富淼科技：力争成为亲水性功能高分子领域细分市场全球领先企业
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——江苏富淼科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
江苏富淼科技股份有限公司董事长 熊益新先生
江苏富淼科技股份有限公司执行总裁 魏星光先生
江苏富淼科技股份有限公司董事会秘书、财务总监 邢 燕女士
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线副总裁、保荐代表人 蔡福祥先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线总监、保荐代表人 时 锐先生
江苏富淼科技股份有限公司
董事长熊益新先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加江苏富淼科技股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市网上投资者交流会。在此，我仅代表富淼科技全体员工，向参加本次路演的各界朋友，以及长期关心、支持富淼科技的各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！希望通过此次网上路演活动，大家能够更加全面、深入地了解富淼科技！
富淼科技成立于2010年，公司以一流的亲水性功能高分子产品和技术，服务水处理等水基工业领域，为水基工业绿色发展和水生态保护创造核心价值。公司主要从事功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用研发、生产和销售，并针对集中区内企业提供能源外供。
自成立以来，公司一直专注于亲水性功能高分子领域的技术创新和应用开发，已构建起较为完整的功能性单体—亲水性高分子—应用产品—应用技术服务产业链。公司坚持“以绿色科技、护生命之源”的发展理念，持续在功能性单体、水基工业专用化学品、水处理膜及膜应用等领域进行研发、创新与积累，形成了一系列核心技术、制造能力等竞争优势。
随着环保行业的重视程度加大，公司发展前景良好。未来，公司将结合募集资金投资项目的实施，努力加大产品技术研发力度，进一步发挥公司在研发、生产、销售等方面的综合竞争优势，逐步扩大主要产品和服务的销售规模，提高市场占有率和盈利能力。
今天，非常高兴能够与大家在网上进行沟通与交流。我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，是公司此次发行成功的重要保证。同时，我们也希望在公司步入资本市场后，能够得到大家一如既往的关心和支持！
最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行业务线总监、保荐代表人时锐先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加江苏富淼科技股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市网上投资者交流会。在此，我谨代表华泰联合证券有限责任公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
随着我国经济增长模式转变和可持续发展战略的全面实施，国家和社会对环境保护日益重视。作为一家立足服务水基工业领域的企业，富淼科技主要从事功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发、生产和销售，同时针对集中区内企业提供能源外供。近年来，公司取得了快速发展，市场份额位居行业前列。
华泰联合非常荣幸能够服务于这样一家优质的企业，公司高水平、高素质的管理团队给我们留下了深刻的印象。本次发行及上市，将极大的提升富淼科技在资本、技术、管理等方面的竞争优势，巩固公司在行业内的市场地位。我们相信，在公司专业管理团队的带领下，富淼科技将会创造出更加优异的业绩，为广大投资者带来丰厚的回报。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，华泰联合将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。
最后，我们真诚地希望通过本次网上交流活动，广大投资者能够更加深入、客观地了解富淼科技，从而更准确地把握富淼科技的投资价值!
欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。谢谢大家！
江苏富淼科技股份有限公司
董事会秘书、财务总监邢燕女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
江苏富淼科技股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市的网上投资者交流会已近尾声。3个小时的网上沟通不仅增进了公司与投资者的相互了解，也为今后建立长期信任奠定良好的基础。在此，我谨代表富淼科技，对各界朋友的热情关注与大力支持表示衷心的感谢！同时，也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供与投资者交流互动的宝贵平台！
今天，非常荣幸能有机会与广大投资者朋友们在一起相互探讨。通过此次网上沟通交流，相信大家对富淼科技的公司概况、行业前景、竞争优势、公司治理、财务数据以及发行规划等都有了更为全面的认识和了解。同时，我们也收到了许多投资者提出的中肯且有价值的建议。在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑大家的建议，稳健经营，努力提升公司核心竞争力。再次感谢大家对富淼科技的信任和支持！
在今天的交流过程中，我们深刻体会到作为一家公众公司，未来在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命和责任，我们将会以实际行动回馈广大投资者的厚爱。
网上路演即将结束，但我们与广大投资者沟通交流的大门永远敞开，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对富淼科技的关心与支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？主要产品与服务有哪些？
熊益新：公司主要从事功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发、生产和销售，同时针对集中区内企业提供能源外供。公司的产品和服务以亲水性功能高分子为核心，按照产品类型可以分为功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用和能源外供。公司自成立以来一直专注于亲水性功能高分子领域的技术创新和应用开发，构建了从关键原料到核心产品，再到应用技术服务的较为完整的产业链，有助于新产品与新技术研发的路径通畅，从而形成较强的竞争力。
问：公司的定位是什么？
熊益新：公司定位于以一流的亲水性功能高分子产品和技术，服务水处理、制浆造纸、矿物洗选、纺织印染和油气开采等水基工业领域，为水基工业绿色发展和水生态保护创造核心价值。公司秉承“以绿色科技、护生命之源”的企业使命，立足客户需求，致力于成为水基工业领域的首选合作伙伴。
问：公司拥有多少项发明专利？
熊益新：公司持续进行研发投入以及核心技术的储备，截至2020年12月4日，公司拥有29项授权发明专利和60项实用新型专利。公司主要依靠核心技术开展生产经营，研发技术实现了产业化。
问：公司在张家港和南通拥有几家工厂？
熊益新：公司在张家港和南通拥有3家生产工厂，工艺技术处于国内领先水平。公司多年来坚持自主创新，注重持续研发投入，在功能性单体制造、水溶性高分子制造与应用、水处理膜制造、水处理膜应用、制氢等领域拥有多项核心技术，同时在多年的业务发展中培养了一批优秀的业务及技术人才，具有较强的竞争优势。
问：公司共有几家控股子公司？
熊益新：截至2020年12月31日，公司共有6家控股子公司，即苏州富淼膜科技有限公司、南通博亿化工有限公司、苏州聚微环保科技有限公司、苏州金渠环保科技有限公司、盐城富淼科技有限公司、盐城市大丰区丰阳水务有限公司。
问：公司取得的科技成果主要集中在哪些方面？
魏星光：公司取得的科技成果主要集中在功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用技术的开发上。公司主要的技术成果和产品在水基工业绿色发展和水生态保护这两个应用方向与下游市场深度融合：在水基工业绿色发展方面，公司的技术成果和产品应用于生产过程的物质产率提升、物料利用率提升、生产效率提升、品质提升、能源节约、资源节约、资源回收及资源循环利用等方面；在水生态保护方面，公司的主要技术成果和产品应用于减少下游行业的污水排放，提升污水排放标准，治理黑臭水体和河湖水环境，以及助力污染土壤的治理与修复。
