之江生物：创新推动发展 成为国际一流分子诊断产品供应商
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——上海之江生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海之江生物科技股份有限公司董事长、总经理、研发中心总监 邵俊斌先生
上海之江生物科技股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书 倪卫琴女士
上海之江生物科技股份有限公司副总经理 王 凯先生
上海之江生物科技股份有限公司财务总监 姜长涛先生
海通证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 王 莉女士
海通证券股份有限公司投资银行部董事、保荐代表人 陈邦羽先生
上海之江生物科技股份有限公司
董事长、总经理、研发中心总监邵俊斌先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位关心之江生物的网友：
大家好！
非常感谢大家参与上海之江生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持之江生物发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解之江生物。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！
之江生物是国内技术先进、产品齐全的分子诊断领军企业，专注于分子诊断试剂及仪器设备的研发、生产和销售，在公共卫生安全和临床诊断领域为客户提供优质的产品及一站式技术服务，致力于为健康医疗事业作出贡献。公司拥有多重实时荧光定量PCR技术、纳米磁珠制备技术、锁核酸和小沟结合物共修饰核酸片段技术、全自动核酸提取、高通量测序样本前处理技术等一系列核心技术，自主开发了核酸提取试剂、核酸检测试剂、系列化核酸提取及检测设备等产品，着力发展HPV类、呼吸道类等领域的优势产品，未来将进一步向高通量测序、全自动分子诊断流水线、分子POCT等领域拓展。
未来公司将坚持“创新推动发展、品质创造效益、履行社会责任、服务大众健康”的经营宗旨，秉持“质量第一，服务第一”的理念，专注于为客户提供分子诊断领域临床应用和科学研究的解决方案，以产品创新为手段保持公司在国内技术顶尖的竞争地位，并发展成为国际一流的分子诊断产品供应商。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同之江生物。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行部董事总经理、保荐代表人王莉女士致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者朋友们：
大家好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表海通证券股份有限公司，对今天参加上海之江生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介会的广大投资者和各界朋友们表示热烈的欢迎！
之江生物聚焦于分子诊断试剂及仪器设备的研发、生产和销售业务，是国内技术先进、产品齐全的分子诊断领军企业。自成立以来，公司始终秉承“质量第一，服务第一”的理念，在公共卫生安全和临床诊断领域为客户提供优质的产品及一站式技术服务，致力于为健康医疗事业作出贡献。公司依托成熟的研发平台，在第一时间研制成功新冠病毒核酸检测试剂。目前公司的新冠病毒核酸检测试剂和仪器设备销往全球40多个国家和地区，为全球疫情防控提供了重要保障，为突发公共卫生事业作出了巨大贡献。
作为之江生物科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信之江生物在科创板上市后，将一如既往地不断提升公司的科技创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报！
最后，预祝之江生物首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功！谢谢大家！
上海之江生物科技股份有限公司
董事、副总经理、董事会秘书倪卫琴女士致结束词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
上海之江生物科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表之江生物全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构海通证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对之江生物的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对之江生物的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，之江生物将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于之江生物更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
