欧科亿：打造成为中国智能数控刀具领域引领者和国际知名品牌
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——株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司董事长 袁美和先生
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司董事会秘书、副总经理 韩红涛女士
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司财务总监 梁宝玉先生
民生证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 宋 彬先生
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司
董事长袁美和先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我代表欧科亿全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持欧科亿的各位朋友表示衷心的感谢！
欧科亿长期专注于硬质合金制品和数控刀具产品的研发、生产和销售，掌握了贯通硬质合金制造、刀具制造和集成应用全过程的关键技术体系，成功解决了硬质合金性能稳定性和精度一致性的控制难题。公司的核心重点产品钢件和不锈钢加工用数控刀片达到了国际先进水平，公司自主研制的不锈钢材料加工刀片获得“金锋奖”（首届切削刀具创新产品奖）和“2020荣格技术创新奖”（国产唯一品牌）。
本次发行上市，将是欧科亿发展历史上的一次重要跨越。相信借助资本市场的力量，公司的市场占有率、资产规模、营业收入规模等将得到进一步提高，公司将具备更强的竞争力和盈利能力，开启欧科亿的新征程。
最后，再次感谢大家的关注，希望大家积极参与，踊跃提问！谢谢大家！
民生证券股份有限公司
投资银行部保荐代表人宋彬先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
欢迎各位参加株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商民生证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
欧科亿创立于1996年，历经24年的发展，在业界有着良好的声誉。作为一家高新技术企业，公司掌握了贯通硬质合金制造、刀具制造和集成应用全过程的关键技术体系。
我们非常荣幸地向资本市场推荐这样一家高效、规范、稳定、有活力的公司。相信此次登陆资本市场，欧科亿一定会抓住机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。我们真诚地希望，通过此次沟通，广大投资者能够更加深入、充分地了解企业价值。民生证券也将一如既往继续履行保荐职责，做好持续督导和后续服务工作。
最后，再次感谢各位投资者对欧科亿的关注，我在此预祝欧科亿本次网上路演取得圆满成功。
祝大家身体健康、工作顺利！谢谢大家！
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司
董事会秘书、副总经理韩红涛女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演已接近尾声。感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也非常感谢保荐机构民生证券及所有为欧科亿发行上市工作做出努力的中介机构，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的交流平台。谢谢你们！
通过今天近3个小时的交流和沟通，我们对公司的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，也深刻感受到了广大投资者对欧科亿的关注和期待。
我们深感荣幸，同时也深深体会到一家优秀的上市公司所肩负的责任。未来我们将化责任为动力，不断提高精细化管理水平，加强自身实力，创造出更优秀的业绩回报大家。
对于每一位热心的朋友给予的建议和想法，公司一定会认真考虑。成功登陆资本市场后，我们将继续努力奋斗，进一步提升公司经营管理水平，提高公司经营运作的透明度，实现公司业绩持续快速增长，借助资本市场的力量，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
此次欧科亿网上路演活动即将结束，但与广大投资者的沟通交流不会结束。我们将会十分重视投资者关系的协调管理工作，欢迎大家通过各种方式与我们保持密切的沟通与联系，为欧科亿的发展提供宝贵的建议。未来公司将继续秉承企业与社会共同发展的原则，推动企业高质量发展，以优异的业绩回报各位投资者、回报社会！
最后，再次感谢各位投资者的关心和支持。
祝大家身体健康、一切顺利！谢谢大家！
经营篇
问：请介绍公司主要业务与产品情况。
袁美和：公司是一家专业从事硬质合金制品和数控刀具产品的研发、生产和销售，具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司生产的硬质合金制品主要是锯齿刀片和圆片，经下游企业加工制成硬质合金锯片、圆片铣刀等硬质合金切削刀具，广泛应用于切割各种非金属和金属材料工件；公司生产的数控刀具产品主要是数控刀片。数控刀片是数控机床实现切削功能的“牙齿”，是工作母机的关键部件，广泛应用于加工不锈钢、钢、铸铁、有色金属等金属材料工件。
