固德威：降低用电成本提高用电效率 专注于智慧能源管理整体解决方案
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——江苏固德威电源科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
江苏固德威电源科技股份有限公司董事长、总经理 黄 敏先生
江苏固德威电源科技股份有限公司财务总监兼董事会秘书 都进利先生
东兴证券股份有限公司投资银行总部执行董事、保荐代表人 王会然女士
东兴证券股份有限公司投资银行总部高级经理、项目协办人 曾波文先生
江苏固德威电源科技股份有限公司
董事长、总经理黄敏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持固德威的网友们：
大家好！
欢迎大家参加江苏固德威电源科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我代表固德威全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持固德威的各位朋友表示衷心的感谢！
固德威长期专注于太阳能、储能等新能源电力电源设备的研发、生产和销售，并致力于为家庭、工商业用户及地面电站提供智慧能源管理等整体解决方案。公司系以新能源电力电源设备的转换、储能变换、能源管理为基础，以降低用电成本、提高用电效率为核心，以能源多能互补、能源价值创造为目的，集自主研发、生产、销售及服务为一体的高新技术企业。固德威拥有电力电子、新能源控制、能量管理、储能变换、海量数据采集存储和应用等领域的相关核心技术，主营业务产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、智能数据采集器以及SEMS智慧能源管理系统。
本次发行上市，将是固德威发展历史上的一次重要跨越。相信借助资本市场的力量，公司的市场占有率、资产规模、营业收入规模等将得到进一步提高，公司将具备更强的竞争力和盈利能力，开启固德威的新征程。
最后，再次感谢大家的关注，希望大家积极参与，踊跃提问！谢谢大家！
东兴证券股份有限公司
投资银行总部执行董事、保荐代表人王会然女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎各位参加江苏固德威电源科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商东兴证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
固德威创立于2010年，历经10年发展，在业界有着良好的声誉。作为一家高新技术企业，固德威被认定为国家级博士后科研工作站设站企业、国家火炬计划产业化示范项目承担单位。公司的研发中心被认定为江苏省可再生能源并网逆变器工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、苏州市光伏并网逆变器工程技术研究中心、苏州市工业设计中心、江苏省工业设计中心。截至目前，公司拥有已授权专利77项，其中发明专利28项、实用新型专利43项、外观设计专利6项。2019年度，固德威实现主营业务收入94236.16万元，主要来自于光伏并网逆变器、储能逆变器等产品。
我们非常荣幸地向资本市场推荐这样一家高效、规范、稳定、有活力的公司。相信此次登陆资本市场，固德威一定会抓住机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。我们真诚地希望，通过此次沟通，广大投资者能够更加深入、充分地了解企业的价值。东兴证券也将一如既往地履行保荐职责，做好持续督导和后续服务工作。
最后，再次感谢各位投资者对固德威的关注，我在此预祝固德威本次网上路演取得圆满成功。
祝大家身体健康、工作顺利！谢谢大家！
江苏固德威电源科技股份有限公司
财务总监兼董事会秘书都进利先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友们：
大家好！
江苏固德威电源科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会已接近尾声。感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也非常感谢保荐机构东兴证券及所有为固德威发行上市作出努力的中介机构，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的交流平台。谢谢你们！
通过今天近3个小时的交流和沟通，我们对公司的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，也深刻感受到了广大投资者对固德威的关注和期待。
我们倍感荣幸，同时也深深体会到作为一家优秀上市公司所肩负的责任。未来我们将化责任为动力，不断提高精细化管理水平，加强自身实力，创造出更优秀的业绩回报大家。
对于每一位热心的朋友给予的建议和想法，公司一定会认真考虑。成功登陆资本市场后，我们将继续努力奋斗，进一步提升公司经营管理水平，提高公司经营运作的透明度，实现公司业绩持续快速增长，借助资本市场的力量，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
