（上接74版）

（上接74版）

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2019年，由于铜价的下降，公司双光6μm、双光7-8μm和8μm以上锂电铜箔的单位成本均有小幅下滑，单价也相应出现小幅下滑，因此同类产品的毛利率基本保持稳定。2019年，发行人锂电铜箔的毛利率较2018年度上升6.76%，主要是因为2019年，公司双光6μm产品进一步得到市场的认可和客户的应用，当年实现销售收入99,272.09万元，占锂电铜箔整体收入的69.21%，而2018年该产品的收入仅占公司锂电铜箔整体收入的21.06%，高毛利率产品销售收入以及占比的大幅度提升，促使2019年度公司锂电铜箔整体毛利率较2018年有较大提升。

3）2018年毛利率变动分析

2018年度，发行人锂电铜箔的毛利率较2017年度上升0.88%，主要是因为双面光6μm极薄铜箔毛利率上升较多造成的。2018年，公司锂电铜箔各规格产品的单价和单位成本情况如下：

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2018年双面光6μm极薄铜箔单位成本较上一年下降了60.94%，主要原因系6μm产品在2017年试产，因首次生产合格率较低，当年营业收入仅3.76万元，2018年进入大规模量产，合格率大幅上升且营业额高达22,647.14万元，单位成本大幅下降。2018年，公司双面光7-8μm铜箔、8μm以上锂电铜箔产品单位成本上升主要系2018年原材料铜价格上涨所致。

2018年双面光6μm极薄锂电铜箔的销售单价较2017年下降13.40%，主要原因系2017规模非常小，销售额仅3.76万元，价格可比性不强。双面光7-8μm铜箔、8μm以上锂电铜箔产品产品单价波动较小，主要与客户在协商定价时有所微调。

综上，2018年毛利率较2017年上升0.88%，主要系6μm极薄锂电铜箔销售规模快速增长所致。生产6μm产品门槛较高，对锂电铜箔性能要求较高，2018年宁德时代率先运用6μm极薄锂电铜箔作为锂离子电池负极集流体，国内能生产此类铜箔企业较少，公司与客户确定的销售价格显著高于公司传统的双面光7-8μm锂电铜箔，从而提升了锂电铜箔的整体毛利率水平。

（2）标准铜箔毛利率分析

报告期内，公司标准铜箔的单价情况如下：

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报告期内，公司标准铜箔的单位成本情况如下：

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2018年，公司标准铜箔产品的毛利率同比下降13.13%（绝对值指标），其主要原因是：①2017年，标准铜箔市场的供给端出现了较大缺口，2017年公司标准铜箔产品的毛利率处于一个相对较高的水平。②2018年，随着2018年标准铜箔市场逐渐恢复供需平衡，销售量及销售价格回归常态，价格出现了回落，公司标准铜箔产品的销售单价同比下降10.65%。③2018年度，由于铜线采购均价由50.40元/kg（含税）上升至51.75元/kg（含税），标准铜箔成本中单位直接材料上升，导致公司标准铜箔单位成本也出现小幅增长。

2019年，公司标准铜箔的毛利率与2018年相比相对稳定，主要系由于铜线采购价格的下降，标准铜箔的单位成本有所下滑，单价亦随之下降造成的。

2020年1-9月，公司标准铜箔的毛利率较2019年同比下降5.85%（绝对值指标），其主要原因是：①受新冠疫情的影响，下游需求市场疲软，以及行业内铜箔厂商的产能较大，市场竞争的愈发激烈促使公司下调产品价格，导致公司标准铜箔销售单价大幅下降；②虽然公司采购铜线的价格有一定下降幅度，但是标准铜箔的单位直接人工和单位制造费用均有一定幅度的上涨，导致标准铜箔单价的下降幅度远超过单位成本的下降幅度。

3、公司与同行业上市公司毛利率对比情况

从事与公司相同或类似业务的A股上市公司主要有诺德股份、超华科技，但上述上市公司除从事电解铜箔业务外还从事其他业务，为增强数据的可比性，以下选取上市公司公开资料披露的与电解铜箔相关的业务或产品的毛利率作为比较标准，具体如下：

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2017年、2018年和2019年，发行人的毛利率略优于可比上市公司，其主要是由于公司和可比上市公司在收入结构、主要产品细分以及产品的主要应用领域、最终客户、生产区域布局等方面存在一定差异造成的。报告期内，公司主要产品以毛利率较高的双光6μm极薄锂电铜箔和双光7-8μm超薄锂电铜箔为主，尤其是2018年之后，公司代表行业高端水平的6μm极薄锂电铜箔销量大幅增长，是拉动公司毛利率保持在较高水平的主要原因。

由于可比上市公司超华科技、诺德股份2020年三季度报告并未按产品类别详细披露各产品的毛利率，无法通过公开渠道获取可比上市公司与电解铜箔相关的业务或产品的毛利率，所以无法比较2020年前三季度发行人与同行业可比公司毛利率的差异。

（四）期间费用

报告期内，公司期间费用金额及其占营业收入比例变动情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为10.05%、8.46%、9.34%和8.65%，整体较为稳定。

1、销售费用

报告期内，公司销售费用的具体构成如下：

单位：万元

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报告期内，销售费用分别为912.49万元、1,523.38万元、1,946.11万元和1,108.97万元。公司销售费用主要包括运杂费、工资及福利等，运杂费、工资及福利两项费用合计占销售费用的比例分别为93.14%、90.22%、92.22%和93.75%。公司客户主要集中在宁德新能源、宁德时代、比亚迪、星恒电源等大客户，客户需求稳定，产能基本能满负荷运行，除正常业务招待与销售人员走访客户沟通时的必要差旅费外，无须其他过多的业务拓展开支。

2017年至2019年公司的销售费用随公司业务的发展逐年增加，其中运杂费的增长是销售费用增加的主要来源。2017年至2019年，公司的运杂费金额分别为685.32万元、1,188.70万元和1,545.64万元，占收入的比重分别为1.21%、1.03%和1.07%，平均运费分别为919.12元/吨、813.40元/吨和894.53元/吨，未见大幅波动。2018年度，运费收入比以及平均运费下降主要系近距离的客户收入占比有所提高，2017年及2018年，福建省、广东省和江西省内实现的销售收入占当年主营业务收入的比分别为77.00%和82.50%；2019年度，运费收入比及平均运费有所上升主要系当年新增客户江苏时代新能源科技有限公司，对江苏省的销售收入占比从2018年度的4.83%上升至12.08%造成的。

2020年前三季度，公司的运杂费为893.48万元，占收入的比重为1.13%，保持稳定，平均运费为816.69元/吨，主要系2020年上半年疫情期间为支持复工复产，国家免收部分过路过桥费，使得平均运费有所下降造成的。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用的具体构成如下：

