(上接43版)
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本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
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注：上述日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
六、本次发行证券的上市流通
本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，公司将尽快向上交所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
七、本次发行的有关机构
（一）发行人
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（二）保荐机构、主承销商
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（三）发行人律师
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（四）审计机构
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（五）资信评级机构
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（六）申请上市的证券交易所
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（七）股票登记机构
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（八）收款银行
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第二节 发行人基本情况
截至2020年6月30日，发行人的总股本为585,98.75万股，股权结构具体如下：
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截至2020年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下表所示：
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第三节 财务会计信息
一、最近三年一期财务报告及审计情况
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2017年度、2018年度和2019年度财务报表进行了审计，并分别出具安永华明（2018）审字第61200492_B03《审计报告》、安永华明（2019）审字第61200492_B01号《审计报告》及安永华明（2020）审字第61200492_B01号《审计报告》，审计报告意见类型均为标准无保留意见。募集说明书中关于公司2017年度、2018年度、2019年度的财务数据均摘引自上述经审计的财务报告。
募集说明书中引用的2020年1-6月财务报表数据未经审计，摘引自公司于2020年8月15日披露的2020年半年度报告。
二、公司最近三年一期的财务会计资料
（一）最近三年一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
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2、合并利润表
单位：万元
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3、合并现金流量表
单位：万元
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（二）最近三年一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
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2、母公司利润表
单位：万元
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3、母公司现金流量表
单位：万元
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三、最近三年一期的财务指标
（一）最近三年一期的主要财务指标
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注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。其中应收账款周转率，存货周转率为年化数据。除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产–存货）/流动负债
应收账款周转率=营业收入×2/（应收账款当期期末账面价值+ 应收账款上期期末账面价值）/（当期天数/365）
存货周转率=营业成本×2/（存货当期期末账面价值+ 存货上期期末账面价值）/（当期天数/365）
资产负债率=总负债/总资产
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/当期加权平均数普通股股数
每股现金流量净额=现金及现金等价物净增加额/当期加权平均数普通股股数
（二）报告期加权平均净资产收益率和每股收益
按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司计算了最近三年一期的净资产收益率和每股收益。
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注：计算公式
1、加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：
ROE=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）