此次固德威网上路演活动即将结束，但与广大投资者的沟通交流不会结束。我们将十分重视投资者关系的协调管理工作，欢迎大家通过各种方式与我们保持密切的沟通与联系，为固德威的发展提供宝贵的建议。未来公司将继续秉承企业与社会共同发展的原则，推动企业高质量发展，以优异的业绩回报各位投资者、回报社会！
最后，再次感谢各位投资者的关心和支持。祝大家身体健康、一切顺利！ 谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？主要产品有哪些？
黄敏：公司长期专注于太阳能、储能等新能源电力电源设备的研发、生产和销售，并致力于为家庭、工商业用户及地面电站提供智慧能源管理等整体解决方案。公司系以新能源电力电源设备的转换、储能变换、能源管理为基础，以降低用电成本、提高用电效率为核心，以能源多能互补、能源价值创造为目的，集自主研发、生产、销售及服务为一体的高新技术企业。
公司的主营业务产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、智能数据采集器以及SEMS智慧能源管理系统。
问：请介绍公司拥有的专利以及著作权情况。
黄敏：截至招股说明书签署日，公司拥有已授权专利77项，其中发明专利28项、实用新型专利43项、外观设计专利6项；截至招股说明书签署日，公司已取得7项著作权，其中6项软件著作权、1项作品著作权。
问：公司承担过哪些重大科研项目？
黄敏：公司承担的重大科研项目主要有：苏州市重点产业技术创新项目（重点研发项目）—离并网一体型光伏储能逆变器及其网络在线监控系统的研发与产业化；苏州市重点产业技术创新项目（产业联合创新）—适用于高压电池的三相并离网一体储能机；智能光伏逆变器产业化技术研发；基于M2M物联网技术的SEMS智慧能源监管系统。
问：公司拥有的核心技术有哪些？采取了哪些保护措施？
黄敏：公司拥有的核心技术有光伏并网逆变器相关技术、储能变换技术、智慧能源管理平台。
公司的核心技术及研发成果，一部分通过申请专利、著作权的形式进行保护，一部分以非专利技术形式，通过公司的知识产权保密机制进行保护。对于非专利保护的核心技术，公司采取了一系列严格的保密措施。对核心技术岗位员工严格执行信息安全管理制度，包括但不限于禁止访问外网，禁止使用打印机，禁止使用USB接口，计算机所有文件执行加密。同时，采取项目代码管理、权限管理和研发电子媒介管理措施，对专利、软件著作权等知识产权，向不同岗位人员开放不同权限，电脑移动使用做记录管理，采取物理隔离、互联网隔离等方式，确保公司知识产权的安全。在技术人员录用时，进行详细背景调查；员工入职时签署《商业秘密保密协议》《竞业限制合同》《员工廉洁保证承诺书》；离职时签订《员工离职保证书》、填写《离职面谈记录表》，明确了技术人员在职期间的知识产权归属及知识产权保密义务，以及竞业禁止义务、离职期间的知识产权保密义务。
问：请介绍公司境外经营情况。
黄敏：经过近10年的发展，公司在全球建立了成熟的营销网络。公司产品立足中国，并已批量销往德国、意大利、澳大利亚、韩国、荷兰、印度、比利时、土耳其、墨西哥、巴西等全球80多个国家和地区。
问：请介绍近几年公司的资产情况。
都进利：报告期各期末，公司资产合计分别为74047.64万元、82785.67万元和101396.40万元，呈持续增长趋势。主要系公司主营业务快速发展、市场销售规模不断扩大，其中应收账款、其他应收款、长期股权投资、存货和固定资产的期末余额增加较为明显。从资产结构角度看，公司资产结构较为稳定。报告期内，公司流动资产占总资产比重保持在70%以上。随着募投项目的建设，公司未来几年固定资产及在建工程投入将会逐渐增加，届时非流动资产占比将有所上升。
问：报告期内，公司的研发费用是多少？
都进利：报告期内，公司的研发费用分别为3296.63万元、5141.50万元和5816.15万元，主要包括研发人员薪酬、直接材料投入、测试认证费、研发部门相关设备折旧与摊销费用等。报告期内，公司研发费用持续增长，研发费用占营业收入比重由3.14%上升至6.15%。在财务资源相对有限前提下，为保持公司技术优势和产品质量，公司集中力量在新能源电力电源设备的转换、智能微网、储能变换等领域持续加大投入，研发费用持续增加，研发支出均费用化计入当期研发费用，不存在资本化情形，研发费用的归集、核算符合会计准则的要求。
问：报告期内，公司的主营业务收入是多少？
都进利：报告期内，公司主营业务收入分别为104976.67万元、83506.56万元和94236.16万元，占营业收入的比例分别为99.96%、99.95%和99.68%。公司主营业务突出，收入来源稳定，主营业务收入主要来自于光伏并网逆变器、储能逆变器等。公司其他业务收入主要系材料配件的销售收入，占营业收入比重较低。
问：报告期内，公司的净利润是多少？
都进利：报告期内，公司净利润分别为5312.60万元、5567.72万元和10312.68万元。2017年收入金额较大但利润较少的主要原因系公司实施员工股权激励计入股份支付费用10266.33万元，该事项对2017年净利润影响金额较大。
问：报告期内，公司的毛利率是多少？
都进利：报告期内，公司综合毛利率分别为33.89%、32.61%和40.50%。
发展篇
问：请介绍公司制定的战略规划情况。
王会然：公司制定的战略规划有：1）在清洁能源的转换技术领域持续开拓创新，不断丰富和完善光伏并网逆变器产品序列；2）以全球储能系统安装应用为基础，持续深耕储能领域相关技术；3）在智慧能源管理系统SEMSV1.3的基础上，综合运用物联网技术，利用公司的各类数据采集设备，最终形成以电力为核心的能源互联网生态系统解决方案；4）为国内外用户提供智慧能源整体解决方案；5）持续提升“GOODWE”品牌的市场声誉和知名度，深化“GOODWE”品牌战略，深耕自主品牌产品，提高产品的品牌认知度。
