四川成渝高速公路股份有限公司
公司代码：601107 公司简称：四川成渝 债券代码：136493 债券简称：16成渝01
2020年年度报告摘要
一重要提示
a)本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
b)本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
c)公司全体董事出席董事会会议。
d)信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
e)经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
按照境内会计准则，2020年度本集团合并后归属于母公司所有者的净利润约为人民币67,447.28万元，其中：母公司净利润约为人民币86,257.00万元，按母公司净利润40%的比例提取公积金约人民币34,502.80万元后当年实现的可供股东分配利润约为人民币51,754.20万元。根据本公司章程的规定：如实施现金分红，其比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。公司董事会已建议以公司2020年末总股本305,806万股为基数，每股派发现金股息人民币0.08元（含税），共计派发现金股息约人民币24,464.48万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的47.27%，约占2020年度归属于本公司股东的净利润的36.27%。剩余利润结转下一年度。本年度，本公司不实施资本公积金转增股本。本预案尚须提呈公司2020年度股东周年大会审议。
二公司基本情况
1公司简介
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2报告期公司主要业务简介
（1）公司主要业务及经营模式
本公司于1997年8月19日在中国四川省工商局注册成立。1997年10月7日及2009年7月27日分别于联交所及上交所挂牌上市，证券代码分别为00107及601107。本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路基建项目，同时亦经营其他与高速公路相关的业务。目前，本集团主要拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速、遂广高速以及在建的天邛高速等位于四川省境内的高速公路全部或大部分权益。截至2020年12月31日，本集团辖下高速公路总里程约744公里，在建高速公路里程42公里，总资产及净资产分别约为人民币4,046,334.00万元及人民币1,653,316.06万元。截至2020年12月31日，本公司总股本数为3,058,060,000股（包括895,320,000股H股及2,162,740,000股A股），本公司股东及资产架构如下：
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注：招商局公路网络科技控股股份有限公司透过其全资子公司佳选控股有限公司间接持有本公司96,268,000股H股股份。
当前，我国的高速公路分为政府收费还贷高速公路和经营性高速公路两类。本集团旗下高速公路均为经营性高速公路，本集团通过投资建设及收购等方式获得经营性高速公路资产，以为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获得经营收益。截至2020年12月31日，由本集团管理及经营之收费公路的详情汇总如下：
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注：
1.成仁高速已于2020年10月取得正式收费批文，收费期限29年300天。
2.根据四川省交通厅、四川省发改委和四川省财政厅于2020年11月印发的《四川省高速公路车辆通行费定价办法》，“已明确收费标准、未明确收费期限的项目，收费标准不变，收费期限按本办法申报审批”，遂西高速、遂广高速将按相关规定申报审批。
本集团在立足收费公路主业的同时实施与主业高度相关的多元化发展战略。根据产融结合原则，把集团的信用优势、产业优势转化成金融优势，并在多管齐下获取低成本资金的同时，通过深化与专业投资管理机构的合作，发挥股权投资功能，采取“以产带融、以融促产”的发展模式，将产业资本和金融资本多方式、多层面互动结合，拓展产融业务；本集团凭借多年来积累的专业技能和经验，利用资金优势、区位优势和品牌优势，大力拓展城市基础设施、沿线房地产开发以及高速公路沿线资产、服务区、广告管理等业务，促进上下游关联产业的延伸，实现集团整体效益的提升；此外，能源投资业务近年来快速成长，主要涉及集团辖下高速公路沿线加油站经营以及石化产品销售等。
主要的业绩驱动因素：经济是影响交通运输需求的关键因素。新常态下，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济运行总体平稳、稳中有进。客观上使高速公路运输需求发生相应变动，由于当前本集团的利润主要来源于收费公路业务，因此本集团的业绩主要受到经济发展情况的影响。此外，高速公路周边竞争性协同性路网的变化、行业政策的变化、各种交通运输工具的竞争、国家货币政策的变化以及利率水平的高低等因素亦会对本集团的整体业绩造成一定影响。
（2）报告期内公司所属行业情况及公司行业地位
2020年，是极不平凡的一年。全国交通运输面对严峻挑战和重大困难，全行业众志成城、艰苦奋斗，取得了交通运输疫情防控阶段性胜利，基本完成了“两通”和“十三五”规划目标任务，取消了高速公路省界收费站并实现平稳运行，实现了交通固定资产投资逆势增长。报告期内，国务院发布《中国交通的可持续发展》白皮书，积极落实联合国《2030年可持续发展议程》，致力于走新时代交通发展之路，构建安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化综合交通体系，从交通大国向交通强国迈进。
报告期内，四川省交通运输坚持稳中求进的工作总基调，将全省交通运输工作与“一带一路”建设、长江经济带发展、西部大开发等国家重大战略相融合，不断推进成渝地区双城经济圈建设，为“一干多支、五区协同”发展助力。截至2020年，四川省高速通车总里程达到8140公里，位居全国第三，进出川大通道增至38条（数据来源：四川省交通运输厅）。为进一步提升在全国交通发展格局中的战略位势，加快建设交通强省，四川省发布《关于贯彻落实〈交通强国建设纲要〉加快建设交通强省的实施意见》，建设完善内联外畅的综合立体交通网络布局，推动成渝地区双城经济圈交通基础设施建设，构建便捷高效的运输服务网络，健全富有活力的科技创新体系；提出2025年初步形成陆海互济、东西畅达、南北贯通的“四向八廊”战略性综合运输通道格局，建成出川大通道55条，2035年形成便捷顺畅、高效经济的客货交通圈和万亿级交通产业集群，基本建成交通强省的发展目标。
