（上接198版）
（上接198版）
单位：人民币万元
■
适用《企业会计准则第15号一一建造合同》（2006），按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入。
对外劳务已经提供、劳务交易结果能够可靠估计时，采用完工百分比法确认营业收入。劳务交易结果能够可靠估计系指提供劳务收入的金额能够可靠计量、相关经济利益能够流入、完工进度能够可靠确定、已经发生和将发生的成本能够可靠计量。提供的劳务为建筑安装工程具体的收入确认政策和时点如下：
①在建造合同结果能够可靠估计，即劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易相关的价款能够流入企业，已经发生的成本和完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量的情况下，按照完工百分比法确认合同收入，合同完工进度按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。确认建筑安装营业收入具体方法为：（a）对于当期在建过程中的工程项目，在资产负债表日，按照项目合同所确定的总造价作为该项目实施过程中可实现的合同收入的总额，根据上述方法确定的完工百分比确认每个会计期间实现的营业收入。（b）对于当期已完工且已办理决算的工程项目，按决算收入减去以前会计年度累计已确认的收入后的金额确认当期营业收入。（c）对于当期已完工尚未办理决算的工程项目，按合同总收入减去以前会计年度累计已确认的收入后的差额作为当期收入。若实际已收到的工程款超过合同总价，则按已实现的收款确认总收入。
②在资产负债表日，建造合同的结果不能可靠估计的，分别下列情况处理：
（a）合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；（b）合同成本不可能收回的，在发生时确认为合同费用，不确认合同收入。
③工程专业承包收入的具体确认方法
在建造合同结果能够可靠估计时，根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和费用，完工百分比是指根据合同完工进度确认收入和费用的方法。
（a）完工进度确认的方法
确认工程专业承包完工进度的方法为：根据工程项目累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。即：
完工进度＝累计实际发生的合同成本/合同预计总成本×100%。
（b）完工进度、实际发生的合同成本、预计总成本、预计毛利率等确认的具体依据：以资产负债表日实际发生的合同成本作为完工进度的确认依据，以工程进度中客户或第三方监理对工程工作量清单进行确认为参考。实际发生的合同成本的确认依据：在资产负债报表日，以每月或每个进度节点中确认的应付工程分包商的工程成本、实际发生的人工成本、材料设备费及项目管理费用等进行归集确认。
预计总成本的确认依据：在对工程成本进行概预算的基础上，根据签署的工程分包合同、所需采购的材料和设备、工程工作量情况及估价审核人员确认形成项目预计总成本。如果合同发生变化，预计成本也会相应调整。预计毛利率的确认依据：以当前确认合同收入及合同毛利计算合同毛利率。
当期确认的合同收入＝合同总收入×完工进度－以前会计年度累计已确认的收入；
当期确认的合同毛利＝(合同总收入－合同预计总成本)×完工进度－以前会计年度累计确认的毛利。
每月根据实际发生的合同成本，借：工程施工 贷：应付职工薪酬、库存材料等；
报告期末，根据已完工进度确认收入结转成本和毛利，借： 主营业务成本、工程施工一毛利 贷：主营业务收入；
根据与客户结算的工程价款，借：应收账款 贷：工程结算；
已收的工程价款，借：银行存款 贷：应收账款；
工程施工减工程结算期末借方余额为存货余额中建造合同形成的已完工未结算资产。
工程施工，是成本类会计科目，属于成本类下的一级会计科目。
按照《施工企业会计制度》的规定，应该在工程施工下设：合同成本、合同毛利。
工程施工-合同成本：核算各项工程施工合同发生的实际成本，一般包括施工企业在施工过程中发生的人工费、材料费、机械使用费、其他直接、间接费用等。该科目应按成本核算对象和成本项目进行归集。
工程施工-合同毛利：本科目核算各项工程施工合同确认的合同毛利。
年审会计师意见：
公司上述回复所载资料与我们在审计公司2019年度财务报表过程中所取得的资料以及了解的信息，在所有重大方面是一致的。根据我们按照相关审计准则执行的审计程序，公司对存货跌价准备的会计处理在重大方面符合《企业会计准则第1号一一存货》的相关规定，符合公司的实际情况。
问题九：年报显示，2017至2019年，公司固定资产期末余额分别为22.62亿元、30.32亿元、33.06亿元，规模不断增加，主要为在建工程转固。请公司补充披露：
1、结合公司业务板块及产品列示对应的固定资产分布区域和配置情况，包括但不限于资产的设计产能、实际产能、对应收入、原值和净值等；
公司答复：
公司的核心生产设备固定资产主要集中分布在线缆、能源板块。各板块具体情况如下：
单位：人民币万元
■
线缆板块中主要为远东电缆、新远东电缆、远东复合技术、安缆等，产能利用率近70%，主要是公司线缆产品种类多、服务客户群体范围广，公司线缆产品生产时需切换模具以满足广大客户对于线缆产品规格标准的不同需求。智能汽车动力及储能系统板块中主要公司为江西远东电池、远东电池江苏，其中江西远东电池产能利用率21%，主要是2019年江西远东电池调整锂电池产品结构，由原来的动力电池包、数码市场开拓为动力电池包、二轮车、三轮车、电动工具、小家电及数码市场，同时对市场客户进行梳理，部分数码客户因为市场原因不再合作，从而导致在调整期产线开机不足，产能利用率下降。该情形在2020年已经出现好转。远东电池江苏2019年尚未开始批量生产。
2、结合公司主营业务发展、固定资产各明细项目的购置、在建工程转固等情况，自查并核实公司各固定资产的使用状态、分析公司各业务板块的固定资产与产生收入的匹配情况等；
公司答复：
（1）2017至2019固定资产增减变动情况
单位：人民币万元
■
（2）各业务板块的固定资产与收入匹配情况
单位：人民币万元
■
线缆板块近两年固定资产投入和销售收入匹配保持稳定，在资产规模增加的同时，营业收入稳步增长。能源板块为公司近几年的战略投资板块，随着新能源汽车、动力电池行业在“政策+市场”的双轮驱动下，各大企业加大投资力度，扩大锂电池产能，为保障公司锂电池的市场份额以及满足新能源市场对于电池产品的不同需求，公司在江西宜春、江苏宜兴对江西远东电池、远东电池江苏开展高能量密度动力储能锂电池研发及产业化项目。但锂电池产业的投入，除大量资金需求外，还需核心技术支持，锂电池生产线从投资购置、生产调试、产量爬坡、稳定量产，需较长的时间周期。此外，2019年江西远东电池主要客户较往年比有一些变化，变化原因主要是：电池组受国家新能源补贴政策退坡影响，补贴力度持续下滑，主机厂的部分成本压力传导到动力电池企业，动力电池价格大幅下滑，导致2017年至2019年销量持续下滑；2019年江西远东电池调整锂电池产品结构，由原来的动力电池包、数码市场开拓为动力电池包、二轮车、三轮车、电动工具、小家电及数码市场，同时对市场客户进行梳理，部分数码客户因为市场原因不再合作，从而导致销售额同比出现下降。
3、结合上述问题，说明公司近年固定资产减值测试情况及结论，是否存在应减值未减值的情况。请年审会计师发表意见。
公司答复：