问：请介绍公司的环保管理制度。
熊益新：在遵照国家环保法律法规基础上，公司制定了《废气污染治理控制程序》《水污染防治控制程序》《废弃物管理控制程序》《噪声污染控制程序》《新、改、扩建项目管理程序》《环境因素识别、评价程序》《监测和测量管理程序》等一系列环保制度文件。同时，公司设立EHS（环境、职业健康安全管理体系）部负责环境保护的统筹管理，协调生产、项目等各部门严格执行并落实上述内部环保制度。
问：近几年公司的营业收入分别是多少？
邢燕：2017年度、2018年度、2019年度、2020年上半年度，公司的营业收入分别为99418.47万元、111551.75万元、113033.05万元、51461.30万元，整体呈上升趋势。公司主营业务突出，各期主营业务收入占营业收入的比重均超过98%，具有良好的盈利能力和持续发展能力。
问：近几年公司的净利润分别是多少？
邢燕：2017年度、2018年度、2019年度、2020年上半年度，公司的净利润分别为7693.00万元、6666.65万元、8515.21万元、5755.35万元。
问：近几年公司的研发费用分别是多少？
邢燕：2017年度、2018年度、2019年度，公司的研发费用分别为2529.91万元、4065.06万元和5041.11万元，占同期营业收入的比例分别为2.54%、3.64%、4.46%。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
熊益新：公司秉承“以绿色科技、护生命之源”的企业使命，践行生态文明和绿色发展的国家战略，致力于以一流的亲水性功能高分子产品与技术服务水基工业绿色发展与水生态保护。在多年创业发展中，公司逐步形成了以功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用为主的业务格局。
问：公司的经营目标是什么？
熊益新：公司以打造民族品牌、实现进口替代为目标，经过持续的研发投入与攻关，所生产的产品在产品性能、应用技术等方面达到国际同行业水平，并在制浆造纸化学品、PVDF（聚偏氟乙烯）中空纤维膜等产品上与进口产品形成竞争。
问：公司未来的发展主线是什么？
熊益新：公司在未来发展中将继续围绕亲水性功能高分子产品与技术创新的发展主线，聚焦功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用领域的核心技术，发挥技术研发与应用服务优势，紧跟国家节能环保、新材料等战略性新兴产业发展战略，持续为客户提供高品质、高性价比的产品和服务，满足客户差异化需求，力争成为亲水性功能高分子领域细分市场的全球领先企业。
问：公司整体的研发策略是什么？制定了哪些制度来提高研发能力？
熊益新：公司坚持“自主研发为主导、外部协作为支持”的整体研发策略，在大力构建与强化自主研发能力的同时，积极推动外部合作，特别是“产学研”合作。公司与浙江大学、华东理工大学、南京理工大学、北京化工大学、中国石油大学（华东）、南京工业大学、东华大学等高校建立了合作研发关系，并签订多项技术开发合同。公司所开展的产学研合作课题涵盖了先导型技术研究、关键性基础研究等前瞻性课题及工业化研发课题。
公司为了研发工作的高效、可控和可预期的开展，保证研发各部门以及与公司相关部门之间良好有序的沟通与协同，制定与完善了各项管理制度和流程体系，包括《设计与开发控制程序》《研发人员弹性工作制管理规定》《研发部门的职责与权限》《研发项目长期奖励制度》等。
问：公司有哪些客户资源及品牌优势？
魏星光：公司在水基工业领域经过多年沉淀，积累了丰富的客户资源。在国际市场，公司产品已覆盖亚洲、欧洲、美洲、非洲、大洋洲等市场，主要客户包括苏伊士集团、巴斯夫、艺康等全球知名企业；在制浆造纸领域，公司的主要客户涵盖国内造纸行业领先企业，包括玖龙纸业、理文造纸、山鹰纸业、华泰股份等。
问：公司的技术成果和产品在工业绿色发展和水生态保护两个方向有哪些优势？
魏星光：公司的技术成果和产品在工业绿色发展和水生态保护两个方向与下游市场深度融合。在水处理领域，公司产品有助于减少下游行业的污水排放，提升污水排放标准，实施废水资源化，治理黑臭水体和河湖水环境，提升给水和循环水质量，实现水资源节约和水生态保护；在工业水过程领域，公司产品有助于客户提升物质回收率和利用率，提升生产效率，节约能源与资源，实现资源循环利用。
行业篇
问：公司具体属于什么行业？