问：为实现未来发展规划，公司采取了哪些措施？
王会然：为实现未来发展规划，公司将采取以下措施：1）加大研发投入，提升技术创新能力；2）加大市场推广，提升综合服务能力；3）开展对外投资，完善产业链布局，提升抗风险能力；4）注重人才培养，提升研发销售能力。
问：公司的竞争优势有哪些？
黄敏：公司的竞争优势有研发优势、品牌优势、完善的营销及服务体系、人才优势。
问：未来公司将如何提升技术创新能力？
曾波文：公司将持续加大研发领域的资金投入，发展壮大研发队伍，加强与各大高校的合作，积极建设博士后流动工作站、重点实验室，吸引博士后入站工作；积极参与国家、地方和行业关于光伏系统、储能系统等相关标准的制定；利用已有的深层次技术积淀，在组串式并网逆变器、电站数据采集设备、储能逆变器等领域持续进行技术研究和技术应用实践，推动技术创新。
问：未来影响公司盈利和财务状况的主要因素有哪些？
都进利：未来影响公司盈利和财务状况的因素主要包含行业发展、市场格局、产品特点和业务模式、研发投入和技术创新、智慧能源管理业务等。
问：评介绍公司已经制定或实施的股权激励情况及相关安排。
都进利：截至招股说明书签署日，公司不存在已经制定尚未实施或正在实施的股权激励情况。报告期内，公司建立了员工持股平台，以实际控制人股权转让的形式完成股权激励。公司员工持股计划遵循自主决定、员工自愿参加的原则，由实际控制人黄敏分别与员工以货币出资设立了合众聚德、聚德仁合两个持股平台。
行业篇
问：公司所处行业是哪个？
黄敏：根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C38制造业”中的“电气机械和器材制造”下属的“C3825光伏设备及元器件制造”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C 制造业”中的“C38电气机械和器材制造业”。
问：公司所属行业的主管部门以及行业协会组织有哪些？
黄敏：从公司产品结构来看，公司所处行业属于制造业中的电气机械和器材制造业，行业内一般称为电力电子行业，主管部门主要包括国家发展改革委、科技部、工业和信息化部；从产品应用领域来划分，公司所处行业的主管部门系国家能源局。
公司所属行业的全国性自律组织主要包括中国电力企业联合会、中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会、中国可再生能源学会、中国电源学会、中国光伏行业协会等。
问：请介绍全球光伏行业的情况。
黄敏：自20世纪70年代以来，太阳能光伏发电技术引起了西方发达国家的高度重视。各国政府从环境保护和能源可持续发展战略角度出发，纷纷制定政策鼓励和支持太阳能光伏发电技术，光伏行业在全球迅速发展。随着多年的研究和技术开发，太阳能光伏组件价格已大幅下降，且太阳能转化效率提高使得太阳能光伏发电的商业化开发与应用成为可能。2011年以后，中国、日本、美国在太阳能光伏应用领域发展迅速，成为驱动全球光伏应用增长的主要动力。
问：公司所属行业面临的发展机遇有哪些？
黄敏：行业面临的发展机遇有以下几个方面：1）化石能源的污染问题及能源短缺推动全球能源转型势在必行；2）传统产业转型和升级亟需电力电子设备的支持；3）电力电子技术作为智能电网的助推器，将有助于能源互联网快速发展，未来市场空间广阔；4）国家产业政策支持。
问：公司的毛利率水平与同行业可比公司比较有何差异？
都进利：2017年和2018年，公司综合毛利率水平与同行业可比公司综合毛利率平均值的变动趋势基本一致。公司与同行业公司虽然在主营业务方面有相似之处，但各个可比公司在具体的产品结构、客户、境内外市场方面均存在一定差异，进而导致毛利率存在差异。报告期内，公司综合毛利率稍高于同行业可比公司均值，与同行业可比上市公司锦浪科技相比基本一致，主要系公司与锦浪科技的逆变器产品销售均以组串式为主。
发行篇
问：请介绍公司控股股东、实际控制人的基本情况。
都进利：公司控股股东、实际控制人是黄敏先生。黄敏直接持有公司2725万股股份，直接持股比例为41.29%，并通过合众聚德间接控制公司308万股股份，间接控制的股份比例为4.67%。黄敏通过直接和间接方式合计控制公司45.96%的股份，并长期担任公司董事长兼总经理。
问：请简单介绍报告期内公司在股转系统挂牌的情况。
都进利：2015年12月11日，股转公司出具《关于同意江苏固德威电源科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2015]8528号），同意公司股票在股转系统挂牌并公开转让；2015年12月25日，公司股票正式在股转系统挂牌并公开转让，证券简称为固德威，证券代码为835209，转让方式为协议转让。公司在股转系统挂牌时的股本结构与股份公司成立时的股本结构一致。
问：本次发行数量是多少？
都进利：本次公开发行新股不超过2200万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），占发行后总股本的比例不低于25%。
问：本次募投项目有哪些？
曾波文：本次募投项目包括：固德威电源科技（广德）有限公司智能光伏逆变器等能源管理系统产品生产项目（二期）、苏州市高新区上市企业总部园地块江苏固德威电源科技股份有限公司新建智慧能源研发楼项目、全球营销及服务体系基础建设项目、补充流动资金。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