公司的核心生产设备固定资产主要集中在线缆业务、锂电池业务，2018年和2019年的新增固定资产主要为江西远东电池、远东电池江苏等子公司的，锂电池生产线，当前处于研发至逐步量产的爬坡阶段。江西远东电池根据市场情况于2019年进行了产品结构调整，原有部分电芯设备已不能满足市场对产品质量的需求，二四厂的电芯生产设备主要为2013年购置，且为半自动生产线，生产环境和产品品质已无法满足重点客户的需求，同时其产品对应的中低端数码市场容量已饱和，盈利空间有限。江西远东电池特聘请了江西平安资产评估有限公司对该批设备类资产的可变现价值进行了评估，并出具了评估报告，江西远东电池以该评估报告中确认的预计可收回金额与二、四厂设备账面价值差异对该部分电芯设备计提了固定资产减值准备，2019年度共计提固定资产减值准备1,622.61万元。
除此以外，公司不存在资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅大大高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌，并且预计在近期内不可能恢复的情形；不存在企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响的情况；不存在市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低的迹象；不存在固定资产预计使用方式发生重大不利变化，如企业计划终止或重组该资产所属的经营业员业务、提前处置资产等情形，从而对企业产生负面影响的情况；没有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏的情况；不存在企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等情况。
综上，公司当前不存在应减值未减值的情况。
年审会计师意见：
上述情况与我们在审计公司2019年度财务报表过程中所取得的资料以及了解的信息，在所有重大方面是一致的，符合公司的实际情况。
问题十：年报显示，报告期末公司所有权或使用权受到限制的资产合计33.75亿元，占总资产的19.09%，主要包括货币资金、固定资产，受限原因主要为银行承兑汇票、保函保证金及抵押借款。请公司补充披露公司本报告期内受限资产所涉及的交易事项或融资安排、资金去向、限制期限或解除限制条件等具体情况，是否存在资金最终流向关联方或与控股股东、实际控制人、董监高等有潜在的关联关系或利益安排的其他方的情形。请年审会计师发表意见。
公司答复：
1、截止2019年12月31日，所有权或使用权受到限制的资产
单位：人民币万元
■
2、公司本报告期内受限资产所涉及的交易事项或融资安排、资金去向、限制期限或解除限制条件等具体情况如下：
（1）受限货币资金情况
单位：人民币万元
■
注：上述冻结账户货币资金涉及的诉讼主要如下：
1）桑顿新能源科技有限公司与江西远东电池买卖合同纠纷诉讼冻结1,870.51万元，详情请见公司分别于2020年4月、6月披露的《关于涉及诉讼的公告》（编号：临2020-033）、《关于公司诉讼的进展公告》（编号：临2020-071）。
2）湖南长远锂科股份有限公司与江西远东电池买卖合同纠纷诉讼冻结0.36万元
3）江苏清陶能源科技有限公司与江西远东电池买卖合同纠纷诉讼冻结37.34万元
4）东莞市南泰高分子材料有限公司与江西远东电池买卖合同纠纷诉讼冻结0.45万元
5）翼石工业有限公司（株洲中车八达技术有限公司）与江西远东电池买卖合同纠纷诉讼冻结46.98万元
6）广东凯金新能源科技股份有限公司与江西远东电池买卖合同纠纷案诉讼冻结470万元；
7）远东电缆有限公司与集成科技有限公司、黄小东签订的借款协议履约诉讼冻结24.43万元，详情请见公司分别于2018年11月、2020年1月披露的《关于涉及诉讼的公告》（编号：临2018-134）、《关于公司诉讼的进展公告》（编号：临2020-003）。
8）江西远东电池有限公司光大银行股份有限公司南昌分行营业部专用账户长期不动被人民银行归类为长期不动户冻结0.51万元。
（2）应收款项融资
单位：人民币万元
■
（3）应收账款
单位：人民币万元
■
（4）交易性金融资产（结构性存款）
单位：人民币万元
■
（5）受限固定资产及无形资产
单位：人民币万元
■
综上，公司受限资产，包括货币资金、固定资产等，均是在开展融资业务过程中，向银行等金融机构办理抵质押形成的资产受限。融资取得资金用于公司自身日常生产经营，不存在资金最终流向关联方或与控股股东、实际控制人、董监高等有潜在的关联关系或利益安排的其他方的情形。
年审会计师意见：
上述情况与我们在审计公司2019年度财务报表过程中所取得的资料以及了解的信息，在所有重大方面是一致的，符合公司的实际情况。
问题十一：年报显示，2018年至2019年公司预付款项余额分别为4.33亿元、5.50亿元，分别同比增长357.65%、27.05%；按预付对象归集的期余额前五名预付款项金额分别占总金额的78.13%、82.55%，集中度较高。请公司补充披露2018年至2019年前五名预付账款交易对方、金额、交易背景及与公司及控股股东是否存在关联关系，并说明预付账款大额上升且集中度较高的原因及商业合理性。请年审会计师发表意见。
公司答复：
1、2018年末预付款项余额前五名情况如下：
■
2、2019年末预付款项余额前五名情况如下：
■
3、预付款项大额上升且集中度较高的原因及商业合理性
电线电缆行业是典型的“料重工轻”行业，原材料价格的波动是影响行业利润水平的重要因素。电线电缆生产企业具有明显的规模经济效应，规模较大的电缆企业既可以拉低长期生产成本，又可以提高与供应商的议价能力从而降低采购成本,同时具备规模优势的企业可以高效率地提供品类多样的产品，满足客户一站式采购的需求。
2018年末、2019年末公司预付款项较前期增加幅度较大，其预付款项对象主要为线缆原材料铜材供应商，公司线缆产品的主要原材料为铜，约占总成本80%，铜价波动直接影响公司线缆业务的盈利水平，如2017年铜价大幅上涨，公司在现货市场未及时锁定铜价，导致采购成本大幅增加，毛利率大幅下降，导致2017年公司线缆业务亏损。公司曾在2012年通过期货公司做过铜保值业务，由于相关人员未完全按照公司保值业务内部控制制度操作，给公司造成损失，随后公司对期货市场铜保值业务保持谨慎态度，基本不再涉足。线缆业务是公司的主营业务，为锁定公司主营业务利润，避免因铜价剧烈波动带来不利影响，公司在合格供应商库中选取部分优质供应商签订了年度战略合作协议，特别增加了议价条款，降低因铜价波动给公司带来的风险。
2017年-2019年公司线缆营业收入及毛利率情况
■
为降低公司线缆产品毛利率受铜价剧烈波动的影响，公司提高开口合同的占比，专注优质订单，同时与铜材供应商签订战略合作协议，增加部分预付货款将铜采购价格维持在合理的价格水平，经过公司努力，公司线缆产品毛利率从2017年的11.52%上升至17.18%。
公司选择铜材供应商主要考虑供应商的信誉、产品质量、服务、运输距离等方面，具体如下：
（1）上述铜材供应商供货地位于常州、宜兴等地，供货地与公司较近，与其他远距离铜材供应商相比，运输时间少、成本低。广州万宝贸易有限公司及其关联方虽为2019年新增铜材供应商，但其为广州市人民政府全资公司，对于铜材质量、资金均有管控实力，且其供货地点位于宜兴；
（2）上述铜材供应商提供的产品质量满足公司线缆生产要求，且在铜材行业内知名度较大、服务线缆客户较多，如常州同泰高导新材料有限公司、江苏江润铜业有限公司向江苏亨通光电股份有限公司、江苏中超控股股份有限公司、中辰电缆股份有限公司、青岛汉缆股份有限公司、浙江万马股份有限公司等公司提供铜材产品；
