(上接377版)
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4、合并所有者权益变动表
单位：元
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
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1、母公司资产负债表（续）
单位：元
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2、母公司利润表
单位：元
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3、母公司现金流量表
单位：元
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4、母公司所有者权益变动表
单位：元
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三、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
发行人报告期内的主要财务指标如下所示：
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注1：2020年1-6月应收账款周转率及存货周转率未年化；
注2：上述指标的计算公式如下：
①流动比率＝流动资产÷流动负债
②速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
③资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
④加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；NP为归属于母公司股东的净利润；E0为归属于母公司股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于母公司股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于母公司股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月份数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月份数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于母公司股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月份数。
⑤应收账款周转率＝销售收入÷应收账款平均账面价值
⑥存货周转率＝销售成本÷存货平均账面价值
⑦基本每股收益=P0÷S S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P0为归属于母公司股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月份数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月份数。
⑧利息保障倍数＝息税前利润÷利息支出
⑨每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动的现金流量净额÷期末普通股份总数
⑩每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股份总数
（二）非经常性损益明细表
报告期内，公司的非经常性损益明细情况如下所示：
单位：万元
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报告期内，公司所发生的非经常性损益主要系政府补助、持有交易性股票、基金和货币互换等投资产生的公允价值变动收益（或损益）、对非金融企业收取的资金占用费及其他营业外收入和支出等，呈现一定的波动态势，对盈利能力的稳定性具有一定影响，但整体金额占同期净利润的比例较低，对经营成果不构成重大影响，经营成果未发生严重依赖非经常性损益的情形。
有关政府补助情况，请参见本募集说明书之“第七节 管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（六）其他收益分析”及“（八）资产处置收益、营业外收入及营业外支出分析”的相关披露。
第四节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产构成情况分析
1、资产结构
报告期内，公司主要资产的构成情况如下所示：
单位：元
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注1：2017年，财政部颁布了修订的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号一一金融资产转移》《企业会计准则第24号一一套期保值》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》。公司自2018年1月1日开始按照新金融工具准则进行会计处理，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新准则与现行准则的差异追溯调整报告期期初未分配利润或其他综合收益。
注2：根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）和《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会[2019]16号）要求，资产负债表中，“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”及“应收账款”，“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”及“应付账款”，原计入“应收票据”项目中的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的票据更新为在“应收款项融资”项目单独列示。公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并及公司净利润和所有者权益无影响。