其中，P分别为归属于普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润，NP为归属于公司普通股股东的净利润，E0为归属于公司普通股股东的期初净资产，Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产，Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产，M0为报告期月份数，Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数，Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
2、基本每股收益计算公式如下：
基本每股收益= P0/S
S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益计算公式如下：
稀释每股收益=P1/（S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
四、报告期非经常性损益明细表
公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益（2008修订）》（证监会公告〔2008〕43号）的要求编制了最近三年一期的非经常性损益明细表，具体情况如下：
单位：万元
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五、合并报表范围变化
公司报告期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。公司报告期合并报表范围变化情况及原因如下：
（一）2017年度公司合并报表范围的变化
当期公司合并报表范围减少1家子公司，详情如下：
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（二）2018年度公司合并报表范围的变化
当期公司合并报表范围增加2家，减少1家，具体情况如下：
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（三）2019年度公司合并报表范围的变化
当期公司合并报表范围增加1家，减少4家，具体情况如下：
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（四）2020年1-6月公司合并报表范围的变化
当期公司合并报表范围增加3家，具体情况如下：
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第四节 管理层讨论与分析
本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务状况、经营成果和现金流量情况进行了讨论和分析。如无特别指明，本节分析的财务数据均以公司经审计的最近三年财务报告为基础进行。
一、财务情况分析
（一）资产状况分析
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司资产总额分别较上年末增加了21,315.73万元、129,129.48万元、92,562.71万元和10,072.94万元，增幅分别为12.82%、68.82%、29.22%和2.46%。其中2019年末和2018年末公司资产总额较上期末增长较多。
2019年末公司资产总额较2018年末增加的主要原因系当年公司非流动资产增加较多所致。2018年末公司资产总额较2017年末增加的主要系2018年首次公开发行股票募集资金所致。
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，发行人非流动资产占总资产的比例分别为21.10%、30.36%、53.26%和 54.43%，占比逐年提升，主要系2019年公司通过现金收购中策橡胶股权，以及2018年非同一控制下企业合并彤程精化所致。
1、流动资产构成及其变动分析
报告期各期末，公司流动资产构成如下：
单位：万元
■
报告期内，发行人的流动资产主要由货币资金、应收账款、应收票据及存货等构成。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，前述资产合计占流动资产的比例分别为97.11%、96.92%、91.60%及86.50%。明细如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金明细如下：
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司货币资金分别为53,030.04万元、115,410.05万元、69,571.62万元和58,256.62万元，占流动资产的比例分别为35.82%、52.32%、36.36%和30.48%。公司的货币资金主要为银行存款。
2018年末货币资金较2017年末增加62,380.01万元，增幅为117.63%，主要系2018年公司完成首次公开发行A股募集资金所致；2019年末，公司货币资金较2018年末减少45,838.43万元，降幅为39.72%，主要系公司使用募集资金投资募投项目所致；2020年6月末，公司货币资金较2019年末减少11,315.00万元，降幅为16.26%，主要系公司购买理财产品以及预付款项上升所致。
（2）交易性金融资产
单位：万元
■
2019年末及2020年6月末，公司交易性金融资产全部为购买的港交所上市公司股票。
（3）应收款项融资及应收票据
单位：万元
■
由于公司应收票据管理模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，根据新金融工具准则规定，公司于2019年1月1日将应收票据重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益金融资产，列报为应收款项融资。
报告期内公司应收票据主要为银行承兑汇票，公司各年末各类应收票据及其占比如下：