熊益新：从公司主要产品的应用领域划分，根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司隶属于“生态保护和环境治理业（N77）”；同时，公司主要产品中功能性单体、水溶性高分子生产属于精细化工领域，根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司隶属于“化学原料和化学制品制造业（C26）”。
问：国家是否重视膜材料行业的发展？
熊益新：膜材料作为一种先进的分离材料，近几年得到了国家的高度重视，并通过一系列相关政策鼓励其发展，同时鼓励分离膜在节能环保等领域的应用，国家政策的大力支持将有效推动膜产业快速发展。
问：公司所处行业是否存在很高的技术壁垒？
魏星光：精细化工行业对技术和工艺要求较高，核心竞争力体现在化学反应、核心催化剂的选择、过程控制及应用技术上。生产技术和工艺决定了行业内企业的产品质量、使用效果，直接影响到客户对产品的认可度，而应用技术通常是企业在长期的客户服务实践中不断积累得以掌握的。同时，水处理化学品和工业水过程化学品是应用型产品，配方技术也决定了产品性能，要求企业不断加强新产品的技术研发和应用技术研究，技术研发投入相对较高，水处理膜材料制备与膜产品制造对于原料、配方、工艺、设备和控制均有非常高的要求。因此，对于新进入行业的企业而言，难以较快地掌握成熟的生产技术和工艺、应用技术，存在着较高的技术壁垒。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
魏星光：公司的水溶性高分子产品定位于水处理及工业水过程领域的中高端市场，与爱森、索理思、凯米拉等国际化工巨头形成竞争。
问：本次募集资金重点投向科技创新领域的具体安排如何？
邢燕：本次募集资金重点投向与公司主营业务相关的水处理、工业水过程化学品以及水处理膜产品的研发和生产，属于国家相关政策规定的科技创新领域。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，水处理膜产品被列入“3.3 先进石化化工新材料”-“3.3.5.1水处理用膜制造”及“7.2先进环保产业”-“7.2.3环境污染处理药剂材料制造”，水处理化学品被列入“7.2先进环保产业”-“7.2.3环境污染处理药剂材料制造”；《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》将高选择性纳滤复合膜材料纳入先进化工材料，应用领域为工业废水处理、海水淡化及水处理。
发行篇
问：公司的控股股东是谁？
熊益新：截至2020年12月31日，飞翔股份持股比例为64.89%，是公司的控股股东。
问：公司本次拟发行多少新股？
蔡福祥：公司本次拟公开发行新股数量不超过3055万股。
问：公司本次募集资金将用于哪些项目？
邢燕：公司本次募集资金将用于年产3.3万吨水处理及工业水过程专用化学品及其配套1.6万吨单体扩建项目、950套/年分离膜设备制造项目、研发中心建设项目和补充流动资金。
问：募集资金用于研发投入与公司现有核心技术有何关系？
邢燕：公司将继续在现有业务和核心技术基础上进行研发投入，如在功能性单体领域继续大力投资研发特种阳离子单体和制膜专用单体新品种，巩固公司特种阳离子单体领域市场优势地位的同时为开发新型亲水性功能高分子产品创造关键条件；在水溶性高分子领域，研发水质适用面更广、季节适应面更强的市政污泥深度脱水专用化学品，适应于更加严苛环境、更加低廉纤维原料造纸的水溶性高分子专用化学品和组合应用技术等；在水处理膜及膜应用领域，重点研发大通量高精度MBR膜（膜生物反应器）、高选择性纳滤膜以及抗污染型超滤膜等先进膜产品，同时加强膜集成与膜应用技术研发，提高对于工程承包商客户和终端用户的技术支撑力，加强膜应用标准设备的开发以加快市场推广速度。本次募集资金的研发投入既是公司在亲水性功能高分子领域保持内生增长、提升行业地位的必由之路，也是拓宽公司外延增长潜力、对于国家节能环保创导的积极响应，有利于公司进一步改善丰富产品结构，提高核心竞争力，增加收入来源，提升盈利能力。
问：富淼科技的发行价和市盈率会被市场认可吗？
时锐：参照目前新股发行市场的相关制度以及市场情况，考虑到富淼科技前期的经营业绩、行业的发展状况和在行业中的地位，以及富淼科技具有的良好地域优势、布局优势以及未来的成长空间，我们认为富淼科技的发行价和市盈率能够被市场认可。
文字整理 姚炯
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