翔宇医疗：引领康复未来 成为世界领先的康复医疗设备和服务提供商
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——河南翔宇医疗设备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
河南翔宇医疗设备股份有限公司董事长兼总经理、技术总监 何永正先生
河南翔宇医疗设备股份有限公司董事、副总经理 郭军玲女士
河南翔宇医疗设备股份有限公司副总经理、董事会秘书、财务总监 李祖斌先生
海通证券股份有限公司保荐代表人 岑平一先生
海通证券股份有限公司保荐代表人 刘 君女士
河南翔宇医疗设备股份有限公司
董事长兼总经理、技术总监何永正先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
我是河南翔宇医疗设备股份有限公司董事长兼总经理、技术总监何永正。非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就翔宇医疗首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向参加今天交流活动的各位朋友表示热烈欢迎！对长期以来一直关心、支持翔宇医疗的投资者和各界朋友表示最诚挚的谢意！同时还要感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！
翔宇医疗始终坚持以技术创新为公司发展的第一驱动力，秉承“坚持科技创新支撑，产学研用一体，引领康复未来”的发展理念，致力于疼痛康复、神经康复、骨科康复、产后康复、医养结合等领域智能康复设备的自主研发、生产与销售，协助各地打造覆盖全人群、全生命周期的智慧康养服务保障体系。公司经过长期的沉淀与发展，形成了20大系列、400多种自有产品的丰富产品结构。在公司产品中，颈腰椎治疗多功能牵引床、极超短波治疗机、经颅磁脑病生理治疗仪等38种产品，被列入国家中医药管理局中医诊疗设备评估选型推荐品目；体外冲击波治疗仪、四肢联动康复训练仪、认知障碍康复评估训练系统等8种产品，入选国家卫健委委托中国医学装备协会遴选的优秀国产医疗设备目录。
此次发行上市，是翔宇医疗一次重大的历史性跨越，是公司依据未来发展规划作出的战略性安排。公司旨在成为世界领先的康复医疗设备和服务提供商之一，实现“让全民享有高水平康复医疗服务”的宏伟目标。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同翔宇医疗。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力支持！
最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
海通证券股份有限公司
保荐代表人刘君女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
我谨代表本次河南翔宇医疗设备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
翔宇医疗是康复医疗器械行业研发引领型企业，为各级医疗机构、养老机构、残疾人康复中心、福利院、教育系统等机构以及家庭提供系列康复产品及整体解决方案。公司始终以技术创新为第一驱动力，秉承“坚持科技创新支撑，产学研用一体，引领康复未来”的发展理念，致力于疼痛康复、神经康复、骨科康复、产后康复、医养结合等领域智能康复设备的自主研发、生产与销售，协助各地打造覆盖全人群、全生命周期的智慧康养服务保障体系。
在与翔宇医疗的合作过程中，我们被公司管理团队、技术人员及其他员工表现出来的高效、敬业以及专注于开拓创新的精神所感染，能够为翔宇医疗这样优秀的实体经济企业上市提供服务，我们深感荣幸！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，海通证券牢记为资本市场提供专业服务的使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与其他中介机构共同努力，本着自律、公平、公正的原则，切实做好翔宇医疗首次公开发行股票并在科创板上市的工作。同时，我们也真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解翔宇医疗，从而更充分地认识翔宇医疗的投资价值，把握投资机会。我们对翔宇医疗的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝翔宇医疗首次公开发行股票并在科创板上市圆满成功！谢谢大家！
