试点扩围 证券公司发力公募基金运营外包业务

⊙记者 王红 ○编辑 孙放

上海证券报记者从中信证券了解到，近期，达诚基金管理有限公司（下称“达诚基金”）已完成第一只公募基金的发行，由中信证券全资子公司中信中证投资服务有限公司（下称“中信中证”）提供外包服务。沉寂3年后，公募基金运营外包业务的试点队伍进一步扩充。

2017年，新设立的东方阿尔法基金管理有限公司获批委托招商证券提供公募基金外包服务。此后，证监会未再批准其他基金管理公司采用此模式。去年底，中信证券、建设银行、工商银行等机构接受了证监会的现场检查，沉寂已久的公募基金运营外包出现新进展。今年3月，证监会批准中信中证为新设立的达诚基金提供公募基金份额登记、估值核算外包服务。

近期，随着贝莱德公募基金管理人牌照获批、多家外资资管机构陆续递交申请，公募基金外包服务的需求再度被激活。据市场人士介绍，境外市场的通常做法是基金选择由第三方机构提供专业外包服务，境外资管机构进入境内市场后也多会沿袭此惯例。与此同时，我国金融市场对外开放步伐不断加快，本土基金服务机构也需要尽快提升服务能力和风险管理能力，快速融入国际金融服务分工体系。

中信证券相关部门业务负责人在接受上海证券报记者专访时表示，基于前期的充分准备，中信中证与达诚基金之间的业务合作较为顺利。2017年中信中证便组成了专门的公募基金外包服务团队。今年3月收到监管批复后，双方开始筹备产品发行准备工作。截至目前，达诚基金已发行多只基金专户产品和1只公募基金，均由中信中证提供外包服务。

“不同于私募基金，公募基金的投资者群体较广，因此公募基金外包服务对系统建设、数据安全、人员专业度等有着更高的要求。”中信证券上述业务负责人介绍称，公司在业务启动之初就充分认识到服务标准的差异，从公司层面高度重视对系统和人员的配置。

在风险防控方面，基于公募基金对业务连续性要求较高的特点，中信中证制定了完整的系统、场地、人员备份方案和业务应急计划，以充分应对运营风险。

目前，公募基金再次迎来高速发展期，集中投研力量促进自身做优做强成为基金公司的竞争方向之一。根据基金管理公司在产品运营中的痛点，中信中证在公募基金信息披露、监管报表、产品创新等方面重点投入研发和服务资源，帮助基金管理公司优化资源配置，提高业务成效。

中信证券上述业务负责人还表示，面临大量境外服务机构即将进入国内市场所带来的竞争格局，本土基金服务机构需尽快提升专业服务能力和金融科技水平，不断创新服务模式，丰富服务类型，面向各类资管机构提供差异化服务。

该业务负责人向记者透露，中信中证会审慎推进公募基金外包业务，重点做好系统、人才、流程、数据、风控体系建设。对希望由自建模式转为外包模式的基金管理公司，其操作难点在于如何实现存续产品的平稳切换，即控制好产品切换和持续运行中的风险。“在这方面，我们也已有相应方案。”这位负责人表示。