单位：万元

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报告期内，公司的管理费用分别为1,470.40万元、1,867.87万元、3,189.05万元和2,078.56万元，占营业收入的比重分别为2.60%、1.62%、2.21%和2.63%。报告期内，公司专注核心产品，管理复杂度相对较低。截至本募集说明书签署日，嘉元科技仅有两家子公司，层级相对扁平，相应行政及管理支撑职能的人员规模较小，因此公司的管理费用率整体处于较低水平。2018年，随着公司经营规模的扩大，管理费用发生额较2017年有所提高，但占营业收入的比重较2017年度有较大下滑，主要系发行人2018年收入较2017年大幅增长103.68%，而大多管理费用明细与营业收入并不存在绝对关系，规模效应得以体现，管理费用的增速远低于收入增速；2019年，公司管理费用有较大幅度提高，主要系中介费用和员工薪酬的增加造成的。其中，中介费用的上升主要系公司于2019年上市相关的中介费用。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用的具体构成如下：

单位：万元

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报告期内，公司为保持技术领先地位，研发投入持续增长，从而为公司提高产品质量、提升客户满意度以及市场地位奠定基础。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用的具体构成如下：

单位：万元

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报告期内，公司财务费用分别为922.02万元、2,544.44万元、2,055.72万元和-1,172.27万元。2018年财务费用较2017年大幅增加，主要系公司业务规模进一步扩张，导致利息支出及票据贴息增加所致；2019年及2020年前三季度，随着公司首次公开发行募集资金到位产生较多的利息收入，以及公司银行借款的逐步清偿，使得财务费用产生较大幅度的下降。

（五）其他收益

报告期各期，公司其他收益分别为566.23万元、759.23万元、1,167.42万元和540.15万元，主要系公司收到的财政补贴。根据财会[2017]15号《企业会计准则第16号-政府补助》，自2017年1月1日起与公司日常活动相关的政府补助由“营业外收入”项目调整到“其他收益”项目。

报告期内，公司的其他收益具体明细如下：

单位：万元

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（六）信用减值损失及资产减值损失

根据《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019] 6号）的要求，信用减值损失项目反映企业按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）的要求计提的各项金融工具信用减值准备所确认的信用损失，其余的减值损失计入资产减值损失科目。

报告期内，公司信用减值损失和资产减值损失的构成情况如下：

单位：万元

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因2018年对坏账计提比例进行了调整，1年以内（含一年）的坏账计提比例由1%调整至5%，故2018年计提的坏账损失较往年大幅增加，具体情况见本章之“五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正”。

（七）投资收益

报告期内，公司投资收益明细如下：

单位：万元

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2019年和2020年1-9月，公司的投资收益分别为766.92万元和1,941.51万元，主要为公司利用首次公开发行募集资金以及自有资金购买保本固定收益型理财产品的收益以及处置交易性金融资产取得的投资收益。

（八）公允价值变动收益

报告期内，公司公允价值变动收益明细如下：

单位：万元

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2019年和2020年1-9月，公司的公允价值变动收益为333.99万元和45.12万元，主要为公司利用首次公开发行募集资金以及自有资金购买保本浮动收益理财产品所产生。

（九）营业外收支

1、营业外收入

单位：万元

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公司报告期内营业外收入主要为政府补助，具体明细如下：

单位：万元

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2、营业外支出

单位：万元

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报告期内，公司营业外支出分别为397.97万元、906.49万元、309.70万元和135.00万元，主要为公司处置老旧落后设备产生的损失以及对外捐赠。

其中2018年公司的固定资产处置损失金额较大，主要系当年报废了进口制箔机槽体产生处置损失874.91万元。该设备为子公司金象铜箔2004年从国外购置，最初是按照标准铜箔的技术要求设计，后因市场变化需要生产锂电铜箔，随着客户对锂电铜箔产品要求逐步提高，原来的制箔机槽体不能满足锂电铜箔8μm以下产品需求，因此发行人2018年对该槽体进行了更换，报废了原槽体。2019年和2020年前三季度，公司对外捐赠主要系向梅州市梅县区教育发展基金会捐赠200.00万元和向梅州市梅县区慈善会捐赠的抗击疫情款100.00万元。

八、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

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1、经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量有关情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,656.91万元、13,492.49万元、47,213.24万元和-13,265.00万元。

公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占同期营业收入的比例分别为91.83%、92.11%、114.41%和77.43%，公司销售收入回款比例和效率持续保持高效。

2017年-2019年，公司经营活动现金流量净额随公司业务规模扩大、营业收入和净利润增多而不断呈增长趋势。

2020年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为负，其主要原因包括：（1）系受新冠疫情等因素影响，公司2020年1-9月的销售收入和经营业绩同比降低；（2）公司2020年前三季度的销售收入相对集中在2020第二、第三季度，导致2020年9月底的应收账款余额较2019年末增加8,720.34万元。再加上，2020年9月末，公司存货备货增多，存货余额较2019年末同比增加了5,115.92万元，公司经营性占款增多；（3）2020年9月末，公司应收票据（应收款项融资）余额较2019年末增加了19,393.61万元，也导致公司产品销售现金回款减少。

2、投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流量有关情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-21,754.40万元、-17,774.90万元、-115,297.37万元和31,585.18万元。

公司投资活动现金流入主要为收回的理财产品本金及收益。公司投资活动现金流出主要为投资理财产品支付的现金、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

3、筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量有关情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为19,411.46万元、6,892.77万元、128,850.29万元和9,222.92万元。报告期内，公司筹资活动现金流入主要为吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金，其中2019年，公司吸收投资收到的现金主要为发行人首发上市募集资金；筹资活动现金流出主要为偿还银行借款支付的现金和发行人分红、偿付利息支付的现金等。

九、资本性支出分析

（一）报告期内资本性支出情况

报告期内，公司重大资本性支出情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司资本性支出主要包括公司经营发展需求而构建固定资产、无形资产等。报告期内，公司生产规模不断扩大，期间的重大资本性支出均投向与主营业务密切相关的项目，主要用于购买土地使用权、兴建厂房和购置机器设备等。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

公司未来可预见的资本性支出项目主要公司首次公开发行募集资金投资项目的继续投入以及本次募集资金计划投资的项目，具体内容参见本募集说明书全文“第七节 本次募集资金运用”。

十、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项

（一）担保事项

截至本募集说明书签署日，公司及子公司不存在对外担保事项。

（二）诉讼情况

截至本募集说明书签署日，公司及子公司不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼和仲裁的情况。

（三）其他或有事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在影响正常经营活动的其他重要事项。

（四）重大期后事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在其他需披露的重大期后事项。

十一、本次发行对上市公司的影响

（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划

本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的产能扩充、研发投入以及人才吸引等，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资产整合事项。

（二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化

本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的产能扩充、研发投入以及人才吸引等，有利于公司保持并进一步提升自身的研发实力和科技创新能力。