河南翔宇医疗设备股份有限公司
副总经理、董事会秘书、财务总监
李祖斌先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
河南翔宇医疗设备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表翔宇医疗，对广大投资者、各位网友表示感谢，对中介机构的辛勤付出表示感谢，对上证路演中心与中国证券网为翔宇医疗提供这样一个与投资者交流的平台表示感谢！
通过今天的交流和沟通，我们深切感受到广大投资者对翔宇医疗的关注和期待，非常感谢各位提出的问题和宝贵建议。同时，我们也更加体会到作为一家公众公司的责任和压力。
我们将不断提升服务和精细化管理水平，提高公司核心竞争力，借助资本市场平台，为国内康复医疗器械行业尽一份绵薄之力。翔宇医疗全体员工将以更加专业、务实的精神，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持与厚爱！
真诚地希望各位投资者以后能继续关注和支持翔宇医疗的发展，希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系。我们将严格按照相关法律、法规要求，及时、准确、完整地做好信息披露工作，成为一家值得广大投资者信赖的上市公司，实现股东、员工和社会效益的价值最大化。再次感谢各位投资者的支持、信任和厚爱！
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于翔宇医疗更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
何永正：公司作为康复医疗器械行业内的研发引领型企业，为各级医疗机构、养老机构、残疾人康复中心、福利院、教育系统等机构以及家庭提供系列康复产品及整体解决方案。
公司始终以技术创新为公司发展的第一驱动力，秉承“坚持科技创新支撑，产学研用一体，引领康复未来”的发展理念，致力于疼痛康复、神经康复、骨科康复、产后康复、医养结合等领域智能康复设备的自主研发、生产与销售，协助各地打造覆盖全人群、全生命周期的智慧康养服务保障体系。公司主营产品以各级医疗机构需配置的康复医疗器械产品为主，主要产品可涵盖声疗、光疗、电疗、磁疗、物理治疗（PT）、作业治疗（OT）及康复评定产品等，已覆盖康复评定、训练、理疗等康复医疗器械主要领域。
问：公司有多少控股子公司？
何永正：截至2020年6月30日，公司共有15家控股子公司。
问：公司获得过哪些荣誉？
何永正：公司被工信部、民政部、国家卫健委评为国家智慧健康养老示范企业；被工信部认定为工业企业知识产权运用试点企业、国家首批专精特新“小巨人”企业；被国家知识产权局评为国家知识产权示范企业；被国家中医药管理局认定为国家级中医诊疗设备生产示范基地建设单位，参与起草《中医诊疗设备生产示范基地标准》；被工信部评为国家级绿色工厂。公司建立了河南省医疗设备智能技术与康复设备开发院士工作站、河南省博士后研发基地；荣获河南省省长质量奖；入选河南省制造业创新中心培育单位、康复医疗设备工业互联网平台培育单位；被国家工商总局评为国家级守合同、重信用企业。翔宇医疗商标被国家工商行政管理总局评为中国驰名商标。
问：公司拥有多少项医疗器械注册证？
郭军玲：截至2020年6月30日，公司共拥有139项医疗器械产品注册证及备案证明，实现了与产业的深度融合。
问：公司拥有多少注册商标及业务资质证书？
郭军玲：截至2020年6月30日，公司拥有已获正式授权的商标80余项，拥有28项与业务相关的资质证书。
问：请介绍公司的合作研发情况。
郭军玲：2018年12月，公司与郑州大学签署了郑州市协同创新重大专项（郑州大学）项目合作合同书，郑州大学与公司合作承担郑州市协同创新重点专项研究课题——智能化康复设备的研发及产业化项目。
问：请介绍公司的产学研合作情况。