（3）上述铜材供应商服务好、配合度高，如常州同泰高导新材料有限公司、江苏江润铜业有限公司与公司合作多年，2017-2019年随着公司线缆业务营业收入不断提升，公司对于铜材的需求量不断增加，铜材的发货时间、送达情况等因素是公司线缆订单及时生产、发货的重要保障，上述铜材供应商能积极响应公司需求，保障公司线缆订单生产。
年审会计师意见：
上述情况与我们在审计公司2019年度财务报表过程中所取得的资料以及了解的信息，在所有重大方面是一致的，符合公司的实际情况。
问题十二：年报显示，报告期末公司商誉账面价值15.18亿元，主要为以前年度收购安缆、水木源华、艾能电力、江西远东电池、京航安等公司形成。根据公司披露的子公司财务数据，水木源华、艾能电力、江西远东电池2018、2019年度连续亏损。2019年度分别对艾能电力、江西远东电池计提7,022.92万元、1.22亿元商誉减值准备。请公司补充披露上述子公司历年商誉减值测试情况，并结合收购以来历年业绩实现情况与盈利预测情况，说明是否存在重大差异及原因，历年业绩承诺完成是否真实，商誉减值是否充分和准确。请时任财务顾问、年审会计师发表意见。
公司答复：
公司相关子公司历年商誉减值测试情况及收购以来历年业绩实现情况与盈利预测情况具体如下：
1、安缆
（1）历年商誉减值测试情况
2012年9月，公司以13,306.00万元现金收购安徽电缆64.9753%股权，构成非同一控制下合并，公司合并成本和合并日取得的安徽电缆可辨认净资产公允价值份额之间的差额为2,023.98万元，在合并报表中确认为商誉。
①2012年至2016年经测试商誉均不存在减值。
2012年至2016年，基于历史实际经营数据、行业的发展趋势，公司编制了安缆未来年度的净利润及现金流量预测，经测试，2012~2016年商誉均不存在减值情况。
②2017年末经测试商誉未发生减值。
2018年4月20日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华咨报字（2018）第 008 号《远东智慧能源股份有限公司合并安徽电缆股份有限公司形成的商誉进行减值测试项目咨询报告》，根据安徽电缆已签订的销售合同、在手订单情况、历年营业收入的占比、增长趋势、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对咨询基准日未来8年的营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用、净利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并安徽电缆形成商誉所对应的资产组组合价值为31,898.09万元，高于减值测试资产组组合的比较基础31,676.14万元，2017年末商誉未发生减值。
③2018年末经测试商誉未发生减值
2019年4月21日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华估报字[2019]第053号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试了解安徽电缆股份有限公司资产组预计未来现金流量的现值估值报告》，根据安徽电缆已签订的销售合同、在手订单情况、历年营业收入的占比、增长趋势、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对估值基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并安徽电缆形成商誉所对应的资产组价值为53,324.48万元，高于资产组含商誉的账面价值为52,941.08万元，2018年未发生商誉减值。
④2019年末经测试商誉未发生减值
2020年4月26日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华评报字[2020]第175号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试涉及的安徽电缆股份有限公司资产组可收回金额资产评估报告》，根据安徽电缆已签订的销售合同、在手订单情况、历年营业收入的占比、增长趋势及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对评估基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并安徽电缆形成商誉所对应的资产组价值为32,782.90万元，高于资产组含商誉的账面价值为23,568.57万元，2019年末商誉未发生减值。
（2）收购以来历年业绩实现情况与盈利预测情况
金额单位：人民币万元
■
注：因2012年收购安徽电缆64.9753%股权时仅采用了资产基础法进行评估，因此收购评估中不存在对未来业绩的预测。
2012年减值测试预测数据与实现业绩之间差异不大。
通过对比，2013年减值测试预测数据与实现业绩之间存在一定的差异，主要是根据2102年、2013年历史数据：
金额单位：人民币万元
■
根据2012年和2013年历史数据显示，安缆的收入、净利润以及毛利率均是呈现增长的趋势，但是由于2014年安缆的销售市场未得到充分的打开，产能未完全释放，固定成本较高，使得2014年和收入和利润状况都不甚乐观。
2014年~2018年预测时，及时根据当时实际经营状况进行调整，历年预测数据与实现数据相比都是相对谨慎的，业绩基本达到预测数据。且经过减值测试，收购安徽电缆形成的商誉均不存在减值。
2、水木源华
（1）历年商誉减值测试情况
2014年9月，公司以实际合并成本26,278.42万元收购水木源华51%股权，构成非同一控制下合并，公司合并成本和合并日取得的水木源华可辨认净资产公允价值份额之间的差额为21,055.70万元，在合并报表中确认为商誉。
①2014年至2016年经测试商誉均不存在减值
2014年至2016年，基于历史实际经营数据、行业的发展趋势，公司编制了水木源华未来年度的净利润及现金流量预测，经测试，2014~2016年商誉均不存在减值情况。
②2017年末经测试商誉未发生减值
2018年4月19日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华咨报字[2018]第010号《远东智慧能源股份有限公司合并北京水木源华电气股份有限公司形成的商誉进行减值测试项目咨询报告》，根据水木源华已签订的销售合同、在手订单情况、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对咨询基准日未来5年的营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用、净利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并水木源华形成商誉所对应的资产组组合价值为69,893.55万元，高于减值测试资产组组合的比较基础69,785.15万元，2017年末商誉未发生减值。
〈1〉减值测试方法及主要过程
采用收益法估算资产组预计未来现金流量现值。