（三）本次发行完成后， 上市公司控制权结构的变化

本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。

第四节 本次募集资金运用

一、本次募集资金使用计划

公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过124,000.00万元（含），扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：

单位：万元

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注：公司第三届董事会第三十五次会议及2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于使用超募资金投资建设年产1.5万吨高性能铜箔项目的议案》，拟在广东省梅州市梅县区白渡镇投资约人民币10.1亿元（最终项目投资总额以实际投资为准）建设年产1.5万吨高性能铜箔项目，其中拟使用超募资金54,016.17万元（含理财产品收益、银行利息等），剩余部分由公司以自有资金或自筹资金投入。本次公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过124,000.00万元（含），其中46,831.55万元用于补充投入上述项目，即该项目的资金来源由公司首次公开发行的超募资金和本次募集资金构成。

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

二、本次募集资金投资项目的背景

（一）新能源汽车市场的快速发展带动锂电铜箔需求持续增长

从全球来看，世界主要汽车大国纷纷加强战略谋划、强化政策支持，跨国汽车企业加大投入，完善产业布局，新能源汽车成为全球汽车产业转型发展的主要方向和促进经济持续增长的重要引擎。根据高工产研锂电研究所（GGII）数据，全球新能源汽车销量由2015年的54.6万辆增至2019年的221万辆，年均复合增长率为41.8%，并将持续保持良好的发展态势。

新能源汽车行业作为我国战略性新兴产业，在我国巨大市场消费需求拉动和政策引导下，随着新能源汽车成本进一步降低和市场化程度进一步提高，产量将持续增长，据中机车辆技术服务中心及高工产研锂电研究所（GGII）统计，2018年我国新能源汽车产量同比增长50.62%，达122万辆，预计2020年我国新能源汽车产量亦将保持高速增长。我国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》指出，电动化、网联化、智能化等正成为汽车行业发展潮流和趋势，到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

新能源汽车市场的增长带动动力电池行业快速发展，是近年来锂离子电池市场高速增长的主要因素，因而在锂电池产业链条上，也形成了对锂电铜箔的巨大市场需求，锂电铜箔市场面临广阔的市场空间。

（二）市场对锂电铜箔产品及生产企业要求将不断提高

新能源汽车动力电池已成为锂离子电池领域增长最大的引擎，随着新能源汽车积分制管理的实施和进一步市场化发展，动力锂电向高能量密度、高安全方向发展的趋势已定。作为动力锂电负极集流体的锂电铜箔对于锂电池性能和轻薄化至关重要，受提升电池能量密度和续航能力等需求推动，动力锂电池厂商对锂电铜箔在极薄化、高性能等方面提出了更高要求，≤6μm极薄锂电铜箔产品已开始逐步在龙头企业中开展应用，未来锂电铜箔将向更加薄化和高性能发现发展；另一方面，锂电铜箔行业作为技术和资金密集型行业，在动力电池生产企业强者愈强以及行业集中度不断提升的行业背景下，对铜箔生产企业的产品供应能力、技术和研发实力等方面亦提出了更高要求，推动锂电铜箔企业不断加强生产和研发投入。

三、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）年产1.5万吨高性能铜箔项目

1、项目概况

公司为进一步布局高性能、极薄锂电铜箔市场，同时也为缓解整体产能不足的压力，拟投资建设4条高性能铜箔生产线，合计年产能1.5万吨，依托公司在锂电铜箔领域的先进技术和优质客户资源，进一步巩固公司在锂电铜箔领域的市场地位，提升盈利能力。

2、建设内容及投资概算

公司拟投资100,847.72万元，其中以公司2019年首次公开发行股票（以下或简称“首发”）超募资金投资54,016.17万元，剩余资金缺口46,831.55万元以本次募集资金投入，本项目在梅州市梅县区白渡镇新建厂房和购置生产设备，新增四条高性能铜箔生产线，本项目投资概算请如下：

单位：万元

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3、项目实施进度

本项目实施进度如下：

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4、项目选址

本项目地址在广东省梅州市梅县区白渡镇。

5、项目经济效益分析

本项目整体建设期2.5年，达产后将新增高性能铜箔产能1.5万吨/年，新增主营业务收入119,987.26万元，达产后计算期平均净利润18,922.88万元，内部收益率22.53%（税后），静态投资回收期6.38年，具备良好的经济效益。

6、募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程

（1）营业收入预测

本项目计划年产1.5万吨新能源动力电池用高性能极薄铜箔，产品包括6μm及小于6μm两类，本项目具体收入测算如下：

单位：万元

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（2）税金及附加测算

本项目的营业税金及附加包括：城市维护建设税（按应纳增值税的5%估算）、教育费附加（按应纳增值税的3%估算）、地方教育费附加（按应纳增值税的2%估算），按15%的税率缴纳企业所得税。

（3）总成本费用测算

本项目总成本费用包括原材料费用、职工薪酬、固定资产折旧、其他制造费用、管理费用、研发费用及销售费用等。本募投项目的成本费用以营业成本加期间费用估算法进行分析，遵循国家现行会计准则规定的成本和费用核算方法，并参照同行业可比公司实际数据和公司实际经营情况予以确定。

1）直接材料费用。根据公司历史情况并参考市场水平测算，达产年直接材料费用67,106.03万元。

2）折旧。本建设项目使用年限平均法和直线法。房屋建筑类固定资产按20年折旧，残值率5%，建设验收达到预定可使用状态次月即开始计提折旧；电力设施类固定资产按15年折旧，残值率5%，投入使用次月即开始计提折旧；机器设备类固定资产按10年折旧，残值率5%，投入使用次月即开始计提折旧；通用设备类资产按3年折旧，残值率5%，投入使用次月即开始摊销；办公设备类资产按5年折旧，残值率5%，投入使用次月即开始摊销。

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3）其他制造费用，依据公司历史水平进行测算。

4）直接工资及福利费。根据建设项目人员定岗安排，结合公司的薪酬福利制度及项目建设当地各类员工的工资水平，达产年直接工资及福利费总额为2,648.08万元。

5）期间费用。管理费用率、研发费用率、销售费用率参考发行人历史水平进行测算。

（4）所得税测算

本项目所得税率15%测算，预计项目达产年所得税费用为3,874.49万元。

（5）项目效益总体情况

项目完全达产后，达产年的预计利润情况如下：

单位：万元

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7、项目可行性分析

（1）项目产品符合行业未来发展方向，下游市场空间广阔

1）下游锂电池市场高速增长将带动锂电铜箔需求增长

锂离子电池凭借其高能量密度、长循环使用寿命等优点在新能源汽车、3C数码及储能电池领域广泛应用。近年来，随着世界各国对可再生资源的不断重视，新能源汽车进入快速发展通道，受新能源汽车市场快速发展带动，动力电池成为近年来拉动全球锂离子电池市场高速增长的主要因素；同时，3C数码和储能电池领域对锂电池需求增长形成有力补充。据高工产研锂电研究所（GGII）调研统计，2018年全球锂离子电池市场产量同比增长21.81%。

