富信科技：努力成为世界领先的半导体热电技术解决方案提供商
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——广东富信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
广东富信科技股份有限公司董事长、总裁 刘富林先生
广东富信科技股份有限公司董事会秘书、财务总监 刘春光先生
中泰证券股份有限公司上海投行总部高级副总裁、保荐代表人 刘 霆先生
中泰证券股份有限公司发行审核部总监、保荐代表人 林 琳女士
广东富信科技股份有限公司
董事长、总裁刘富林先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎大家参加广东富信科技股份有限公司科创板上市的网上路演推介活动，很高兴能够有机会通过网络平台与广大投资者进行实时的沟通与交流。在此，我谨代表富信科技董事会、管理层、全体员工，向长期关心、支持富信科技的投资者和各界朋友表示诚挚的欢迎和由衷的感谢！
富信科技是一家集研发、生产、销售、服务于一体的半导体热电技术高新企业。公司在行业内深耕二十余年，致力于半导体热电制冷技术、半导体温差发电技术及其产品研发，是半导体热电产品制造基地。
公司围绕半导体热电技术在材料制备、器件制备、系统集成、整机应用方面积累了多项核心技术和专利，具备全产业链技术解决方案及核心器件的独立研发制造和综合运用能力，在半导体热电行业处于领先地位。相比友商，富信具有较为明显的技术优势、质量优势、成本优势和响应速度快的优势。
未来，公司将抓住国内外半导体热电产业市场增长机遇，开拓创新，精益求精，不断拓宽和培育应用场景，为用户提供更多、更丰富的高质量产品。
本次公开发行股票是富信科技发展历程中的一个重要里程碑，募集资金将为公司全面巩固和发展各项业务提供充足的资金支持，也为公司提升研发能力、生产质量、销售服务水平提供强有力的保障，帮助公司成为世界领先的半导体热电技术解决方案提供商。
我们非常珍惜此次与各位投资者沟通交流的机会，真诚的希望通过本次路演，向广大投资者充分展示公司的真实情况。同时希望大家能够畅所欲言，多提宝贵意见和建议。
我们深知，富信科技的成功离不开各位投资者的信任与支持。我们将与客户、员工、供应商一道，共同努力、共同成长，以更加优异的业绩回报各位投资者！谢谢大家！
中泰证券股份有限公司
上海投行总部高级副总裁、保荐代表人
刘霆先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
作为广东富信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上交流活动。在此，我谨代表中泰证券股份有限公司，对所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
富信科技自成立以来，始终以“推广半导体热电技术，为客户提供优质的产品和应用解决方案”为使命，具备全产业链技术解决方案及核心器件的独立研发制造和综合运用能力。富信科技拥有自主研发取得的国家发明专利15项、实用新型专利52项、外观设计专利2项，研发能力突出，曾获得“国家技术发明奖二等奖”、教育部颁发的“技术发明奖一等奖”、第二十一届中国专利优秀奖等。公司被认定为广东省半导体热电技术与应用工程技术研究中心。
中泰证券非常荣幸能够成为富信科技此次科创板发行上市的合作伙伴。在合作过程中，公司专注极致、开放分享的企业精神给我们留下了深刻的印象，同时我们也对公司领导及基层员工踏实肯干、低调务实、认真严谨的工作作风有切身体会。未来，中泰证券将继续切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加深入、客观、准确地了解富信科技的投资价值，把握投资机会。我们对富信科技的未来充满信心，希望通过我们与公司的共同努力，能够让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝广东富信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市取得圆满成功！谢谢大家！
广东富信科技股份有限公司
董事会秘书、财务总监刘春光先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，我谨代表富信科技全体员工，诚挚感谢广大投资者对本次发行的热情关注与踊跃提问，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了优质的交流平台。另外，还要感谢保荐机构和主承销商中泰证券股份有限公司以及参与本次发行的所有中介机构付出辛勤的劳动，通过大家的努力，本次路演取得了圆满成功。
