（上接77版）
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2、合并利润表
单位：元
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3、合并现金流量表
单位：元
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4、合并所有者权益变动表
（1）2020年1-9月
单位：元
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（2）2019年度
单位：元
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（3）2018年度
单位：元
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（4）2017年度
单位：元
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
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2、母公司利润表
单位：元
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3、母公司现金流量表
单位：元
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4、母公司所有者权益变动表
（1）2020年1-9月
单位：元
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（2）2019年度
单位：元
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（3）2018年度
单位：元
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（4）2017年度
单位：元
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三、合并财务报表范围及其变化情况
（一）纳入公司合并报表的企业范围及情况
截至2020年9月30日，纳入公司合并报表的企业范围及情况如下：
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（二）公司最近三年一期合并财务报表范围变化情况说明
1、报告期内不再纳入合并报表范围公司
报告期内不存在不再纳入合并报表范围的公司。
2、报告期内新纳入合并报表范围公司
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四、最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
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注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率（母公司）=总负债/总资产（为母公司口径）
（4）资产负债率（合并）=总负债/总资产（为合并口径）
（5）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
（6）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均额
（7）存货周转率=营业成本/存货平均额
（8）每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
（9）每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
（10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
（11）综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
（12）销售净利润率=净利润/营业收入
（二）公司最近三年一期净资产收益率及每股收益
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证监会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证监会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
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（三）公司最近三年一期非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定，公司最近三年一期非经常性损益明细如下表所示：
单位：元
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第五节 管理层讨论与分析
公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。
如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的2017年、2018年和2019年度财务报告。2020年1-9月的财务数据摘自于公司2020年未经审计三季度报告。
一、财务状况分析
（一）资产结构与资产质量分析
报告期内，发行人资产结构情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内，公司经营状况良好，资产结构保持基本稳定，流动资产占资产总额比重略有降低，非流动资产占资产总额比重略有提升。
1、流动资产分析
公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成。报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
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（1）货币资金
公司货币资金主要系银行存款和其他货币资金，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、银行借款保证金，明细情况如下：
单位：万元，%
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2018年末货币资金上升幅度较大的原因主要系新增银行借款以及理财产品的赎回，导致期末货币资金余额有所提高；2019年末货币资金下降幅度较大的原因主要系偿还到期银行借款以及2019年的中期现金分红所致；2020年9月末货币资金上升幅度较大，主要系银行借款增加及本期部分理财产品到期赎回所致。
（2）交易性金融资产及其他流动资产
报告期各期末，交易性金融资产及其他流动资产如下：
单位：万元
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注：公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，2019年末、2020年9月末按照新金融工具准则的有关要求列示有关理财产品。
公司交易性金融资产及其他流动资产金额较大，主要系出于闲置资金管理需求，购买银行理财产品。2020年9月末交易性金融资产下降幅度较大，主要系本期部分理财产品到期赎回所致。报告期各期末，公司理财产品类别如下：
单位：万元
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（3）应收账款
