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注：上述薪酬为该等人士任职董事、监事、高级管理人员期间的薪酬。2019年9月，因董事会换届，王洪朗任期届满卸任公司董事一职，夏顶立被选举为公司第二届董事会成员。王洪朗为千祥投资执行事务合伙人、夏顶立为茅台建信（贵州）投资基金管理有限公司投资总监，未在公司领薪。
本公司依法为在公司全职并领薪的董事、监事、高级管理人员办理了基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险和医疗保险及住房公积金。除此之外，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，目前无其他特殊待遇和退休金安排。
（五）董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有公司股份的情况
截至本招股意向书摘要签署日，发行人董事、监事、高级管理人员及其关系密切家庭成员持有公司股份情况，如下表所示：
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截至本招股意向书摘要签署日，除上述表格披露的持股情况外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关系密切家庭成员不存在其他直接或间接方式持有公司股份。
八、控股股东及实际控制人情况
（一）控股股东简要情况
截至本招股意向书摘要签署日，第一大股东水滴泉投资持有公司42.74%的股份，为公司控股股东，基本情况如下：
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目前，水滴泉投资除持有本公司股份外，未有其他对外投资。
（二）实际控制人简要情况
公司实际控制人为李国平、王旭斌夫妇。截至本招股意向书摘要签署日，李国平、王旭斌夫妇直接持有公司4,171.08万股，占公司股份总数的35.93%，并通过持有水滴泉投资100%出资份额间接持有公司42.74%的股份，通过持有誉诚瑞投资57.51%出资份额间接持有公司1.43%的股份，共计持有本公司80.10%的股份。公司自1994年设立至今，实际控制人未发生变更。
李国平先生，中国国籍，拥有澳门特别行政区永久居留权，1963年5月出生，住所：浙江省金华市金东区，现任本公司董事长。截至本招股意向书摘要签署日，李国平先生直接持有公司3,355.38万股，占公司股份总数的28.90%，并通过持有水滴泉投资70.00%出资份额间接持有公司29.92%的股份，共计持有本公司58.82%的股份。
王旭斌女士，中国国籍，拥有澳门特别行政区永久居留权，1969年11月出生，住所：浙江省金华市金东区，现任本公司董事、副总经理。截至本招股意向书摘要签署日，王旭斌女士直接持有公司815.70万股，占公司股份总数的7.03%，并通过持有水滴泉投资30.00%出资份额间接持有公司12.82%的股份，通过持有誉诚瑞投资57.51%出资份额间接持有公司1.43%的股份，共计持有本公司21.28%的股份。
九、财务会计信息
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
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2、合并利润表
单位：元
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3、合并现金流量表
单位：元
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
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2、母公司利润表
单位：元
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3、母公司现金流量表
单位：元
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（三）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
中汇会计师事务所已核验了公司最近三年及一期的非经常性损益明细表，并出具了《关于浙江李子园食品股份有限公司最近三年及一期非经常性损益的鉴证报告》（中汇会鉴[2020]5988号）。公司经核验的报告期内非经常性损益具体构成如下表：
单位：万元
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公司报告期内非经常性损益主要由政府补助和股份支付构成。报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为405.03万元、401.20万元、692.75万元和1,002.11万元，占公司相应期间归属于母公司所有者净利润比例分别为4.49%、3.22%、3.81%和12.17%，2020年1-6月非经常性损益净额占公司相应期间归属于母公司所有者净利润比例较高，主要系公司收到增值税、所得税返还等计入当期损益的政府补助金额较大所致。报告期内，非经常性损益对公司持续盈利能力影响较小。
（四）发行人报告期主要财务指标
1、基本财务指标
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注：2017年度公司无借款利息支出。
上述财务指标的计算公式如下：
流动比率＝期末流动资产/期末流动负债；
速动比率＝（期末流动资产-期末存货账面价值-期末预付账款账面价值-期末其他流动资产账面价值）/期末流动负债；
资产负债率＝期末负债总额/期末资产总额；
归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于母公司股东的净资产/期末股本总额；
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例＝期末无形资产账面价值（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）/期末净资产；
应收账款周转率＝当期营业务收入金额/应收账款期初、期末余额平均数；
存货周转率＝当期营业务成本/存货期初、期末余额平均数；
息税折旧摊销前利润＝当期利润总额＋当期利息支出＋当期计提折旧＋当期资产摊销额；