根据水木源华的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2018年1月1日至2022年12月31日，第二阶段为2023年1月1日直至永续。其中，假设2023年及以后的预测收益额按照2022年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次收益法估算采用企业自由现金流折现模型，选取加权平均资本成本(WACC)作为折现率。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2017年商誉减值测试中，毛利率的预测水平低于历史平均水平，但是收入增长率的预测水平高历史平均水平。主要是基于以下分析：国家能源局正式印发《电力发展“十三五”规划》（2016-2020年）。规划提出升级改造配电网，推进智能电网建设等十八项任务。规划指出，促进智能互联，提高新能源消纳能力，推动装备提升与科技创新，加快构建现代配电网。有序放开增量配电网业务，鼓励社会资本有序投资、运营增量配电网，促进配电网建设平稳健康发展。因此，“十三五”期间，我国配电网的升级改造和智能电网的建设将有效拉动智能电缆、智能设备市场的需求。基于以上对市场的分析，以及水木源华历史年度营业收入增长的分析，预测期的收入有较大幅度的增长。
综上，2017年商誉减值充分考虑行业发展趋势及水木源华的发展战略，在营业收入增长率、毛利率等方面的预测都相对合理，与水木源华在最近几年的业绩实现情况较为接近，2017年末不计提商誉减值是合理的。
③2018年末经测试商誉发生减值
2019年4月21日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华估报字[2019]第054号《远东智慧能源股份有限公司拟进行商誉减值测试了解水木源华电气有限公司资产组预计未来现金流量的现值估值报告》，根据水木源华已签订的销售合同、在手订单情况、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对估值基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并水木源华形成商誉所对应的资产组价值为59,584.57万元，低于资产组含商誉的账面价值为61,238.70万元，2018年末计提商誉减值1,654.13万元。
〈1〉减值测试方法及主要过程
由于远东智慧能源股份有限公司对委估资产组没有对外出售意图，不存在销售协议价格；且在公开市场上难以找寻与委估资产组相同和相类似的交易案例，本次估值采用收益法确定资产组预计未来现金流量的现值，并以此作为委估资产组的可收回金额。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2019年1月1日至2023年12月31日，第二阶段为2024年1月1日直至永续。其中，假设2024年及以后的预测收益额按照2023年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次估值先在加权平均资本成本（WACC）的基础上测算折现率，再将其调整为税前的折现率（R）。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2018年商誉减值测试中，毛利率的预测水平低于历史平均水平，比较谨慎，收入增长率的高于历史平均水平，主要是考虑到（1）智能电网行业仍然时国家十三五期间发展的重点。推动坚强智能电网与泛在电力物联网协同并进，着力构建能源互联网。2019年1月17日，国家电网2019年工作会议中指出要建设运营好“两网”，一方面，要持之以恒地建设运营好以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网。另一方面，要充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术和先进通信技术，实现电力系统各个环节万物互联、人机交互，打造状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活的泛在电力物联网。2019年3月8日，国网公司召开会议，对建设泛在电力物联网作出全面部署安排，加快推进“三型两网、世界一流”战略落地实施，到2024年全面建成泛在电力物联网。据兴业证券预测，2019年将成为泛在电力物联网行业投资元年，行业增速三年年化50%以上，相关公司订单将从2019年开始出现年化50%-100%增速，2019年-2021年电网公司年化投资将达400-600亿元，并于2021年初步建成泛在电力物联网。（2）2018年收入下滑，主要是国网出了新的标准，而水木源华原先的产品没有达到这一标准，这种变化带来了企业收入的降低，但是这种变化时暂时的。随着水木的新产品已经达到了全检标准，产品的中标率将会有所增加，收入也会随之增长。
综上，2018年商誉减值充分考虑行业发展趋势及水木源华的发展战略，其商誉计提是符合《会计监管风险提示第8号一商誉减值》的相关要求，减值计提是充分、合理的。
④2019年末经测试商誉未发生减值
2020年4月26日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华评报字[2020]第176号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试涉及的水木源华电气有限公司资产组可收回金额资产评估报告》，根据水木源华已签订的销售合同、在手订单情况、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对评估基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并水木源华形成商誉所对应的资产组价值为52,473.00万元，高于资产组含商誉的账面价值为39,055.95万元，2019年末商誉未发生减值。
〈1〉减值测试方法及主要过程
由于远东智慧能源股份有限公司对委估资产组没有对外出售意图，不存在销售协议价格；且在公开市场上难以找寻与委估资产组相同和相类似的交易案例，本次估值采用收益法确定资产组预计未来现金流量的现值，并以此作为委估资产组的可收回金额。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2020年1月1日至2024年12月31日，第二阶段为2025年1月1日直至永续。其中，假设2025年及以后的预测收益额按照2024年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次估值先在加权平均资本成本（WACC）的基础上测算折现率，再将其调整为税前的折现率（R）。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2019年商誉减值测试中，毛利率和收入的预测水平均高于历史平均水平，主要是考虑到（1）2019年1月17日，国家电网2019年工作会议中指出要建设运营好“两网”，一方面，要持之以恒地建设运营好以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网。另一方面，要充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术和先进通信技术，实现电力系统各个环节万物互联、人机交互，打造状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活的泛在电力物联网。2019年3月8日，国网公司召开会议，对建设泛在电力物联网作出全面部署安排，加快推进“三型两网、世界一流”战略落地实施，到2024年全面建成泛在电力物联网。据兴业证券预测，2019年将成为泛在电力物联网行业投资元年，行业增速三年年化50%以上，相关公司订单将从2019年开始出现年化50%-100%增速，2019年-2021年电网公司年化投资将达400-600亿元，并于2021年初步建成泛在电力物联网。