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司应收票据余额分别为33,079.70万元、29,349.19万元、32,244.45万元和30,512.83万元，各年应收票据余额较为平稳。
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司银行承兑汇票占应收票据总额比例分别为92.29%、95.69%、98.85%和95.55%。应收票据中银行承兑汇票占比较大，为客户支付的经营性回款。
（4）应收账款
①应收账款变动分析
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司应收账款净额分别为45,641.64万元、53,753.11万元、53,718.62万元和58,970.62万元，占营业收入的比例分别为24.01%、24.72%、24.33%和31.27%。公司应收账款账面余额、净额及占营业收入比例情况如下：
单位：万元
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注：2020年6月30日应收账款净额占营业收入比例经年化处理。
2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款净额及其占营业收入的比例均保持平稳，公司大部分客户回款情况良好。2020年6月末，公司应收账款净额比2019年末上升约5,252.00万元，上升9.78%，主要系受整体橡胶助剂市场环境及新冠肺炎疫情的影响，收入及回款周期受一定影响所致。
②应收账款的构成及坏账准备的计提情况
报告期各期，公司严格执行应收账款坏账准备计提政策进行坏账准备的计提。2017年及2018年，公司对单项金额大于人民币100万元的应收款项单独进行减值测试。当存在客观证据表明公司将无法按应收款项的原有条款收回款项时，计提坏账准备，计入当期损益。公司对于除合并范围内关联方、押金保证金、应收出口退税款及上市费用以外的单项金额不重大以及单项金额重大未单独计提坏账准备的应收款项，以账龄作为信用风险特征确定应收款项组合，并采用账龄分析法对应收款项计提坏账准备。计提比例如下：
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公司自2019年1月1日开始执行修订的新金融工具准则，按照新金融工具准则运用判断评估应收账款的预期信用损失。对于已知存在财务困难的客户或回收性存在重大疑问的应收账款使用个别认定法计提坏账准备，其余应收账款根据账龄组合考虑不同客户的类似损失特征按照组合法计提坏账准备。预期信用损失率基于类似应收账款的历史损失经验和行业数据，并根据当前或前瞻性信息作出调整。公司考虑了不同客户的信用风险特征，以账龄组合为基础评估应收款项的预期信用损失。
报告期各期末，公司应收账款坏账准备的计提情况如下：
单位：万元
■
■
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司应收账款坏账准备分别为2,160.03万元、2,014.02万元、1,166.07万元和1,266.39万元，占应收账款的比例分别为4.52%、3.61%、2.12%和2.10%，坏账准备占应收账款比例逐年下降。
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司以账龄风险特征组合计提坏账准备的应收账款中一年内部分的占比分别为95.49%、96.51%、97.38%及97.10%。报告期各期公司应收账款账龄集中在1年以内，账龄结构稳定、合理。
2017年及2018年末，公司实际按组合计提坏账准备的计提比率与会计政策一致，2019年末及2020年6月末，公司根据应收账款迁徙率、历史损失率和前瞻性因素等评估预期信用损失率，并相应计提坏账准备。由于公司应收账款账龄集中在一年以内，迁徙率与损失率较低，因此使用预期信用损失法后，公司应收账款坏账准备综合计提比率较以前年度账龄法略有降低。2019年末与2020年6月末，假设未应用新金融工具准则，沿用原计提比例的坏账准备金额则分别高205.29万元与173.57万元，占当期末应收账款余额0.37%和0.29%，不存在重大差异。应用新金融工具准则后公司未大幅降低坏账准备，坏账准备计提较为谨慎充分。
报告期各期末，公司单项计提坏账准备计提比率均为100%，单项计提坏账准备计提比例较高，坏账准备单项计提金额充分。
③应收账款余额前五名单位情况
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司应收账款余额前五名合计占比分别为26.72%、26.83%、30.40%和45.74%。公司应收账款前五名客户构成稳定，系与公司长期合作且规模较大的客户，整体信用情况良好。
④应收账款期后收回情况
公司2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末应收账款余额分别为47,801.67万元、55,767.13万元、54,884.69万元及60,237.00万元，截至2020年10月21日的回款金额分别为46,745.59万元、54,567.30万元、51,796.61万元及49,586.77万元，回款比例分别为97.79%、97.85%、94.37%及82.32%。报告期各期公司实际核销的应收账款分别为0.00万元、47.39万元、613.24万元及0.00万元。公司期后回款比例较高，回款情况良好，实际核销的金额较小。2020年6月末，公司应收账款的期后回款比例相对较低，主要是由于受到新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司部分客户回款有所减慢所致。截至2020年10月21日，公司2020年1-6月期间前五大客户的期后回款比率均在78%以上，该等客户主要为大型轮胎生产企业，与公司合作年限较长，且交易额较大，历史期回款情况良好，坏账风险较小。