郭军玲：2017年，公司和天津大学、西安交通大学等联合承担国家重点研发计划“智能机器人”重点专项中的“生—机智能交互与生机电一体化机器人技术”项目子课题。2018年，公司与黑龙江中医院大学附属第二医院联合开发“中医药现代化研究重点专项”中“中风后主要功能障碍的中医康复研究项目”子课题；同年，公司与天津大学、中原工学院等医院、上下游企业成立河南省智能康复设备创新中心。2019年，公司与郑州大学、西南大学等高校以及中国中医科学院西苑医院、郑州大学第五附属医院合作开展“医养结合服务模式与规范的应用示范”项目。
问：公司主营业务收入是多少？
李祖斌：报告期内（2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，下同），公司主营业务收入分别为28827.57万元、35695.82万元、42302.44万元及18424.33万元，主营业务收入占营业收入比重分别为99.70%、99.47%、98.97%及99.10%，公司主营业务突出。
问：公司的毛利及毛利率是多少？
李祖斌：报告期内，公司毛利分别为17228.83万元、22808.79万元、28382.05万元、12501.41万元，呈增长趋势。其中，主营业务毛利分别为17142.81万元、22630.33万元、28074.69万元、12375.86万元，占比分别为99.50%、99.22%、98.92%、99.00%。报告期内，公司主营业务毛利率分别为59.47%、63.40%、66.37%、67.17%，整体毛利率水平逐年上升。
问：公司的研发费用是多少？
李祖斌：报告期内，公司研发费用分别为1742.00万元、2881.67万元、4149.31万元、1970.25万元，占当期营业收入的比例分别为6.02%、8.03%、9.71%、10.60%。公司研发费用持续增长，主要由职工薪酬、直接材料组成。
发展篇
问：公司整体的发展战略是什么？
何永正：公司致力于提供对生命健康、生活品质有提升价值的康复产品和服务，为社会、客户、员工和股东持续创造价值。公司一直坚持以技术创新为第一发展驱动力，高度重视技术研发和产品质量，并持续提升产品的服务品质。公司以康复市场需求为导向，用创新方法加速公司技术革新，有计划、有步骤、积极稳妥地实施公司规模化、专业化和品牌化的战略目标，增强综合实力和企业核心竞争力，实现公司的可持续发展，并旨在成为世界领先的优秀康复医疗设备和服务提供商之一。
公司将以本次新股发行上市为发展契机，结合募集资金投资项目建设，发挥公司在科研、技术、管理等方面的优势。公司将完善在国内康复行业的纵深布局，同时瞄准国际康复产业市场，逐步扩展国际业务；以大数据云平台支撑的系统化康复解决方案为基础，以康复设备展销一体化为枢纽，以差异化、系统化、专业化的精准服务为目标，关注市场客户需求，积极完善医院各个临床专科的康复解决方案，进一步开拓面向养老康复、产后康复、社区及居家康复等康复领域市场，以公司的产品研发、质量品质、展销体系和精准服务为核心竞争力，持续为健康事业贡献力量。
问：公司有哪些竞争优势？
郭军玲：公司的竞争优势有：1）行业综合实力优势；2）完善的综合康复医疗器械产品体系优势；3）根据市场需求，形成新产品并打造康复解决方案的优势；4）全面的销售服务网络优势；5）完善的研发体系和专业的技术团队优势；6）丰富的产品生产经验及较强的质量控制体系优势；7）及时周到的售后服务和主动售后服务优势。
问：公司发展面临哪些机遇？
郭军玲：公司发展面临的机遇有：1）国家政策环境有利于行业发展；2）医疗体制改革，医保覆盖面加大有利于需求提升；3）政策引导促进国内市场进口替代及自主创新器械不断涌现；4）技术水平不断提高。
问：公司的竞争地位如何？
何永正：公司目前已成为国内康复医疗器械行业中，少数能够提供全系列康复医疗器械类产品、一体化临床康复解决方案及专业技术支持服务的综合型企业之一。公司在冲击波、光疗、电疗、磁疗等30余个技术领域拥有自主知识产权保护下的核心技术，目前已获授权发明专利17项、实用新型专利410余项、软件著作权60余项。公司及子公司多次参与国家及省级重点研发计划。其中，国家重点研发计划包括科技部组织的2017年度“智能机器人”重点专项中的“生—机智能交互与生机电一体化机器人技术”项目、2019年度“智能机器人”重点专项中的“脊髓损伤康复机器人研制与应用示范”项目等；省级重点研发计划包括2019年河南省工业互联网平台培育项目中的“康复医疗设备工业互联网云平台”项目等。公司参与起草或参与评定康复医疗器械领域的国家或行业标准达27项，包括国家质量监督检验检疫总局及国家标准化管理委员会联合发布的国家标准《下肢康复训练设备的分类及通用技术条件（征求意见稿）》，以及国家药品监督管理局发布的《经络刺激仪》《电动上下肢圆周运动训练设备》等行业标准。同时，公司自主研发产品中，有32项获得省级科技成果认证，包括四肢联动康复训练仪、智能关节康复器等。