三个小时的互动与交流，我们对富信科技的主营业务、产品技术、经营业绩、战略规划等作了总体介绍，也收集到了许多有利于公司发展的宝贵意见和建议，在此十分感谢广大投资者、网友、朋友们为富信科技建言献策。同时，我们也深深体会到，未来富信科技作为一家公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命、责任和压力。我们将认真考虑这些中肯而有价值的意见和建议，以更高的标准要求自己，不断提升自身的经营管理水平，提高企业的市场竞争力，以优秀的业绩回报广大投资者，实现企业可持续发展，使富信科技成为一家值得大家信赖，具有长期投资价值的科创板上市公司！
网上路演虽然告一段落，但是我们与投资者沟通交流的渠道是永远畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等不同方式与我们继续保持联系，我们将及时回复投资者们的意见，并做好公司的信息披露工作，自觉接受投资者的监督。
最后，再次感谢大家对富信科技的关注和支持，祝各位投资者朋友们投资顺利。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？产品主要应用于哪些方面？
刘富林：公司的主营业务为半导体热电器件及以其为核心的热电系统、热电整机应用产品的研发、设计、制造与销售业务。半导体热电技术是一种环保型制冷技术和绿色能源技术，具有无振动、无噪声、控温精准、冷量调节方便、可靠性高、结构紧凑、绿色环保等特点，主要用于小容积制冷、精准控温及节能发电。公司产品在消费电子、通信、医疗实验、汽车、工业、航天国防、油气采矿等领域有着广泛应用。
问：公司产品在5G领域有哪些应用？
刘富林：公司抓住2019年5G网络建设兴起带来的高性能微型热电器件市场需求机遇，在半导体热电器件的热电性能、可靠性方面实现技术突破，成功研制了用于5G网络中光模块温控的高性能微型热电制冷器件，并已向客户小批量供货。
问：公司所处行业是哪一个？
刘富林：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C制造业”中的“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），半导体热电器件业务属于“C3979其他电子器件制造”，热电系统及热电整机应用业务属于“C3990其他电子设备制造”。
问：公司主要产品采用哪些技术？
刘春光：半导体热电技术主要包括半导体热电制冷技术和温差发电技术两个应用方向，分别利用了半导体材料的佩尔捷效应（Peltier effect）和泽贝克效应（Seebeck effect）实现电能和热能之间的相互转换，是一种环保型制冷技术和绿色能源技术。尤其是半导体热电制冷技术，在部分小容积制冷及精准控温场景发挥着不可替代的重要作用，经过多年发展已实现大规模产业化应用，成为目前公司主要产品采用的技术解决方案。
问：公司目前已取得多少项专利？
刘富林：截至2020年7月15日，公司拥有自主研发取得的国家发明专利15项、实用新型专利52项、外观设计专利2项。
问：公司曾获得哪些重要荣誉奖项？
刘富林：公司获得的重要荣誉奖项有：技术发明奖一等奖（第3完成单位）、国家技术发明奖二等奖（第3完成单位）、第二十一届中国专利优秀奖。
问：公司的主要客户有哪些？
刘富林：公司在半导体热电产业沉淀多年，积累了丰富的大客户开发与服务经验，与国内外知名电器品牌SEB（指SEB Asia Limited，母公司为法国赛博集团）、伊莱克斯、美的，日本时尚家居品牌Bruno、知名咖啡机品牌优瑞（Jura）等众多客户建立了良好的合作关系。
问：公司如何满足非标准化客户需求？
刘富林：首先，公司始终以为客户提供全产业链技术解决方案及应用产品为目标，在底层技术、产业链布局方面进行研究、探索，充分完成了技术储备。从而能够在多样化、非标准化的市场需求出现时，将储备的底层核心技术与不同应用领域、应用场景的市场需求相嫁接，以较低的研发投入，迅速完成定制化技术解决方案的开发；其次，公司根据行业需求和全产业链技术解决方案及应用产品的开发需要，多年来围绕半导体热电技术产业链，持续通过技术创新、产品外延等手段建立了覆盖半导体热电材料、热电器件、热电系统，以及覆铜陶瓷基板、换热器等关键部件，到下游热电整机应用在内的全产业链研发、制造业务布局，不仅能够通过对已有核心部件的合理选型、搭配即可完成客户的定制化需求，而且具备全新核心部件的研发能力，降低了核心零部件的外部研发、协调成本。
