（上接47版）
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（二）资产负债率分析
2017-2019年末，公司资产负债率（合并）分别为52.74%、57.55%和61.28%，呈小幅上升趋势，长期偿债能力有所下降。报告期各期末，公司资产负债率（合并）低于同行业可比上市公司的平均水平，资产负债结构相对稳健。
（三）利息保障倍数分析
2017-2019年，公司利息支出主要为有息负债利息和票据贴现息，随着公司利润水平的不断增强，同时有效地控制了利息支出规模，导致利息保障倍数呈上升趋势。
2017-2019年，公司利息保障倍数低于同行业可比公司平均水平，但显著高于精工钢构、富煌钢构和东南网架三家可比公司，主要系可比公司杭萧钢构盈利能力较强、利息保障倍数过高所致，2017-2019年，杭萧钢构的利息保障倍数分别为22.02、14.48和11.05。
五、资产周转能力分析
公司最近三年的主要资产周转能力指标如下表所示：
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（一）应收账款周转率分析
报告期内，公司应收账款周转率呈上升趋势，且高于同行业可比上市公司的平均水平，主要系公司主营业务收入主要来自于钢结构产品直接销售，可比公司主营业务收入来自于钢结构工程收入。工程类业务应收账款回款周期长，钢结构产品直接销售的应收账款回款周期短，因此公司应收账款周转率高于可比公司。
（二）存货周转率分析
报告期内，公司存货周转率保持小幅上升，高于同行业可比上市公司的平均水平，主要系公司主营业务为钢结构产品销售，而同行业可比公司主要以钢结构工程为主。
六、现金流量分析
单位：万元
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（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量构成及变化情况：
单位：万元
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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为19,062.88万元、157,787.69万元、87,112.72万元及1,531.18万元。
2017-2019年，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入匹配性较好，公司销售回款情况良好。具体如下：
单位：万元
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2018年度经营活动产生的现金流量净额较2017年度增加138,724.81万元，增幅为727.72%，主要系本期营业收入较上年度大幅增加，且销售回款占营业收入比例较2017年度明显提高，同时采购付款比例较2017年度明显下降。
2019年度经营活动产生的现金流量净额较2018年度减少70,674.97万元，降幅为44.79%，一方面系本期销售回款占营业收入比例较2018年度下降，采购付款比例较2018年提高。另一方面系本期支付其他与经营活动有关的现金较2018年度增加49,561.89万元。
（二）投资活动现金流量分析
单位：万元
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报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-81,496.32万元、-136,472.67万元、-132,162.16万元及-9,129.06万元。
2018年度投资活动产生的现金流量净额较2017年度减少54,976.35万元，主要原因系2018年公司及子公司为扩大经营规模新建生产基地及持续建设募投项目，相应地购置土地、建造厂房、购置机器设备的投入金额较以前年度大幅增加所致。
（三）筹资活动现金流量分析
单位：万元
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报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为55,455.73万元、-46,143.52万元、47,286.99万元及-9,965.13万元。
2018年度筹资活动产生的现金流量净额较2017年度减少101,599.25万元，主要系公司2018年度公司降低了银行借款规模，及2017年度银行贷款较多且在本期到期归还所致。
2019年度筹资活动产生的现金流量净额较2018年度增加93,430.51万元，主要系公司2018年度公司增加了银行借款规模，且本期银行贷款的还款规模降低所致。
七、公司财务状况和盈利能力未来发展趋势分析
（一）财务状况发展趋势
随着公司业务规模的扩大，投资规模的提升以及新建产能的逐步释放，公司总资产规模将持续增长。本次可转债募集资金投资项目为涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目、合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地设备购置项目、湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目、鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目及偿还银行贷款。在本次募集资金到位后，公司资本实力和资产规模将相应提升。
截至2020年3月31日，公司资产负债率（合并）为60.65%，本次发行募资金到位后，公司将获得长期发展资金，债务结构更加合理。公司将根据实际经营的需要，保持合理的资产负债结构。
（二）盈利能力发展趋势
公司未来将继续做强做大主业，持续优化产品结构，积极创新产品、业务形态，强化内部管理，积极开拓市场，提升公司市场竞争力；加强资本运作，发挥上市公司综合能力，进一步完善产业链条，巩固、优化市场网络，努力提高法人治理及经营管理水平。公司未来盈利能力整体趋势向好。
本次募集资金投资项目与公司现有主业紧密相关，未来随着募集资金投资项目的实施，公司产品结构及债务结构将更加合理，有利于进一步提升公司整体实力，从而维护并实现全体股东的长远利益。
第五节 本次募集资金运用
一、募集资金总体使用计划
（一）募集资金使用计划
公司本次拟公开发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过188,800.00万元（含188,800.00万元），扣除发行费用后，拟投资于以下项目：
单位：万元
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若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
根据中国证监会核发的《关于核准安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1983号），核准公司向社会公开发行面值总额188,000万元可转换公司债券。
公司本次公开发行可转债的发行总额为人民币188,000.00万元，上述募集资金不足部分由公司以自有资金解决。
（二）本次募投项目的运营模式及盈利模式
本次募投项目包括产品产能建设及技改项目、信息化建设项目、偿还银行贷款等三大类，上述项目均围绕公司主营业务开展。
1、运营模式
产品产能建设及技改项目包括“涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目”、“合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂设备购置项目”、“湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目”。该类项目主要通过建设生产厂房、购置钢结构生产线设备或智能化升级改造现有生产线，并利用公司成熟的研发、采购、生产、销售体系，实现募投项目产品的销售。
信息化建设项目“鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目”，主要通过对公司ERP系统升级、建设钢结构智能质量管理平台、安全生产智能监控管理平台、智慧工厂能源管控系统、开发基于RFID无线射频识别技术的钢结构物联网管理平台、无人值守磅房智能管理系统、运营分析管理平台等，加强人机智能交互、工业大数据、无人值守等技术在生产过程中的应用，促进业务和财务衔接、设计与制造、产供销一体等关键环节集成，实现智能管控一体化。
