元琛科技：以减污降碳为目标 成为中国节能环保新材料领域旗舰品牌
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——安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
安徽元琛环保科技股份有限公司董事长 徐 辉先生
安徽元琛环保科技股份有限公司董事兼副总经理、营销总监 陈 志先生
安徽元琛环保科技股份有限公司财务总监兼董事会秘书 王若邻女士
国元证券股份有限公司投资银行总部总监、保荐代表人 武 军先生
国元证券股份有限公司投资银行总部董事总经理、保荐代表人 詹凌颖先生
安徽元琛环保科技股份有限公司
董事长徐辉先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
今天，非常高兴能与大家一起，以网络为媒介，打破地域界限，就安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表元琛科技，向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！向关心与支持元琛科技的各界朋友表示衷心的感谢！
元琛科技自2005年成立以来，便服务于国家生态环境可持续发展战略，长期致力于大气治理领域核心耗材的研发生产，主要产品为高效节能除尘滤袋和SCR脱硝催化剂，并提供相应的在线监测、检测及循环再生服务，广泛应用于电力、钢铁、垃圾焚烧、水泥和玻璃等领域。
化石能源消费是造成我国空气污染的主要原因之一，也是温室气体排放的主要来源。相关二氧化碳排放与大气污染物排放具有同根、同源、同过程的特点，减少大气污染物排放的措施也是减少二氧化碳排放的措施。在减污降碳协同治理过程中，高效低阻滤袋和超低温催化剂等新材料的运用十分关键。
公司多年的经营管理成效，赢得了客户和同行的广泛认可。截至目前，高效低阻除尘滤袋已成功应用于国内电力公司多台装机容量1000MW及以上机组。在为终端客户节能增效的同时，实现袋式除尘领域的超净排放；2017年到2019年，在国内高温过滤材料行业排名前五，安徽省排名第一。
公司不断攻克低温脱硝技术难题，脱硝催化剂产品已成功应用于焦化低温脱硝、烧结中低温脱硝，实现SCR脱硝系统超低排放，并为业主提供废旧催化剂的循环再生服务。元琛科技对脱硝治理的能源管理已赢得了客户的广泛认可，公司市场地位得到稳步提升。
未来，十四五期间，元琛科技将突出以减污降碳为目标，以市场为导向，从工业烟气末端治理转向节能减排全过程治理。通过技术进步，研发创新引领公司发展。并以本次发行为契机，通过高性能除尘滤料产业化项目的实施和补充流动资金，实现公司现有产品附加值的提升和核心服务的产业化，进一步提高公司的核心竞争力，将元琛科技打造成为中国节能环保新材料领域的旗舰品牌。
真诚地希望大家与元琛科技携手发展，共创未来！谢谢大家！
国元证券股份有限公司
投资银行总部总监、保荐代表人武军先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商国元证券，感谢各位对元琛科技的关注与支持。同时也向支持国元证券的各位朋友们表示衷心的感谢！
元琛科技发展十几年，始终专注于节能环保新材料领域技术研发及应用，面向国家重大需求，在工业烟气除尘、脱硝、环境检测、在线监测、循环经济、智慧环保等领域开拓创新，致力于引领行业技术前沿，以创新驱动发展，促进环保行业新业态融合，获得了客户的鼓励、信任和支持，锤炼出锐意进取、无畏前行的元琛精神！
我们作为元琛科技IPO的保荐机构和主承销商，对元琛科技的发展前景充满信心。也相信元琛科技能以本次发行为契机，进一步提升核心竞争力，继续做大做强，最终成长为具有可持续发展能力和国际影响力的工业减污降碳治理领域的领军企业，为打赢蓝天保卫战、污染防治攻坚战，建设绿色低碳循环经济作出更大的贡献，同时为广大投资者带来丰厚回报。
最后，预祝元琛科技本次发行圆满成功！谢谢大家！
安徽元琛环保科技股份有限公司
财务总监兼董事会秘书王若邻女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会已经接近尾声，非常感谢大家对元琛科技的热情关注和积极提问！同时，也非常感谢国元证券以及所有中介机构的辛勤付出，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供良好的互动交流平台！
