路德环境：践行绿色环保 成为高含水废弃物处理与利用行业一流企业
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——路德环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
路德环境科技股份有限公司董事长、总经理 季光明先生
路德环境科技股份有限公司董事会秘书 刘 菁女士
安信证券股份有限公司投资银行业务委员会执行总经理、保荐代表人 樊长江先生
安信证券股份有限公司投资银行业务委员会业务副总裁 芦昭燃先生
路德环境科技股份有限公司
董事长、总经理季光明先生致辞
尊敬的各位投资者朋友：
大家好！
欢迎参加路德环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动！首先，我谨代表路德环境科技股份有限公司，向参与本次网上路演的各界朋友表示衷心的感谢！向为此次活动付出大量心血和辛劳的单位和个人表示诚挚的问候！向一直关心和支持路德环境的广大投资者朋友们表示崇高的敬意！
路德环境是一家致力于高含水废弃物领域技术研发及产业化应用的高新技术企业，现有业务主要涵盖河湖淤泥、工程泥浆和工业糟渣等领域。路德环境将继续发挥在高含水废弃物处理与利用领域技术方面及经验方面的专业优势，紧跟国家及地区发展战略和政策导向，实现公司战略与我国经济绿色发展目标相协同，持续增强核心竞争力，力争将路德环境建设成为高含水废弃物处理与利用行业技术水平与服务能力领先的一流企业。
此次发行上市，路德环境将秉承持续发展、科学发展的理念，借助资本的力量，在新技术、新模式、新业态创新上下硬功、下苦功，不断增强公司的核心竞争力，努力为客户提供更优质的服务，为股东创造更高的价值，为社会作出更多的贡献。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同路德环境。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
安信证券股份有限公司
投资银行业务委员会执行总经理、保荐代表人
樊长江先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
欢迎参加路德环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商安信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
路德环境作为一家致力于高含水废弃物领域技术研发及产业化应用的高新技术企业，专注于河湖淤泥、工程泥浆及工业糟渣等高含水废弃物的处理，运用自主研发的泥浆脱水固结一体化、有机糟渣微生物固态发酵等核心技术体系，形成特有的创新型环保技术装备与系统，以工厂化方式高效能地实现高含水废弃物减量化、无害化、稳定化处理与资源化利用。
安信证券长期致力于打造一流的投行队伍，帮助优质的企业登陆资本市场，实现跨越式发展。作为保荐机构，安信证券对路德环境进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在过去几年的合作中，我们深刻地了解到路德环境科学、规范的管理制度和强大的研发能力，感受到公司深入人心的企业文化，能作为路德环境这样优秀企业的保荐机构，我们深感荣幸！
最后，作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们真诚地希望通过本次网上交流活动，广大投资者能够更加深入、客观地了解路德环境，从而更加准确地把握路德环境的投资价值，共同分享路德环境的成长回报。欢迎大家踊跃提问，同时也期待各位持续关注和支持路德环境的未来发展。
最后，我谨代表安信证券，预祝路德环境本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
路德环境科技股份有限公司
董事会秘书刘菁女士致结束词
尊敬的各位投资者朋友：
大家好！
路德环境科技股份有限公司网上路演即将结束。在此，我谨代表路德环境全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问！
通过今天的网上路演活动，我们对路德环境的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯、有价值的意见和建议。在此基础上，我们会借助资本的力量，不断增强公司的核心竞争力，为客户提供更优质的服务，为股东创造更高的价值，为社会作出更多的贡献。
虽然网上路演的时间十分有限，但我们与广大投资者的沟通渠道永远是畅通的，希望大家继续给予路德环境充分的信赖和支持！我们将持续聆听广大投资者的心声，把更好地回报投资者作为重要的工作导向，与广大投资者一道，共同开创美好未来。
此次路演的顺利实施，得益于上证路演中心、中国证券网、安信证券股份有限公司以及所有参与发行上市的中介机构等单位及相关人员的大力支持和辛勤付出。在此，我谨代表路德环境，对所有参与单位和个人表示衷心的感谢！