1）规模分析
报告期各期末，公司应收账款金额及占比情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，应收账款余额占营业收入的比例总体保持较低水平，回款能力良好。公司2018年应收账款余额及占比较低主要系2018年部分车间因进行改造及GMP认证而暂停生产，复产后部分产品供货不足，预收款后发货比例有所提高，导致期末应收账款余额较低。
截至2020年9月末，公司应收账款余额前五大情况如下：
单位：万元
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2）余额构成与坏账计提比例分析
报告期内，应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：万元，%
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公司应收账款余额的账龄情况如下：
单位：万元，%
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报告期各期末，发行人对于预计难以收回的应收账款已按照较高比例计提坏账准备；应收账款账龄大部分在1年以内，应收账款无法回收风险较小。
（4）应收票据及应收款项融资
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资情况如下：
单位：万元
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注：公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，2019年末、2020年9月末按照新金融工具准则的有关要求将票据列示为“应收款项融资”。
报告期内，公司应收票据、应收款项融资均为银行承兑汇票，总体规模及占流动资产比例较低。2020年9月末降幅较大，主要系本期票据到期承兑解付所致。
（5）预付款项
报告期内，公司的预付账款主要系委托研发预付的款项等。报告期各期末，公司预付款项分别为1,768.43万元、2,058.61万元、613.89万元和2,468.86万元，占流动资产比例较低。公司2019年末预付账款降幅较大原因主要系预付研发项目已结项所致，2020年9月末增幅较大主要系本期预付研发费增加所致。
（6）其他应收款
公司其他应收款主要系押金保证金、垫付筹备费用等。报告期各期末，公司其他应收款分别为424.67万元、463.76万元、714.43万元和632.80万元，占流动资产比例较低。公司2019年末其他应收款增长较快原因主要系押金保证金增加。
（7）存货
报告期各期末，公司分存货种类的存货账面价值明细情况如下：
单位：万元，%
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公司存货主要为库存商品、原材料和包装物等。各报告期末，存货账面价值分别为9,154.07万元、6,930.19万元、8,980.64万元和9,767.74万元，占流动资产的比例分别为8.09%、5.22%、7.32%和7.16%。公司2018年末库存商品金额较低原因主要系公司部分生产车间2018年进行改造及GMP认证，产量下降，导致库存商品期末数量较低。2020年9月末公司存货增幅较大原因主要系上半年系受疫情影响，公司上下游企业延迟复工复产，货物运输也受到一定程度制约，公司产品销量有所下降，导致期末库存商品增加。
2、非流动资产分析
公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程构成。报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元，%
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（1）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资余额分别为0.00万元、9,222.47万元、8,168.99万元和7,780.58万元，主要系对海南省肿瘤医院成美国际医学中心有限公司的投资。
（2）固定资产
报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
单位：万元，%
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公司固定资产构成以机械设备、房屋及建筑物为主，报告期内随着经营规模扩大保持稳步增长，2019年末固定资产增幅较大原因主要系药品物流中心等在建工程项目转固所致。公司固定资产折旧计提合理，账面价值不低于可收回金额，资产质量良好，故无需计提固定资产减值准备。
（3）在建工程
报告期各期末，发行人在建工程具体构成情况如下：
单位：万元，%
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公司2018年在建工程增幅较大，主要系当年美安生产基地建设项目、药品物流中心项目及西藏总部大楼建设项目投入所致；2019年在建工程减少主要系冻干粉针剂生产线建设项目、保税区小容量注射剂车间项目等完工转入固定资产；2020年9月末在建工程增加主要系新增药谷头孢冻干粉针剂车间设备改造项目、保税区冻干粉针剂二车间设备改造项目所致。
（4）无形资产
报告期各期末，发行人无形资产构成情况如下：
单位：万元，%
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公司无形资产主要由土地使用权等构成。报告期各期末，发行人无形资产分别为4,440.98万元、4,752.23万元、5,049.84万元和10,413.69万元。公司2018年末新增无形资产主要系土地使用权，2019年新增无形资产主要系ERP系统建设项目部分转为无形资产。2020年9月末无形资产金额增幅较大主要系本期受让获得新的土地使用权所致。
（5）商誉
报告期各期末，发行人商誉账面价值保持不变，情况如下：
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报告期内公司商誉余额较小，商誉减值准备较为充分，商誉减值测试的过程符合会计准则的规定，参数选取依据充分，减值测试的结果准确、合理。
（6）长期待摊费用
公司长期待摊费用主要为厂房改造支出等。报告期各期末，公司长期待摊费用分别为1,863.66万元、1,737.59万元、1,456.65万元和1,125.61万元。
（7）其他非流动资产
公司其他非流动资产主要系预付长期资产购置款。报告期各期末，公司其他非流动资产分别为4,600.02万元、8,905.15万元、4,493.31万元和677.57万元，2018年金额较大主要系预付设备款增加所致；2020年9月末金额减少较多主要系预付长期资产购置款本期退回所致。
（二）负债结构与负债质量分析
报告期内，公司负债结构情况如下表所示：
单位：万元，%
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1、流动负债分析
公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款等构成。报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元
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（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款具体情况如下：
(下转79版)