今天，有机会与这么多关心、关注元琛科技的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的问题和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些建议，并把朋友们的真知灼见融入到元琛科技的经营管理工作之中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但元琛科技与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来到美丽的“大湖名城”合肥，来元琛科技进行实地考察。
我们真诚希望能够通过今天的网上路演，通过彼此间坦诚的交流，来开启元琛科技与各位投资者朋友紧密沟通的大门。热忱期待着大家成为我们的股东，与我们携手共创元琛科技的美好未来！
最后，再次感谢各位投资者对元琛科技的信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主要业务和产品是什么？
徐辉：公司主要从事过滤材料、烟气净化系列环保产品的研发、生产、销售和服务，主要产品为各类耐高温耐腐蚀滤袋和SCR（选择性催化还原法）脱硝催化剂，主要应用于电力、钢铁及焦化、垃圾焚烧、水泥和玻璃等行业和领域。
问：公司有多少子公司？
陈志：截至目前，公司拥有3家控股子公司，分别是上海元琛环保科技有限公司、安徽维纳物联科技有限公司、安徽康菲尔检测科技有限公司；无分公司、参股公司及其他有重要影响的关联方，
问：公司的技术先进性和研发优势如何体现？
徐辉：公司为国家级高新技术企业、省级创新型试点企业，拥有省级企业技术中心、省级工程技术研究中心及博士后科研工作站。公司走“产学研”相结合之路，不断消化吸收国内外先进技术，拥有自主知识产权，形成持续创新能力，从而奠定了在烟气净化行业的优势地位。公司建有装备先进、功能完善的实验室，具有CNAS（中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书）、CMA（中国计量认证）资质；拥有授权专利77项，其中发明专利24项，实用新型53项；专注于过滤材料、脱硝领域的技术研发，掌握多项核心技术，其中自主研发的超净电袋非对称梯度技术、驻极处理技术、PTFE复合乳液渗膜技术、针眼热熔覆膜密封技术、除尘脱硝一体化技术等关键核心技术达到先进水平；承担4项国家项目；获得安徽省科学技术进步奖二等奖1次、三等奖2次；拥有省级高新技术产品1件，省级重点新产品12件。公司在坚持自主创新的同时，高度重视与高校、科研机构的技术合作，并与东华大学、合肥工业大学、安徽建筑大学、安徽工业大学、中科院等高校、科研机构建立多层次、多方位的合作关系。
问：报告期内公司的经营业绩如何？
詹凌颖：报告期内（2017年度、2018年度、2019年度、2020年1月到6月，下同），公司收入规模逐年扩大，盈利能力逐步提高，营业收入分别为26691.48万元、32419.06万元、36318.79万元、17923.76万元；归属于母公司股东的净利润分别为3590.46万元、3786.06万元、5911.29万元、732.90万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3285.93万元、3522.20万元、5246.33万元、483.80万元。
问：请介绍公司的毛利率情况及其变动原因。
武军：报告期内，公司综合毛利率分别为32.86%、30.83%、35.95%、47.76%；主营业务毛利率分别为32.91%、31.00%、36.16%、48.04%；脱硝催化剂业务毛利率分别为42.75%、41.08%、46.88%、42.01%；滤袋业务毛利率分别为31.06%、25.77%、24.65%、26.41%；2020年1月到6月，口罩及熔喷布等防护用品毛利率为68.90%。公司综合毛利率水平总体上升，主要系毛利率较高的脱硝催化剂销售占比上升所致。脱硝催化剂毛利率水平呈总体上升趋势，主要系应用领域拓宽、市场需求增加所致；滤袋毛利率水平呈总体下降趋势，主要系行业竞争加剧、产品销售单价下降所致。
问：请介绍公司2020年的经营业绩情况。