另外，随着国网组织调整完成，泛在物联网概念的进一步具体化，国网泛在电力物联网标准已经发布，各项采购计划将加快实施，未来公司的产品方向需求明确数量巨大。同时，原营销团队的回归，大力开拓市场力争更多订单。
2020年，一二次融合招标在200亿以上，智能配变终端50亿以上，并且投标厂家只有25家。输电线路在线监测招标将持续增加。输电线路故障监测招标10个亿，供货厂家只有4家，毛利相对较为可观。
（2）2019年收入下滑，主要是2019年国家电网人事调整，然后中央巡视，招标采购处于半停滞状态，招标数量和批次减少。同时公司销售并入上市公司整体销售体系，将营销任务分配给上市公司电缆销售人员，由于产品和行业差异较大，电缆销售团队不了解产品和行业，未能达到理想的效果。2020年公司调整方案，重新由原营销团队承担开拓市场的任务。并加大了营销力量 。随着水木的新产品已经达到了全检标准，产品的中标率将会有所增加，收入也会随之增长。
综上，2019年商誉减值测试充分考虑行业发展趋势及水木源华的发展战略，在营业收入增长率、毛利率等方面的预测都相对合理，与水木源华在最近几年的业绩实现情况较为接近，是符合《会计监管风险提示第8号一商誉减值》的相关要求。
（2）收购以来历年业绩实现情况与盈利预测情况
金额单位：人民币万元
■
由上表可见，与收购时预测业绩、2015年和2016年减值测试预测业绩相比，水木源华2014年至2016年实现业绩均超额完成，2017年的收入完成了预测数据，但净利润完成较差，2018年和2019年实现的收入和净利润均低于评估时点的预测数据。具体原因详见如下分析：
①市场因素
水木源华自成立以来，以配电网单相接地检测技术为核心，在国内首创开发出带通信的故障指示器，经过近十年的推广从无到有，开创了一个电力产品细分领域。
初期市场无竞争、利润丰厚，随着市场需求量的增加，越来越多的厂家参与其中，招标由初期的几家发展到十几家，到2017年的四五十家参与，并且由原来的小厂家参与到后来有规模、有综合实力的厂家参与。从2017年开始市场竞争急剧增加，在这样的情况下市场规模没有太大的增加，导致公司业绩下滑。
②行业发展因素
2017年，国家电网改变了配电监测产品标准，且电网公司也加大了产品的检查力度，由批次检测升级到逐一检测，行业内产品普遍不能满足其运行的需求。因此，水木源华的营业收入和净利润下滑，未达到收购时评估的预测业绩。
③企业自身因素
水木源华在2017年行业标准发生变化时未能关注到这一变化，未能参与到行业标准变化的活动中，导致2017年供货时非常被动，不能满足全检要求，开始出现外购情况，使自身利润降低、业绩下滑。
综上分析，水木源华2017至2019年业绩下滑主要是因为市场竞争加剧，行业标准提高，以及管理层对行业标准变化不敏感。
3、艾能电力
（1）历年商誉减值测试情况
2014年9月，公司以17,985.00万元收购艾能电力51%股权并以3,800.00万元认购艾能电力121.60万元新增注册资本，交易完成后持有艾能电力55.51%股权，构成非同一控制下合并，公司合并成本和合并日取得的艾能电力可辨认净资产公允价值份额之间的差额为15,616.55万元，在合并报表中确认为商誉。
①2014年至2016年经测试商誉均不存在减值
2014年至2016年，基于历史实际经营数据、行业的发展趋势，公司编制了艾能电力未来年度的净利润及现金流量预测，经测试，2014~2016年商誉均不存在减值情况。
②2017年末经测试商誉未发生减值
2018年4月19日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华咨报字[2018]第009号《远东智慧能源股份有限公司合并上海艾能电力工程有限公司形成的商誉进行减值测试项目咨询报告》，根据艾能电力已签订的销售合同、在手订单情况、意向合同订单、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对咨询基准日未来7年的营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用、净利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并艾能电力形成商誉所对应的资产组组合价值为40,186.88万元，高于减值测试资产组组合的比较基础40,064.44万元，2017年末商誉未发生减值。
〈1〉减值测试方法及主要过程
采用收益法估算资产组预计未来现金流量现值。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2018年1月1日至2024年12月31日，第二阶段为2025年1月1日直至永续。其中，假设2025年及以后的预测收益额按照2024年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次收益法估算采用企业自由现金流折现模型，选取加权平均资本成本(WACC)作为折现率。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2017年商誉减值测试中，收入增长率和毛利率的预测水平均低于历史平均水平，比较谨慎。
综上，2017年商誉减值充分考虑行业发展趋势及艾能电力的发展战略，在营业收入增长率、毛利率等方面的预测都相对保守、合理，与艾能电力在最近几年的业绩实现情况较为接近，2017年末不计提商誉减值是合理的。
③2018年末经测试商誉发生减值
2019年4月21日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华估报字[2019]第051号《远东智慧能源股份有限公司拟进行商誉减值测试了解上海艾能电力工程有限公司资产组预计未来现金流量的现值估值报告》，根据艾能电力已签订的销售合同、在手订单情况、意向性合同、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对估值基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并艾能电力形成商誉所对应的资产组价值为25,413.23万元，低于资产组含商誉的账面价值为38,305.49万元，2018年末计提商誉减值7,156.49万元。
〈1〉减值测试方法及主要过程