综上所述，公司应收账款账龄大部分在1年以内，公司严格按照相关会计政策计提坏账准备，坏账准备计提比例适当、充分，应收账款账龄集中在1年以内，账龄结构稳定合理，期后回款情况良好，实际核销金额较小，应收账款坏账准备计提充分、合理、谨慎。主要欠款单位信誉良好，应收账款的回收及时有保障，应收账款真实、合理。同时，公司制定并严格执行应收账款管理规定、信用管理规定等相关制度，对信用标准、条件、收款方式及销售业务部门和人员的职责权限等相关内容作了明确规定，并定期对客户的信用情况进行评估，以此确定其信用额度、回款期限、折扣标准等。公司亦成立了应收账款管理小组，对客户开发和授信进行系统性管理，每月定期召开应收账款管理会议，将收款责任落实到相关责任部门。报告期内，公司不存在应收账款金额过大影响公司流动性和资产质量的情形。
（5）预付款项
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司预付款项余额分别为2,514.36万元、3,316.05万元、2,003.42万元和3,924.25万元，占流动资产的比例分别为1.70%、1.50%、1.05%和2.05%。整体来看，公司预付款项占流动资产的比例较小，且保持稳定。预付款项账龄如下：
单位：万元
■
公司的预付账款主要为预付给供应商的原材料采购款等，且1年以内的预付账款占比平均为99%左右。各期预付账款金额变动主要是由于各期期末需预付的原材料订单的金额变动所致。
（6）其他应收款
报告期内其他应收款主要由其他应收款及应收利息构成，报告期内其他应收款及其坏账准备构成如下：
单位：万元
■
公司其他应收款主要由押金保证金、员工备用金、往来款、上市费用、应收利息等构成。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司其他应收款金额分别为1,330.22万元、2,621.48万元、535.00万元和1,220.45万元，占资产总额的比例分别为0.71%、0.83%、0.13%和0.29%，金额较小。其他应收款账面价值具体明细及其占比如下：
单位：万元
■
2018年末，公司其他应收款余额较2017年末上升1,291.26万元，主要由于公司追加支付上海化学工业区发展有限公司土地购买保证金679.43万元以及公司应收定期存款利息上升676.25万元所致。
2019年末，公司其他应收款余额较2018年末下降2,086.48万元，主要由于公司完成了土地购买，上海化学工业区发展有限公司土地购买保证金1,358.87万元转为无形资产，以及公司收回应收定期存款利息所致。
2020年6月末，公司其他应收款余额较2019年末上升685.45万元，主要由于公司本期新增预付押金上升以及公司新增应收定期存款利息139.13万元所致。
报告期内，按欠款方归集的期末账面价值前五名的其他应收款情况如下：
单位：万元
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公司应收盐城市陈家港化工集中区财政局的其他应收款为2018年非同一控制下企业合并彤程精化时并入的应收款项，由于其收回可能性较小，公司对其全额计提了坏账准备。
（7）存货
报告期各期末，公司存货的构成情况如下：
单位：万元
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公司存货主要由苯酚、间苯二酚等原材料、产成品和委托加工物资等构成。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司存货账面价值分别为12,012.18万元、15,302.00万元、19,719.07万元和17,592.09万元，占资产总额比重分别为6.40%、4.83%、4.82%和4.19%。报告期内存货占资产总额比例保持稳定态势，占比相对较低，主要由于公司实行“以销定产、以产定购”的经营模式，对存货管理较为严格，因此库存量保持较低水平。公司对存货按照成本与可变现净值孰低法进行减值测试，不存在减值迹象，因此未对存货计提跌价准备。
报告期各期末，存货的库龄情况如下：
单位：万元
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公司存货主要为库龄6个月以内的原材料、委托加工物资及库存商品。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，库龄在6个月以内的存货占存货总额的比例分别为97.90%、95.34%、99.27%及97.70%，公司存货库龄较短，总体周转较快。
（8）其他流动资产
单位：万元
■
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司其他流动资产分别435.60万元、846.30万元、1,950.69万元和8,944.09万元。
2017年末及2018年末，公司其他流动资产主要为待抵扣进项税预交所得税。2018年末，公司待抵扣进项税较2017年末上升383.18万元，主要是由于当期非同一控制下企业合并彤程精化所致。2019年末，公司其他流动资产较2018年末上升1,104.39万元，主要是由于公司向非关联方拆借1,000万元资金所致。2020年6月末，公司其他流动资产较2019年末上升6,993.40万元，主要是由于公司子公司香港彤程当期购买了1,000万美元的理财产品所致。
2、非流动资产构成及其变动分析
报告期各期末，公司非流动资产构成如下：
单位：万元
■
公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产等。2019年末公司非流动资产较2018年末增加121,837.78万元，上升126.70%，主要系2019年公司通过现金收购中策橡胶股权所致。2018年末公司非流动资产较2017年末增加56,575.06万元，上升142.91%，主要系2018年非同一控制下企业合并彤程精化所致。
（1）可供出售金融资产与其他权益工具投资
2017年末，公司可供出售金融资产金额为300.00万元，系公司对江苏先诺股权投资形成，公司持有其1.00%股权。
2018年末，公司可供出售金融资产金额为4,300.00万元，除上述对江苏先诺股权投资形成的300万元外，公司于2018年分别对上海什马出行信息科技有限公司和深圳小胖科技有限公司股权投资3,000.00万元和1,000.00万元，并分别持有4.11%与5.24%股权。
