采用全球公认风险原则势在必行
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——GARP总裁里奇·阿波斯多利克寄语中国金融业开放
◎记者 黄紫豪 ○编辑 陈羽
疫情冲击过后，全球金融风险形势将如何发展？金融系统、监管部门将如何应对风险？带着这些备受市场关注的问题，记者近日专访全球风险管理专业人士协会（GARP）总裁兼首席执行官里奇·阿波斯多利克。
“随着中国进一步开放金融服务业，除了风险意识和风险知识的重要性有所提高外，采用全球公认的风险原则和实践也是势在必行。”阿波斯多利克表示，中国公司将直接与国际同行竞争，而这一竞争不仅会在业务领域，也将包括风险管理机制与能力。
作为世界最大的风险管理专业人士协会，GARP拥有来自超过195个国家的15万名会员，并提供金融风险管理领域顶级权威的国际资格认证——金融风险管理师（FRM）的认证考试。目前，中国有1.58万名FRM持证人员受雇于全国各大主要金融机构。
实时评估风险对银行至关重要
在后疫情时代，如何防范化解和应对金融风险，成为全球各大经济体共同探讨的话题。“很难一概而论，因为没有一种‘一刀切’的解决方法。”谈到金融风险应对之策，阿波斯多利克表示。
从监管角度来看，阿波斯多利克认为，应对金融风险的问题涉及多个方面，包括确保适当的信贷准备金和资本、确保信贷评级机构正确处理信贷评级以及确保杠杆贷款准备金受到监控。
谈到如何面对疫情冲击，阿波斯多利克表示，每家机构关注点都会有所不同。在银行业内，任何银行在应对疫情时都必须处理信贷风险，这意味着除了要对客户应对疫情的能力有充分了解，还需评估客户现有的业务模式能否在非常时期持续经营。
“这一评估将直接影响到银行的盈亏，因此相当重要。”阿波斯多利克认为，银行不能完全依靠历史数据，而是要看疫情对经营部门及其子部门的影响，更仔细、深入地研究客户公司乃至单个家庭的财务状况。
阿波斯多利克说，由于决策过程几乎是实时进行，监察过程也几乎过渡到实时状态，这意味着技术的使用将是关键。
债券违约风险与公司直接相关
针对债券违约的成因，阿波斯多利克表示，债券违约可以是单项或多项问题造成的结果，通常直接与发行人有关，情况比较复杂。
“债券本身的规模与风险水平并无直接关系，任何债券理论上都会给投资者带来风险。问题在于，投资者在投资债券之前是否进行过独立的尽职调查，并愿意接受债券可能带来的风险。”阿波斯多利克表示。
实际上，导致投资者因违约而造成损失的潜在因素还有很多，阿波斯多利克说，比如依赖一些质量较差的公开信用评级，评级机构的尽职调查有可能不完全充分。也不能排除发行人向信贷机构提供的财务报表存在欺诈或不完整的情况。
对于债券发生违约的概率，阿波斯多利克认为，这取决于许多与发行债券的公司相关的特定因素。他还提到一些债券市场的中介机构。
阿波斯多利克表示，由于中国内地的信用评级机构资历较浅、经验欠缺，历史也相对较短，目前的发展程度可能与其他具有国际规模的机构相比尚有差距，但它们正在快速汲取宝贵经验，在评估方面也做得越来越好。
提高风险管理意识不可或缺
金融机构以及从业人员，是金融系统最基础的组成部分，对其风险管理意识的培养，阿波斯多利克提出了一系列建议。
阿波斯多利克表示，风险管理在所有市场中都不可或缺，而差异可能在于每个市场中用于评估的因素、对风险的重视程度及风险分析所需要的数据类型或数据量有所不同。无论是在成熟市场抑或是成长市场，风险管理的重要性并无区别。
“每个公司和公司中每个员工都有义务去确认风险和建立风险管理意识。”阿波斯多利克表示，这需要高管人员先将风险管理列为优先事项去重视，再从董事会入手，融入企业的风险文化、制定适当的风险偏好程度、进行沟通并确保对公司的风险承受能力有充分了解。业务决策应当要经得起公司的风险偏好测试。
“随着中国进一步开放金融服务业，除了风险意识和风险知识的重要性有所提高以外，采用全球公认的风险原则和实践也是势在必行。”阿波斯多利克建议。
