，公司掌握了高铁扣件系统、高铁特殊调整扣件系统、重载铁路扣件系统等多项核心技术。公司始终以市场需求为导向，在技术创新方面充分考虑到我国高寒、高温、潮湿、多山等特殊环境，有针对性地解决了不同应用场景下高铁工务工程产品在耐疲劳性、稳定性、耐腐蚀性处理等方面的需求，为高铁安全、稳定运营并保障旅客舒适性提供了坚实的技术基础。同时，公司是国内唯一一家掌握高铁特殊调整扣件技术的扣件系统集成商。该技术确保高铁线路遇到路基工后沉降变形和低温冻胀等特殊情况时，能在短时间内紧急恢复线路平顺性。特别是随着公司与铁科院集团在扣件领域业务边界的划分，高铁、重载扣件系统技术形成过程中起主导作用的核心研发人员已成为公司员工，进一步增强了公司的研发实力和技术优势。截至招股说明书签署日，公司拥有专利101项，其中发明专利19项，实用新型82项；拥有计算机软件著作权2项。
问：请介绍公司的产品结构优势。
张松琦：作为高铁工务工程产品供应商，经过十余年的发展，公司形成了以高铁扣件系统为核心，同时包括预应力钢丝及锚固板、铁路桥梁支座和工程材料的高铁工务工程产品布局，公司产品范围已覆盖至轨道、桥梁和隧道等多个高铁工务工程领域。我国地域辽阔，地理环境多样化，在东北严寒地区、东南沿海潮湿地区、西南多山地区、西北干旱风沙地区等不同的应用场景，公司均能提供相应的解决方案。同时，公司是目前国内市场上唯一一家高铁特殊调整扣件系统供应商。丰富的产品结构，使得公司产品覆盖领域广，应用场景多，更能满足客户多样化的需求。
问：行业主要法律法规及政策对公司经营发展有什么影响？
张松琦：高速铁路行业是国家大力支持的战略新兴产业，受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。政府部门陆续出台了多项政策支持高铁行业的发展，《交通强国建设纲要》《铁路“十三五”发展规划》《中长期铁路网规划》等产业政策为高铁行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为公司提供了良好的生产经营环境。
问：请介绍公司在手订单的情况。
王红云：公司主营业务为向铁路行业客户提供以高铁扣件为核心的高铁工务工程产品。铁路工程项目须按照施工规划进行建设，在工务工程产品完成招标后，通常有较长的施工实施周期。因此，尚未确认收入的在手订单数量和金额决定公司在未来一定期间的经营业绩。目前，公司在手订单较为充裕，未来一段时期，公司业务发展具有较好的基础和潜力。
问：税收优惠对公司经营成果是否存在重大影响？
王红云：公司主要享受高新技术企业所得税优惠，2017年到2019年，公司享受的企业所得税优惠分别为1526.17万元、2094.35万元和3022.05万元，税收优惠占利润总额的比例分别为10.23%、12.44%和13.81%，未对公司经营成果产生重大影响，公司对税收优惠不存在严重依赖的情形。公司根据相关法律法规依法享受税收优惠，同时持续维持税收优惠的资格，在现行税收政策不发生重大变化情况下，公司未来的税收优惠具有较好的可持续性。
行业篇
问：公司所处行业分类是什么？
张松琦：根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于“C制造业-37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业-371铁路运输设备制造”；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司业务属于“C制造业-37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”；根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），公司业务属于“2.高端装备制造产业-2.4轨道交通装备产业-2.4.1铁路高端装备制造”。
问：请介绍行业发展概况。
