世华科技：打造高端电子新材料品牌 跻身功能性材料领域世界第一方阵
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——苏州世华新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州世华新材料科技股份有限公司董事长、总经理 顾正青先生
苏州世华新材料科技股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 高 君先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线业务五部联席主管、保荐代表人 吴学孔先生
苏州世华新材料科技股份有限公司
董事长、总经理顾正青先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友们：
大家好！
非常荣幸，大家能够参加苏州世华新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我代表公司全体员工，对大家表示真心的感谢。
世华科技作为一家专注于功能性材料赛道的高科技企业，始终致力于功能性材料的持续创新，为利益相关者创造价值。经过十余年积累，公司的核心技术和生产工艺不断沉淀，掌握了包括高分子聚合物聚合与接枝改性技术、涂层配方及材料结构设计技术、精密涂布技术在内的多项关键技术，具备功能性材料的核心设计合成能力。公司产品包括精密制程应用材料、电子复合功能材料和光电显示模组材料，广泛应用于苹果公司、三星公司等多家知名消费电子品牌产品，并与其产业链企业建立了长期稳定的合作关系。
我们真诚地希望，通过本次路演活动，与投资者朋友们更加深入地交流。希望大家积极参与，踊跃提问。谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行业务线业务五部联席主管、保荐代表人
吴学孔先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：
大家好！
欢迎各位参加苏州世华新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表本次发行的主承销商华泰联合证券有限责任公司，对参与本次网上路演的投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
世华科技作为一家从事功能性材料研发、生产及销售的高新技术企业，具备功能性材料的核心设计合成能力，专注于为客户提供定制化功能性材料。公司以国家战略及相关产业政策为指引，顺应新材料高性能、多功能、绿色化的发展趋势，致力于成为国内领先的先进功能性材料的研发与生产商。
公司坚持自主创新、追求绿色发展、践行智能制造，以先进功能性材料赋能新一代高端制造，努力建设成为具有强大国际竞争力的卓越企业。我们相信，通过募集资金投资项目的实施，公司核心竞争力将进一步提升。我们真诚地希望，通过本次网上路演活动，投资者朋友能更加充分地了解世华科技的投资价值，共享优秀企业的发展硕果。
最后，我谨代表华泰联合证券，预祝世华科技本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
苏州世华新材料科技股份有限公司
董事、副总经理、财务总监、董事会秘书
高君先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、投资者朋友们：
大家好！
此次苏州世华新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演即将结束。在此，我谨代表公司全体员工，再次对社会各界朋友对世华科技的关心和支持表示衷心的感谢！同时，还要感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台！感谢保荐机构和主承销商华泰联合证券以及所有参与公司发行工作的中介机构！
刚才的交流中，我们和大家一起分享了世华科技的发展战略及业务规划，各位网友们也为我们提出了很多非常有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对世华科技的关心和支持。我们会把朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中，提升公司的经营管理水平和盈利能力，以回报广大投资者。
虽然此次网上路演的时间十分有限，但世华科技与广大投资者的沟通渠道是永远畅通的，欢迎大家在会后通过各种方式与我们联络。
最后，再次感谢大家的支持，谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
顾正青：公司是一家从事功能性材料研发、生产及销售的高新技术企业，具备功能性材料的核心设计合成能力，专注于为客户提供定制化功能性材料。
问：公司的主要产品是什么？