锂离子电池产业作为我国重点发展的新能源、新能源汽车和新材料三大产业中的交叉产业，近年来保持高速增长态势，据高工产研锂电研究所（GGII）调研统计，2018年我国锂离子电池市场产量较上年同比增长26.71%，产量达102.00GWh。锂电池下游细分市场需求方面，新能源汽车在国家政策的推动和市场需求的双重作用下实现较快增长，2018年我国动力电池受新能源汽车产业快速发展带动，产量同比增长46.07%，达65GWh，成为锂电池最大的下游市场，同时以柔性电池、高倍率数码电池、高端数码软包等为代表的高端数码电池领域及储能电池市场同样实现了较快增长，带动了我国锂电池市场规模的快速提升。

受锂离子电池市场增长带动，锂电铜箔市场将延续着高增长的态势，GGII预计2020年全球锂电铜箔产量将突破20万吨；我国锂电铜箔市场在新能源汽车产业需求增长的间接拉动下，保持着高速增长的趋势，GGII预计到2020年我国锂电铜箔产量将达14.85万吨。

2）锂电铜箔向极薄化方向发展，为公司募投产品提供广阔的市场空间

当前，新能源汽车及消费电子产品领域对锂电池轻薄化和高续航能力提出较高需求，高能量密度将成为未来锂电池的主要发展方向。铜箔作为锂离子电池的负极关键基础材料，其极薄化发展对增加电池容量至关重要。报告期内，公司双光6μm极薄锂电铜箔在2018年实现了规模化销售，主要销售给宁德时代、比亚迪等主流客户。未来，随着锂离子电池行业的不断发展和终端客户对锂电池能量密度要求的不断提高，6μm以下高性能极薄铜箔将成为锂离子电池制造商使用的重要负极基础材料，高性能极薄锂电铜箔具有较大的市场应用价值和前景，公司未来募投项目产品面临广阔的市场空间。

（2）公司较高的市场知名度和优质客户资源为产能消化提供保障

公司自2001年以来一直扎根于电解铜箔的研发、生产、销售，经过多年行业经营积累和技术研发，公司在行业内树立了良好的品牌形象，积累了大量优质的客户资源，产品得到了宁德时代、宁德新能源和比亚迪等国内国际领先的锂电池生产企业的认可。当前新能源汽车增长强劲及新车型不断推出强化了电池差异化需求，锂离子动力电池需求向锂电龙头企业集中。公司与宁德时代、宁德新能源和比亚迪等主流客户合作多年，合作关系紧密，公司产品紧跟行业发展方向，为公司募投项目产能消化提供有力保障。

（3）强大的技术和研发储备为项目实施提供技术支持

经过多年生产和技术积累，公司已具备较强的工艺技术优势。截至2021年1月20日，公司及其子公司合计拥有159项专利，其中母公司共拥有153项专利，其中发明专利49项，实用新型专利104项。公司子公司金象铜箔拥有6项专利，其中发明专利4项，实用新型专利2项。另一方面，公司持续加强研发投入，设立技术研发中心，针对高端锂电铜箔材料前沿技术和产品进行持续研发，先后被评为“广东省工程技术研究开发中心”、“省级企业技术中心”和“国家企业技术中心”，同时，公司与南开大学共建院士工作站，还承担组建“广东省企业重点实验室”、“广东省博士工作站”等任务，目前公司4.5μm产品已具备批量出货能力。公司较强技术实力和持续不断的研发投入，确保公司产品的先进性，保证公司募投项目顺利运行。

8、项目必要性分析

（1）项目是进一步提升公司未来市场竞争力的需要

当前，动力电池及高端数码锂离子电池成为锂离子电池市场主要增长点，高能量密度、高安全性是未来锂离子动力电池的发展方向。一方面，新能源汽车市场逐步激烈的市场竞争使提升其续航里程成为汽车性能的关键因素，提高能量密度将成为动力电池企业研究的重点，另一方面，数码终端产品向轻薄化方向发展，数码电池需要提升其能量密度来降低体积和提升续航能力。铜箔作为锂离子电池的负极关键基础材料，厚度越薄其承载负极活性物质的能力越好，电池的容量越大，同时减小电池体积。因而，铜箔极薄化将成为未来主流发展方向，公司紧抓下游市场发展发展方向，年产1.5万吨高性能铜箔项目以6μm及以下高性能极薄铜箔为产品定位，是公司参与未来高端产品市场竞争的重要举措。

（2）项目是公司维护优质客户资源和保障公司来盈利能力增长的需要

公司经过多年行业耕耘和沉淀，产品赢得了宁德时代、比亚迪、宁德新能源等一批优质客户认可。未来随着该等客户对于锂电铜箔需求向极薄化方向发展，将对公司高性能极薄铜箔的供应能力提出更高要求，本次募投项目实施将进一步提升高性能锂电铜箔的生产能力，为进一步巩固与下游主流锂电企业的深入合作关系提供坚实保障，同时也为公司进一步开拓新客户，进一步提升公司的盈利能力提供产能保证。

（3）项目是发挥规模效应和降低产品成本的需要

随着国家对于新能源汽车行业的补贴幅度逐步降低，补贴门槛不断提高以及新能源汽车市场逐渐由政策驱动向市场驱动转变，新能源汽车企业的成本控制压力将向下游传导至锂电池供应商，进而将对锂电铜箔供应企业的成本控制提出了更高要求。公司拥有成熟的锂电铜箔采购和生产成本控制体系，公司紧抓行业发展方向的高性能锂电铜箔产能扩张，可利用现有产品的销售渠道和管理资源，将进一步发挥公司的规模效应，降低产品成本，进一步增强公司市场竞争力。

9、新增产能的必要性

（1）下游动力电池行业目前及未来的供需情况

根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，电动化、网联化、智能化等正成为汽车行业发展潮流和趋势，到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。由于锂电池在能量密度、充放电性能、环境友好等方面的优势，已成为新能源汽车动力电池的主流，并且将在未来较长时间内作为新能源汽车的主要动力来源。新能源汽车行业的快速发展将进一步扩展锂离子电池的市场空间，推动包括锂电铜箔等锂电池配件在内的锂电池产业链企业产能扩张，而高能量密度、长续航能力等特性已成为锂离子电池发展趋势，公司募投项目产品高性能极薄锂电铜箔产品作为锂电池负极集流体将面临广阔的市场空间。