问：请介绍公司主要产品的产销情况。
刘春光：报告期内（2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，下同），公司热电整机应用产品的产量分别为901810台、965604台、940293台和306721台，销量分别为872187台、975812台、917664台和350022台，产销比分别为96.72%、101.06%、97.59%和114.12%；
热电器件的产量分别为9511485片、11121377片、11396371片和4912301片，销量分别为4241647片、4648198片、4765301片和2752339片，内部领用量分别为5391084片、6267734片、6703945片和2513672片，产销比（包括内部领用量）分别为101.27%、98.15%、100.64%和107.20%；
热电系统的产量分别为5043792个、5929948个、6253486个和2259123个，销量分别为4088752个、4957606个、5154113个和2071072个，内部领用量分别为881647个、1012663个、1022905个和275070个，产销比（包括内部领用量）分别为98.54%、100.68%、98.78%和103.85%。
问：公司的研发费用是多少？
刘春光：公司的研发费用主要由人员人工、直接投入构成，报告期内，公司研发费用分别为1845.59万元、2281.50万元、2687.50万元和985.75万元。
问：公司的偿债能力如何？
林琳：报告期各期末，公司流动比率分别为1.99、2.13、2.32和2.69，速动比率分别为1.23、1.33、1.48和1.76，流动性处于较为安全水平；报告期各期末，公司资产负债率分别为38.40%、34.36%、31.09%和26.05%，公司资产负债率处于较低水平，整体偿债能力较强；报告期内，公司息税折旧摊销前利润与利息保障倍数均保持在较高水平，足以保证债务利息的及时偿付。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
刘富林：公司作为一家拥有核心技术、核心器件研发、制造能力的半导体热电产业高新技术企业，将以国内外半导体热电产业市场需求的持续增长为发展契机，进一步提高核心器件的技术水平，自主研发性能与世界先进水平相当甚至更高的半导体热电器件，不断拓宽和深化各应用领域市场。公司将以核心器件技术水平的提升为基础，利用全产业链业务布局带来的时效、质量、成本优势，与各领域知名企业展开合作，推动半导体热电技术的产业化应用，成为世界领先的半导体热电技术解决方案及应用产品提供商。
问：公司为实现发展战略将采取怎样的措施？
刘富林：为实现公司发展战略，公司将主要采取的措施有：1）加大研发投入，提高研发实力；2）拓宽核心技术应用领域；3）加大技术推广力度；4）加强人才队伍建设；5）完善产业链布局。
问：公司有哪些竞争优势？
刘富林：公司在技术研发、全产业链经营、自动化及装配工艺、规模化生产、客户群体、质量管理等方面具备突出的竞争优势。
问：公司具备那些研发优势？
刘春光：公司是国内外半导体热电产业中，少数能够实现从核心部件到下游热电整机应用在内的全产业链技术解决方案自主研发的企业之一。公司深度挖掘并制定出准确、完备的半导体技术解决方案开发所需相关技术输入参数，打通了半导体热电技术解决方案技术需求与热电材料、器件、热电系统性能参数间的关联通道，根据客户提出的适用环境温度、制冷负载种类和大小、制冷速度、制冷温度、输入功率、工作噪声、工作寿命、预期成本、开发时间等相关技术指标和功能要求，公司可以迅速提出完整可行的热电技术解决方案。
经过多年持续的研发投入，公司通过购置（定制）、自主设计（委外加工）许多非标测试、分析设备，建立起完善的半导体热电技术综合研发测试平台，拥有热电材料性能综合测试设备，冷热交变、负载试验系统，老化及热冲击检测系统，开停循环测试系统，全自动光学检测设备等一系列高端研发测试设备。公司研发中心被认定为广东省省级企业技术中心、广东省半导体热电技术与应用工程技术研究中心。
公司一贯重视研发人员的培养和研发合作交流，截至2020年6月30日，公司共有技术、研发人员160人，聘请有国内知名专家顾问，与武汉理工大学、河北科技大学、广东顺德西安交通大学研究院等科研院所建立了技术合作关系，为公司持续推进技术创新及产品升级奠定了良好基础。