公司自2019年1月1日开始执行修订的新金融工具准则，将部分持有的股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列报为其他权益工具投资。2019年末，公司其他权益工具金额为8,101.44万元。公司于2019年分别对艺格工装（北京）科技有限公司和深恒和投资管理（深圳）有限公司股权投资3,000.00万元和1,000.00万元，并分别持有4.47%与7.63%股权。其余变动为公允价值变动导致的账面价值变动。
2020年6月末，公司其他权益工具金额为8,181.44万元。公司子公司彤程化工于2020年6月新增对上海美丽境界股权投资管理有限公司的股权投资80.00万元，并持有其4.00%股权。
报告期内，公司可供出售金融资产与其他权益工具投资明细如下：
单位：万元
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（2）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资构成如下：
单位：万元
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2018年末，公司长期股权投资为持有石墨烯研究院16.00%的股权。2018年末，公司长期股权投资较2017年末增加3,440.80万元，系当年公司对石墨烯研究院新增投资成本3,440.00万元及其权益法下确认的投资损益变动所致。
2019年末，公司长期股权投资为持有中策橡胶10.16%的股权和石墨烯研究院16.00%的股权。公司长期股权投资较2018年末大幅增加127,952.87万元，增幅3,718.70%，主要原因系当年公司新增对中策橡胶投资125,845.34万元及权益法下确认的投资损益变动所致。
2020年6月末，公司长期股权投资为持有中策橡胶10.16%的股权和石墨烯研究院16.00%的股权，未发生变化。
（3）其他非流动金融资产
2020年6月末与2019年末，公司的其他非流动金融资产为公司作为有限合伙人参与投资的上海美丽境界欧洲并购基金（一期）合伙企业（有限合伙）（现名称为“上海青典投资合伙企业（有限合伙）”）的份额，相关权益的公允价值作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于其他非流动金融资产。
（4）投资性房地产
报告期各期，公司的投资性房地产为子公司彤程化工所持有的并出租的办公室和房屋。每期变动主要为决议将部分房屋从自用转为出租，从固定资产转为投资性房地产，以及每年投资性房地产正常折旧所致。
（5）固定资产
报告期各期末，公司固定资产明细如下：
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司固定资产账面价值分别为28,755.79万元、38,687.79万元、37,025.65万元和34,664.99万元，占资产总额的比例分别为15.33%、12.21%、9.05%和8.27%。公司固定资产主要由房屋及建筑物和机器设备构成。
2018年末公司固定资产账面价值较2017年末增加9,932.01万元，增加约34.54%，主要是由于公司非同一控制下企业合并彤程精化所致。
2019年末和2020年6月末，原价15,165.80万元，账面价值分别为6,899.77万元和6,643.54万元的固定资产处于暂时闲置状态，主要由于受“3·21”江苏省盐城市响水县生态化工园区爆炸事件影响，位于该化工园区的彤程精化2019年全年处于停产状态。对于该部分闲置固定资产，公司于2019年聘请第三方机构进行评估，并已对其确认了人民币5,019.45万元的固定资产减值损失。
2020年6月末，固定资产账面价值较2019年末减少2,360.66万元，下降约6.38%，主要系固定资产正常折旧所致。
报告期各期末，公司固定资产折旧和减值准备情况如下表所列：
单位：万元
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（6）在建工程
报告期各期末，公司在建工程明细如下：
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司在建工程分别为1,281.00万元、12,880.45万元、14,426.27万元和19,029.87万元，占资产总额的比例分别为0.68%、4.07%、3.52%和4.54%。
2017年末，公司在建工程余额为1,281.00万元，主要为华奇化工年产20,000吨橡胶助剂扩建项目与生产设备更新提升项目。
2018年末，公司在建工程余额为12,880.45万元，较2017年末上升11,599.45万元，上升905.50%，主要由于公司继续建造华奇化工年产20,000吨橡胶助剂扩建项目与生产设备更新提升项目，同时新建华奇化工年产27,000吨橡胶助剂系列扩建项目所致。
2019年末，公司在建工程余额为14,426.27万元，较2018年末上升1,545.82万元，上升12.00%，主要由于公司继续建设华奇化工年产27,000吨橡胶助剂系列扩建项目和生产设备更新提升项目，部分工程完工并转为固定资产，以及华奇化工年产20,000吨橡胶助剂扩建项目完工全部转为固定资产所致。
2020年6月末，公司在建工程余额为19,029.87万元，较2019年末上升4,603.60万元，上升31.91%，主要由于本期向伍德伊文达菲瑟有限公司采购设备并支付首期款项和研发中心升级所致。
综上所述，报告期内公司在建工程增长较快，主要系公司为扩建产能进行相关建设所致。
（7）无形资产
报告期各期末，公司无形资产明细如下：
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司无形资产账面价值分别为7,349.07万元、20,543.14万元、12,332.44万元和17,796.04万元，占资产总额的比例分别为3.92%、6.49%、3.01%和4.24%。公司无形资产主要为土地使用权。