注3：2018年12月7日，财政部对《企业会计准则第21号一一租赁》进行了修订，取代了2006年2月15日发布的《企业会计准则第21号一一租赁》以及2006年10月30日发布的《〈企业会计准则第21号一一租赁〉应用指南》，并要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自2019年1月1日起施行。
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报告期内，公司的总资产保持增长态势。截至2020年6月末，公司总资产为14,980,464.00万元，是2017年末总资产的1.68倍。作为矿业企业，矿山基建工程、相应的厂房、设备等固定资产，以采矿权、探矿权为主的无形资产以及存货是报告期内总资产的重要组成部分。总体来看，公司的资产结构较为合理，符合公司生产经营的实际情况。
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司的流动资产分别为2,867,501.06万元、3,044,868.82万元、2,859,439.61万元和3,534,941.67万元，占总资产的比例分别为32.11%、26.97%、23.09%和23.60%，保持相对稳定；非流动资产分别为6,064,025.30万元、8,243,061.56万元、9,523,655.11万元和11,445,522.33万元，占总资产的比例分别为67.89%、73.03%、76.91%和76.40%，是资产的主要组成部分。
2、流动资产分析
报告期内，公司流动资产的构成情况如下所示：
单位：万元
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报告期内，公司流动资产的主要构成为货币资金、存货、应收账款、应收款项融资及其他流动资产。截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，上述五项合计占流动资产的比例分别为81.49%、86.29%、86.47%和87.13%。
（1）货币资金
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司的货币资金余额分别为593,606.67万元、1,008,989.08万元、622,514.48万元和980,810.43万元，占流动资产的比例分别为20.70%、33.14%、21.77%和27.75%。
报告期内，公司的货币资金主要组成部分为银行存款，构成情况如下所示：
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其他货币资金主要为存放在上海黄金交易所的资金、闭矿生态复原准备金及其他保证金等。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司存放在上海黄金交易所的资金分别为21,734.21万元、11,511.33万元、22,238.92万元和23,327.05万元，占公司其他货币资金的比例分别为54.46%、42.30%、61.44%和25.84%；闭矿生态复原准备金主要系公司计提矿山生态环境恢复治理保证金，并将该款项存入银行专户，该笔存款被限制用于矿山闭坑后的复垦和环保支出。
2018年末，公司的货币资金较2017年末增加了69.98%，除了当年经营活动产生的现金流量净额增加外，还包括公司当年预备用于收购Nevsun的资金。
2019年末，公司的货币资金余额较2018年末减少了38.30%，主要系公司2018年收购Nevsun备付资金于2019年第一季度支付完毕，且2019年购建固定资产、无形资产支付的现金较2018年有所增加。
2020年6月末，公司的货币资金较2019年末增加了57.56%，主要是预备2019年分红款备付金。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额分别为255,392.77万元、0.00万元、0.00万元和0.00万元，占流动资产的比例分别为8.91%、0.00%、0.00%和0.00%。2017年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括公司对国际矿业上市公司的股票投资，对未来黄金、铜等金属的采购与销售进行的套期保值，以及少量基金及债券投资。
2018年末、2019年末及2020年6月末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额为0.00万元，主要系公司执行新金融工具准则，将相关资产重分类至交易性金融资产所致。
报告期内，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的构成情况如下所示：
单位：万元
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（3）交易性金融资产
2018年，公司执行新金融工具准则，将相关资产重分类至交易性金融资产。截至2018年末、2019年末和2020年6月末，公司的交易性金融资产余额为78,713.44万元、68,795.15万元和149,132.03万元，占流动资产的比例为2.59%、2.41%和4.22%，主要包括公司对国际矿业上市公司的股票投资，对未来黄金、铜等金属的采购与销售进行的套期保值，少量基金及债券投资及银行理财产品。具体构成情况如下所示：
单位：万元
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注：主要包括以短期获利为目的进行的基金等投资。
（4）应收账款