（2）技术路线替代情况

一方面，新能源汽车产业作为国家战略性新兴产业，受到国家政策的大力支持快速发展，以及3C数码产品庞大的市场规模，为锂离子电池发展提供广阔的市场空间，铜箔作为锂离子电池负极材料集流体的首选材料，目前技术上尚不存在替代产品。由于铜导电的优良性和价格上的经济性，在未来较长时间内被大规模替代的可能性极低。另一方面，从过去锂电铜箔的技术演变来看，锂电铜箔的技术迭代主要向轻、薄方向发展，未来铜箔技术将逐步根据客户要求进行量身定制等差异化方向发展，如根据客户要求进行定制不同抗拉强度、不同表面处理效果的铜箔。依托新能源汽车用动力锂电池、5G通讯和锂电储能等新兴产业良好的市场前景，保证了锂电铜箔产品需求将延续高速增长的态势。

（3）行业竞争情况

从全球角度看，国外高端铜箔的生产技术、设备制造技术主要被日企垄断，全球高端电解铜箔市场份额前三家企业分别是三井金属、福田金属、古河电气等日企。就我国而言，根据GGII依据产量指标统计的行业市场集中度来看，近三年中国电解铜箔市场前五名集中度均保持在50%以上。根据《2019年我国电子铜箔行业经营状况及未来展望》（2020年），2019年国内年产万吨规模的电解铜箔企业产量排名及其统计数据显示，灵宝华鑫、诺德股份和发行人的锂电铜箔产量位居行业前三名。

2020年以来，同行业上市公司陆续开展融资扩产计划，其中：（1）诺德股份（600110.SH）于2020年5月发布《2020年度非公开发行股票预案》，拟募集资金14.20亿元用于“年产15,000吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程项目”等；（2）超华科技(002288.SZ)于2020年10月发布《2020年度非公开发行A股股票预案》，拟募集资金18.00亿元用于“年产10,000吨高精度超薄锂电铜箔建设项目”等。在锂电铜箔产品良好的市场前景下和同行业上市公司不断实施产能扩张抢占市场的压力下，公司实施本次募投扩产项目以提升极薄高端产能和市场竞争力，具备必要性和合理性。

（4）发行人最近三年市场占有率情况

根据GGII统计，我国动力电池领域锂电铜箔出货量预计到2025年将达28.6万吨，2020-2025年CAGR将达36.7%，成为中国锂电铜箔市场的主要增长点。假设以公司最近三年市场占有率平均水平测算，预计到2025年公司销量将达6.43万吨。公司现有产能为1.6万吨/年，需通过新建产能以满足未来市场对锂电铜箔大幅增长的需求。最近三年公司动力电池锂电铜箔市场占有率情况如下：

单位：万吨

■

注1：数据来源于GGII统计整理

注2：以发行人锂电铜箔总销量进行市场占有率的测算

（5）发行人经营情况

近年来，公司业务规模呈快速增长的态势，2017年-2019年，公司分别实现营业收入56,622.86万元、115,330.56万元和144,604.97万元，三年复合增长率为36.69%。2020年上半年受到疫情影响，发行人向部分主要客户销售收入较同期有所下降，使公司前五名客户销售收入占比由2019年91.07%降至2020年上半年的81.65%。

目前，随着国内疫情得到有效控制，下游新能源汽车及新能源电池市场需求逐步恢复，公司锂电铜箔产品的需求亦将逐步增加。2020年7-9月，公司实现营业收入38,347.00万元，较上年同期仅略有下降，销售收入逐步恢复，公司销售收入前五名客户中宁德新能源、中航锂电、星恒电源较2019年7-9月均有所上升。此外，2020年第三季度主营业务毛利率为25.82%，相较于2020年上半年主营业务毛利率22.04%明显改善。

综上，受疫情影响，公司2020年上半年对部分主要客户销售收入和毛利率有所下降，随着我国疫情逐步得到有效控制，公司销售收入和毛利率逐步恢复，疫情对本次募投项目新增产能不存在重大不利影响。

10、新增产能的消化措施及可行性

本次募投项目“年产1.5万吨高性能铜箔项目”达产后将新增高性能铜箔产能1.5万吨/年，公司本次新增产能的消化措施如下：

（1）公司本次募投项目将同步下游客户产能扩张节奏，同时公司将进一步巩固和深化与主要客户的合作，积极开拓潜在客户，促进产能消化

国家政策大力支持新能源汽车产业发展，新能源汽车渗透率将持续提升，带动动力电池需求快速增长。公司是国内高性能锂电铜箔行业领先企业之一，已与宁德时代、宁德新能源、比亚迪等电池知名厂商建立了长期合作关系，并成为其锂电铜箔的核心供应商。根据GGII统计数据，2019年宁德时代和比亚迪动力电池出货量全球占比合计约40%，同时，宁德时代、比亚迪等重要客户持续加大产能扩张，将带动锂电铜箔需求持续增长。目前，公司报告期内前五名客户中，已对外公布的产能扩张计划情况如下：

■

注1：资料来源于各上市公司相关公告

根据上表，上述客户扩产项目实施完成后，年产能合计将达181.13Gwh。按照动力锂电池单位耗用铜箔量600-900吨/GWh（动力锂电池单位耗用铜箔量取决于铜箔的厚薄程度，锂电铜箔越薄，相对应电池的单位能量耗用量越少。）进行测算，对应锂电铜箔需求将达10.87万吨-16.30万吨。公司现有产能16,000吨/年，“5000吨/年新能源动力电池用高性能铜箔技术改造项目”和“年产1.5万吨高性能铜箔项目”建成后，将分别新增产能5000吨/年和15,000吨/年，公司设计产能将达36,000吨/年（注：2020年11月13日，经公司2020年第三次临时股东大会审议通过，公司拟在福建省宁德市设立全资子公司，并以该子公司为主体投资12亿元人民币建设年产1.5万吨锂电铜箔项目。2020年11月26日，经公司2020年第四次临时股东大会审议通过，公司拟在江西省赣州市龙南市设立全资子公司，并以该子公司为主体投资13.5亿元人民币建设年产2万吨电解铜箔项目。截至本文件签署日，上述建设项目的项目备案、环评、报批报建以及项目实施用地取得等所需程序正在进行中，因此暂未考虑该项目新增产能。），对于匹配客户未来需求尚有较大距离。

另一方面，公司将进一步提升产品质量、加强客户服务，并积极投入新产品研发，进一步巩固深化与现有客户的合作，积极开拓潜在客户，进一步促进产能消化。

（2）不断强化产品和技术的创新

公司作为国家高新技术企业，多年来在研发上给予高度重视和持续不断的大量投入。最近三年一期，公司研发投入金额持续增长，分别为2,383.12万元、3,826.67万元、6,314.88万元和4,809.07万元，分别占主营业务收入比重为4.21%、3.32%、4.37%和6.10%。未来公司将继续加大研发投入，充分依托“国家企业技术中心”、“博士工作站”等内部研发部门以及与南开大学、厦门大学等各类高校之间稳定的产学研合作关系，与下游厂商深度合作，突破动力电池在新能源汽车等终端产品应用的关键技术问题，进一步提升公司的自主研发水平和能力。因此，公司未来不断强化产品和技术的创新，进而提升产品在行业中的领先地位和竞争优势，促进新增产能消化具有可行性。