利息保障倍数＝（当期利润总额＋当期利息支出（不含资本化的利息支出））/当期利息支出；
每股经营活动现金流量净额＝当期经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
每股现金流量净额＝当期现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。
2、净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010)，报告期内加权平均净资产收益率及每股收益指标如下表所示：
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注：2018年8月公司股东大会通过决议，以截至2017年12月31日的资本公积3,650.36万元转增股本，每10股转增5股，为保持相关数据可比性，对2017年度每股收益进行追溯调整。
十、管理层讨论与分析
（一）资产结构及变动分析
报告期各期末，公司资产总体构成情况如下：
单位：万元
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资产规模方面，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司资产总计分别为64,183.04万元、74,901.00万元、82,677.32万元和92,939.99万元。报告期内，公司完善销售网络构建，扩大产能建设，销售规模不断增长，经营活动净利润的积累是导致公司资产增长的主要原因。
资产结构方面，报告期各期末公司非流动资产金额逐渐上涨，非流动资产占总资产比例分别为48.86%、60.13%、63.51%和60.74%，主要原因是为解决自有产能不足，公司以出让方式购买江西上高、浙江龙游、云南曲靖等生产基地的国有土地使用权并对浙江金华、江西上高、浙江龙游、云南曲靖等生产基地实施技改或投资建厂，导致固定资产、无形资产等资本性投入增加所致。
虽然，公司固定资产、无形资产等不断增加，但报告期内公司流动比率、资产负债率维持在较为良好的水平，公司财务状况运行稳定。
（二）负债构成及变动分析
报告期各期末，公司负债构成如下：
单位：万元
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负债总额方面，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司负债总额分别为31,127.75万元、27,865.57万元、31,176.44万元和33,205.15万元。公司负债规模的变动，主要原因是随着新厂区施工建设及经营规模的不断扩大，公司应付票据及应付账款变动所致。
负债结构方面，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司负债以流动负债为主，分别占负债总额的93.73%、92.30%、88.72%和89.33%，主要为预收账款、应付票据及应付账款、应交税费等与日常经营相关的应付款项。报告期内，公司江西上高、浙江龙游、云南曲靖生产基地相继开工建设，设备及工程应付款项快速增长。
（三）资产周转能力分析
1、应收账款周转率
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司应收账款周转率分别为1,541.21次、1,504.22次、1,131.85次和404.99次。因公司主要采用“先款后货”的经销模式销售产品，各期末应收账款余额较小，故报告期内应收账款周转率较高。
报告期内，公司与可比上市公司应收账款周转率指标如下：
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注：可比上市公司财务数据来源于wind。
报告期内，公司应收账款周转率高于行业平均水平，主要原因是：公司经销模式下实现的营业收入占主营业务收入的比例较高，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月分别为99.03%、97.59%、97.04%和95.63%，“先款后货”的结算方式导致对经销商基本不形成应收帐款。随着公司电子商务平台寄售代销规模的扩大，相关业务产生的应收账款逐渐增加，公司应收账款周转率有所下降。公司应收账款周转率较高的情形符合行业“先款后货”结算模式的特征。
2、存货周转率
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司存货周转率分别为8.66次、8.89次、8.31次和2.25次，公司存货周转率较高，且基本保持稳定，主要原因是：公司主要采用“以产定购”及安全库存相结合的采购模式和“以销定产”的生产模式，并对经销商库存管理进行动态指导，对存货周转进行有效把控。报告期内，公司存货周转率较高，突显了公司较强的存货管理能力和渠道库存运营能力。
报告期内，公司与可比上市公司存货周转率指标如下：
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注：可比上市公司财务数据来源于wind。
报告期内公司存货周转率稳定，与可比上市公司存货周转率基本一致，符合行业存货周转较快的特征。
3、固定资产周转率
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司的固定资产周转率分别为4.19次、2.93次、2.85次和1.32次。公司固定资产周转率逐年降低主要原因是为缓解供需矛盾，提升自有含乳饮料产能，公司逐步实施江西上高、浙江龙游生产基地建设，导致房屋及建筑物和机器设备迅速增长，而上述新自有生产基地因设备调试、人员操作熟练度等原因，尚未达到满产状态，规模效应尚未凸显。
报告期内，公司与可比上市公司固定资产周转率指标如下：
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注：可比上市公司财务数据来源于wind。
报告期内，发行人固定资产转率均维持在行业中位水平。发行人固定资产转率略低于可比上市公司平均水平，主要是产品工艺流程、设备自动化水平、委托加工生产比例、设备投产运营情况等因素差异所致。
（四）偿债能力分析
1、流动比率、速动比率
报告期内，公司与可比上市公司流动比率、速动比率指标如下：
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(上接21版）
(下转23版）