偿还银行贷款，有效降低公司负债水平，缓解公司短期内偿债压力，改善公司财务结构。
2、盈利模式
产品产能建设及技术改造项目主要通过与业主单位、总承包单位、专业钢结构承包单位签订钢结构产品销售合同或与总承包单位联合投标取得钢结构生产订单等方式，销售募投项目产品从而实现盈利。
信息化建设项目不直接产生效益，主要通过该项目的建设，使公司建立高效的信息化、精细化管理模式，进行科学有效的管理，提升业务协同效应，降低业务运营成本；优化公司业务管理能力，建立工业大数据管理系统进行智能分析，提高安全生产水平和工作效率；改善企业供应的柔性、管理的智能化，快速响应客户需求，适应市场变化，使公司资源利用最大化，效益最大化。
偿还银行贷款，降低公司的财务费用水平，提高盈利能力。
（三）不存在置换董事会前投入的情形
2020年4月17日，公司第四届董事会第四十六次会议审议通过了《关于公司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》等事项。关于本次公开发行可转债的董事会召开之前募投项目已投入金额情况如下：
单位：万元
■
注：上述董事会前已投入金额5,102.50万元为涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目各子项目的土地购置费用。
本次募投项目的资金使用计划已经充分考虑董事会前已经投入的金额情况，在预计仍需投资金额范围内（项目投资总额扣除董事会前已投入金额）筹划本次公开发行可转债的募集资金使用，不存在置换董事会前投入的情形。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
公司本次拟公开发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过188,800.00万元（含188,800.00万元），扣除发行费用后，拟投资于以下项目：
单位：万元
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公司拟使用募集资金55,800.00万元偿还银行贷款，不属于资本支出，主要用于增强公司资金实力、优化资本结构、降低财务费用。偿还银行贷款金额占本次募集资金总额的比例为29.56%，未超过30%，符合《发行监管问答一关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的相关要求。其他募投项目中拟使用募集资金投入的建设内容均属于资本性支出。
公司本次发行可转债募集资金总额为188,000万元，上述募集资金不足部分以自有资金投入。
（一）涡阳绿色装配式建筑产业基地项目
1、项目概况
本项目包括鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目等3个建设子项目，项目建设内容主要为建设生产厂房，购置装配式钢结构、重型钢构等生产线设备，配套变配电、给排水等附属设施。本项目建成后，可形成年产约50万吨装配式钢结构、重型钢构等产品的生产能力。
2、项目投资规模
本项目总投资金额为132,600.00万元，本次拟使用募集资金投入88,000.00万元。各子项目投资情况如下：
单位：万元
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3、项目实施主体
本项目均由公司全资子公司实施，其中：“鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目”由涡阳县鸿锦新型建材科技有限公司实施；“盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目”由涡阳县盛鸿科技有限公司实施；“鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目”由涡阳县鸿路建材有限公司实施。
4、项目实施地点
本项目建设地点为安徽涡阳经济开发区。具体情况如下：
①“鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目”建设用地位于涡阳县星园大道西侧，占地面积179,888.8平方米，涡阳鸿锦已于2020年4月与涡阳县自然资源和规划局签订了《国有建设用地使用权出让合同》并已缴纳土地出让款，土地使用权证的登记手续正在办理中。
②“盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目”建设用地位于涡阳县星园大道东侧、真源大道北侧，涡阳盛鸿已取得出让性质的土地使用权证（皖（2018）涡阳县不动产权第0006845号）。
③“鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目”建设用地位于涡阳县繁华大道南侧、真源大道北侧，涡阳鸿路已取得出让性质的土地使用权证（皖（2018）涡阳县不动产权第0007410号）。
保荐机构、律师认为，该募投项目用地不存在实质性障碍，不存在导致项目无法实施的风险。
5、项目投资概算
（1）鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目
本项目总投资额45,200.00万元，拟使用募集资金投入37,800.00万元，具体投资构成及其投资属性、募集资金投入情况如下：
单位：万元
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如上表所示，本次拟使用募集资金投入的主体建筑工程费、辅助工程建设费、设备购置及安装费，均属于资本性支出。其他相关费用不使用募集资金投入，均以自筹方式解决。
①主体建筑工程费
本项目主体建筑工程费21,600.00万元，主要用于装配式钢结构、重型钢构等生产车间的建设，建筑面积约12万平方米，主体建筑工程费具体按设计方案要求，并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。
②辅助工程建设费
本项目辅助工程建设费为3,600.00万元，主要用于变配电、给排水、消防等配套设施的建设。辅助工程建设费具体按设计方案要求，并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。
③设备购置及安装费
本项目设备购置及安装费为12,600.00万元，主要用于装配式钢结构、重型钢构等智能化生产线的建设，主要包括辊道输送通过式抛丸机、液压闸式剪板机、龙门型埋弧焊机、液压矫正机、单梁起重行车、数控等离子火焰直条切割机、摇臂钻孔机床、焊接机器人工作站等机器设备的购置及配套安装。本次购置设备及安装费根据市场价格、历史采购价格、合理预计需求数量等进行估算。
④工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用为2,518.55万元，主要为项目建设管理费、工程监理费、工程设计费、工程勘探费、环境影响评价费等。本次工程建设其他费用主要参考行业定价标准或公司现有相关项目费用的报价进行估算。
⑤预备费
本项目预备费为2,015.92万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用。本次预备费结合项目所处区域的客观条件，采用建筑工程费的一定比例进行估算。
⑥铺底流动资金
本项目铺底流动资金为2,865.53万元，主要为保证项目建成后正常运行所需的流动资金等。本项目铺底流动资金主要根据项目预测的经营数据，按流动资金增加额的一定比例估算。
（2）盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目
本项目总投资额15,600.00万元，拟使用募集资金投入12,700.00万元，具体投资构成及其投资属性、募集资金投入情况如下：
单位：万元
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如上表所示，本次拟使用募集资金投入的主体建筑工程费、辅助工程建设费、设备购置及安装费，均属于资本性支出。其他相关费用不使用募集资金投入，均以自筹方式解决。
①主体建筑工程费
本项目主体建筑工程费5,760.00万元，主要用于装配式钢结构、钢管柱等生产车间的建设，建筑面积约3.2万平方米，主体建筑工程费具体按设计方案要求，并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。
②辅助工程建设费