（3）公司将进一步拓展在3C数码产品、储能等应用领域的客户

目前，一方面，传统消费类电子产品锂电池需求趋于稳定，随着5G产业的快速发展，包括5G智能终端等在内的消费类电子产品需求及出货量稳步增长。同时，3C类产品更新换代较快且伴随着在无人机、可穿戴设备等新兴领域的不断应用，3C类产品在锂电池消费中仍将维持增长的市场需求。另一方面，近年来储能领域市场逐渐成为拉动锂电池消费的另一增长点，同时，随着5G基站、互联网数据中心后备电源等“新基建”的快速铺开，储能锂电市场将继续高速发展。根据GGII预测，未来五年中国储能电池将保持高速增长，到2025年中国储能电池出货量将达67.5GWh，2020-2025年CAGR达37.0%。

公司将加大在3C数码产品及储能电池领域的市场开拓，促进新增产能消化的措施具有可行性。

11、在前次5.4亿元超募资金基本未开始投入的情况下，本次募集资金4.68亿元用于“年产1.5万吨高性能铜箔项目”的原因及合理性，预计使用时间

（1）公司“年产1.5万吨高性能铜箔项目”实施较为紧迫

锂离子电池以其高能量密度、循环寿命长和相对成熟的技术体系等优势，在新能源汽车、3C数码产品及储能等领域广泛应用，并得到产业政策的大力支持，下游市场空间广阔。当前锂离子电池向高能量密度、轻量化方向发展，促使作为负极集流体的锂电铜箔产品向极薄化方向发展。公司“年产1.5万吨高性能铜箔项目”定位为6μm及以下规格高端极薄锂电铜箔产品，是公司顺应下游锂电市场发展、满足预期的主要客户对极薄铜箔需求增长的重要举措，更是公司在同行业主要公司纷纷融资扩产的背景下，应对行业竞争、布局高端产品的重要措施，项目实施具有较强紧迫性。

（2）本项目实施用地不动产权证书分别于2020年7月、2020年11月取得，前期仅支出设计费等少量费用，后续2021年和2022年为项目建设关键期，资本性支出金额较高，需要本次募集资金及时补充缺口

公司“年产1.5万吨高性能铜箔项目”建设用地使用权分别于2020年7月、2020年11月取得，因而前期仅发生项目设计费等少量支出，公司取得土地使用权及相关施工许可后，将进入项目建设重要时期，根据项目实施计划，将在2020年度支付建设投资合计5,197.70万元，次年支付建设投资合计56,056.73万元，前次超募资金不能满足项目实施需求，需要在2021年以本次募集资金进行补充。

项目具体投资计划如下：

单位：万元

■

根据项目投资计划，公司在2020年、2021年和2022年分别支出5,197.70万元、56,056.73万元和39,593.30万元，其中2020年工程建设及设备支出金额4,950.19万元，2021年相应支出金额为53,387.36万元，前次募集资金超募额无法满足项目正常建设需要，且还需要支付预备费金额，因此，公司计划以本次向不特定对象发行可转债募集资金弥补项目工程建设和设备支出等资本性投入资金缺口。

（3）该项目拟使用本次募集资金的投资时间

公司“年产1.5万吨高性能铜箔项目”将优先使用前次超募资金，本次募集资金到位后，将根据投资计划，弥补前次超募资金不能满足建筑工程费和设备购置费的资金缺口。公司拟投入的本次募集资金46,831.55万元的投入计划如下：

单位：万元

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（二）新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键技术研发项目

1、项目概况

（1）项目背景

当前，全球主要国家和大型汽车企业在新能源汽车领域均加大投入，我国新能源汽车行业在政策的引导下将进一步向市场化方向发展，未来对动力锂电及其产业链上锂电铜箔的需求持续增长，但市场竞争也将更加激烈，技术进步、成本控制等压力亦将会传导到锂电铜箔领域。对锂电铜箔企业来讲，紧跟新能源汽车及锂电池需求发展方向，持续进行研发投入、保持技术先进性将成为未来在市场竞争中处于优势地位的主要手段。其次，在消费电子领域，锂电池同样向高能量密度和轻薄化方向发展，公司加大对锂电铜箔的研发投入，也是公司未来在消费电子市场竞争的重要基础。

在PCB市场领域，随着5G技术的快速推广以及新产品的不断推出，对印制电路板用铜箔不断提出新的要求，公司紧抓5G产品应用及特殊电路板对标准铜箔的需求特点，针对性性加大研发投入，将形成公司参与PCB高端市场竞争的有力保障。

（2）项目投资内容

①项目投资金额概算

公司“新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键技术研发项目”围绕公司主营业务开展，拟使用募集资金额为14,087.43万元，整体投资概算如下：

单位：万元

■

注：研发设备调试费用为研发过程中使用的特殊涂覆材料费用。

公司“新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键技术研发项目”共计7个子研发项目，具体如下：

单位：万元

■

公司本次7个研发子项目围绕公司主营业务开展，所用研发设备具备一定的共性，项目在利用公司技术中心原有设备的基础上，通过购买研发所需新设备方式实施。

②研发项目实施内容

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2、技术可行性

公司自2001年以来一直专注于电解铜箔的研发、生产、销售，经过多年研发探索和生产实践积累，公司具备了紧抓行业技术发展方向的能力，能够适时提前布局新技术、新产品的研发，提前应对行业出现的新变化。公司本次研发项目的提出系基于对行业发展方向的研究判断和自身技术水平的积累，具备相应的技术可行性。公司具备实施研发项目所需的技术储备，具体情况如下：

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3、项目实施进度

本项目包含7个子研发项目，根据子项目的不同于2021年、2022年和2023年分别投入完成。

4、预计取得研发成果

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5、项目选址及实施主体

本项目由公司在广东省梅县雁洋镇文社公司技术中心实施。

6、项目效益分析

本项目为研发项目，旨在提升公司生产工艺技术水平，不直接产生经济效益，不进行效益测算。

7、项目可行性

（1）公司具备较强研发实力

公司作为高新技术企业，具备较强的技术开发能力和创新能力。截至2021年1月20日，公司及其子公司合计拥有159项专利，其中母公司共拥有153项专利，其中发明专利49项，实用新型专利104项。公司子公司金象铜箔拥有6项专利，其中发明专利4项，实用新型专利2项，公司建立了较为完善的持续技术研发创新机制，公司已获批国家级企业技术中心，设立省重点实验室、博士工作站等作为公司的内部研发机构，承担公司的研发任务，同时公司长期持续关注国际、国内先进的技术、工艺方法和行业产品、技术的最新动态，进行广泛的技术合作和技术交流，完善公司的创新机制，增强在高性能锂电铜箔领域的核心竞争力。公司先后与南开大学、厦门大学、华南理工大学、嘉应学院等科研院校建立了稳定的产学研合作关系，为公司发展提供了有力的技术支撑。