最后，祝各位投资者身体健康、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司目前的主营业务是什么？
季光明：公司为致力于高含水废弃物领域技术研发及产业化应用的高新技术企业，专注于河湖淤泥、工程泥浆及工业糟渣等高含水废弃物的处理。公司运用自主研发的泥浆脱水固结一体化、有机糟渣微生物固态发酵等核心技术体系，形成特有的创新型环保技术装备与系统，以工厂化方式高效能地实现高含水废弃物减量化、无害化、稳定化处理与资源化利用。
问：公司的生产运营模式是怎样的？
芦昭燃：1）公司的河湖淤泥和工程泥浆处理服务采用工厂化的运营模式，主要运营环节包括除杂及级配优化、调节池调节及暂存、泥浆抽取输送、材料添加及搅拌、均化池均化、压滤机机械脱水、泥饼堆放和余水处理8个环节。2）公司的工业糟渣资源化产品采用工厂化的生产模式，主要生产环节包括预烘干处理、菌种投加、固态发酵、低温干燥和粉碎包装5个环节。3）公司的环保技术装备及材料业务主要为泥浆脱水固结一体化技术装备和材料的销售。对于环保技术装备业务，公司负责整个系统的工艺流程设计、定制化设备采购和技术改造，不负责具体设备的生产；对于材料销售，公司负责基材的采购和研配，不负责具体基材的生产。
问：请介绍公司研发机构的设置情况。
刘菁：公司为高新技术企业，拥有湖北省企业技术中心、高含水废弃物处理与利用技术湖北省工程研究中心、武汉市企业研究开发中心。公司一直重视高含水废弃物处理与利用的研发投入，研发对象广泛，涉及各类河湖淤泥、市政污泥、工程泥浆、工业糟渣和工业渣泥。公司进行了丰富的技术储备，并以纵向资源化利用和横向业务领域扩展两方面作为主要研发方向，建立了完备的技术研发体系，由公司董事、副总经理、技术总监程润喜主管研发技术中心，未来将进一步增加研发投入并扩充技术人才团队。
问：公司主要业务的技术水平有哪些特点？
芦昭燃：公司技术水平的主要特点有：1）核心工艺先进，技术体系完善；2）工厂化处理模式运营，具有大体量、高效能的特点；3）高含水废弃物资源化利用，产业链延伸。
问：公司有几个控股子公司、分公司、参股公司？
芦昭燃：截至招股说明书签署日，公司共有绍兴路德、古蔺路德、苏州相德、三峡路德和仁怀路德5家控股子公司，绍兴分公司、温州分公司2家分公司，无参股公司。
问：公司及其子公司是否存在合作研发的情况？
樊长江：公司先后与华中农业大学、生物饲料开发国家工程研究中心、湖北省环境科学研究院、武汉理工大学、湖北省机电研究设计院股份公司等高校和科研机构建立了合作关系，为公司新技术、新产品的研发和推广运用以及自主创新能力提升提供了强有力的外部支撑，有助于提升公司技术水平及科技成果转化能力。
问：公司的营业收入是多少？
樊长江：报告期内，公司营业收入分别为26917.21万元、22540.10万元和30369.21万元。
问：公司主营业务毛利率是多少？主营业务毛利的主要来源是哪里？
樊长江：报告期内，公司主营业务毛利率分别为29.99%、31.26%和37.07%，毛利率存在一定的波动。
报告期内，河湖淤泥处理和工程泥浆处理两类业务毛利合计占主营业务毛利的比例分别为98.74%、97.96%和93.46%，是公司主营业务毛利的主要来源。
问：公司的研发投入是多少？
樊长江：报告期内，公司研发投入金额分别为693.04万元、611.73万元和1095.27万元。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
季光明：公司将坚守“资源节约、环境友好、科技创新、利国利民”的绿色发展理念，继续发挥公司在高含水废弃物处理与利用领域技术方面及经验方面的专业优势，以河湖淤泥、工程泥浆、市政污泥、工业糟渣及工业渣泥等高含水废弃物处理项目的运营推广为主要驱动力，以高含水废弃物减量化、无害化、稳定化、工厂化处理与资源化利用为特色，凭借技术创新带动模式创新，将日臻成熟的高含水废弃物处理及资源化利用方案快速复制扩张并实现产业化应用，紧跟国家及地区发展战略和政策导向，实现公司战略与我国经济绿色发展趋势协同，持续增强公司核心竞争力，力争将公司建设成为高含水废弃物处理与利用行业技术水平与服务能力领先的一流企业。
问：请介绍公司技术研发计划的发展目标。
季光明：公司在现有的湖北省企业技术中心、高含水废弃物处理与利用技术湖北省工程研究中心、武汉市企业研究开发中心基础上，致力于打造国家级高含水废弃物处理与利用工程研究中心和研究实验室。通过技术研发中心升级建设募投项目的实施，公司将进一步加大科技研发投入，纵向打通河湖淤泥、工程泥浆的处理与利用产业链条，横向拓展工业糟渣、工业渣泥等技术研究方向，实现废弃物资源再生利用、零排放和长期可持续发展。公司同时将增加与科研院所的交流合作，引进相关研发人才，保持自身技术的先进性。
问：请介绍公司业务拓展计划的发展目标。
季光明：公司将继续专注于高含水废弃物处理与利用领域，进一步加大研发投入，以技术创新带动模式创新，不断推进现有业务发展。随着《水污染防治行动计划》《关于全面推行河长制的意见》《关于在湖泊实施湖长制的指导意见》《长江保护修复攻坚战行动计划》《“无废城市”建设试点工作方案》等一系列与环境污染治理相关的战略规划、法律法规和产业政策的出台，公司将把握生态治理的发展趋势，拓展不同种类的高含水废弃物处理与利用领域业务。公司业务将以长三角、长江中游、赤水河流域等区域布局为依托，逐步向雄安新区、粤港澳大湾区等其他重要市场区域拓展。