行业篇
问：公司所处行业是哪个？
郭军玲：公司所处大行业为医疗器械行业，细分行业为康复医疗器械行业。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）分类标准，公司所处行业属于“C35专用设备制造业”大类下的“C358医疗仪器设备及器械制造”类；按照《上市公司行业分类指引》（2012年修订）分类，公司属于“专用设备制造业”，行业代码为“C35”。
问：我国康复医疗体系的发展现状如何？
郭军玲：随着居民生活水平的不断上升，与人民生活质量息息相关的康复医疗日益受到重视。然而，目前在我国三级医疗康复体系中，康复医疗资源主要为疾病急性期患者服务，也就是集中在三级综合医院。据国家卫健委发布的《2019中国卫生健康统计年鉴》显示，2018年，全国康复医院数量为637家，与综合医院19693家相比，占比仅3%，存在巨大缺口。而二级综合医院、康复医院以及基层医疗机构分配到的资源仍供不应求，存在康复机构和人员不足、转诊机制不明确、医保覆盖面小等问题，现有康复医疗基础设施建设尚未能满足市场需求。
问：康复医疗器械行业的发展前景如何？
郭军玲：近年来随着国民生产总值的不断提高、老龄化社会加速到来，各级医疗机构对康复科建设的不断重视和患者康复意识的不断加强等多方需求合力，直接促进了康复设备需求量的快速增长。康复医疗器械行业已成为医疗器械这个朝阳产业的重要部分，承载着科技创新与人文关怀，具有广阔的发展前景。随着康复医学的不断兴起、医院康复科和专科康复医院配置要求的提高，产业资本不断加码康复医疗投资，将带动康复医疗器械采购需求大幅增加。据前瞻产业研究院发布的《中国康复医疗行业发展前景与投资预测分析报告》统计数据显示，2011年，我国康复医疗行业市场规模为134亿元，2018年，我国康复医疗行业市场规模增长至450亿元，年均复合增长率达到了19%。据此推算，到2023年，康复医疗行业的产业规模将超千亿元。
问：公司的同行业公司有哪些？
郭军玲：国外同行业公司主要有DJOGlobal,Inc.、BTLCorporate、OGWellnessTechnologiesCo.,Ltd；国内主要的康复器械生产企业有深圳普门科技股份有限公司、南京伟思医疗科技股份有限公司、广州龙之杰科技有限公司、常州市钱璟康复股份有限公司等。
发行篇
问：业务整合对公司实际控制人及管理层有什么影响？
何永正：业务整合时，公司为何永正和郭军玲夫妇100%持股公司，纳入公司体系的9家子公司实际控制人为郭军玲，公司业务整合前后公司的实际控制人均为何永正和郭军玲夫妇，实际控制人未发生变化，公司管理层亦未发生变化。
问：公司本次发行股数是多少？
何永正：公司本次拟公开发行股票4000万股，占发行后公司总股本的比例为25%，发行后总股本为16000万股。全部为发行新股，不涉及原股东公开发售股份。保荐机构将安排海通创新证券投资有限公司参与本次发行战略配售。
问：公司募集资金投资安排使用方向是什么？
郭军玲：本次募集资金投资项目建设将围绕公司主营业务展开，着眼于提升公司生产和开发能力，不会导致公司生产经营模式发生变化。公司本次公开发行募集的资金在扣除发行费用后拟投资于以下项目：“智能康复医疗设备生产技术改造项目”“养老及产后康复医疗设备生产建设项目”“康复设备研发及展览中心建设项目”“智能康复设备（西南）研销中心项目”及“运营储备资金”。
问：公司本次发行价和市盈率是否合理？
岑平一：参照目前新股发行市场情况，考虑到公司前期的经营业绩、行业的发展状况和公司在行业中的地位以及公司未来的成长空间，我们认为公司本次发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。
问：公司股票有中长期投资价值吗？
刘君：公司主业经过较长时间经营，已经具备了核心竞争力。公司在经营、财务等方面采取稳健风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