邵俊斌：公司是国内技术先进、产品齐全的分子诊断领军企业，专注于分子诊断试剂及仪器设备的研发、生产和销售。公司秉承“质量第一，服务第一”的理念，在公共卫生安全和临床诊断领域为客户提供优质的产品及一站式技术服务，致力于为健康医疗事业作出贡献。
问：请介绍公司的核心技术情况。
邵俊斌：公司拥有纳米磁珠制备技术、锁核酸和小沟结合物共修饰核酸片段技术、全自动核酸提取技术、多重实时荧光定量PCR（聚合酶链式反应）技术、高通量测序样本前处理技术等一系列核心技术，自主开发了核酸提取试剂、核酸检测试剂、多系列核酸提取设备等产品，着力发展HPV（人乳头瘤病毒）类、呼吸道类等领域的优势产品，未来将进一步向高通量测序、全自动分子诊断流水线、分子POCT（即时检验）等领域拓展。
问：请介绍公司在技术研发方面取得的成就。
邵俊斌：我本人曾获得国家技术发明二等奖，并且于2020年9月被授予“全国抗击新冠肺炎疫情先进个人”称号。自设立以来，公司自主研发的创新型技术和产品得到了社会的广泛认可，获得了上海市科学技术奖二等奖等重大奖项10余项，自2009年起一直被评为国家高新技术企业。公司承担国家级、省级重大科研项目20余项，多款产品被WHO列入采购清单。截至2020年9月28日，公司已取得93项国内医疗器械注册证书/备案凭证，其中第三类注册证36项，第二类注册证1项，另外共239个产品获得欧盟CE认证（是欧盟规定的一种强制性认证标志）。公司获得授权专利29项，其中发明专利18项。
问：公司在突发公共卫生安全领域作出了哪些突出贡献？
邵俊斌：公司一直走在疫情防控研发前沿，在突发公共卫生安全领域作出了突出的贡献：2008年，手足口病疫情暴发，公司在国内首先研发出荧光定量核酸检测试剂；2009年，甲型H1N1流感流行期间，公司快速研制出的核酸检测试剂通过科技部统一测评，从多家机构中脱颖而出，成为试剂特异性和敏感性符合标准的7家单位之一；2013年，公司研制的人感染H7N9禽流感核酸检测试剂获得CFDA（国家食品药品监督管理总局）批准，成为首批商品化核酸检测试剂，并率先批准上市；2014年，非洲埃博拉病毒暴发流行之际，公司研制的核酸检测试剂第一时间获得欧盟CE认证，并跟随中国援非医疗队在非洲协助“抗埃”，次年公司的埃博拉病毒核酸检测试剂被列入WHO官方采购名录，系亚太地区唯一入选企业；2015年，公司开发了中东呼吸综合征冠状病毒（MERS-CoV）核酸检测试剂；2018年，公司研制的寨卡病毒核酸检测试剂被WHO认可，并批准纳入紧急使用评估和清单（EUAL），公司是中国唯一入选企业。
问：公司具有怎样的客户优势？
邵俊斌：领先的技术水平、丰富的产品线和优异的产品性能为公司赢得了大量优质客户资源。公司产品广泛应用于国内众多三甲医院、第三方医学检验所、疾病预防控制中心及其他医疗机构，公司主要终端客户有北京协和医院、中国人民解放军总医院、上海瑞金医院、上海中山医院、武汉同济医院、上海华山医院、北京大学第一医院、北京大学第三医院、北京大学人民医院、江苏省人民医院、上海长海医院等。根据复旦大学医院管理研究所出具的2018年医院排行榜，国内排名前10的医院中有8家医院系公司终端客户。
问：公司的营业收入是多少？
姜长涛：报告期内（2017年、2018年、2019年、2020年1月到3月，下同），公司营业收入分别为19270.96万元、22435.06万元、25887.25万元及21775.05万元，呈现逐年上升趋势。
问：公司的综合毛利率是多少？
姜长涛：报告期内，公司营业毛利主要由主营业务贡献，综合毛利率分别为81.78%、80.63%、76.12%及79.20%，与公司主营业务毛利率波动趋势相一致。
问：公司的研发费用是多少？
姜长涛：报告期内，公司研发费用分别为2010.16万元、1992.45万元、2340.50万元和690.71万元，占营业收入比重分别为10.43%、8.88%、9.04%和3.17%。
问：公司资产是否完整？
倪卫琴：公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
邵俊斌：公司坚持“创新推动发展、品质创造效益、履行社会责任、服务大众健康”的经营宗旨，秉持“质量第一，服务第一”的理念，专注于为客户提供分子诊断领域临床应用和科学研究的解决方案，以产品创新为手段，保持公司国内技术顶尖的竞争地位，并发展成为国际一流的分子诊断产品供应商。
问：公司未来有技术开发和产品创新计划吗？
邵俊斌：公司未来将持续增加研发投入，巩固现有产品的技术优势，进一步加强技术创新，在更多技术环节、应用领域等方面取得突破。现有技术平台提升方面，公司将依托现有核心技术平台，发挥现有技术优势，进行技术及产品的性能升级、功能完善，着重开发血液筛查核酸检测试剂盒、肿瘤伴随诊断试剂盒、肿瘤早筛基因检测试剂盒、呼吸道病原体核酸检测试剂盒、肠道菌群检测试剂盒等新型产品，为客户提供更加丰富的试剂菜单；前沿技术方面，公司将根据行业技术发展趋势、市场需求情况，在充分评估项目先进性、可行性、国内需求及市场应用前景基础上对研发项目进行立项，以分子POCT即时诊断、高通量测序样本前处理、分子检测全自动化流水线等平台及其配套试剂研发作为重点技术积累方向，研发达到行业领先的企业核心技术，并实现技术成果的产业化。
