2020年A股IPO大爆发 融资720.3亿美元创纪录

全球主要市场IPO数量 　　注：本报告数据来自路透和Wind数据库，不包括“空白支票”、信托和封闭式基金等公司，下同。 　　2020年，全球主要市场共IPO企业1429家，其中中国内地为396家，占比28%。

全球主要市场IPO融资额 　　2020年，全球主要市场IPO共筹资2687.1亿美元，其中中国内地为720.3亿美元，占比27%。

全球IPO公司的行业分布 　　2020年，全球信息技术行业IPO融资额最高，为657亿美元，占比24%。

不同市场IPO融资额的行业分布 　　2020年，中国内地信息技术行业融资额最高，为231.8亿美元，占比32%；中国香港可选消费行业融资额最高，为176.7亿美元，占比35%；美国信息技术行业融资额最高，为262.5亿美元，占比32%。

全球IPO融资额前五大交易所 　　2020年，纳斯达克市场融资额最高，为540.5亿美元。

全球IPO融资额前十大发行人 　　2020年，中芯国际-U的IPO 融资额最高，为81.6亿美元。

不同市场中国内地企业IPO数量 　　2020年，中国内地企业在全球共IPO510家，其中114家在海外上市。

不同市场中国内地企业IPO融资额 　　2020年，中国内地企业共全球IPO融资1219.5亿美元，其中499.1亿美元为在海外上市融资。

各市场中国内地企业IPO融资额的行业分布 　　2020年，信息技术行业的中国内地企业全球IPO融资额最高，为307.8亿美元。

各市场中国内地企业IPO数量的行业分布 　　2020年，信息技术行业的中国内地企业全球IPO数量最多，为123家。

中国内地企业IPO融资额前五大交易所 　　2020年，上交所市场中国内地企业IPO融资额最高，为526.4亿美元。

中国内地科创企业IPO融资额前五大交易所 　　注：科创企业是指属于科创板重点支持的新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等六大行业的企业，下同。 　　2020年，上交所市场中国内地科创企业IPO融资额最高，为399.1亿美元。

内地企业发行市盈率分布及剔除亏损企业后中位数 　　2020年，中国内地企业发行市盈率处于25倍以内区间的数量最多，为248家。同期美国市场新上市的内地企业中，22家为亏损企业，占比67%。

内地企业发行市值分布及中位数 　　2020年，中国内地企业发行市值处于1亿美元至10亿美元区间的数量最多，为360家。

新上市内地企业股价涨跌幅中位数 　　2020年，全球新上市内地企业首日股价涨跌幅中位数为44.0%，首月涨跌幅中位数为79.4%，上市至今涨跌幅中位数为64.8%。

新上市内地企业破发率 　　2020年，全球新上市内地企业首日破发率为6.8%，首月出现破发率为14.8%，曾经出现破发率为20.9%。

新上市内地企业最新市盈率分布及剔除亏损企业后中位数 　　2020年，全球新上市中国内地企业最新市盈率处于25倍至100倍区间的数量最多，为319家。

新上市内地企业最新市值分布及中位数 　　截至2020年12月31日，2020年新上市中国内地企业最新市值处于1亿美元至10亿美元区间的数量最多，为273家。

各市场发行市值前十大的中国内地科创企业 　　2020年，中国内地、中国香港和美国市场上市的发行市值最高的中国内地科创企业分别为中芯国际-U、京东集团-SW和金山云。

新上市内地企业上市至今累计涨幅前十的公司 　　2020年，中国内地、中国香港和美国市场新上市中国内地企业上市至今累计涨幅最高的分别为立昂微、思摩尔国际和物农科技。

各市场发行市值前十大的中国内地企业 　　2020年，中国内地、中国香港和美国市场上市的发行市值最高的中国内地企业分别为京沪高铁、京东集团-SW和贝壳。

新上市内地企业最新市值前十的公司 　　截至2020年12月31日，中国内地、中国香港和美国市场新上市中国内地企业最新市值最高的分别为金龙鱼、京东集团-SW和贝壳。

◎陆辰羲

□ 2020年，新冠肺炎疫情全球流行，国际政治经济格局变幻不定，国内外资本市场平稳运行困难重重，但全球IPO市场充满韧性，IPO数量及融资规模均逆势增长。

□ 2020年，全球共有1429家企业IPO，同比增长18%，融资总额为2687.1亿美元，同比增幅为28%。

□ 借力注册制改革春风，A股迎来IPO市场大爆发，以396家稳居IPO数量全球首位，融资规模创历史新纪录达720.3亿美元。

□ 纳斯达克凭借多家超大型新经济企业，以540.5亿美元位列全球各大交易所IPO融资额榜首。

□ 2020年，中国内地企业全球IPO数量为510家，IPO融资额为1219.5亿美元，同比大增22%。上交所、港交所和深交所分别以526.4亿美元、376.8亿美元和193.9亿美元分列内地企业全球IPO融资额

前三。中国内地企业全球IPO行业分布以信息技术、工业和可选消费为主，IPO融资额合计730.8亿美元，占比60%。

□美国市场对亏损企业的包容性更大，今年新上市中国内地企业中67%为亏损企业。根据剔除亏损企业后的发行市盈率中位数测算，纳斯达克新上市的中概股平均发行市盈率为25.3倍，香港中概股为21.7

倍，科创板则为42.0倍。

□A股市场上市的中资企业上市后股价表现优于境外中概股。A股市场四大板块的新股上市首月累计涨幅中位数均超60%，境外市场则过半企业上市首月出现破发。（作者系市场资深研究专家）

■全球主要市场整体IPO概况

■内地企业全球IPO概况

■发行定价概况