买港股可搭基金顺风车 “三步走”挑选靠谱产品

◎记者 朱妍 ○编辑 黄淑慧

随着港股投资性价比日益凸显，资金加速南下掘金，港股基金也火了起来。业内人士认为，可采取“三步走”，从产品类别、港股投资比重，以及超额收益获取能力和风险控制能力等方面筛选优质港股基金。

港股基金主要分为可投资于港股市场的普通股票型、偏股混合型或灵活配置型基金，以及投资于港股市场的QDII基金。从业绩上来看，近两年来，主动权益类基金为投资者获得了丰厚的回报，港股基金也不例外。

Wind数据显示，名称中含有沪港深字样的基金，去年的平均涨幅超过37.5%。拉长时间维度看，截至1月15日，上述基金近3年、近5年的平均回报率分别达到59.6%、118.2%。其中，截至去年三季度，港股投资市值占基金资产净值的比重超过50%的产品有45只（不同份额分开计算），这些产品在重仓港股的情况下获得了不错的回报。比如广发沪港深新机遇股票、富国民裕进取沪港深精选混合、前海开源沪港深龙头精选混合等，去年的净值涨幅均超过60%。

不仅如此，还有许多基金虽然名称中不含有沪港深字样，实则合同中约定可以以一定比例投资港股标的。今年以来，还有不少可投资港股的主动管理型权益类基金进入市场发售，南下掘金的队伍在不断扩大。

具体基金选择方面，基煜基金研究团队表示，首先，要了解不同港股基金的区别：投资于港股市场的QDII基金优势在于可投资港股的范围更广，但劣势在于申购确认、赎回资金的到账时间会晚于其他类型的基金。相对而言，沪港深基金通过港股通投资港股市场，其投资范围受限，但由于既可投资港股又可投资A股，因此资产配置上较为灵活。

其次，了解基金的风格特征。在沪港深基金中，根据投资于港股市场的比例不同，可细分为偏港股、偏A股及均衡型的风格。若投资者希望聚焦港股市场，建议选择主要投资港股市场的QDII基金或者偏港股风格的产品；若投资者希望在获取A股市场投资机会的同时，也能适当兼顾港股投资机会，则可以考虑偏A股风格或者均衡风格的产品。

最后，选择纯A股基金时所需考虑的因素，在选择港股基金时同样需要考量，比如基金经理的超额收益获取能力、风险控制能力及风险调整后收益等指标。

据基煜基金研究团队统计，截至1月7日，现任基金经理任职年限超过4年，且其年化回报率超过10%的港股基金共有14只，部分产品基金经理年化回报率甚至超过20%，如徐成管理的国富大中华精选混合（QDII）人民币、周寒颖管理的景顺长城大中华混合（QDII）等。

部分现任基金经理任职超过4年且年化回报率超过10%的港股基金

基金简称 任职期限最长的现任基金经理 任职年化 机构投资者

回报率（%） 持有比例（%）

富国中国中小盘 张峰 17.2 57.04

易方达亚洲精选 张坤 10.3 33.85

嘉实海外中国股票 蒋一茜 12.43 1.86

前海开源沪港深蓝筹 曲扬 16.76 86.63

国投瑞银中国价值发现 汤海波 15.54 66.23

国富大中华精选人民币 徐成 24.44 58.08

国富亚洲机会 徐成 18.16 97.33

中海沪港深价值优选 姚晨曦 15.46 26.13

景顺长城大中华 周寒颖 23.62 52.59

数据来源：Wind，基煜研究整理；截止日期：2021年1月7日 朱妍制表