问：公司是否有参股、控股子公司或分公司？
袁美和：截至最新招股说明书签署日，公司共有1家控股子公司（炎陵欧科亿数控精密刀具有限公司）、1家分公司（株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司芦淞分公司），报告期内吸收合并子公司1家，无参股子公司。
问：公司拥有哪些核心技术？
韩红涛：公司产品具有“一品一工艺”的特点，品种、系列不同，产品的制造工艺参数存在微小差异。公司的生产质量管理贯穿原料检测、配料、压制、烧结、深加工、表面处理等生产全过程，其中关键质量控制点多且难度大，产品性能偏差和精度误差均会形成误差累积传递，影响产品的应用性能。公司掌握了贯穿硬质合金制造、刀具制造与集成应用全过程的技术体系，并形成三大核心技术：“不锈钢和钢加工数控刀片设计与制备技术”“耐腐蚀硬质合金制备技术”“超薄硬质合金制备技术”，均达到行业先进水平。
问：公司在技术上取得的成果有哪些？
袁美和：公司坚持“贴近市场做改进，引领市场做研发”的研发理念，经过20多年的持续研发和产品迭代，形成了一套成熟的人才培养机制、高效的研发机制，以及有效的成果评价体系。公司通过长期的技术改进与创新，形成了贯穿硬质合金制造、刀具制造和集成应用全过程的工艺技术体系。同时，公司还形成了一批核心重点产品，如用于加工钢和不锈钢材料工件的数控刀片、耐腐蚀锯齿刀片、超薄圆片等。
截至最新招股说明书签署日，公司拥有中国授权发明专利10项、实用新型专利48项、外观设计专利24项，德国授权实用新型专利2项；正在申请的国内发明专利21项，PCT（专利合作条约）2项；正在参与制定的国家标准3项、行业标准3项；完成的国家级项目1项、省级科技创新项目3项。这些都充分体现了公司较强的研发创新能力及技术持续更新能力。
问：公司的营业收入是多少？
梁宝玉：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司的营业收入分别为42849.37万元、58392.42万元、60298.77万元和30822.94万元。
问：报告期各期，公司主营业务呈稳步增长趋势的主要原因是什么？
梁宝玉：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司主营业务收入分别为42648.99万元、58222.91万元、60165.79万元和30724.38万元，呈稳步增长趋势，主要原因是：1）核心产品数控刀具收入保持快速增长；2）硬质合金制品销量保持相对稳定；3）持续进行研发投入，研发成果转化能力提升；4）市场推广力度加大。
问：公司的综合毛利率是多少？
梁宝玉：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司的综合毛利率分别为27.49%、25.21%、31.66%和31.75%。
问：公司研发费用投入情况是怎样的？
梁宝玉：2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，公司的研发费用分别为1642.66万元、2076.65万元、3070.29万元和1526.71万元，占营业收入的比例分别为3.83%、3.56%、5.09%和4.95%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是怎样的？
袁美和：公司起步于小型精密切削刀片（锯齿刀片），借助数控刀具产品进入企业发展的快车道。公司秉承“责任铸就卓越”的企业价值观，抓住中国制造高质量升级机遇，坚守科创，深耕产品，优化服务，铸就品牌，聚焦数控刀具国产化和进口替代，推进产品结构向深加工、系统集成方向升级，实现产品“强链”“补链”和“延链”，将公司打造成为国内领先、国际知名的数控刀具综合供应商和系统服务商。
问：行业法律法规对公司经营发展有什么影响？
袁美和：公司所处行业属于《“十三五”材料领域科技创新专项规划》《新材料产业发展指南》等鼓励发展的新材料领域。公司的数控刀具产品是数控切削机床的关键部件，符合《中国制造2025》《智能制造发展规划（2016-2020年）》所提的支持我国机床装备升级、提高关键工序数控化率的产业政策，同时也符合《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》《中国钨工业发展规划》（2016-2020年）所提的推进发展钨精深加工和应用产品的产业政策。
在国家政策支持下，公司所处行业正迎来历史性的发展机遇。作为高端制造和智能制造的基础，数控刀具规模将逐步扩大，进口替代速度加快，未来国内产业竞争力也有望在国际市场中显著提升。公司作为行业内的主要企业之一，也将迎来业务的快速扩张期。
问：公司的竞争优势有哪些？
宋彬：公司的竞争优势有：1）技术研发优势；2）围绕产品性能稳定性和精度一致性的工艺保证体系优势；3）丰富的产品系列优势；4）刀具技术集成和整体解决方案优势；5）品牌优势。
问：公司面临哪些机遇？
宋彬：公司面临的机遇有：1）产业政策鼓励；2）区域产业集聚；3）产业升级机遇；4）进口替代趋势。
问：公司技术创新的机制有哪些？
袁美和：公司建立以客户需求为基础的研究开发理念，满足多样化的消费需求。公司业务部门对国内外市场进行广泛的调研，深入了解行业动向及用户企业需求状况，并形成调研意见。公司企业技术中心根据业务部门的调研意见制定立项报告，并协调生产部门完成产品研发。公司在引进专业人才的同时，与中南大学、四川大学等高校开展产学研合作，聘请若干专家教授作为技术顾问。公司重视现有研发人员的培养，有计划、有步骤地开展岗位技术培训，提高研发人员的研发水平。公司加强对企业技术中心的建设与完善，优化资源配置，制定有效的研发运行及管理机制。公司建立研发项目管理制度，制定并完善开发人员绩效考核方案和奖励机制，从人员、制度上保证创新工作的开展。