王若邻：2020年，公司实现营业收入45839.26万元，较2019年同期增长26.21%；毛利18772.48万元，较2019年同期增长43.76%。其中，滤袋、脱硝催化剂等业务实现营业收入36434.32万元，较2019年同期上升0.50%；毛利12843.33万元，较2019年同期下降2.04%。熔喷布、纳米级PTFE覆膜材料、口罩等防护用品受疫情影响，2020年6月之前的市场需求较大，自6月开始需求大幅下降，2020年度实现营业收入8769.61万元，毛利5629.65万元。
问：公司的研发投入是多少？
陈志：公司自成立以来一直高度重视自主研发能力。报告期内，公司不断扩大研发投入规模，分别达到1348.14万元、1639.80万元、1905.82万元和1082.51万元，占同期营业收入的比例分别为5.05%、5.06%、5.25%和6.04%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
徐辉：公司立足于国家战略，树立“元琛科技”全球专业品牌，恪守“全员品质、全员营销、全员核算、全员服务”经营理念，以“为世界环境友好和人类健康作贡献为使命”，坚持“科技创新、产品创新、理念创新”，积极参与全球市场竞争，抢占国内外节能环保新产品、新技术、新材料制高点，成为过滤材料、烟气净化领域的创新者、推广者、整合者、领导者。公司以市场为导向，以客户为本，以提高经营业绩和经济效益为中心，以研发创新引领公司发展，以精益管理，以部门和岗位为支撑，通过技术进步，整合企业知识、技能和相关资源。并以本次发行为契机，通过高性能除尘滤料产业化项目的实施和补充流动资金，实现公司现有产品附加值的提升和新产品的产业化，进一步提高公司经济效益和核心竞争力。
问：公司有哪些竞争优势？
徐辉：公司的竞争优势主要体现在以下几方面：技术先进性和研发优势；服务和品牌优势；产品创新及质量优势；管理优势；人才优势。
问：公司有怎样的市场地位？
徐辉：公司为中国产业用纺织品行业协会常务理事单位，为集滤料、滤袋、脱硝催化剂、脱硝催化剂回收及再生企业之一，公司具有危险废物经营许可证（HW50类）。
公司多年的经营管理成效赢得了客户和同行的广泛认可。截至目前，公司滤袋产品已成功应用于国内电力公司多台装机容量1000MW及以上机组，实现电袋或袋式除尘领域的超净排放。中国产业用纺织品行业协会出具证明，2017年到2019年，公司在国内高温过滤材料行业排名前五，安徽省排名第一；公司不断攻克低温脱硝技术难题，脱硝催化剂产品已成功应用于焦化低温脱硝、烧结中低温脱硝，实现SCR脱硝系统超低排放。公司的脱硝催化剂产品已赢得了客户的广泛认可，下游客户包括龙净环保、国家电投集团、中电国瑞、清新环境、安丰钢铁和信义玻璃等知名企业。经过多年发展，公司市场地位得到稳步提升。
问：公司滤袋产品在非电行业的市场情况如何？
陈志：公司针对非电各细分行业烟气的特殊性及改造的复杂性，通过不断技术改进和技术创新，形成应用于钢铁及焦化、玻璃、垃圾焚烧等复杂除尘工况的技术优势，为公司滤袋产品从电力行业延伸至非电各细分行业提供良好的支持。公司多年来深耕滤袋产品市场，在行业内具有一定的品牌知名度。目前，公司受制于产能不足、资金有限等因素，非电行业收入规模不大，占有率较低。随着国家及部分省出台较国家标准更严格的排放标准，公司已积极开拓非电行业市场，并达到预期效果。报告期内，公司非电行业的滤袋产品收入为1809.03万元、3668.15万元、5567.63万元和3280.59万元，规模逐年增加，占比逐年提高，未来公司滤袋产品在非电行业的收入规模有不断增加趋势。
问：公司所处行业面临的发展机遇及挑战有哪些？
徐辉：公司所处行业面临的发展机遇主要有：1）国家政策支持；2）下游行业产业结构升级带来市场需求增加；3）生产技术水平不断提高；4）脱硝催化剂市场前景广阔；
公司所处行业面临的挑战主要有：1）行业受政策影响程度较大；2）行业整体研发投入较低；3）行业低端产能过剩；4）下游行业系统升级。
行业篇
问：烟气净化设施在火电行业的普及程度及未来市场空间如何？
徐辉：火电行业烟气净化设施普及程度高，已基本实现超低排放。2014年9月，国家发改委、环保部、国家能源局三部委就曾联合下发《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014-2020年)》，计划到2020年，燃煤发电机组必须安装高效脱硫、脱硝和除尘设施。截至2016年底，我国已投运火电烟气脱硝机组容量约9.1亿千瓦，占全部火电装机容量比重的85.8%，其他未脱硝的为燃机和CFB锅炉。目前燃煤电厂除尘、脱硫、脱硝装置已基本实现全覆盖，截至2019年底，全国达到超低排放限制的煤电机组约8.9亿千瓦，占全国煤电总装机容量的86%。在我国能源结构调整过程中，火电产能未来增加有限，未来火电大气治理市场主要来自烟气净化设施相关设备的后续更换。按照2019年到2025年保持4.1%的年复合增长率测算，2025年市场规模超过300亿元。