问：公司对于品牌提升有什么计划？
邵俊斌：公司将通过覆盖大医院等优质客户、参与国内外有影响的重大项目和加强媒介宣传等方式来宣传自身品牌，提升公司在现有客户中的品牌形象；获得相关国际组织、政府机构对企业产品服务品质的认可，进而持续提升公司在更多的产品领域、更广阔的市场区域内的品牌影响力。
问：公司的市场开拓计划是怎样的？
邵俊斌：公司将积极开拓国内外市场，逐步加强营销网络建设。在国内市场，一方面，提高公司自身在国内营销网络的区域覆盖率，在原有营销服务网络基础上，增强北京、广州、武汉、重庆等地营销与服务中心的网络建设，力争覆盖全国各主要市场；另一方面，通过国内各地区营销与服务中心的建设、信息和管理系统的完善及增配技术服务人员等方式，优化对于经销商网络的服务与管理，加强对于客户的技术支持和服务能力，增强对于下游分子诊断市场信息的敏感度。在国际市场，将紧紧抓住公司新冠病毒核酸检测试剂盒在境外销售推广的契机，积极通过与国际领先企业或相关医疗、科研机构的业务合作，迅速积累在国际市场的影响力和市场开拓经验，逐步加大自主品牌在海外市场的影响力和市场份额。
问：公司将如何保障发展目标和计划的实现？
邵俊斌：为保障发展目标和计划的实现，公司将采取的措施有：1）加强合作，促进研发；2）拓展渠道，改善服务；3）强化培训，引进人才；4）扩充产能，严控质量；5）重视内控，提升管理。上述措施将从多个方面有效增强公司竞争力，各项竞争力的提升及本次募集资金投资项目的成功实施将有效保障公司发展目标和计划的实现。
行业篇
问：我国分子诊断行业的发展现状如何？
邵俊斌：我国分子诊断市场与欧美国家相比起步较晚，目前市场规模较小，但是技术起点高，是近年来增长速度较快的领域。根据华夏基石《中国医疗器械上市公司发展白皮书-体外诊断篇（2019）》，2015年，中国分子诊断市场规模仅为57亿元，预计2020年，分子诊断市场规模达到125亿元，年复合增长率为17.01%。
国内分子诊断行业的集中度较低，主要国内企业包括达安基因、之江生物、圣湘生物、硕世生物、热景生物、凯普生物、艾德生物等，国际知名企业如罗氏、雅培等也在国内市场占有相当的市场份额。总体上，国内市场竞争较为分散，国外巨头无明显优势，主要是因为国内企业通过开拓进取和积极竞争提高了市场化程度，打破了国外厂商对分子诊断试剂产品的垄断。
问：我国分子诊断行业未来的发展趋势是怎样的？
邵俊斌：由于整体市场规模和人均医疗卫生支出距成熟市场仍然存在差距，未来在经济发展、医疗体制改革、人口老龄化及居民可支配收入增加等因素影响下，我国分子诊断市场拥有广阔的发展空间。受益于突发疫情防控、精准医疗发展和分子诊断本身技术手段的不断升级，未来相当一段时间内分子诊断市场仍将保持快速增长，分子诊断将在不断的发展中向流水线、POCT化发展。
问：什么是“两票制”政策？
王凯：“两票制”是指“生产企业到流通企业开一次发票，流通企业到医疗机构开一次发票”。“两票制”的推行旨在规范行业购销秩序，减少流通环节，缩减销售渠道，建立价格追溯机制，达到逐步降低医药价格的医改政策目标。
问：请介绍“一票制”政策。
王凯：实行药品、医用耗材集中带量采购后，医保基金与医药企业可以实现直接结算，生产企业的主要客户将由流通企业变更为医疗机构，生产企业直接与医保基金按中标价格结算，再自行或委托配送药品，并支付配送费用，即“一票制”。目前，由于“两票制”政策尚在全国部分地区试点，“一票制”仍属于探索和鼓励实施阶段，分子诊断试剂尚未执行“一票制”。
发行篇
问：公司本次发行多少股？
王莉：公司本次拟发行不超过4867.6088万股。
问：公司本次的募投项目有哪些？
王莉：本次本次募集资金计划用于：体外诊断试剂生产线升级项目、分子诊断工程研发中心建设项目、营销与服务网络升级项目、产品研发项目和补充流动资金。
问：请介绍营销与服务网络升级项目的情况。
陈邦羽：本项目以公司为实施主体，拟以上海为营销服务总部，增强北京、广州、武汉、重庆等地营销与服务中心的网络建设，提升公司产品在国内的品牌知名度，提高对前沿市场的敏感度和反应速度。本项目总投资为11514.37万元，项目建设周期为24个月。
问：请介绍产品研发项目的情况。
陈邦羽：公司拟利用现有研发体系开展科研创新和产品研发工作，主要以之江科技为下一代检测仪器及配套试剂研发基地，重点研发分子POCT检测仪器、高通量测序样本前处理、分子检测全自动化流水线等下一代先进检测仪器及配套试剂；以之江生物为分子诊断试剂产品研发基地，逐步研发血液筛查核酸检测试剂盒、肿瘤伴随诊断试剂盒、肿瘤早筛基因检测试剂盒等新型产品。通过配置先进设备、引入高端人才、充分利用产业链一体化的生产能力及技术资源，拓展公司在相关领域的自主创新能力和研发水平，保持公司的技术领先地位。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