顾正青：公司可根据客户的差异化需求，以粘接特性（初粘力、剥离强度、保持力、内聚力、抗翘曲等）、物理特性（导热、导电、电磁屏蔽、绝缘、防水、防静电、排气、高洁净等）、化学特性（耐腐蚀、阻燃等）、耐候性等功能维度为基础，形成矩阵化功能材料体系，设计、合成出在多个功能维度同时满足客户需求的复合功能性材料。根据产品功能、应用场景差异，公司产品主要包括精密制程应用材料、电子复合功能材料和光电显示模组材料。
问：公司的长期合作伙伴有哪些？
顾正青：目前，公司产品已广泛应用于苹果公司、三星公司等多家知名消费电子品牌产品，并与其产业链企业建立了长期稳定的合作关系，积累了迈锐集团、领益智造、新普集团、久威国际、业成光电等客户资源。
问：请介绍公司的境外经营情况。
顾正青：截至招股说明书签署日，公司拥有2家境外子公司，分别为美国世华、香港玛吉。美国世华主要负责市场开发及研发快速响应工作。美国是公司主要终端客户苹果公司的所在地，通过本地化的维护和服务，可为公司的业务发展开拓更大的空间，有利于增强公司的盈利能力。香港玛吉为公司海外销售的主体。
问：公司主要产品的产量、销量是多少？
顾正青：2017年、2018年及2019年，公司产成品的产量分别为2585.41万平方米、2450.06万平方米、2241.61万平方米，销量分别为2477.98万平方米、2493.73万平方、2139.47万平方米，产销率分别为95.84%、101.78%和95.44%。公司采用“以销定产”的销售模式，生产与销售多采用订单制。下游功能器件厂商根据终端产品需求情况向公司发送订单，公司根据订单情况进行生产和配送。除此之外，少量产品用于研发领用或销售打样测试。
问：公司主营业务收入是多少？
高君：2017年到2019年，公司主营业务收入分别为23375.19万元、25611.83万元、24068.26万元。报告期内，公司主营业务收入主要为精密制程应用材料、电子复合功能材料的产品销售收入。得益于公司对三星产业链客户的有效拓展，2019年光电显示模组材料产品销售收入及占比均有较大提升。
问：公司的营业利润是多少？
高君：2017年、2018年和2019年，公司实现的营业利润分别为10952.26万元、6937.47万元和9501.81万元，占公司利润总额的比例分别为100.05%、100.08%和100.52%，营业利润为公司利润的主要来源。公司主营业务突出，具有良好的盈利能力和持续发展能力。
问：公司的综合毛利率是多少？
高君：报告期各期，公司综合毛利率分别为61.82%、60.17%和59.32%，总体较为稳定。公司主营业务突出，综合毛利率水平主要由主营业务毛利率决定。
问：公司的研发投入是多少？
高君：报告期内，公司研发费用分别为962.23万元、1568.55万元和1621.63万元，占营业收入的比例分别为4.12%、6.12%和6.73%，主要与研发人员数量、研发项目数量、研发投入进度相关。2018年研发费用较2017年有所提高，主要是因为当期新开展多个研发项目，新增研发人员，使得本期研发费用中直接人工、研发材料增加较多；2019年公司持续加大研发投入，研发人员数量及薪酬相比上年有所增长，导致研发费用增加。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
顾正青：公司以国家战略及相关产业政策为指引，顺应新材料高性能、多功能、绿色化的发展趋势，致力于成为国内领先的先进功能性材料的研发与生产商，打造高端电子新材料品牌。公司坚持自主创新、追求绿色发展、践行智能制造，以先进功能性材料赋能新一代高端制造，努力跻身功能性材料领域的世界第一方阵。
问：公司的发展计划与现有业务之间有怎样的关系？
顾正青：本次发行完成后，公司将步入新的发展阶段。公司现有业务是发展计划实施的坚实基础，发展计划是现有业务的延伸与拓展。发展计划是综合考虑了现有业务的竞争优势、未来市场发展趋势等因素而制定的，是对现有业务审慎、合理的预期。发展计划的实施，将扩展公司业务的经营规模和处理能力，提升公司的市场开发能力和经营管理水平。公司发展计划的实施，将进一步增强公司的竞争能力，提升公司的经营效益。
问：请介绍公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况。
顾正青：公司始终坚持自主研发的路线方针，通过多年的实践探索与研发创新，掌握了高分子聚合物聚合技术与接枝改性技术、功能涂层配方设计技术、纳米级高精密涂布技术、自主涂布设备设计技术、无尘室管控技术、功能涂层均相融合技术、耐高温材料合成技术、抗翘曲材料合成技术、耐化学特种材料合成技术、生物基粘接材料合成技术等核心技术。公司结合产品、市场发展趋势，依靠公司的核心技术及持续研发能力，截至招股说明书签署日，已取得各类授权专利共52项，其中发明专利20项、实用新型专利32项。基于不断提高的科技创新能力，公司获得苏州高分子保护膜企业工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、苏州瞪羚企业等荣誉。
问：研发中心的研发方向有哪些？
顾正青：研发中心的主要研究方向和拟实施的重点研究课题将围绕新型软磁材料开发、特殊涂层材料开发、复合功能材料开发、压敏胶基础合成及应用开发、电子结构胶、光电显示材料、工艺优化等方面开展。