本项目辅助工程建设费为1,540.00万元，主要用于变配电、给排水、消防等配套设施的建设。辅助工程建设费具体按设计方案要求，并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。
③设备购置及安装费
本项目设备购置及安装费为5,400.00万元，主要用于装配式钢结构、钢管柱等智能化生产线的建设，主要包括数控相贯线等离子切割机、辊道输送通过式抛丸机、液压闸式剪板机、龙门型埋弧焊机、悬臂双丝埋弧焊机、液压矫正机、单双梁起重行车、摇臂钻孔机床、焊接机器人工作站、等机器设备的购置及配套安装。本次购置设备及安装费根据市场价格、历史采购价格、合理预计需求数量等进行估算。
④工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用为885.41万元，主要为项目建设管理费、工程监理费、工程设计费、工程勘探费、环境影响评价费等。本次工程建设其他费用主要参考行业定价标准或公司现有相关项目费用的报价进行估算。
⑤预备费
本项目预备费为679.27万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用。本次预备费结合项目所处区域的客观条件，采用建筑工程费的一定比例进行估算。
⑥铺底流动资金
本项目铺底流动资金为1,335.32万元，主要为保证项目建成后正常运行所需的流动资金等。本项目铺底流动资金主要根据项目预测的经营数据，按流动资金增加额的一定比例估算。
（3）鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目
本项目总投资额71,800.00万元，拟使用募集资金投入37,500.00万元，具体投资构成及其投资属性、募集资金投入情况如下：
单位：万元
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如上表所示，本次拟使用募集资金投入的主体建筑工程费、设备购置及安装费，均属于资本性支出。其他相关费用不使用募集资金投入，均以自筹方式解决。
①主体建筑工程费
本项目主体建筑工程费34,200.00万元，使用募集资金投入17,600万元，主要用于装配式钢结构、重型钢构等生产车间的建设，建筑面积约19万平方米，主体建筑工程费具体按设计方案要求，并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。
②辅助工程建设费
本项目辅助工程建设费为5,740.00万元，主要用于变配电、给排水、消防等配套设施的建设。辅助工程建设费具体按设计方案要求，并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。
③设备购置及安装费
本项目设备购置及安装费为19,900.00万元，主要用于装配式钢结构、重型钢构等智能化生产线的建设，主要包括辊道输送通过式抛丸机、液压闸式剪板机、龙门型埋弧焊机、液压矫正机、单梁起重行车、数控等离子火焰直条切割机、摇臂钻孔机床、焊接机器人工作站等机器设备的购置及配套安装。本次购置设备及安装费根据市场价格、历史采购价格、合理预计需求数量等进行估算。
④工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用为3,978.40万元，主要为项目建设管理费、工程监理费、工程设计费、工程勘探费、环境影响评价费等。本次工程建设其他费用主要参考行业定价标准或公司现有相关项目费用的报价进行估算。
⑤预备费
本项目预备费为3,194.15万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用。本次预备费结合项目所处区域的客观条件，采用建筑工程费的一定比例进行估算。
⑥铺底流动资金
本项目铺底流动资金为4,787.45万元，主要为保证项目建成后正常运行所需的流动资金等。本项目铺底流动资金主要根据项目预测的经营数据，按流动资金增加额的一定比例估算。
6、项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度
（1）涡阳绿色装配式建筑产业基地项目
①鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目
I、目前进展情况
截至目前，本项目已经完成项目备案和环评审批手续，并取得项目用地出让合同，正在规划、施工设计等准备工作。
II、预计进度安排及资金预计使用进度
本项目预计进度安排如下：
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本项目建设期为1.5年。根据项目实施计划，本项目预计总投资45,200.00万元，资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金37,800.00 万元，在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金，后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕。
②盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目
I、目前进展情况
截至目前，本募投项目已经完成项目备案和环评审批手续，并取得项目用地权属证书，正在规划、施工设计等准备工作。
II、预计进度安排及资金预计使用进度
本项目预计进度安排如下：
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本项目建设期为1.5年。根据项目实施计划，本项目预计总投资15,600.00万元，资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金12,700.00万元，在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金，后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕。
③鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目
I、目前进展情况
截至目前，本募投项目已经完成项目备案和环评审批手续，并取得项目用地权属证书，已开始土建施工。
II、预计进度安排及资金预计使用进度
本项目预计进度安排如下：
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本项目建设期为1.5年。根据项目实施计划，本项目预计总投资71,800.00万元，资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金37,500.00万元，在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金，后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕。
7、项目效益情况
本项目效益测算是在充分考虑公司业务经营历史数据、客户市场调研情况、项目预计市场前景、项目投入和产品规划、市场价格等基础上做出的。涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目达产后，预计每年可实现销售收入307,400.00万元，年均实现净利润17,444.56万元。该项目包括鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目等3个子项目，各子项目效益测算依据、测算过程如下：
（1）鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目
①营业收入测算
营业收入=∑（各产品当年预计销售量*各产品的预计销售价格）。各产品当年预计销售量系公司根据产能、预计需求量、市场容量综合预估而定，各产品的预计销售价格系参考公司类似产品历史销售价格等预估而定。
本项目达产后,预计各类产品的每年销售情况如下：
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②成本费用测算
I、原材料及辅材费
项目所需主要原材料主要为钢材，生产用辅助材料为焊丝、焊剂、生产用气体等，原材料及辅材成本根据市场价格区间及预计合理消耗量计算。
II、外购燃料及动力费
外购燃料动力费根据建设项目当地燃料动力价格及预计合理消耗量确定。水费按照2.5元/吨、电费按照0.8元/度计算。
III、人力成本
人力成本根据建设项目当地同类型职工薪酬水平及预计合理用工量计算。
IV、折旧摊销成本
