及时布局“稳健策略”基金 动态捕获优质核心资产

近期市场分化较为严重，或许有不少投资者正着急忙慌地急于调仓。在阶段性震荡的背景下，赛道论突然不“香”了，具有均衡配置特点的“稳健策略”再度引起市场的关注。

投资理财需要有攻有守，既可以通过不同类型的基金进行资产配置，也可以采取更轻松一点的办法，选择具有稳健风格的基金，将进攻与防守这件事，交给更专业的基金经理来操办。比如，由富国“全天候”基金经理曹文俊拟任基金经理的富国稳健策略，从组合构建、基金经理投资风格等角度来看，就非常契合稳健之风。据了解，该基金将从2月3日起正式发行。曹文俊表示，富国稳健策略并不押注单一行业，而是动态均衡配置行业主或主题，自上而下通过宏观和中观数据的交叉印证提高宏观策略判断的置信度，自下而上将选股与风控合二为一通盘考虑，力求自上而下和自下而上的融会贯通，构建风格稳健、追求长期回报的组合。

曹文俊具有15年证券从业经历，7年以上基金管理经验。他的投资方法论在市场比较少见，即“自上而下和自下而上相结合”。曹文俊认为，如果自上而下与自下而上能够结合得好，组合的稳定性和风险收益比就能控制得很好。实际上，除了自上而下的宏观策略判断，还有一个行业比较过程。做好行业比较的前提是在二三十个行业里面，至少对一半的行业是有覆盖跟踪的，对里面最核心、最有代表性的公司有高频的跟踪和了解。只有这样，才能了解不同行业景气度的高低。

在既往管理的基金产品中，曹文俊秉承的正是这套投资方法论。他在富国管理时间较长的基金是富国转型机遇，自2018年4月25日起开始管理。截至1月22日，银河证券基金研究中心数据显示，该基金近2年收益率为173.78%，同期业绩基准为57.81%，同类排名131/412；近1年收益率为81.97%，同期业绩基准为30.72%，超额收益较为显著。整体来看，曹文俊所管理产品的业绩比较优秀，在不做过多风格暴露的基础上，仍做到了行业前1/3分位。

展望未来，曹文俊认为，2021年权益市场具备“全球经济复苏、国内消费持续回升、出口延续火爆”三个确定性的线索。基于以上判断，富国稳进策略未来投资布局以下三个方面：一是行业景气度在底部出现向上拐点的，但估值在历史前1/4低位的品种。二是选择长期好的赛道，估值水平相对还能够接受。比如医药板块有些子行业的长期核心逻辑不会因流动性收紧而弱化，可以通过自身业绩增长大幅对冲估值潜在收缩的压力。三是关注受益于全球经济复苏的行业，比如油气链上以石油价格为锚的品种。（广告）