问：烟气净化设施在钢铁行业的普及程度及未来市场空间如何？
陈志：截至2016年底，钢铁行业脱硫脱硝设施的安装率达到90%以上，烟气设施安装率高，但是无法满足超低排放要求。2019年4月，生态环境部发布《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》，要求全国新建（含搬迁）钢铁项目原则上要达到超低排放水平，推动现有钢铁企业超低排放改造；到2025年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造基本完成，全国力争80%以上产能完成改造。随着钢铁行业污染物超低排放改造的推进，钢铁行业烟气治理设施新建及改造市场迎来爆发式增长。据测算，钢铁烧结大气治理除尘、脱硝建设项目规模达403.2亿元。其中，新增脱硝工程、改造脱硝工程和改造除尘工程规模分别达336亿元、43.2亿元和24亿元。
问：脱硝催化剂领域的发展趋势如何？
陈志：随着国家对烟气中NOx（多种化合物的混合物）等污染物的控制愈发严格，SCR技术作为NOx控制的主要手段，不同工况脱硝产品是近年来研发应用的重点。针对钢铁、玻璃、水泥等非电力行业烟气温度低的特性，传统的SCR脱硝技术因催化剂工作温度高、无适宜热源、加热运行成本高等弊端不宜直接采用。行业内企业对催化剂进行针对性的改良，以提高其在低温烟气脱硝领域的适用性，低温和宽温差SCR催化剂是脱硝领域发展的重要方向。在提高催化剂活性、稳定性及寿命的同时，继续应用新材料、开发新构型产品，提高效率，降低成本，是该领域的发展趋势。
问：电力行业中各种主流除尘方法的市场空间如何？
徐辉：工业除尘主流方法中，电除尘是燃煤电厂的主流除尘方法，但其应用比例已从2005年95%下降到2017年的66.4% ，而电袋除尘和袋式除尘在电力行业的应用比例已超过30%。2017年度、2018年度、2019年度，电袋除尘和袋式除尘在电力行业的应用比例分别为33%、33.7%、35%。根据中国环境保护产业协会袋式除尘委员会预测，2020年到2022年，电力行业袋除尘滤料市场规模将保持4%左右的年复合增长率，分别达到24亿元、25亿元、26亿元。
问：在国内市场，行业内的主要企业有哪些？
詹凌颖：在滤袋领域，公司的竞争对手主要包括厦门中创环保、必达福、南京际华三五二一；在脱硝催化剂领域，公司的竞争对手有成都东方凯特瑞环保、江苏龙源、浙江德创环保。
发行篇
问：请介绍公司控股股东及实际控制人情况。
陈志：本次发行前，公司董事长徐辉持有公司49.4483%的股份，为公司控股股东；其配偶梁燕通过元琛投资间接控制公司10.5793%的表决权股份，二人合计控制公司60.0276%的表决权股份，徐辉和梁燕为公司实际控制人。本次发行后，徐辉和梁燕仍为公司实际控制人。
问：本次发行前持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
陈志：本次发行前，除控股股东徐辉外，南海基金、元琛投资、兴皖创投、青岛光控持股占比超过5%，分别为16.2686%、10.5793%、6.3574%、5.3517%。
问：请介绍本次发行情况。
武军：公司本次拟公开发行不超过4000万股，不低于发行后总股本的25%。本次发行为新股发行，不进行老股东公开发售股份。
问：本次募投项目有哪些？
武军：本次公开发行股票募集资金将投资于年产460万平方米高性能除尘滤料产业化项目和补充流动资金。本次募投项目均为产业化项目，以公司现有多项核心技术为依托，在现有产品基础上，进一步拓展新的应用领域，实现产品结构升级换代。
问：年产460万平方米高性能除尘滤料产业化项目的可行性如何？
武军：本项目属于公司技术储备产业化项目，符合国家环境保护产业政策，满足环保市场需求，符合环保产业发展方向，有利于提升企业竞争力，实现经济、环境、效益相统一，项目建设具有可行性。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