（2）公司建立了较为完善的研发激励和管理制度，并持续加强研发投入

在研发团队建设和研发激励机制方面，公司建立了专门的激励制度，对取得研究成果、发明专利的研究开发人员给予专项奖励，同时，公司充分调动全体员工对技术创新工作的主观能动性，积极提出合理化建议，推动公司技术进步，改善经营管理，保证公司在同行业内保持领先地位，公司制定了一系列激励措施，设置了专利项目奖、科技新产品项目奖、科技攻关项目奖等一系列奖项，有效地促进了公司技术持续创新工作。

在研发资金投入方面，公司研发投入金额持续增长，最近三年公司研发费用分别为2,383.12万元、3,826.67万元和6,314.88万元，年均增长率为62.78%；另一方面，公司建立健全了《科研项目管理制度》，通过制度的形式对科研项目进行规范化管理，提升研发效率和规范性。

（三）铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目

1、项目概况

新能源汽车市场的快速发展及消费电子市场新产品的不断出现，对锂电池及其对其产业链上锂电铜箔产品的要求不断提高，公司需要持续改进锂电铜箔生产工艺，同时持续改进质量控制体系及不断提升生产和管理效率，以更好的满足市场需求和应对市场竞争。

公司实施本募投项目，旨在改进公司产品表面性能处理工艺和提升管理运营效率，一方面，对公司相对陈旧的表面处理系统进行改造，满足当前客户对产品表面形态的多元化要求，同时实施相关信息化和智能化系统升级改造项目，以DCS集散控制系统对公司相对分散的产线和车间进行统一的质量控制，进一步保证公司产品质量和提升合格率，以仓储智能化及其他技术改造项目提升存货在各生产环节调度和仓储管理效率，加强公司能耗控制和提升产线运行效率，进一步提升公司的生产效率。

2、项目建设内容

本项目通过对生产工艺、产线、仓储及其他系统进行改造和升级，进一步提升公司生产工艺水平及提升公司生产和管理效率，具体建设内容如下：

（1）铜箔表面处理系统升级改造，主要是对现有铜箔表面处理系统进行技术升级改造，以满足甚低轮廓铜箔（VLP铜箔）、极低轮廓铜箔（HVLP铜箔）等高性能铜箔的生产要求；

（2）相关信息化和智能化系统升级改造，主要是安装DCS集散控制系统，集中实时监测设备运行状态并进行控制，对公司传统产品仓储管理和运行系统进行智能化改造，提升公司仓储和周转效率；对铜箔卷料生产线进行自动化改造，实现生箔车间铜箔卷料生产、运输、暂存环节的自动化，安装能源管理监测系统，实时监测能源供应、消耗情况，降低能源消耗，实现公司能耗的精益管理；在厂区出入口安装安防考勤智能管理系统（智能测体温），采用“人脸识别设备+体温检测设备”对人员进行管理，实现公司管理智能化，同时满足疫情防控需求。

3、项目投资概算

公司“铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目”围绕公司主营业务产品进行。本项目投资总额为19,441.94万元，拟全部使用募集资金投入，项目具体投资情况如下：

单位：万元

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4、项目实施进度

项目建设期自2020年11月至2023年4月，为29个月，2020年11月开始项目初步设计、设备购置安装及试运行，2023年4月全部建成投入运营。

5、项目选址及实施主体

本项目由公司在现有厂区内实施。

6、项目经济效益分析

本项目主要在公司现有生产及配套设施基础上实施，属于技术改造项目，旨在改进生产工艺和提升运营管理效率，不直接产生经济效益，故本项目不做经济效益测算。

7、项目可行性

（1）公司具备较为深厚的行业技术积累

公司深耕电解铜箔行业多年，专注于电解铜箔产品性能提升，公司研发人员多为国内较早涉入电解铜箔领域的资深人员，在长期生产实践和技术研发过程中，掌握了多种电解铜箔的制造技术、添加剂技术等多项核心技术，公司研发和管理人员熟谙市场需求发展方向和公司产品改进方向，能够及时发现问题和有效推进产线相关改造升级及研发工作。

（2）公司拥有丰富的产品线管理经验及优秀的管理团队

公司在电解铜箔行业经营多年，具备丰富的行业生产及运营管理经验，公司管理团队在电解铜箔及相关行业从业多年，对电解铜箔的生产和管理有深刻理解，保证本项目顺利有效实施。

8、项目必要性

（1）进一步提高公司高端铜箔表面处理工艺水平

公司现有铜箔表面处理系统设备于2002年购置引进，设备和技术相对陈旧和落后，无法满足高端铜箔的生产需要。公司实施本项目，对于铜箔表面处理系统进行更新改造，有效满足甚低轮廓铜箔（VLP铜箔）、极低轮廓铜箔（HVLP铜箔）等高性能铜箔的生产要求。

（2）提高公司生产管理效率

公司首发募投项目建成后，全厂区将共有生箔机93台，各厂区主要设备都相对分散，缺乏集中和实时质量监控系统以保证公司产品质量稳定性，此外，公司在生产过程中，存货在产线各环节及仓储流转过程中，存在效率低下、存放不当和车间调度安全隐患等问题，公司通过本项目，提升仓储管理和产线存货调度智能化水平，提升对数据、能耗等管理水平，进一步提升公司运营效率和节约成本。

（四）嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目

1、项目概况

公司在电解铜箔领域耕耘多年，通过不断强化自身技术、研发和产品质量控制优势，产品得到了下游宁德时代、比亚迪等知名客户的认可，业务规模持续快速增长，同时也逐步树立了在行内的品牌优势。近年来，随着新能源汽车市场规模的持续大幅增长和消费电子新产品的不断涌现，也对公司产品适应快速变化的下游需求提出了更高要求。然而，公司地处梅州市雁洋镇文社，工业基础相对薄弱，科技和人才聚集效应不足，同时地处偏远也限制了公司与产业链上下游先进企业的交流和沟通，公司技术研发潜力不足及品牌影响力有限的缺陷开始显现。

公司建设嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目，充分利用深圳在粤港澳大湾区及华南区域的核心地位、人才聚集和创新氛围浓厚的优势，通过引入高端技术和研发人才，购置研发软件及分析检测设备，加强与产业链上下游优质企业的沟通合作，将项目打造成集工业设计、产品检测分析、试验数据运算模拟、品牌建设、技术交流、客户服务及投融资等职能于一体的运营研发中心，不断加强公司在锂电铜箔领域的研发和市场影响能力。