行业篇
问：公司属于什么行业？
袁美和：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司硬质合金制品和数控刀具产品均属于“C33金属制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），数控刀具产品属于“C3321切削工具制造”，硬质合金制品属于“C3393锻件及粉末冶金制品制造”。
问：请概括公司所属行业未来的发展趋势。
袁美和：公司所处硬质合金刀具行业属于较为成熟的行业，近3年来，产业、技术、业态及模式等未发生重大变化。公司所处行业的未来发展趋势将表现在以下方面：1）刀具消费结构调整加速，数控刀具消费需求增长；2）取代进口及国产化是我国刀具行业的主要发展方向；3）刀具行业的市场集中度将逐步提升；4）国内刀具企业综合服务能力有待提升。
问：全球刀具市场的规模有多少？
韩红涛：根据QYResearch（市场研究出版商）分析报告，2016年和2017年，全球切削工具消耗量分别为331亿美元和340亿美元，预计2022年将增长到389.84亿美元，2016年至2022年的年复合增长率为2.7％。
问：行业内的主要企业有哪些？
韩红涛：在刀具行业中，按照发展阶段、技术水平、市场策略等差异，可以将刀具企业分为三类：欧美企业、日韩企业和中国本土企业。
以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等为代表的具有全球领导地位的欧美刀具制造商，技术实力雄厚，产品系列丰富，以开展切削加工整体解决方案为主。在高端应用市场，尤其是航空航天、军工领域，欧美企业与其他竞争对手拉开差距。近年来我国引进欧美先进机床数量增多，欧美刀具在华销售额有所增长。
以日本三菱、日本泰珂洛、日本京瓷、韩国特固克等为代表的日韩刀具企业，尤其是日系刀具，在我国进口刀具中的占比最大。日韩企业的市场策略以批发为主，在国内五金批发市场非常普遍，产品价格略贵于国产刀具。
国内刀具企业数量众多，竞争实力差距大，大部分以生产传统刀具为主，如白钢刀（普通高速钢刀具）、焊接刀具等。近年来，随着我国制造业升级，我国刀具企业正在进行产品结构调整，部分优秀企业的研发成果在市场竞争中得到检验。国内刀具企业主要有株洲钻石、欧科亿、厦门金鹭、株洲华锐、恒锋工具、沃尔德、邦普刀具以及河源富马等。
问：公司在行业中有怎样的竞争地位？
韩红涛：公司的锯齿刀片在国内享有较高的市场地位，公司与百得工具（BLACK+DECKER）、乐客（LEUCO）、金田锯业、日东工具、永泰锯业等业内知名企业建立了长期的合作关系。根据中国钨业协会出具的证明，公司是国内锯齿刀片产量最大的企业。
公司生产的用于P类（钢）和M类（不锈钢）车削加工的数控刀片，产品系列丰富，耐用性、切削性能、加工后的工件表面质量等均达到行业先进水平，助力客户提高加工效率、降低生产成本、增加经济效益。公司突破了难切削材料——不锈钢加工难题，自主开发的M类（不锈钢）数控刀片为公司带来了经营效益的快速增长，荣获了“金锋奖”（首届切削刀具创新产品奖）和“荣格技术创新奖”（国产唯一品牌）。
根据中国钨业协会统计，2019年国内企业硬质合金数控刀片产量约为2.40亿片，其中年产数控刀片超过4000万片的国内企业分别为株洲钻石（6440万片）、欧科亿（4552万片）和株洲华锐（4243万片），公司产量排名第二。
发行篇
问：请介绍控股股东及实际控制人的基本情况。
袁美和：袁美和与谭文清为公司控股股东、实际控制人。本次发行前，袁美和直接持有公司24.08%的股份，通过员工持股平台株洲精锐间接持有公司2.38%的股份；谭文清直接持有公司13.66%的股份。袁美和与谭文清合计持有本次发行前公司40.12%的股份，控制的表决权合计占本次发行前公司总股本的37.74%，并通过签署《一致行动人协议》，成为公司的共同实际控制人。
问：公司选择的具体上市标准是哪一项？
宋彬：公司本次发行选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条中的第一套标准：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：公司符合科创板哪些属性？
宋彬：根据《科创属性评价指引（试行）》《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司相关情况如下：1）公司所属硬质合金刀具细分行业，属于《战略性新兴产业分类（2018）》“3新材料产业/3.2先进有色金属材料/3.2.8硬质合金及制品制造”产业，属于《科创属性评价指引（试行）》规定的符合科创板定位的行业领域；2）公司2017年、2018年和2019年研发投入金额累计为6789.60万元，超过6000.00万元；截至最新招股说明书签署日，公司已取得与主营业务相关的授权发明专利10项，超过5项；公司2019年营业收入为60298.77万元，超过3亿元。公司符合《科创属性评价指引（试行）》规定的指标要求。
问：公司本次发行股数占发行后总股本比例是多少？
宋彬：本次发行不超过2500万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份的情形。
问：本次募集资金投资项目有哪些？
韩红涛：本次募集资金投资项目有：年产4000万片高端数控刀片智造基地建设项目、数控精密刀具研发平台升级项目。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