折旧、摊销费用根据固定资产、无形资产投资额及合理折旧、摊销年限计算。其中：房屋建筑物折旧年限为 20 年，残值率5%；机器设备折旧年限为 15年，残值率5%；其他折旧年限为10年；土地使用权摊销年限为50年。
V、其他费用
其他费用包括管理费用、销售费用、修理费、其他制造费用根据公司相关费用率情况乘以预测的营业收入计算。其中管理费用按2.5%、销售费用按2%测算。
③相关税费测算
本项目需缴纳的主要税种及税率包括：根据现行的税收政策规定，产品增值税税率按13%计算、企业所得税率按25%计算、城市维护建设税按增值税5%计算、教育费附加按增值税5%计算。
④项目主要经济效益指标测算
本项目主要效益指标如下：
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本项目建设完成投产后，预计可实现年销售收入103,920.00万元，年均净利润5,888.45万元，税后投资回收期（含建设期）为7.71年，具有良好的经济效益。
（2）盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目
①营业收入测算
营业收入=∑（各产品当年预计销售量*各产品的预计销售价格）。各产品当年预计销售量系公司根据产能、预计需求量、市场容量综合预估而定，各产品的预计销售价格系公司参考类似产品历史销售价格、同类产品市场销售价格等预估而定。
本项目达产后,预计各类产品的每年销售情况如下：
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②成本费用测算
原材料及辅材费、外购燃料及动力费、人力成本、折旧摊销成本、其他费用等参数标准选取请参见本节“二/（一）/7、项目效益情况/①鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目/II、成本费用测算”。
③相关税费测算
本项目涉及税费参数标准选取请参见本节“二/（一）/7、项目效益情况/①鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目/III、相关税费测算”。
④项目主要经济效益指标测算
本项目主要效益指标如下：
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本项目建设完成投产后，预计可实现年销售收入38,600.00万元，年均净利润2,141.38万元，税后投资回收期（含建设期）为7.74年，具有良好的经济效益。
（3）鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目
①营业收入测算
营业收入=∑（各产品当年预计销售量*各产品的预计销售价格）。各产品当年预计销售量系公司根据产能、预计需求量、市场容量综合预估而定，各产品的预计销售价格系公司参考类似产品历史销售价格、同类产品市场销售价格等预估而定。
本项目达产后,预计各类产品的每年销售情况如下：
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②成本费用测算
原材料及辅材费、外购燃料及动力费、人力成本、折旧摊销成本、其他费用等参数标准选取请参见本节“二/（一）/7、项目效益情况/①鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目/II、成本费用测算”。
③相关税费测算
本项目涉及税费参数标准选取请参见本节“二/（一）/7、项目效益情况/①鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目/III、相关税费测算”。
④项目主要经济效益指标测算
本项目主要效益指标如下：
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本项目预计建设完成投产后，可实现年均销售收入164,880.00万元，年均净利润9,414.73万元，税后投资回收期（含建设期）为7.73年，具有良好的经济效益。
8、项目备案环评情况
2020年3月21日，上述各子项目分别取得《涡阳县发展改革委备案表》（项目编码：2020-341621-33-03-008280、2020-341621-33-03-008277、2020-341621-33-03-008275）。2020年4月16日，上述各子项目分别取得亳州市涡阳县生态环境分局出具的《关于〈涡阳县鸿路建材有限公司鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目环境影响报告表〉审批意见》（涡环表[2020]16号）、《关于〈涡阳县盛鸿科技有限公司盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目环境影响报告表〉审批意见》（涡环表[2020]18号）、《关于〈涡阳县鸿锦新型建材有限公司鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目环境影响报告表〉审批意见》（涡环表[2020]17号）。
（二）合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂设备购置项目
1、项目概况
本项目为购置数控等离子火焰切割机、单双梁起重行车、摇臂钻床等自动化生产线设备。
2、项目投资规模
本项目总投资金额为17,000.00万元，本次拟使用募集资金投入17,000.00万元，均用于购置生产线设备等资本性支出。
3、项目实施主体
本项目由公司全资子公司合肥鸿路建材有限公司实施。
4、项目实施地点
本项目建设地点为安徽省合肥市长丰县下塘镇工业园区。该项目在长丰县合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂内实施。
5、项目投资概算
本项目总投资额17,000.00万元，拟使用募集资金投入17,000.00万元，主要用于购置桥梁钢结构、钢桁架等智能化生产线设备，包括数控等离子火焰切割机、单双梁起重行车、摇臂钻床等机器设备，均为资本性支出。本项目主要设备购置如下：
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6、项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度
（1）目前进展情况
截至目前，本项目已经完成项目备案和环评审批手续及规划设计工作，已购置部分机器设备并安装调试。
（2）预计进度安排及资金预计使用进度
本项目预计进度安排如下：
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本项目建设期为1.5年。根据项目实施计划，本项目预计总投资17,000.00万元，资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金17,000.00万元，在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金，后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕。
7、项目效益情况
本项目为设备购置项目，经济效益无法单独核算。本项目折旧及摊销相关假设按照公司实际情况以及国家相关政策确定。本项目的实施将提升合肥生产基地的自动化及智能化生产水平，提高生产效率和质量。
8、项目备案环评情况
本项目为合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂建设项目中机器设备部分的购置。该建设项目已于2020年3月30日取得《长丰县发展改革委项目备案表》（项目编码：2020-340121-33-03-010973），于2020年4月17日取得《合肥市长丰县生态环境分局关于合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂建设项目的批复》（合环长丰建[2020]44号）。
（三）湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目
1、项目概况
本项目为购置智能化机器装备等，对湖北团风装配式建筑制造基地的现有生产线进行技术升级改造，实现智能化生产。本项目建成后，每年可提高约6万吨钢结构生产能力。
2、项目投资规模
本项目总投资金额为22,000.00万元，本次拟使用募集资金投入20,000.00万元。
3、项目实施主体
本项目由公司全资子公司湖北鸿路钢结构有限公司实施。
4、项目实施地点