由于远东智慧能源股份有限公司对委估资产组没有对外出售意图，不存在销售协议价格；且在公开市场上难以找寻与委估资产组相同和相类似的交易案例，本次估值采用收益法确定资产组预计未来现金流量的现值，并以此作为委估资产组的可收回金额。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2019年1月1日至2023年12月31日，第二阶段为2024年1月1日直至永续。其中，假设2024年及以后的预测收益额按照2023年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次估值先在加权平均资本成本（WACC）的基础上测算折现率，再将其调整为税前的折现率（R）。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2018年商誉减值测试中，收入增长率和毛利率的预测水平均低于历史平均水平，主要是考虑到：（1）2018年5月，国家发改委、财政部和国家能源局发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源[2018]823号），暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，且在国家未下发文件启动普通电站建设工作前，各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设，导致未来普通光伏电站建设市场发展趋势出现巨大不确定性。（2）在国内光伏补贴倒退超预期、弃光限电率居高不下、分布式/领跑者/光伏扶贫等支持力度普遍下滑背景下，光伏行业持续受到影响，艾能电力2014年至2018年期间承建的EPC项目由于业主方无法及时转让，导致了艾能电力应收账款无法及时回款，财务费用急剧增加；（3）在上述行业政策巨变的情况下，艾能电力自身经营没有及时调整，导致2018年的收入和利润水平都下滑非常明显，在这种情况下，管理层积极调整思路，将业务方向转让不垫资的微利的EPC项目方向，并积极开拓利润较高的海外市场，且企业已经和部分客户取得了意向性的合同。同时考虑到新能源是未来的趋势，尽管目前行业政策不好，但是清洁能源仍是未来国家可持续发展的方向，而且艾能电力的资质及团队经验还是较强的。考虑到上述因素，艾能电力预测期的收入和利润状况都会有所改善。
综上，2018年商誉减值充分考虑行业发展趋势及艾能电力的发展战略，其商誉计提是符合《会计监管风险提示第8号一商誉减值》的相关要求，减值计提是充分、合理的。
④2019年末经测试商誉发生减值
2020年4月26日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华评报字[2020]第174号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试涉及的上海艾能电力工程有限公司资产组可收回金额资产评估报告》，根据艾能电力已签订的销售合同、在手订单情况、意向性合同、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对估值基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并艾能电力形成商誉所对应的资产组价值为3,045.20万元，低于资产组含商誉的账面价值为28,589.08万元，2019年末计提商誉减值7,022.92万元。
〈1〉减值测试方法及主要过程
由于远东智慧能源股份有限公司对委估资产组没有对外出售意图，不存在销售协议价格；且在公开市场上难以找寻与委估资产组相同和相类似的交易案例，本次估值采用收益法确定资产组预计未来现金流量的现值，并以此作为委估资产组的可收回金额。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2020年1月1日至2024年12月31日，第二阶段为2025年1月1日直至永续。其中，假设2025年及以后的预测收益额按照2024年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次估值先在加权平均资本成本（WACC）的基础上测算折现率，再将其调整为税前的折现率（R）。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2019年减值测试中，收入增长率高于历史水平主要是由于（1）财政部办公厅印发《关于开展可再生能源发电补贴项目清单有关工作的通知》（财办建〔2020〕6号），艾能电力历史回款困难电站都符合第八批补贴申请条件，艾能电力历史回款困难EPC电站回款有了一定保障，解决了艾能电力资金周转困难，以前虽有能力承担，但由于缺乏资金导致不能承接的项目，在未来由于资金到位也可继续承接，所以未来收入增长会较历史情况好转。（2）平均毛利率较历史降低是因为：2019年国家能源局积极支持、优先推进无补贴平价上网光伏发电项目建设，平价上网项目由各省级能源主管部门按照《国家发展改革委国家能源局关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》(发改能源〔2019〕19号)有关要求，在落实接网、消纳等条件基础上组织实施。由于国家能源局推行平价、无补贴上网，光伏发电EPC项目建设受国补原因毛利下降，利润有限，出于谨慎性原则对艾能电力未来光伏发电EPC项目收入及毛利进行调整。
综上，2019年商誉减值充分考虑行业发展趋势及艾能电力的发展战略，其商誉计提是符合《会计监管风险提示第8号一商誉减值》的相关要求，减值计提是充分、合理的。
（2）收购以来历年业绩实现情况与盈利预测情况
单位：人民币万元
■
由上表可见，与预测数据相比，艾能电力2014年至2015年均超额完成了收购时评估预测的收入和净利润，2016年、2017年实现的收入均基本完成预测数据，但是净利润未达到评估时点的评估预测值，2018年、2019年实现的收入和净利润均未达到收购时点评估预测。具体原因详见如下分析：
（1）行业发展因素
随着国家2018年光伏“531”政策的实施，光伏发电补贴大幅度降低，光伏行业受到重大影响，光伏EPC项目大幅减少。同时，随着光伏建设市场前几年的持续繁荣，吸引越来越多的非电建设企业进入，加剧了光伏建设行业的市场竞争，造成全行业的营业收入和净利润持续下降。
艾能电力自2013年起涉足工程总承包项目，在弃光限电现象严重、行业市场竞争加剧的背景下，营业收入和净利润呈现逐年下降的趋势，与行业走势基本吻合。
（2）企业自身因素
在国内光伏补贴倒退超预期、弃光限电率居高不下、分布式/领跑者/光伏扶贫等支持力度普遍下滑的行业背景下，艾能电力2014年至2019年期间承建的EPC项目由于业主方无法及时转让，应收账款无法及时回款，应收账款坏账损失加大，从而拉低了艾能电力的净利润水平。
综上分析，艾能电力2017至2019年业绩下滑主要是因为光伏“531”政策的实施，市场竞争加剧，以及应收账款坏账损失的加大。
4、江西远东电池
（1）历年商誉减值测试情况
2015年11月，公司发行股份并支付现金收购江西远东电池（曾用名：江西省福斯特新能源集团有限公司）100%股权，共支付对价120,000.00万元，构成非同一控制下合并，公司合并成本和合并日取得的江西远东电池可辨认净资产公允价值份额之间的差额为92,734.23万元，在合并报表中确认为商誉。
①2015年、2016年经测试商誉未发生减值
2015年、2016年，基于历史实际经营数据、行业的发展趋势，公司编制了江西远东电池未来年度的净利润及现金流量预测，经测试，2015-2016年商誉不存在减值情况。
②2017年末经测试商誉未发生减值
2018年4月19日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华咨报字[2018]第012号《远东智慧能源股份有限公司合并远东福斯特新能源有限公司形成的商誉进行减值测试项目咨询报告》，根据江西远东电池已签订的销售合同、在手订单情况、意向合同订单、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对咨询基准日未来6年的营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用、净利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并江西远东电池形成商誉所对应的资产组组合价值为170,729.88万元，高于减值测试资产组组合的比较基础151,766.75万元，2017年末商誉未发生减值。