问：公司的竞争优势有哪些？
顾正青：公司的竞争优势有：1）技术研发创新优势。公司具备行业竞争力的功能涂层研发设计和定制化生产能力。2）快速响应与配套服务优势。公司为客户提供高效、迅速的优质服务，能够对客户的产品需求和设备使用中发现的问题进行及时响应，从而提升了客户满意度，提高了客户黏性，为实现再次销售创造了有利条件。3）高素质人才队伍优势。公司的市场开发人员具备丰富的与优质客户对接、沟通的能力，可以将客户的需求与公司技术产品实现快速对接匹配，与技术人员共同为客户提供灵活快速的响应服务。4）优质的客户关系优势。在长期的合作过程中，公司的研发能力、管理能力、生产组织能力、质量控制能力等方面均取得了长足进步，综合竞争力随之提升，也为公司不断开拓新的行业市场和客户奠定了坚实基础。5）先进的质量控制体系优势。公司先后通过了ISO9001:2015管理体系认证和ISO14001:2015管理体系认证。这保证了公司产品的生产专业化和质量稳定性，满足了下游客户对公司产品数量及品质的要求。6）良好的品牌口碑优势。凭借灵活的研发能力、可靠的产品质量、合理的产品价格和周到的产品服务，公司获得了苹果等消费电子行业龙头品牌的供应商资格，同时也赢得了消费电子产品行业客户的普遍认可。
问：公司的募集资金投资项目有哪些？
顾正青：本次募集资金投资项目经公司股东大会审议通过，由董事会负责实施：1）功能性材料扩产及升级项目，项目投资总额50000.00万元，拟使用募集资金金额50000.00万元；2）研发中心建设项目，项目投资总额12365.20万元，拟使用募集资金金额12365.20万元；3）补充流动资金，项目投资总额18000.00万元，拟使用募集资金金额18000.00万元。
行业篇
问：请介绍功能性材料产业链的上下游情况。
吴学孔：根据行业特点，消费电子领域的功能性材料产业链可分为本行业上游的精细化工行业、高分子薄膜材料行业；本行业功能性材料行业；本行业下游的功能器件厂商、电子元器件厂商，产业链下游的消费电子产品组装厂及产业链终端的消费电子品牌厂商。
问：请介绍新材料行业的规模情况及市场前景。
顾正青：前瞻产业研究院数据显示，全球新材料产业近年来保持快速增长，由2016年的2.06万亿美元增长至2019年的2.82万亿美元，年复合增长率达到11.04%。国内新材料行业产值规模一直稳步增长，由2011年的0.8万亿元增长到2019年的4.5万亿元，年均增速保持在15%左右。预计到2021年，我国新材料产业总产值将超过7万亿元。
问：请介绍功能性材料行业的概况。
顾正青：复合功能性材料行业在传统胶粘制品制造业基础上发展而来，传统胶粘制品主要提供包装、密封、拼接等传统单一用途。随着科学技术的不断发展与产业的快速升级，智能消费电子、互联网、电子信息、航空航天、能源科技、物联网、生物医疗等一大批新兴产业取得了爆发式增长。由于新兴产业在电子设计、智能化产业、工业制造方面具备高、精、尖的特点，要求电子、能源、材料等领域的支持技术具备更高的品质，催生了大量新生的应用需求，传统的胶粘制品已无法满足其性能品质要求。通过对新型材料设计研发和生产工艺的摸索改进，目前复合功能性材料已实现材料性质的提升，并成功应用于多个下游新兴产业。
问：请介绍功能性材料行业未来的发展趋势。
顾正青：国产品牌技术升级，进口替代市场空间广阔。当前，在全球消费电子、屏幕显示、新能源汽车等产业产能加速向中国转移背景下，从产品交期、供应链保障、成本管控及技术支持等多方面考虑，原材料进口替代的需求十分强烈，复合功能性材料企业迎来了重大的发展机遇。以世华科技为代表的国内企业通过多年技术沉淀、研发突破，在功能性材料细分领域取得长足发展，部分产品性能、规格已达到或接近国际先进的技术水平，甚至在响应速度、配套服务、定制化研发等方面具备更显著的优势，具备了较强的综合实力及进口替代能力。随着国内企业研发实力的不断提高、技术工艺经验的不断累积，国内企业产品的竞争实力将持续增强，逐步实现进口替代。
应用领域扩大，产品技术要求提升。以屏幕显示行业为例，近年来可折叠、可弯曲、柔性OLED屏幕面板等技术快速更新迭代，对OLED（有机发光二极管）发光材料、OCA（挥发性有机化合物）光学胶、缓冲及导热屏蔽模组材料、可弯折材料等显示模组材料需求日益加大，对复合功能性材料性能提出了新的技术要求，带动了复合功能性材料市场的新一轮技术突破与快速发展。随着市场产品迭代速度加快，企业研发创新投入也不断增长。
问：功能性材料行业的竞争格局如何？
顾正青：功能性材料行业属于完全竞争行业，行业内企业由于在历史积累、研发能力、产品规模、市场占有率等因素上有差别，企业整体水平存在一定差异。行业格局主要分为以3M（Minnesota Mining and Manufacturing，美国公司）、Nitto（日本日东电工株式会社）、Tesa（德莎胶带公司）等国际知名品牌为代表的材料领域全产业链龙头企业，以世华科技为代表的国内消费电子领域功能性材料厂商，以及国内从事中低端膜材料制造的厂商。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