问：公司生产规模是否具备竞争优势？
刘春光：公司产品系列齐全，2020年1月到6月，公司半导体热电器件、热电系统及热电整机应用产能分别达到661.25万片、311.04万个、82.94万台，多品种、专业化、规模化的产品供应能力，使得公司相较于竞争对手具有较强的规模化生产优势。
问：公司主营业务毛利率呈增长趋势的原因是什么？
刘霆：公司主营业务毛利率呈增长趋势的主要原因有：1）公司以半导体热电制冷器件为核心，将其与啤酒机、恒温酒柜、恒温床垫、除湿机等众多消费电子领域应用场景相结合，成功开发了一系列热电整机应用产品及系统解决方案，提高了公司的收入及盈利能力；2）公司实现了从覆铜陶瓷基板、热电器件、热电系统的研发生产到下游半导体热电整机应用产品制造的半导体热电产业链全覆盖，一方面提升了公司产品附加值，另一方面可以及时了解新出现的应用场景，并适时推出新产品满足市场需求；3）公司不断优化生产管理体系，加大了对自动化设备的投入，提升了人员使用效率，降低了生产过程中的材料损耗。
问：半导体电热器件业务的市场前景如何？
刘富林：中国是全球最主要的半导体热电器件市场之一。中国作为全球最主要的热电整机应用产品生产大国，消费类电器产品使用需求的不断涌现和消费需求的持续升级，是未来中国半导体热电器件市场规模持续增长的主要推动力之一。此外，随着中国5G通信网络建设和新能源汽车市场的蓬勃发展，用于光模块温控、汽车动力电池热管理的半导体热电制冷器件市场需求也存在较大的增长空间。根据MarketsandMarkets于2019年8月发布的数据，2016年至2018年，中国半导体热电器件市场规模分别为1.11亿美元、1.22亿美元、1.34亿美元，预计2024年将达到2.15亿美元。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人情况。
刘富林：公司的控股股东、实际控制人为刘富林、刘富坤。除公司及其子公司外，刘富林、刘富坤不控制其他企业。
问：请介绍公司目前的外资持股情况。
刘富林：目前绰丰投资、联升投资、东升国际系公司的外资股东，所持股份系外资股份。截至招股说明书签署日，绰丰投资持有7080360股，占公司总股本的比例为10.70%；联升投资持有6288000股，占公司总股本的比例为9.50%；东升国际持有3018240股，占公司总股本的比例为4.56%；三者合计持股比例为24.76%。
问：公司选择的上市标准是哪一项？
刘霆：根据中审众环所出具的《审计报告》（众环审字[2020]050173号），2019年度公司扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司的净利润为7208.33万元，营业收入为62616.54万元。结合公司的技术水平、盈利能力和市场估值水平的合理估计，预计公司上市后的市值不低于人民币10亿元。综上，公司符合并适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一项上市标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：公司本次发行股数是多少？
刘霆：公司本次拟公开发行股票2206万股，占发行后总股本的比例为25%，发行后总股本为8824万股。
问：请介绍保荐人相关子公司拟参与战略配售情况。
刘霆：保荐机构将安排保荐机构依法设立的相关子公司中泰创业投资（深圳）有限公司参与本次发行战略配售。中泰创业投资（深圳）有限公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股份数量和金额，初始跟投比例为本次公开发行数量的5%，即110.30万股，初始跟投金额不超过4000.00万元。中泰创业投资（深圳）有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行股票在上交所上市之日起开始计算。
问：请介绍拟募集资金总量及拟投资项目。
林琳：公司实际募集资金扣除发行承销费用后的净额将全部用于公司主营业务相关的投资项目及主营业务发展所需的营运资金。本次募集资金投资项目总投资金额为50290.88万元，其中拟使用本次募集资金5090.88万元，拟投资项目为：1）半导体热电器件及系统产业化升级项目；2）半导体热电整机产品产能扩建项目；3）研发中心建设项目；4）补充流动资金。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