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司应收账款账面价值分别为129,286.45万元、100,987.11万元、94,411.57万元和100,135.42万元，占流动资产的比例分别为4.51%、3.32%、3.30%和2.83%。
报告期内，公司持续加强应收账款及流动性管理，加强销售款回笼，报告期末应收账款余额持续减少。
具体而言，公司金锭销售主要采用现销及先款后货方式，现销为交易日结账。其他产品如阴极铜、锌锭和精矿等则采用先款后货、信用证及赊销等方式，采用赊销方式信用期通常为1至6个月。公司为每个客户设定最高信用额度，并由高级管理人员定期检查逾期结余，严格监控未收回的应收账款。
总体而言，由于公司处于产业链的上游环节，议价能力较强，故相较持续增长的销售收入，应收账款余额始终维持在较低水平。
① 应收账款前五大情况
截至2020年6月末，公司前五大应收账款的余额合计为23,700.12万元，占应收账款总额的23.34%，具体情况如下：
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② 应收账款结构分析
报告期内，公司应收账款按类别分类的构成情况如下所示：
单位：万元
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公司报告期内的应收账款主要系销售回款，鉴于销售回款账期较短，且应收账款与为数众多的多元化客户相关，因此不存在信用风险集中的问题。
③ 应收账款账龄分析
报告期内，公司应收账款账龄情况如下所示：
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报告期内，公司应收账款的账龄以1年以内为主，总体质量较好，按照坏账准备计提政策计提了较为充足的坏账准备。
④ 应收账款周转情况
报告期内，公司应收账款的周转情况如下所示：
单位：万元
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注1：2017年、2018年及2019年，应收账款周转天数=360/（营业收入/平均应收账款余额）；2020年1-6月，应收账款周转天数=180/（营业收入/平均应收账款余额）；
注2：2020年1-6月，应收账款周转率未年化，年化为168.10；2020年1-6月，应收账款原值/营业收入未年化，年化为0.61%。
由上可知，报告期内，公司的应收账款各项周转指标维持在较高水平，主要是因为：公司处于产业链的上游地位，销售政策能得到较好的执行；公司面对国内客户销售形势的变化采取了积极有效的措施加以应对，通过加大货款回笼力度、增加应收票据收款等手段尽快地回笼货款等因素的综合影响所致。
（5）应收款项融资
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司的应收款项融资余额分别为151,937.55万元、124,309.05万元、131,850.51万元和181,174.56万元，占流动资产的比例分别为5.30%、4.08%、4.61%和5.13%。公司的应收款项融资主要是国内客户以银行承兑汇票方式支付的销售货款。报告期末应收款项融资余额主要随着公司票据结算销售货款的增减而变动。
截至2020年6月末，公司已经背书给其他方但尚未到期的应收款项融资前五大情况如下所示：
单位：万元
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截至2020年6月末，公司的应收款项融资余额中无持有公司5%或以上表决权股份的股东单位欠款且不存在因出票人未履约而将票据转为应收账款的情形。
（6）预付款项
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司预付款项余额分别为134,414.12万元、141,916.25万元、132,324.82万元和124,791.85万元，占流动资产的比例分别为4.69%、4.66%、4.63%和3.53%。公司的预付款项主要为预付原材料采购款。
截至2020年6月末，公司预付款项的前五名情况如下所示：
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截至2020年6月末，公司预付账款的前五名中无预付关联方余额，具体情况请参见本募集说明书之“第五节 同业竞争和关联交易”之“二、关联交易”的相关披露。
（7）其他应收款
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司其他应收款账面价值分别为115,300.30万元、141,551.26万元、89,984.74万元和113,230.42万元，占流动资产的比例分别为4.02%、4.65%、3.15%和3.20%。
公司的其他应收款主要是集团外借款、押金及保证金、应收处置资产款、对合营及联营公司的应收款、应收少数股东款等。
① 其他应收款前五大情况
截至2020年6月末，公司其他应收款前五大的金额合计为57,220.16万元，占当期其他应收款余额的比例为46.92%。具体情况如下所示：
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② 其他应收款坏账准备分析
2018年末、2019年末和2020年6月末，公司其他应收款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失分别计提的坏账准备的变动如下：
单位：万元
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2018年转回坏账准备14,155.74万元主要系紫金铜冠纳入合并范围，以前年度对其计提的坏账准备因此转回。
2018年计提坏账准备6,064.63万元，主要包括公司对新疆鸿泽矿业有限公司股权转让款计提的坏账准备。
2017年末，公司其他应收款按类别分类的构成情况如下所示：
单位：万元
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截至2017年末，公司单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款的账面价值为70,509.79万元，是其他应收账款的主要组成部分。