本项目建设地点为湖北省黄冈市团风县经济开发区。该项目在湖北鸿路产业基地现有工厂内实施。
5、项目投资概算
本项目总投资额22,000.00万元，拟使用募集资金投入20,000.00万元，具体投资构成及其投资属性、募集资金投入情况如下：
单位：万元
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如上表所示，本次拟使用募集资金投入的设备购置及安装费，属于资本性支出。其他相关费用不使用募集资金投入，均以自筹方式解决。
（1）设备购置及安装费
本项目设备购置及安装费为20,022.00万元，主要用于构件表面处理自动化改造、下料生产线自动化改造、焊接机器人工作站、构件钻孔数控自动化改造、龙门双丝双弧埋弧焊生产线改造等系统设备的建设，主要包括数控火焰切割机、数控精加工轨道、数控智能套料系统、焊接机器人、变位机翻转架、控制电气系统、数控钻孔机、龙门埋弧焊接机体、数控输送系统、数控联动控制系统等设备的购置及配套安装。本次购置设备及安装费根据市场价格、历史采购价格、合理预计需求数量等进行估算。
（2）其他建设费用
本项目其他建设费用为319.64万元，主要为项目建设管理费、工程设计费等。本次工程建设其他费用主要参考行业定价标准或现有相关项目费用的报价进行估算。
（3）预备费
本项目预备费为1,013.20万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用。本次预备费结合项目所处区域的客观条件，采用设备购置及安装费的一定比例进行估算。
（4）铺底流动资金
本项目铺底流动资金为645.16万元，主要为保证项目建成后正常运行所需的流动资金等，按流动资金一定比例估算。
6、项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度
（1）目前进展情况
截至目前，本项目已经完成项目备案和环评相关手续，尚未开展建设。
（2）预计进度安排及资金预计使用进度
本项目预计进度安排如下：
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本项目建设期为1.5年。根据项目实施计划，本项目预计总投资22,000.00万元，资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金20,000.00万元，在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金，后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕。
7、项目效益情况
本项目效益是在公司湖北团风装配式建筑制造基地原有销售收入、营业成本等基础上升级改造生产线增加产能计算新增收入，以及通过关键工序改造的经验和预估节约成本测算间接效益。项目建成后，预计每年可增加销售收入35,400.00万元，平均每年增加净利润1,530.00万元；同时，建设完成后每年可节约营业成本2,472.80万元，间接实现净利润2,101.88万元。项目效益测算依据、测算过程如下：
（1）营业收入测算
营业收入=产品当年预计销售量*产品预计平均销售价格。预计销售量为项目建成后在原有生产线基础上预估新增产能销售量，预计平均销售价格为公司参考类似产品历史销售价格的平均价格。本项目建成后，预计各类产品新增产能6万吨，以每吨5,900元预估价，实现销售收入35,400.00万元。
（2）成本费用测算
本项目的成本费用测算是在原有生产线基础上预估新增产能所需成本费用。该成本费用主要包括原材料及辅材费、折旧摊销成本、其他费用等，各参数标准选取请参见本节“二/（一）/7、项目效益情况/①鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目/II、成本费用测算”。。
（3）相关税费测算
本项目涉及的企业所得税按15%计算，其他相关税费参数标准选取请参见本节“二/（一）/7、项目效益情况/①鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目/III、相关税费测算”。
（4）节约效益测算
通过对原有生产线的重新规划，利用辅联系统将各工序串联起来，针对关键工序智能化技术改造，提升生产效率，减少用工人数，提高产品质量，节约辅材料等。各智能化技改关键工序效益分析如下：
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8、项目备案环评情况
2020年4月3日，本项目取得《湖北省固定资产投资项目备案证》（登记备案项目代码：2020-421121-33-03-012947）。2020年4月8日，本项目取得《建设项目环境影响登记表》（备案号：202042112100000004）。
（四）鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目
1、项目概况
本项目为引进先进的企业资源管理信息系统，在公司现有业务、财务等管理系统的基础上加强信息化系统建设，实现财务与业务一体化的管控模式；同时，公司购置软硬件设备，打造智能一体化管理平台，提升生产运营效率。
2、项目投资规模
本项目总投资金额为8,000.00万元，全部用于购置软件系统、信息化系统设备及安装调试等资本性支出。本次拟使用募集资金投入8,000.00万元。
3、项目实施主体
本项目由公司实施。
4、项目实施地点
本项目建设地点为鸿路钢构及其各厂区。
5、项目投资概算
本项目总投资额8,000.00万元，拟使用募集资金投入8,000.00万元，全部用于购置ERP软件系统、智能化及信息化系统设备及安装调试，均为资本性支出。
具体系统开发和设备购置明细如下：
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6、项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度
（1）目前进展情况
截至目前，本项目已经完成项目备案和环评备案手续，已开始ERP系统升级改造，其他系统平台建设尚未开展。
（2）预计进度安排及资金预计使用进度
本项目预计进度安排如下：
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本项目建设期为1.5年。根据项目实施计划，本项目预计总投资8,000.00万元，资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金8,000.00万元，在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金，后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕。
7、项目效益情况
本项目为信息化建设项目，不直接产生经济效益。本项目建成后，将全面提升公司的信息化与智能化管理水平，有利于公司建立科学高效的信息化管理模式，进行科学有效的管理，提升业务协同效应，降低业务运营成本；有助于优化公司业务管理能力，建立工业大数据管理系统进行智能分析，提高安全生产水平和运营效率，增强公司市场竞争力。
8、项目备案环评情况
2020年4月27日，本项目取得《长丰县发展改革委项目备案表》（项目编码：2020-340000-33-03-015962）。2020年4月29日，本项目取得《建设项目环境影响登记表》（备案号：202034012100000186）。
（五）偿还银行贷款
公司拟使用募集资金55,800.00万元偿还银行贷款，以降低公司负债规模，减少公司财务费用。
通过本次发行可转债募集的部分资金用于偿还公司债务，可有效降低公司负债水平，缓解公司短期内的偿债压力，改善公司财务结构，增强财务稳健性和提高公司抗风险能力，符合公司全体股东的利益。
本次偿还银行贷款55,800.00万元, 在募集资金到位后实施。
三、本次发行募集资金投资项目的背景
（一）鼓励政策陆续出台，装配式建筑产业迎来重要发展机遇
近年来，国家及地方政府连续发布了多项鼓励政策支持装配式建筑发展。
2017年2月，国务院办公厅发布《关于促进建筑业持续健康发展的意见》，要坚持标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修、信息化管理、智能化应用，推动建造方式创新，大力发展装配式混凝土和钢结构建筑，不断提高裝配式建筑在新建建筑中的比例。力争用十年左右的时间，使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。2017年3月，住建部出台《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》《“十三五”装配式建筑行动方案》等文件，提出大力发展装配式建筑，加快建设装配式建筑生产基地，培育设计、生产、施工一体化龙头企业，完善装配式建筑相关政策、标准及技术体系，积极发展钢结构等建筑结构体系。
