私募监管规定引导行业
树立底线意识合规意识
2021-01-11
来源：上海证券报
（上接1版）
坚持底线思维 引导行业树立合法合规意识
《私募监管规定》主要包括六大方面的内容，陈洁认为“优化对集团化私募基金管理人监管，实现扶优限劣”是其中的重点内容之一。其明确要求出资人不得有代持、循环出资、交叉出资、层级过多、结构复杂等情形，不得隐瞒关联关系或者将关联关系非关联化等。这是对私募基金“集团化”乱象所做的具有针对性的规制。
同时，陈洁也表示，针对某些大型机构因商业模式导致的“集团化”的客观情形，《私募监管规定》也对此保留了合理空间。“这符合我国私募基金市场发展的需求，也契合于证监会落实国务院关于简政放权、放管结合、优化服务的要求。”陈洁说。
她还表示，《私募监管规定》将此前《私募办法》中的“九不得”进行了升级，特别是对“直接或者间接侵占、挪用私募基金财产”“不按照合同约定进行投资运作或者向投资者进行信息披露”“为自身或者投资者以外的人牟取非法利益、进行利益输送”等实践中最常见、也最突出的损害投资者利益的行为予以明确禁止。这对保护投资者合法权益，进一步引导私募基金行业树立底线意识、合规意识具有积极意义。
行政处罚与刑事追责结合 强化“零容忍”
《私募监管规定》明确，对违反该规定的，中国证监会及其派出机构可依照《私募办法》的规定实施行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，《私募监管规定》严格防止私募基金资金上的违规腾挪和操纵市场，强化对违法违规行为的“零容忍”。
刘嘉玮认为，此次发布的规定全方位、全流程规范了私募基金投资、交易等关键环节，有助于优化私募机构投资生态，打击违法违规行为，助力资本市场良性发展，并将进一步提升我国资本市场的吸引力，推动境内外中长期价值投资资金进场，加速我国资本市场优化发展。