③ 其他应收款账龄分析
报告期内，公司其他应收款账龄情况如下所示：
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报告期内，公司按照坏账准备计提政策对其他应收账款计提了较为充足的坏账准备。公司的其他应收账款账龄在1年以上的款项主要为个别应收资产处置款、应收集团外借款、应收押金及保证金。除上述款项外，公司的其他应收账款的账龄以1年以内为主，总体质量较好。
截至2020年6月末，公司其他应收款的期末余额中无应收持有公司5%（含5%）以上表决权股份股东的欠款。
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司其他应收款的期末余额中应收关联方款项余额分别为37,946.40万元、9,825.66万元、9,827.37万元和12,784.37万元，占其他应收款总额比例分别为28.35%、6.65%、9.67%和10.68%，具体情况请参见本募集说明书之“第五节 同业竞争和关联交易”之“二、关联交易”的相关披露。
（8）存货
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司扣除跌价准备后的存货账面价值分别为1,108,983.50万元、1,266,967.49万元、1,488,655.42万元和1,668,431.69万元，占流动资产的比例分别为38.67%、41.61%、52.06%和47.20%。
报告期内，公司存货及跌价准备的构成情况如下所示：
单位：万元
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报告期内，公司的存货以原材料与在产品为主，主要随着产量、销量的变化而相应变化，不存在主要产品滞销的情况。
2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末，公司存货账面余额分别为1,122,067.62万元、1,273,954.83万元、1,499,149.11万元及1,678,465.76万元。
2018年末存货余额较2017年末增加的原因主要是：公司收购塞尔维亚紫金铜业及Nevsun并将其纳入合并范围，导致年末存货余额增加；穆索诺伊铜矿建设项目浮选系统建成投产，原材料储备增加，因此存货余额增加；受铜价下跌影响，紫金铜业和吉林紫金铜业等铜冶炼厂积极扩大铜精矿等原材料储备。
2019年末存货余额较2018年末增加的原因主要是：黑龙江紫金铜业铜冶炼项目建成投产，原材料储备增加；塞尔维亚紫金铜业于2019年稳步推进项目技改建设，扩大产能，导致年末存货余额大幅增加。
2020年6月30日存货余额较2019年末增加主要系公司收购大陆黄金并将其纳入合并范围，导致期末存货余额增加。
报告期内，公司原材料主要包括冶炼企业所需的金精矿、铜精矿及锌精矿等金属材料，矿山企业所需的炸药、燃料、选矿药剂和配件等原辅助材料。在产品主要是金属材料和矿石投入生产后，在会计截止时间点，仍处于生产流程中，但尚未制造完工成为产成品，仍需进一步加工的中间产品。产成品主要是矿山企业生产的各种精矿、冶炼企业生产的各种纯金属锭，可直接销售。
报告期内，公司子公司福建紫金房地产开发有限公司（后更名为“福建紫金商务服务有限公司”）曾从事房地产开发业务，存货中房地产开发成本主要包括未结转项目的所有房屋开发成本及已结转项目未售部分的成本。截至2018年末，公司已终止涉及的所有房地产开发经营相关业务，福建紫金房地产开发有限公司经营范围剔除房地产开发经营，对房地产业、酒店业（不含酒店经营）、商贸业的投资，并更名为福建紫金商务服务有限公司，房地产开发成本相应重分类至投资性房地产。
公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的存货，计提存货跌价准备。公司至少于每年年末对存货可变现净值是否低于存货成本进行重新估计。
报告期内，公司的存货周转率指标如下所示：
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注：2020年1-6月的存货周转率未作年化处理，若作年化处理，存货周转率为9.38。
2017年至2019年，公司存货周转率分别为7.05、7.80及8.75，存货周转率逐年增加，主要是由于公司对存货管理加强，在实现销售收入增加的同时，加快了存货周转速度，减少了存货对资金的占用。公司不断强化存货库存管理，采购与库存实行总量（额）控制原则，同时各子公司制定对应的考核方案以保证存货库存管理制度的有效实施。
① 同行业可比上市公司存货跌价准备计提情况
2017年至2019年，同行业可比上市公司存货跌价准备占存货原值比例情况如下：
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注：存货跌价准备计提比例=存货跌价准备期末账面余额÷存货期末账面余额
数据来源：上市公司年报，可比上市公司2020年半年报暂未披露。
如上表所示，与同行业上市公司相比，公司存货跌价准备计提比例低于可比公司平均值。公司存货跌价准备计提比例受主营业务产品结构的影响，计提比例介于以金为主要产品和以铜为主要产品的可比上市公司数据之间，但远低于以铅锌为主要产品的同行业可比上市公司，同时公司集中经营主营业务，积极开拓市场，产品销路好，使得公司存货跌价准备计提比例低于可比上市公司平均水平。公司存货跌价准备计提比例合理。
② 同行业可比上市公司存货周转率
2017年至2019年，公司及同行业上市公司存货周转率如下：
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注：存货周转率＝销售成本÷存货平均账面价值
数据来源：上市公司年报。
公司存货周转率与同行业上市公司的平均周转率接近，存货周转率受公司业务构成及比例的影响较大。公司加大对存货管理，集中经营主营业务，公司存货周转率逐年增加，保持较好趋势。
③ 公司存货库龄结构及占比情况
单位：万元
(下转379版)