〈1〉减值测试方法及主要过程
采用收益法估算资产组预计未来现金流量现值。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2018年1月1日至2023年12月31日，第二阶段为2024年1月1日直至永续。其中，假设2024年及以后的预测收益额按照2023年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次收益法估算采用企业自由现金流折现模型，选取加权平均资本成本(WACC)作为折现率。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
江西远东电池2017年的收入成增长趋势，毛利率和净利率虽然有所下降，但是幅度都较小，主要是由于市场竞争加剧，原材料价格上涨引起的。但是江西远东电池所处的锂电池行业属于国家鼓励发展行业，未来发展趋势是向好的。
2017年商誉减值测试中，收入增长率和毛利率的预测水平均低于历史平均水平，比较谨慎。
综上，2017年商誉减值充分考虑行业发展趋势及江西远东电池的发展战略，在营业收入增长率、毛利率等方面的预测都相对保守、合理，与江西远东电池在最近几年的业绩实现情况较为接近，2017年末不计提商誉减值是合理的。
③2018年末经测试商誉未发生减值
2019年4月21日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华估报字[2019]第050号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试了解远东福斯特新能源有限公司资产组预计未来现金流量的现值估值报告》，根据江西远东电池已签订的销售合同、在手订单情况、意向性合同、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对估值基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并江西远东电池形成商誉所对应的资产组价值为241,218.31万元，低于资产组含商誉的账面价值为251,194.74万元，2018年末计提商誉减值9,976.42万元。
〈1〉减值测试方法及主要过程
由于远东智慧能源股份有限公司对委估资产组没有对外出售意图，不存在销售协议价格；且在公开市场上难以找寻与委估资产组相同和相类似的交易案例，本次估值采用收益法确定资产组预计未来现金流量的现值，并以此作为委估资产组的可收回金额。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2019年1月1日至2023年12月31日，第二阶段为2024年1月1日直至永续。其中，假设2024年及以后的预测收益额按照2023年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次估值先在加权平均资本成本（WACC）的基础上测算折现率，再将其调整为税前的折现率（R）。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2018年商誉减值测试中，收入增长率和毛利率的预测水平均高于历史平均水平，主要是考虑到：在面对新能源汽车补贴政策调整，补贴力度持续下滑，技术标准要求逐渐提高，电池的主要原材料正极材料非理性上涨，转型产品3GWH-21700项目一直无法达到量产等的情况下，积极拓展销售市场，聚焦一线市场和品牌客户，重点发展优质客户，开拓高端二轮车、三轮车和电动工具等市场品牌客户，布局动力电池管理系统市场，同时加强公司与主要原材料供应商深度合作，提高主要原材料的利用率、工艺性能和降本增效，并提高公司的研发、工艺技术和生产管理水平。
2018年商誉减值测试中，3GWh项目江西远东电池与江西江铃集团新能源汽车有限公司签订的价格协议和3GWh项目产品的pack包送检申请单，涉及3GWh产品的车型公告进展情况，预计2019年可以实现预测收入；江西远东电池原有电芯等业务方面，公司有稳定的客户和成熟的生产技术，基准日时在手订单已有约6.4亿元，同时收集了雷丁、泰新等客户的订货合同，预计基本可以保持原销售状态。
成本方面，电芯主要原材料镍钴锰酸锂的单价2018年5月起至报告出具日，处于直线下降状态，原因是随着国补政策退坡，产品利润被压缩，前几年兴建的大批小规模动力电芯厂倒闭，导致上游镍钴锰酸锂生产产能严重过剩，此外镍钴锰酸锂811(21700电芯原材料）生产技术上的突破，所以镍钴锰酸锂价格一直在下降，所以电芯毛利率会有所上升。
以2018年底预测的2019年数据为例，预测2019年毛利率为14.50%，若在其他条件不变的情况下，镍钴锰酸锂单价在原预测基础下降10%，毛利率将提高至17.66%。
估值基准日前后镍钴锰酸锂价格波动如下图所示：
■
数据来源：CBC金属网
2018年底的减值测试中，预测原材料价格缓慢下降，至2024年稳定期，预测价格累计下降12%。实际中从2018年12月31日至2019年7月17日半年多时间下降幅度已达约16%。实际下降幅度远高于预期。
考虑到上述因素，江西远东电池预测期的收入和利润状况都会有所改善。
综上，2018年商誉减值充分考虑行业发展趋势及江西远东电池的发展战略，其商誉计提是符合《会计监管风险提示第8号一商誉减值》的相关要求，减值计提是充分、合理的。
④2019年末经测试商誉发生减值
2020年4月26日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华评报字[2020]第177号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试涉及的江西远东电池有限公司资产组可收回金额资产评估报告》，根据江西远东电池已签订的销售合同、在手订单情况、意向性合同、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对估值基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并江西远东电池形成商誉所对应的资产组价值为162,884.09万元，低于资产组含商誉的账面价值为175,118.78万元，2019年末计提商誉减值12,234.69万元。
〈1〉减值测试方法及主要过程
由于公司对委估资产组没有对外出售意图，不存在销售协议价格；且在公开市场上难以找寻与委估资产组相同和相类似的交易案例，本次估值采用收益法确定资产组预计未来现金流量的现值，并以此作为委估资产组的可收回金额。
根据资产公司的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期，并将预测期分为两个阶段，第一阶段为2020年1月1日至2024年12月31日，第二阶段为2025年1月1日直至永续。其中，假设2025年及以后的预测收益额按照2024年的收益水平保持稳定不变。
〈2〉主要参数和预测的合理性
1）折现率的选取
本次估值先在加权平均资本成本（WACC）的基础上测算折现率，再将其调整为税前的折现率（R）。
2）主要增长率及盈利指标
本次估算中，在预测期的关键盈利参数与历史期间水平对比分析如下：
■
2019年商誉减值测试中，收入增长率和毛利率的预测水平均高于历史平均水平，主要是考虑到：