问：公司的竞争优势有哪些？
樊长江：公司的竞争优势包括：1）以自主研发技术为核心的创新技术体系优势；2）可快速推广的工厂化模式创新优势；3）核心经济区域与关键资源的战略布局优势；4）良好的市场口碑与合作伙伴优势；5）以工厂化、标准化、精细化为代表的管理优势。
问：公司的核心竞争力在哪里？
刘菁：公司在发展过程中，凝聚了一批由行业专家、高级工程师及水利、市政、环保、机械、建材、生物等领域的复合型人才组成的核心技术人才队伍。核心技术人员是公司的核心竞争力及未来持续发展的基础，随着未来行业竞争日趋激烈，企业对人才的竞争不断加剧。
行业篇
问：公司的行业主管部门有哪些？
芦昭燃：公司所处环境治理业的行政主管部门包括水利部、生态环境部、自然资源部、住房城乡建设部、工业和信息化部、国家发展改革委，行业主要自律组织为中国水利工程协会、中国环境保护产业协会。
问：公司所属行业未来的发展趋势如何？
芦昭燃：高含水废弃物处理与利用行业的发展主要依赖于行业内部技术的持续创新、运营模式的不断优化和产业政策的有效执行。高含水废弃物处理与利用技术横向上向不同类型的处理对象拓展，纵向上向资源循环利用领域延伸，以实现废弃物零排放；运营模式上，在工厂化运营模式的基础上，将进一步向能够处理各种类型高含水废弃物的综合化处理产业园发展；产业政策上，未来将进一步明确各处理对象的处理监管要求，促进行业发展。
问：请介绍公司科技成果与产业深度融合的情况。
樊长江：公司业务主要涵盖河湖淤泥、工程泥浆和工业糟渣等领域，以泥浆脱水固结一体化和有机糟渣微生物固态发酵技术体系为核心，积极进行成果转化，研发技术已经与产业化深度融合并持续发展创新。针对尚未实现产业化应用的市政污泥和工业渣泥等业务领域，公司进行了大量的技术储备，为达到产业化条件奠定了基础。
问：公司有怎样的市场地位？
刘菁：目前，国内专门从事高含水废弃物处理与利用的公司较少，尚未形成全国性的竞争市场，市场集中度较低。除本公司外，行业内主要企业为国企或上市公司下属公司，这些企业主要从事流域水环境综合治理等业务。公司是国内率先进入高含水废弃物处理与利用领域的科技型专业化环保企业之一，获得了湖北省政府颁发的“湖北省科技型中小企业创新奖”，逐步在行业内树立了具有一定知名度和影响力的品牌形象，具有相对竞争优势。经过十几年的发展，公司以核心技术和装备系统创新带动模式创新，运营规模不断扩大。其中，“泥水分离和淤泥固化处理成套技术”通过湖北省科学技术厅科技成果鉴定。根据鉴定结论，该技术达到了国际领先水平，具有广泛的推广应用前景；“清淤泥浆脱水固结一体化处理系统”和“湖泊河涌淤泥脱水固结一体化处理系统”分别被科技部认定为“国家重点新产品”和“国家火炬计划产业化示范项目”。相应的研究和应用获得安徽省科学技术二等奖、四川省科学技术进步二等奖、湖北省科学技术发明三等奖、浙江省科学技术进步三等奖等奖项。综上来看，公司拥有的核心技术在境内外市场处于优势地位。
发行篇
问：请介绍公司控股股东的持股情况。
刘菁：公司控股股东、实际控制人为季光明。截至招股说明书签署日，季光明先生直接持有公司27.61%股份，同时通过德天众享间接控制公司2.18%股份，合计控制公司29.79%的股份。
问：本次公开发行新股前后的公司股本是多少？
芦昭燃：公司本次发行前的总股本为68880000股，本次拟公开发行22960000股，占发行后总股本的比例为25.00%，无股东公开发售股份。
问：本次募集资金投向是什么？
樊长江：本次发行募集资金投资项目已经公司第三届董事会第二次会议和2019年第二次临时股东大会审议通过，本次募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关项目，具体包含：路德环境技术研发中心升级建设项目、路德环境信息化建设项目以及补充营运资金。
问：请介绍路德环境技术研发中心升级建设项目的基本情况。
樊长江：本项目为公司技术研发中心升级建设项目，主要内容包括办公楼、试验中心、水环境车间及生态车间等建筑设施的建设以及公司技术、工艺、处理设备的升级研发。研发中心研究方向主要包括：1）河湖淤泥、工程泥浆脱水固化处理系统优化升级研究；2）河湖淤泥、工程泥浆脱水固化工艺余水达标排放成套技术研究；3）河湖淤泥、工程泥浆脱水固化泥饼资源化利用研究；4）工业糟渣（酒糟）生产工艺优化及系统装备升级研究及应用；5）工业渣泥（碱渣）处理及资源化利用技术研究等，研发成果将主要应用于河湖淤泥、工程泥浆和工业糟渣及工业渣泥等领域。
问：请介绍路德环境信息化建设项目的基本情况。
樊长江：公司拟通过建设信息化系统平台，提高经营效率和管理水平，包含购置服务器、网络建设等硬件设备，并配置ERP软件系统、客户关系维护管理系统、设备管理系统、人力资源管理系统、研发项目管理系统、环境在线检测管理系统、实验室信息管理系统、远程视频会议系统等软件系统。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