2019年3月，住建部发布《关于印发住房和城乡建设部建筑市场监管司2019年工作要点的通知》，提出要推进建筑业重点领域改革，促进建筑产业转型升级，推进钢结构住宅建设试点。随后浙江等七省推出《推进钢结构装配式住宅建设试点方案》，明确了钢结构住宅的试点目标及范围、主要任务和政策支持。
为了加快推进钢结构住宅的建设，住建部发布《装配式钢结构住宅建筑技术标准》，于2019年10月1日起正式实施，在钢结构住宅的集成设计、各大系统、部品部件生产、施工安装与质量验收、使用维护及管理等方面制定了详细规范。该技术标准的落实进一步扫清了行业发展的障碍，加速推动了装配式钢结构在住宅领域的推广与应用。
2019年12月，全国住房和城乡建设工作会议在北京召开，会议中提出着力改善农村住房条件和居住环境，建设“美丽乡村”。总结推广钢结构装配式等新型农房建设试点经验，完善水、电、气、厕配套，提升农房品质和农村生活条件。着力推进建筑业供给侧结构性改革，促进建筑产业转型升级。大力发展建筑节能和绿色建筑，推进钢结构装配式住宅建设试点，推动建造方式转型。
2020年4月，安徽省人民政府发布《关于促进装配式建筑产业发展的意见》，提出以保障性安居工程等政府投资居住项目为切入点，分步推进装配式混凝土结构的水平构件、竖向非承重构件、竖向承重构件技术体系，逐步提升装配率。以公共建筑、工业建筑为重点，大力推广装配式钢结构技术体系。倡导轻钢结构、木结构在旅游度假、园林景观和仿古建筑项目中的应用。到2020年末，全省培育10个左右省级装配式建筑产业基地，产能达到1,000万平方米，装配式建筑占到新建建筑面积的15%。到2025年，各设区的市培育或引进设计施工一体化企业不少于3家，并形成集设计、生产、施工于一体的装配式建筑企业；全省培育50个以上省级装配式建筑产业基地、3一5个省级装配式建筑产业园区，产能达到5,000万平方米，装配式建筑占到新建建筑面积的30%，基本形成立足安徽、面向长三角的装配式建筑产业基地。
在国家产业政策的扶持以及有利市场环境的助推下，装配式建筑产业将迎来发展黄金期。
（二）加快发展智能制造，推动制造业智能化升级
近年来，我国人口生育率降低，老龄化社会逐渐到来。劳动密集型企业严重依赖人口红利，人口红利的消失使得低成本劳动力成为稀缺资源，传统制造业正在面临人力成本日益提升的难题。因此，通过智能制造加快我国传统制造业的转型升级，推动“中国制造”向“中国智造”方向发展，将成为我国工业化进程的必然选择。
根据工信部发布的《中国智能制造“十三五”规划》，到2020年，中国智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统制造业重点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的重点产业智能转型取得明显进展；到2025年，中国智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实现智能转型。
2018年5月，习近平总书记在中国工程院发表讲话，提出要以智能制造为主攻方向推动产业技术变革和优化升级，推动制造业产业模式和企业形态根本性转变，以“鼎新”带动“革故”，以增量带动存量，促进我国产业迈向全球价值链中高端。
2020年2月，工信部发布《建材工业智能制造数字转型三年行动计划（2020-2022年）》（征求意见），着力增强建材行业信息化基础支撑能力，着力扩大行业数字化转型示范应用，着力加强新一代信息技术和建材工业的深度融合，努力推动集研发设计、物流采购、生产控制、经营管理、专业服务、市场营销为一体的全链条全系统信息化，加快实现智能化生产、网络化协同、规模化定制、服务化延伸，促进建材工业迈向高质量发展。
加快智能制造业的发展，是培育我国经济增长新动能的必由之路，是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构性改革，打造我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。
（三）推进装配式建筑发展，助力公共建筑转型升级
2020年初，新型冠状病毒疫情爆发，并迅速传播蔓延。为阻击疫情，给感染病人提供更好的集中治疗，武汉“火神山”、“雷神山”医院在短短十天内建成，在迅速提升新冠肺炎患者集中收治能力的同时，也展现了装配式钢结构建筑在基础建设实施效率上的强大优势。“火神山”、“雷神山”医院均采用了行业最前沿的装配式建筑技术，用标准化、模块化设计，最大限度地采用成熟的拼装式结构产品，大幅减少现场作业工作量，大大提高了施工进度，实现了医院建造效率的最大化。
2020年2月，国家卫健委、住建部发布《新型冠状病毒肺炎应急救治设施设计导则（试行）》，鼓励应急救治设施优先采用装配式建造方式。新建工程项目宜采用整体式、模块化结构，特殊功能区域和连接部位可采用成品轻质板材，现场组接。
装配式建筑遵循建筑全生命周期的可持续性原则，强调标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修、信息化管理和智能化应用。通过工业化生产的优势提升效率和建筑品质，通过弹性化的设计满足需求变化，注重使用空间的可变性和持续更新的可能性，延长建筑寿命，从而避免资源浪费，减少对生态环境的破坏，实现绿色低碳、可持续发展。装配式建筑的优势有助于建立符合工业化标准要求的医院、学校等公共建筑体系，建造长寿命、高品质的绿色低碳公共建筑，推动现代医院、学校等公共建筑可持续健康发展。
四、本次募集资金投资项目的必要性
（一）建设绿色装配式建筑智能制造工厂，提升公司生产能力，满足市场对装配式钢结构日益增长的需求
2015年以来，国家相继出台了《关于大力发展装配式建筑的指导意见》《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》《“十三五”装配式建筑行动方案》和《建筑业持续健康发展意见》等众多鼓励扶持产业政策，为我国装配式建筑产业的快速发展提供了强力支撑。
根据住建部统计数据，2015年度、2016年度、2017年度全国新建装配式建筑面积分别为0.73亿平方米、1.14亿平方米、1.52亿平方米。2018年，我国建筑工业化程度进一步提高，装配式建筑发展迅速，全年新建装配式建筑面积约1.9亿平方米。近几年来，全国新建装配式建筑面积复合增长率达到40%以上，呈现高速增长趋势，市场前景广阔。
在新冠疫情防控期间，随着武汉“火神山”、“雷神山”医院相继拔地而起，装配式建筑高效标准化的优点全面展现，让社会充分认识到装配式建筑的效率与优势。以装配式为发展驱动力的建造方式变革，已成为建筑业转型升级的重要抓手并上升为国家战略。疫情过后，装配式建筑产业或将迎来发展新契机。
公司作为国内钢结构制造领域的领军企业，生产的装配式钢结构产品是绿色建筑的最佳结构形式，具有强度高、自重轻、抗震性能好、空间利用率高、施工周期短、工业化程度高、环保性能好、可塑性强、造价低等一系列优点。在产业发展政策的促进下，公司从战略层面提出扩大装配式钢结构规模，全面提升公司的生产能力，满足装配式建筑产业的市场需求。
自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，公司积极响应中央的防控号召，勇担社会责任，在全力做好新型冠状病毒疫情防控工作的同时，积极为疫情防控贡献力量。公司湖北团风生产基地、涡阳生产基地和金寨生产基地第一时间投身抗疫主战场，参与武汉“雷神山”、黄冈团风“小汤山”等医院的部分钢结构件的制作和施工现场安装，充分发挥公司在钢结构制造领域的生产优势，体现了公司“至精至诚，服务社会”的核心价值观，切实履行上市公司责任及担当。
本次募投项目“涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目”和“合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂设备购置项目”的实施，有利于进一步提升公司生产能力，提高市场占有率；有利于提高生产线的自动化水平，实现生产的精益化、智能化、规模化；有利于满足国内迅速增长的市场需求，创造更高的经济效益；本次募投项目的实施是公司提升市场竞争力的必要举措，是公司可持续健康发展的必然选择。
（二）智能化升级生产基地，提高公司生产效率，增强公司核心竞争力