2018年末，公司无形资产较2017年末增长了13,194.07万元，增长179.53%，主要由于当年非同一控制下企业合并彤程精化导致。
2019年末，公司无形资产较2018年末下降了8,210.70万元，下降了39.97%，主要是由于受“3·21”江苏省盐城市响水县生态化工园区爆炸事件影响，位于该化工园区的彤程精化2019年全年处于停产状态。公司于2019年聘请第三方机构对彤程精化进行评估，并对位于该化工园园区的无形资产确认了固定资产减值损失7,181.55万元。
2020年6月末，公司无形资产较2019年末上升5,463.60万元，增加约44.3%，主要是由于当期子公司彤程化学新增购入土地所致。
（8）递延所得税资产
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司递延所得税资产分别为461.07万元、1,145.62万元、482.27万元和1,017.07万元，占总资产之比分别为0.25%、0.36%、0.12%与0.24%，占比较小。公司递延所得税资产构成如下：
单位：万元
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2018年末可抵扣亏损形成的递延所得税资产较2017年末上升564.42万元，主要是由于2018年公司非同一控制下企业合并并入彤程精化，后者有较大可抵扣亏损所致。
2019年末可抵扣亏损形成的递延所得税资产较2018年末下降378.80万元，主要是由于受到“3·21”江苏省盐城市响水县生态化工园区爆炸事件影响，位于该化工园区的彤程精化处于停产状态。公司于2019年聘请第三方机构对彤程精化进行评估，并对彤程精化计提了资产减值损失。鉴于无法预计彤程精化复工时间，公司于2019年预计彤程精化在未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，因此公司减记了该部分递延所得税资产的账面价值。
2019年末资产减值准备可抵扣暂时性差异形成的递延所得税资产较2018年末下降247.75万元，主要是由于2019年末坏账准备较2018年末下降1,164.82万元。
2020年6月末，公司可抵扣亏损形成的递延所得税资产较2019年末上升521.59万元，主要是由于2020年彤程新材母公司新增较多短期借款，利息费用上升较多，导致母公司产生可抵扣亏损所致。
（9）长期待摊费用
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司长期待摊费用分别为16.89万元、748.07万元、448.14万元和309.39万元。公司长期待摊费用主要为租入固定资产改良支出和技术研发服务费等。
2018年末，公司长期待摊费用较2017年末上升731.18万元，上升约4,329.13%，主要由于当年公司发生了较多固定资产改良费用以及支付了技术研发服务费所致。
2019年末，公司长期待摊费用较2018年末下降299.93万元，下降约40.09%；2020年6月末，公司长期待摊费用较2019年末下降138.75万元，下降约30.96%，主要是由于正常摊销所致。
（10）其他非流动资产
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司其他非流动资产分别为518.09万元、13,314.80万元、8,215.60万元和6,258.65万元，主要为预付土地款、预付固定资产采购款及股权收购意向金。
2018年末，公司其他非流动资产较2017年末上升12,796.70万元，上升约2,469.97%，主要由于本公司子公司TNB为了从另一家子公司华奇控股集团的少数股东Wise Step International Limited处收购后者持有的华奇控股集团的41.87%的股权，所支付股权收购意向金11,667.44万元所致。
2019年末，公司其他非流动资产较2018年末下降5,099.19万元，下降约38.30%，主要是由于2018年华奇控股集团少数股东股权收购完成以及当年预付了土地款5,543.52万元所致。
2020年6月末，公司其他非流动资产较2019年末下降1,956.95万元，下降约23.82%，主要是由于土地完成购买，预付土地款转为无形资产，以及上海彤程电子材料有限公司预付收购北京科华微电子材料有限公司股权款4,926.80万元所致。
（二）负债状况分析
报告期各期末，公司负债结构如下：
单位：万元
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报告期内，公司负债结构稳定，流动负债占比均超过90%，公司的非流动负债全部为递延所得税负债。
1、流动负债构成及其变动分析
报告期内，公司流动负债结构如下：
单位：万元
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公司流动负债中占比较大的主要为短期借款、应付账款、应付票据。2019年末公司流动负债较2018年末增加85,072.53万元，上升106.26%，2018年末公司非流动资产较2017年末增加14,364.22万元，上升21.87%，主要是由于公司短期借款增加导致。具体分析如下：
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款明细情况如下：
单位：万元
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2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司短期借款余额分别为20,700.00万元、33,890.00万元、105,002.35万元和123,008.57万元。
2018年末公司短期借款较2017年末增加13,190.00万元，主要系公司业务规模不断扩大，出于生产经营需要，短期资金需求增加所致。
2019年末公司短期借款较2018年末增加71,112.35万元，主要系公司于2019年使用了自有资金和募集资金购买中策橡胶10.16%股权，并通过短期借款来满足生产经营需要的短期资金需求所致。
(下转45版)