张松琦：铁路建设作为交通运输建设的重要组成部分，未来具有巨大的增长潜力。根据《中长期铁路网规划》及《铁路“十三五”发展规划》，到2020年，一批重大标志性项目建成投产，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆盖80%以上的大城市；新近发布的《新时代交通强国铁路先行规划纲要》明确指出，到2035年，高铁要达到7万公里左右，50万人口以上城市须高铁通达。
问：请介绍公司产品的市场地位。
张松琦：经过十余年发展，公司产品得到了市场广泛认可。根据公司整理的2016年1月到2019年9月市场招投标数据：在高铁扣件系统领域，公司累计中标974.30万套，市场占有率为15.19%；在重载扣件系统领域，公司累计中标159.20万套，市场占有率为13.92%；在CRTSⅢ型无砟轨道板用预应力钢丝领域，公司累计中标46596吨，市场占有率为47.00%。
此外，公司是国内市场上唯一掌握高铁特殊调整扣件技术的扣件系统集成商。2017年到2019年，公司高铁特殊调整扣件收入分别为841.33万元、660.47万元和190.82万元，占主营业务收入比例分别为0.97%、0.62%和0.15%。从产品用途看，由于特殊调整扣件主要解决运营中出现的线路不平顺问题，需求量不大，但由于其能在短时间内紧急恢复线路平顺性，对于保障高铁稳定运营发挥着至关重要的应用。因此，随着高铁线路的长期运营，高铁特殊调整扣件的重要性将愈发重要。由于公司是目前国内市场上唯一的高铁特殊调整扣件系统集成商，公司在该产品领域的市场份额为100%。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
张松琦：报告期内，公司的主要收入来源为国内市场，在高铁轨道扣件行业的主要竞争对手为Vossloh、安徽巢湖、晋亿实业、翼辰实业、中铁隆昌和中原利达。
问：请介绍行业的竞争格局。
王红云：2017年到2019年，公司轨道扣件收入占公司主营业务收入的比例分别为59.54%、73.85%和65.56%，是公司主要的收入来源。目前，高铁轨道扣件行业共有包括本公司在内的7家公司取得了CRCC产品认证的系统集成商，具备直接投标高铁轨道扣件项目的资格。目前，高铁轨道扣件市场竞争格局相对稳定，若将来市场参与者发生重大变化，将可能导致公司市场份额产生变化，进而影响公司的营业收入规模。
发行篇
问：请介绍公司股权结构的基本情况。
张松琦：截至招股说明书签署日，公司的控股股东为铁科院集团，合计持有公司7900.00万股股份，占公司总股本的50.00%。其中，直接持有公司5530.00万股股份，占公司总股本的35.00%，通过全资子公司铁锋公司间接持有公司2370.00万股股份，占公司总股本的15.00%。国铁集团通过铁科院集团及铁锋公司间接持有公司50.00%的股权，为公司的实际控制人。
问：请介绍公司的国有股份及外资股份情况。
张松琦：国铁集团于2019年9月25日出具了《国铁集团关于北京铁科首钢轨道技术股份有限公司国有股权管理方案的批复》（铁财函[2019]231号），同意公司的国有股权管理方案，确认铁科院集团（SS）持股5530.00万股，首钢投资（SS）持股4247.04万股，铁锋公司（SS）持股2370.00万股，首钢股份（SS）持股1124.96万股；公司不存在外资股东。
问：本次发行数量是多少？
韩自力：发行不超过5266.67万股，不低于发行后总股本的25%。本次发行股份全部为新股，不涉及原股东公开发售股份。
问：本次募投项目是什么？
韩自力：本次募投项目是年产1800万件高铁设备及配件项目、北京研发中心建设项目、补充流动资金。
问：公司未来在开展投资者关系管理方面有什么规划？
张远庆：公司根据《投资者关系管理办法》对投资者关系管理的目的和原则、内容、方式、对投资者的接待程序、与投资者沟通前的具体安排及沟通后的档案制度、投资者关系管理从业人员行为准则等方面作了具体规定。公司与投资者沟通的方式包括但不限于：1）定期报告和临时报告；2）股东大会；3）公司网站；4）分析师会议和说明会；5）一对一沟通；6）邮寄资料；7）电话咨询；8）广告宣传和其他宣传材料；9）媒体采访和报道；10）现场参观；11）路演。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