智能制造是基于新一代信息通信技术与先进制造技术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务等制造活动的各个环节，具有自感知、自学习、自决策、自执行、自适应等功能的新型生产方式。智能工厂是实现智能制造的重要载体，主要通过构建智能化生产系统、网络化分布生产设施，实现生产过程的智能化。
《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》明确提出：“要以提高制造业创新能力和基础能力为重点，促进制造业朝高端、智能、绿色、服务方向发展，培育制造业竞争新优势”。2016年12月，工业和信息化部、财政部印发《智能制造发展规划（2016-2020年）》指出：“促进中小企业智能化改造。引导有基础、有条件的中小企业推进生产线自动化改造，开展管理信息化和数字化升级试点应用。建立龙头企业引领带动中小企业推进自动化、信息化的发展机制，提升中小企业智能化水平”。
本次募投项目“湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目”，拟对湖北生产基地现有工厂的生产线进行技术升级改造。公司将投入更多的自动化生产设备，引进更为先进的智能化机器装备，促进公司不断提升智能制造水平、优化生产工艺技术，进一步提高工厂的生产效率、降低生产成本，从而增强公司的核心竞争力。
（三）建设信息化与智能化管理平台，整合并优化公司资源，提升整体信息化、智能化水平和管理能力
2016年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》提出，推进信息化和工业化深度融合。以智能制造为突破口，加快信息技术与制造技术、产品、装备融合创新，推广智能工厂和智能制造模式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。
根据国务院发布的《“十三五”国家信息化规划》，指出深化制造业与互联网融合发展，加快构建自动控制与感知技术、工业软硬件、工业云与智能服务平台、工业互联网等制造业新基础，建立完善智能制造标准体系，增强制造业自动化、数字化、智能化基础技术和产业支撑能力。积极推进制造企业“双创”以及工业云、工业大数据、工业电子商务等服务平台建设和服务模式创新，全面提升行业系统解决方案能力。组织实施企业管理能力提升工程，加快信息化和工业化融合管理体系标准制定和应用推广。
随着公司业务的不断拓展，公司经营规模进一步扩大，将对公司在财务管理、质量管理、运营管理、内部控制等方面提出更高的要求。本次募投项目“鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目”，拟通过ERP系统升级及智能化项目管理平台的建设，加强人机智能交互、工业大数据、无人值守等技术在生产过程中的应用，促进业务和财务衔接、设计与制造、产供销一体等关键环节集成，实现智能管控一体化。本次募投项目的建设，有利于公司建立科学高效的信息化管理模式，进行科学有效的管理，提升业务协同效应，降低业务运营成本；有助于优化公司业务管理能力，建立工业大数据管理系统进行智能分析，提高安全生产水平和工作效率。
本次募投项目“鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目”，是信息化、智能化技术在钢结构制造领域的充分应用，是提高生产效率、管理效率满足公司业务规模快速发展的迫切需要，是公司顺应国家信息化和工业化融合发展趋势的举措。
（四）偿还银行贷款，优化资本结构，提高盈利能力
随着公司业务规模的扩大，公司负债规模也随之扩大，资金需求量持续增长。截至2019年12月31日，公司总资产1,275,250.21万元，总负债781,448.13万元，合并资产负债率达到61.28%。其中，公司短期借款为154,754.63万元、一年内到期的非流动负债合计为19,627.62万元，公司短期内的偿债规模较大。同时，2017年度、2018年度、2019年度，公司财务费用（包括票据贴现利息支出）分别为9,729.11万元、12,328.71万元、10,933.56万元。近年来，公司财务成本较高，对公司利润水平造成一定影响。
因此，通过本次发行可转债募集资金部分用于偿还银行贷款，一方面，有效降低公司负债水平，缓解公司短期内的偿债压力，改善公司财务结构；另一方面，有利于降低公司的财务费用水平，提高盈利水平，增强抗风险能力。
五、本次募集资金投资项目的可行性
（一）符合国家产业政策
近年来，为积极推广绿色建筑和建材，大力发展钢结构和装配式建筑，国家出台了多项产业政策，积极推进装配式建筑产业的发展。
本次募集资金投资的“涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目”、“合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂设备购置项目”、“湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目”和“鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目”，可有效促进公司扩大生产规模、提升公司产品质量、提高生产管理效率、节约成本，符合国家的产业政策，属于国家重点鼓励发展的方向，市场发展前景广阔。
（二）拥有良好的募投项目实施基础
1、公司具有优质的客户资源基础
公司在多年的经营发展中，凭借先进的钢结构制造技术、稳定可靠的生产工艺、良好的产品品质以及优质的售后服务等，拥有一批钢结构产品需求大、实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户，如中建系统、中冶系统、石化系统等大型央企、国企，该等优质客户均为知名的总承包或业主单位，具有长期、稳定的国内外工程承包业务，公司将得以稳定获得渠道资源和钢结构业务。公司优质的客户资源基础为本次募集资金投资项目的实施提供了坚实的市场保障。
2、公司具有良好的品牌影响力
公司自成立以来，一直致力于为体育场馆、会展中心、机场、车站、高层建筑等大型钢结构工程项目提供高附加值的建筑钢结构、设备钢结构、桥梁钢结构、空间钢结构等中高端产品，积累了丰富的项目承做经验，树立了“鸿路”品牌形象，并不断提高品牌知名度。公司作为安徽省唯一的“钢结构装配式住宅”行业技术中心，设计建造的安徽省首个钢结构装配式工程“蚌埠大禹家园项目”被列为“国家装配式建筑示范工程”；同时，公司还参与建设了众多“第一”高楼，如456米武汉瑞安大厦、358米重庆环球金融中心、339米南京德基广场、335米贵阳花果园双子塔、330米前海世贸中心、327米淮安雨润国际大厦、313米甘肃兰州亚欧国际大厦等，以及参与制作了其他诸如杭州国际博览中心、武汉中央文化区秀场、合肥滨湖会展中心、深圳火车东站、福州火车南站、格林纳达国家体育场、特立尼达和多巴哥国家表演艺术中心等国内外知名地标建筑。上述实施的工程具备难度大、工期要求紧、质量要求高等特点，公司通过该等工程的承做，受到广大客户的高度认可，使公司的产品和品牌在海内外市场获得良好的影响力与信誉度，为公司开拓市场奠定扎实的基础。
3、公司具备雄厚的技术研发实力
公司深耕钢结构制造领域多年，是国内第一批国家装配式住宅基地和国内第一批装配式建筑示范工程承建企业，是国家级企业技术中心企业、国家高新技术企业。公司在经营发展过程中非常重视技术研发能力的提升及人才的培养，建立了涵盖产品研发、工程设计、工艺制造等领域完善的研发体系，掌握了大量的钢结构生产制造的核心关键技术和能力，培养了一批专业素质较强、行业经验丰富、业务技术精湛的技术研发人员。公司凭借强大的技术团队，加快创新驱动和转型升级，在装配式建筑、钢结构制造等领域拥有400余项专利，主持或参与编制了多项国家、省级和地方行业技术标准，参编的《装配式钢结构建筑技术标准GB/T51232-2016》为中国第一部装配式钢结构住宅标准。同时，公司自主研发建立的“一体化装配式高层钢结构住宅成套技术”、“装配式低层住宅集成技术”等技术体系，处于国内领先地位。公司雄厚的技术研发能力为公司的持续健康发展提供了强有力的技术保障。
（三）本次募投项目新增产能规模及消化措施
1、本次募投项目新增产能规模合理性
公司本次募投项目建成达产后，将直接新增钢结构产品57.5万吨产能，占2019年度产能的比例为28.05%，新增产能规模合理，具体分析如下：
（1）国家鼓励和支持发展政策频发，市场前景广阔