2、项目投资概算及实施进度

单位：万元

■

本项目计划全部使用募集资金投资，用于进行场地购置、装修装饰、研发软硬件购置及办公设备投入，项目预计建设期22个月。

3、项目选址

本项目位于深圳市南山区深南大道9968号汉京金融中心第32层3201室-3206室，建筑面积总计1,917平米，为市场出售的商业性办公场地。

4、项目经济效益分析

本项目不直接产生经济效益，项目建成后，借助于深圳优良的人才及科研环境、市场环境和区位辐射优势，进一步提升公司的整体研发实力和品牌影响力，将不断增强公司未来的可持续发展能力和盈利能力。

5、项目实施的可行性与必要性

（1）有利于公司进一步提升整体研发实力，助力公司未来发展

电解铜箔的生产本身具备较高的技术含量，同时还需要根据下游客户不断提高的需求持续进行技术和产品研发。公司建设嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目，利用深圳高科技企业聚集、科技创新气氛浓郁的环境以及深圳在粤港澳大湾区核心地位优势，吸引高端科技人才及与上下游优秀企业进行交流和学习，利于进一步增强公司的研发实力，巩固行业领先地位。

（2）有利于强化研发团队建设，拓宽前沿技术研究

公司总部位于梅州市梅县区雁洋镇文社，地理位置相对较偏，经济实力较弱，目前公司人才引进主要以企业自主培养和引进高校毕业生，高端研发主要通过外部机构合作实现。公司建设嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目，利于引进高水平科研人员和建立稳定的研发运营团队，进一步拓宽前瞻性技术的研究视野，提升公司的整体研发能力、自主创新能力，使公司在日益激烈的行业竞争中持续保持领先地位。

（3）有利于进一步提升公司品牌影响力

公司建设嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目，具备公司产品展示、检测和体验功能，加强直面客户的营销设施构建，加大品牌宣传力度，在公司之前已经树立的良好行业品牌形象基础上，进一步提升公司品牌影响力，为公司未来持续快速发展创造有利条件。

（五）补充流动资金

为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次募集资金中的27,974.43万元用于补充流动资金。

公司主营业务为各类高性能电解铜箔的研发、生产与销售。2017-2019年，公司分别实现营业收入56,622.86万元、115,330.56万元和144,604.97万元，三年复合增长率为36.69%，另一方面，公司原材料采购通常采用货到付款、款到发货的付款方式，而对下游客户销售产品会给予一定的信用期，随着公司业务的持续增长，公司对营运资金的需求随之增长。本次募集资金部分用于补充公司主营业务运营流动资金，有利于促进公司业务的快速增长，提升公司对研发和创新的资金支持能力，巩固和提升公司的市场竞争力。

本次募集资金部分用于补充流动资金符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》、《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》关于募集资金运用的相关规定，方案切实可行。

四、募集资金投资项目涉及的审批进展情况

截至本募集说明书签署日，本次发行募集资金投资项目涉及的备案、环评等审批情况如下：

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（一）年产1.5万吨高性能铜箔项目

1、立项

2020年6月2日，梅州市梅县区科工商务局出具了《广东省技术改造投资项目备案证》，项目代码为2020-441403-32-03-041584，并于2020年9月2日，出具了《广东省技术改造投资项目备案证变更函》（[2020]1954号），变更后建设内容为：在符合环境保护、安全生产的前提下，项目新增生产主厂房、研发实验楼以及相关配套辅助车间多栋，新增溶铜造液、生箔、表面处理、分切以及水处理等生产设施一批，预计新增产能9,000吨/年。

2020年8月29日，梅州市梅县区科工商务局出具了《广东省技术改造投资项目备案证》，项目代码为2020-441403-32-03-075552，项目主要内容为：在符合环境保护、安全生产的前提下，项目新增生产主厂房以及配套厂房多栋，新增溶铜造液、生箔、表面处理、分切等生产设施一批，预计新增产能6,000吨/年。

2、环评

本项目已取得梅州市生态环境局于2020年11月3日出具的《梅州市生态环境局关于广东嘉元科技股份有限公司年产1.5万吨高性能铜箔技术改造项目环境影响报告书的批复》（梅市环审[2020]20号）。

3、土地

本项目建设地点为广东省梅州市梅县区白渡镇，发行人已取得《不动产权证书》（粤（2020）梅州市梅县区不动产权第0015745号）、《不动产权证书》（粤（2020）梅州市梅县区不动产权第0031970号）。

（二）新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键技术研发项目

本项目在公司技术中心实施，不属于建设项目，无需履行备案、环评、土地等审批程序。

（三）铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目

1、立项

2020年8月29日，梅州市梅县区科工商务局出具了《广东省技术改造投资项目备案证》，项目代码为2020-441403-32-03-075531，项目主要内容为：本项目通过生产工艺、产线、仓储及其他系统进行技术升级改造，主要完成对现有产线用铜箔表面处理系统技术升级和产品仓储管理运行系统的智能化改造；新增DCS集散控制系统、能源管理监测系统、安防考勤智能管理系统等信息化、智能化系统。

2、环评

本项目已取得梅州市生态环境局梅县分局于2020年10月30日出具的《梅州市生态环境局关于广东嘉元科技股份有限公司铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目环境影响报告表的批复》（梅县区环审[2020]57号）。

（四）嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目

本项目为办公场地购置项目，无需履行相应报批手续。

（五）补充流动资金

本项目无需履行相应报批手续。

五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，经过多年的发展与积累，公司已具备了较强的行业竞争力，并以优异的产品质量赢得了国内主流锂离子电池生产企业的认可。本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用于年产1.5万吨高性能铜箔项目、新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键技术研发项目、铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目、嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目及补充主营业务流动资金，是在现有主营业务的基础上，结合市场需求和未来发展趋势，加大对公司核心业务领域重点产品及重要研究方向的投资力度。通过募投项目的顺利实施，可以有效提升公司的研发能力、技术水平和生产规模，并加强公司对研发人才的吸引力，保持并扩大公司在核心领域的竞争优势，进而提高公司的竞争实力、持续盈利能力和抗风险能力。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次可转换公司债券募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应增加，能够增强公司的资金实力，为公司业务发展提供有力保障。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。

本次募集资金投资项目具有良好的经济效益，虽然在建设期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但随着募投项目建设完毕并逐步释放效益，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司综合实力，促进公司持续健康发展，为公司股东贡献回报。

第五节 备查文件

（一）公司最近三年财务报告及审计报告，最近一期财务报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

（三）法律意见书和律师工作报告；

（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内部控制鉴证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；

（五）资信评级报告；

（六）其他与本次发行有关的重要文件。

发行人：广东嘉元科技股份有限公司

2021年2月19日