（1）2019年新能源汽车补贴政策调整，补贴力度持续下滑，导致江西远东电池于2019年产品销售量及销售单价均受到影响。江西远东电池现正处于转型阶段，积极拓展高端二轮车、三轮车和电动工具等市场品牌客户。
2018年5月发布新国标，规定电动自行车整车质量必须小于等于55kg，引导了电动自行车电池锂电化。2019年全球电动交通工具（包括电动摩托车、电动自行车、电动滑板车）的市场规模约为385亿美元，每年以约10%的复合率增长。工信部公布2019年电动二轮自行车产量2707万台。德勤预测，到2020~2023年之间全球将销售电动自行车1.3亿辆，电动自行车将成为未来10年最畅销的车辆。
根据江西远东电池当时与客户已签订的销售协议可见转型已初见成效。
（2）另一方面，江西远东电池于2019年积极改进设备工艺性能，从松下、力神等公司引进高端人才，提高生产管理水平，降低电芯产品非A品率，进而有效地降低了单位生产成本。
同行业上市公司毛利率情况如下：
■
可见江西远东电池预测期毛利水平低于行业毛利水平，未来预测的毛利处于合理范围。
考虑到上述因素，江西远东电池预测期的收入和利润状况都会有所改善。
综上，2019年商誉减值充分考虑行业发展趋势及江西远东电池的发展战略，其商誉计提是符合《会计监管风险提示第8号一商誉减值》的相关要求，减值计提是充分、合理的。
（2）收购以来历年业绩实现情况与盈利预测情况
单位：人民币万元
■
由上表可见，与收购时预测数据相比，江西远东电池2015年至2017年合计超额完成了收购时预测数据；与2016年减值测试预测数据相比，2017年实现的收入超过了盈利预测数据，净利润未达到预测；与2017年、2018年减值测试盈利预测数据相比，2018年和2019年收入和净利润均均未完成。具体原因详见如下分析：
（1）行业发展因素
2018年以来，新能源汽车补贴政策继续调整，补贴力度持续下滑，技术标准要求逐渐提高，特别是2019年3月26日，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2019年新能源汽车补贴政策对动力电池系统能量密度、整车能耗、乘用车续航里程的门槛要求进一步提升，补贴额度的逐步退出。主机厂拥有定价权，将其成本压力传导致动力电池企业，使动力电池价格大幅下滑，平均售价（含税）由2017年的1.5-1.7元/瓦时左右下降至2018年的1.2-1.25元/瓦时左右、2019年的1.05-1.15元/瓦时左右。
（2）企业自身因素
江西远东电池3GWH-21700项目自2018年年底试投产以来，投入、支出大幅度增加。但由于2019年3月26日财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2019年新能源汽车补贴政策对动力电池系统能量密度、整车能耗、乘用车续航里程进一步提高要求。导致整车厂需要重新设计车型，上公告和目录，致使公司与之配套的动力电池系统资料需重新申请，影响新投入的3GWH-21700项目的达产进度，进一步影响公司的效益。
同时，面对新能源汽车补贴政策逐步退出，公司主动转型升级，从松下、力神等公司引进高端人才，改造生产线和改进工艺流程，提升品质，重新开拓高端市场，主动淘汰部分低端数码产能和数码市场，进而影响短期效益。
综上分析，公司2017至2019年业绩的大幅度亏损主要是因为锂电池行业出现“上挤下压”的激烈的市场竞争环境和公司主动的转型升级所致。
5、京航安
（1）历年商誉减值测试情况
2017年8月，公司以现金72,930.00万元收购京航安51%股权，构成非同一控制下合并，公司合并成本和合并日取得的京航安可辨认净资产公允价值份额之间的差额为58,364.43万元，在合并报表中确认为商誉。
①2017年末经测试商誉未发生减值
2017年末，基于历史实际经营数据、行业的发展趋势，公司编制了京航安未来年度的净利润及现金流量预测，经测试，2017年末商誉不存在减值情况。
②2018年末经测试商誉未发生减值
2019年4月21日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华估报字[2019]第052号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试了解北京京航安机场工程有限公司资产组预计未来现金流量的现值估值报告》，根据京航安在手订单情况、跟踪项目情况、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对估值基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并京航安形成商誉所对应的资产组价值为178,153.88万元，高于资产组含商誉的账面价值为130,540.55万元，2018年末商誉未发生减值。
③2019年末经测试商誉未发生减值
2020年4月26日，江苏华信资产评估有限公司出具了苏华评报字[2020]第178号《远东智慧能源股份有限公司进行商誉减值测试涉及的北京京航安机场工程有限公司资产组可收回金额资产评估报告》，根据京航安在手订单情况、跟踪项目情况、历年营业收入的占比、增长趋势请款及变化原因、宏观经济形势、行业发展趋势对未来营业收入总体变化趋势的影响以及未来企业发展方向等因素的综合分析，对评估基准日未来5年的营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、所得税费用、息税前利润、折旧及摊销、资本性支出、净营运资金变动进行预测自由现金流量并加总，得到上市公司合并京航安形成商誉所对应的资产组价值为172,670.00万元，高于资产组含商誉的账面价值为115,613.17万元，2019年末商誉未发生减值。
（2）收购以来历年业绩实现情况与盈利预测情况
单位：人民币万元
■
由上表可知，2017年、2018年和2019年京航安经营情况良好，业绩达到了收购时评估预测业绩，且基本达到2017年、2018年商誉减值测试时的预测数据。经过减值测试，2018年和2019年收购京航安形成的商誉均不存在减值。
此外公司每年聘请具有从事证券、期货业务资格的江苏华信资产评估有限公司对公司商誉进行减值测试、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对具有业绩承诺的标的公司进行审计工作，相关子公司历年业绩承诺完成真实，商誉减值充分、准确。
时任财务顾问意见：
根据《中国国际金融股份有限公司关于远东智慧能源股份有限公司发行股份购买资产并配套募集资金之2016年持续督导工作报告书》：独立财务顾问对上市公司本次重大资产重组的持续督导工作已于上市公司2016年年度报告公告日到期。
2015年和2016年期间：江西远东电池业绩实现情况较好，且公司编制了未来年度的净利润及现金流量预测。经公证天业会计师事务所审计，2015-2016年商誉不存在减值情况。
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对江西远东电池进行审计工作，2015年和2016年业绩承诺真实。
综上，公司2015-2016年商誉不存在减值情况，业绩承诺完成真实。
年审会计师意见：
上述情况与我们在审计公司2019年度财务报表过程中所取得的资料以及了解的信息，在所有重大方面是一致的。根据我们按照相关审计准则执行的审计程序，公司对商誉减值会计处理在重大方面符合 《企业会计准则第8号一一资产减值》和《会计监管风险提示第8号一一商誉减值》相关规定，符合公司的实际情况。
特此公告。
远东智慧能源股份有限公司董事会
二〇二〇年八月二十六日