近年来，国家相继出台了《关于大力发展装配式建筑的指导意见》《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》《“十三五”装配式建筑行动方案》《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》《关于印发住房和城乡建设部建筑市场监管司2019年工作要点的通知》及《新型冠状病毒肺炎应急救治设施设计导则（试行）》等众多鼓励支持产业政策，加快推进装配式建筑产业的建设，推动装配式钢结构在相关领域的推广与应用。
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数据来源：中国住建部公开统计数据
根据住建部统计数据，2015年度、2016年度、2017年度全国新建装配式建筑面积分别为0.73亿平方米、1.14亿平方米、1.52亿平方米。2018年，我国建筑工业化程度进一步提高，装配式建筑发展迅速，全年新建装配式建筑面积约1.9亿平方米。近几年来，全国新建装配式建筑面积复合增长率达到40%以上，呈现快速增长趋势，市场前景广阔。
（2）产能利用率、产销率水平较高
基于广阔的行业发展空间，公司作为我国钢结构制造领域的领军企业，公司逐步加大产能建设，满足持续增长的市场需求。报告期内，公司钢结构相关产品的产能利用率和产销率如下：
单位：万吨
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注：上述产能指在一个会计年度内，按固定资产实际投入时间后能够释放的产能。鸿路钢构销量、产销率未包含自用量的统计。2017年至2019年鸿路钢构自用量分别为8.09万吨、7.96万吨、8.21万吨，报告期内产销率（含自用）分别为98.18%、98.26%、103.30%。
报告期内，公司产能利用率、产销率均处于较高水平。随着我国装配式建筑产业的快速发展以及各地方支持政策的陆续落地，公司亟需扩大产能，解决产能紧张情况，巩固市场竞争优势地位。
（3）现有客户资源优质稳定，新签订单充足
公司在多年的经营发展中，凭借先进的钢结构制造技术、稳定可靠的生产工艺、良好的产品品质以及优质的售后服务等，拥有一批钢结构产品需求大、实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户，如中建系统、中冶系统、石化系统等大型央企、国企，该等优质客户均为知名的总承包或业主单位，具有长期、稳定的国内外工程承包业务，公司将得以稳定获得渠道资源和钢结构业务。优质的客户资源基础将为公司新增产能的消化提供有效的保障，有助于募投项目效益的实现。
2017年度、2018年度、2019年度公司新签钢结构相关产品销售合同额分别为61.07亿元、87.59亿元、138.05亿元，复合增长率为50.35%，新签订单持续增长。目前国内疫情已逐渐得到控制，公司所处行业的产业链上下游各企业基本复工复产。公司2020年1-5月累计新签钢结构相关产品销售合同额约55.69亿元，已超上年同期水平。公司合同订单充足、稳定，满足市场持续增长需求。
（4）公司市场地位领先，钢结构制造优势突出
公司深耕钢结构制造领域多年，是国内第一批国家装配式住宅基地和国内第一批装配式建筑示范工程承建企业，是国家级企业技术中心企业、国家高新技术企业。公司在经营发展过程中非常重视技术研发能力的提升及人才的培养，建立了涵盖产品研发、工程设计、工艺制造等领域完善的研发体系，掌握了大量的钢结构生产制造的核心关键技术和能力。公司凭借领先的技术能力和强大的生产优势，在钢结构制造领域建立了领先的市场地位。
截至2019年末，钢结构制造领域的同行业上市公司规模如下：
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注：上述数据均摘自各上市公司2019年年度报告。
公司的产销量和资产规模均在同行业上市公司中位于前列，在钢结构制造领域具有领先的市场竞争力，新增产能规模符合公司的行业地位。
2、本次募投项目新增产能的消化措施
（1）巩固深化与现有客户的合作，加大对新客户的开发力度
公司在多年的经营发展中，凭借先进的钢结构制造技术、稳定可靠的生产工艺、良好的产品品质以及优质的售后服务等，在行业内树立了良好的品牌优势，获得了较高的市场知名度，积累了一批钢结构产品需求大、实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户，包括中建系统、中冶系统、石化系统等大型央企、国企。公司将巩固深化与现有客户的合作，不断提高产品质量和性能，满足客户的业务需求，增强客户黏性，稳定的客户基础及良好的合作记录将为新产能的消化提供便利的客户资源。同时，公司还将通过不断加大市场开发力度、实施更积极的销售政策等方式，在保持现有客户关系的基础上，拓展客户范围并开发新客户，与更多新客户建立合作关系并实现产品销售。稳定的客户基础为消化新增产能提供了坚实的市场保障。
（2）巩固公司技术领先优势，提升产品质量
公司自成立以来一直专注于钢结构制造领域，并重视技术研发工作，持续提升钢结构产品制造工艺中详图深化、焊接等关键制造技术的研发和应用能力。截至2019年末，在装配式建筑、钢结构制造等领域已拥有400余项专利，主持或参与编制了多项国家、省级和地方行业技术标准。公司自主研发建立的“一体化装配式高层钢结构住宅成套技术”、“装配式低层住宅集成技术”等技术体系，处于国内领先地位。公司通过领先的制造技术，将不断提升公司产品质量。公司深厚的技术积累，为本次募投项目的顺利开展奠定技术的基础。
（3）持续升级技术和管理平台，提升产品质量和运营效率
公司高度重视技术和管理体系的建设，不断引进先进的管理理念和机制，以更好地支持业务发展。公司将加大信息化、智能化资源投入，持续推进、完善技术和管理平台建设，实现技术升级和信息化、精细化、科学化管理。依托技术和管理体系的建设和完善，加强运营和质量管控，提高产品质量和生产运营效率，为新增产能的消化提供有力支撑。
（4）加强品牌建设，继续扩大公司知名度
经过多年的发展，公司已经积累了强大的品牌和资质优势，在钢结构制造领域享有较高的知名度。公司将继续发挥既有的品牌优势，积极参加行业内的大型技术、产品和学术交流活动，加强与各大总承包单位、钢结构工程承包商和业主等客户或潜在客户的交流，加强品牌建设，进一步扩大公司知名度，为新增产能的消化提供了有利条件。
六、本次募集资金投资项目对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策和公司未来整体战略发展方向，有利于提升公司的综合实力，对公司的发展战略具有积极作用。本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目实施后，能够进一步扩大公司业务规模，提高公司信息化和智能化水平，有利于进一步增强公司的核心竞争力和抗风险的能力，巩固和提高公司的行业地位，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
（二）对公司财务状况的影响
本次可转债发行后，公司的资产总额与净资产将同时增加，有利于增强公司抵御财务风险的能力，进一步优化资产结构，降低财务成本和财务风险，增强未来的持续经营能力。随着募投项目的投产，项目效益将逐步显现，公司的营业收入将大幅增长，盈利能力将进一步提升。
第六节 备查文件
除募集说明书所批露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：
（一）发行人最近三年及一期的财务报告及审计报告
（二）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告
（三）法律意见书和律师工作报告
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告
（五）信用评级报告
（六）中国证监会核准本次发行的文件
（七）其他与本次发行有关的重要文件
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：
1、发行人：安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司
办公地址：安徽省合肥市双凤工业区鸿路大厦
联系电话：0551-66391405
传真：0551-66391725
联系人：汪国胜、吕庆荣
2、保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司
办公地址：安徽省合肥市梅山路18号
联系电话：0551-62207805
传真：0551-62207360
联系人：牛海舟、梁化彬
投资者亦可在本公司的指定信息披露网站（www.cninfo.com.cn）查阅募集说明书全文。
安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司
2020年9月29日