随着交通运输行业的快速发展，我国高速公路通车里程不断增加，国家级高速公路路网已基本建成，高速公路行业发展步入相对成熟期，但我国高速公路仍处于扩大建设规模、提升公路等级的建设高峰阶段，是基础设施发展、服务水平提高和转型发展的黄金时期。由于新建高速公路多位于经济相对欠发达地区或多为优化道路网络考虑，且高速公路收费期限有限，因此，部分高速公路公司在立足主业的同时，都布局了一定的与主业高度相关的多元化业务。
作为四川省内唯一的公路基建类A+H股上市公司，本集团在四川省高速公路投资、建设及运营等领域均发挥着重要影响和作用，截至2020年12月31日，本集团所辖高速公路里程占全省高速公路通车总里程近10%，且所辖大部分高速公路以省会成都为中心，向外辐射至四川省的其他地区，途经地区多为四川经济较发达地区，路产质量优良、盈利能力较强，公司主要财务指标位列同行业上市公司中上水平，同时，本公司大力发展城市运营、能源投资、金融投资等与主业高度相关的多元化业务，公司综合抗风险能力及可持续发展潜力不断增强。
3公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5公司债券情况
√适用 □不适用
5.1公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
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5.2公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
截至2020年12月31日，公司已经按时足额支付“16成渝01”公司债券4个年度的利息。
5.3公司债券评级情况
√适用 □不适用
受本公司委托，中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信”）对“16成渝01”公司债券的信用状况进行综合分析，并于2016年5月26日首次出具了《四川成渝高速公路股份有限公司2016年公司债券（第一期）信用评级报告》（有关详情请见本公司于2016年6月15日在上交所网站披露的相关公告），评定“16成渝01”公司债券的信用等级为AAA，主体信用等级为AAA，评级展望稳定。
自首次评级报告出具之日起，中诚信将在“16成渝01”公司债券信用级别有效期内或者“16成渝01”公司债券存续期内，持续关注本公司外部经营环境变化、影响本公司经营或财务状况的重大事件，以及“16成渝01”公司债券偿债保障情况等因素，以对“16成渝01”公司债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。在跟踪评级期限内，中诚信将于本公司年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在其网站（www.ccxr.com.cn）和上交所网站（www.sse.com.cn）以及本公司网站（www.cygs.com）予以公告。
2017年5月25日，中诚信对“16成渝01”公司债券进行了跟踪信用评级，并出具了《四川成渝高速公路股份有限公司2016年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2017）》（信评委函字[2017]跟踪157号），维持本公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定；维持“16成渝01”债项信用等级为AAA。跟踪评级结果及跟踪评级报告全文已于2017年5月26日发布于上交所网站。
2018年5月28日，中诚信对“16成渝01”公司债券进行了跟踪信用评级，并出具了《四川成渝高速公路股份有限公司2016年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）》（信评委函字[2018]跟踪197号），维持本公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定；维持“16成渝01”债项信用等级为AAA。跟踪评级结果及跟踪评级报告全文已于2018年5月29日发布于上交所网站。
2019年5月28日，中诚信对“16成渝01”公司债券进行了跟踪信用评级，并出具了《四川成渝高速公路股份有限公司2016年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》（信评委函字[2019]跟踪284号），维持本公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定；维持“16成渝01”债项信用等级为AAA。跟踪评级结果及跟踪评级报告全文已于2019年5月29日发布于上交所网站。
2020年5月19日，中诚信对“16成渝01”公司债券进行了跟踪信用评级，并出具了《四川成渝高速公路股份有限公司2016年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2020）》（信评委函字[2020]跟踪0279号），维持本公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定；维持“16成渝01”债项信用等级为AAA。跟踪评级结果及跟踪评级报告全文已于2020年5月21日发布于上交所网站。
此外，中诚信国际信用评级有限责任公司于2020年5月19日对本公司及本公司存续期内的“14成渝高速MTN001”、“15成渝高速MTN001”中期票据进行了跟踪评级，维持本公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定；维持上述中期票据的信用评级为AAA。该评级结果与“16成渝01”公司债券的评级结果不存在差异。
最新一期定期跟踪评级结果和报告预计将于2021年5月31日前公布，投资者可适时进行了解。
5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
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三经营情况讨论与分析
(一)经营情况讨论与分析
1. 业务回顾与分析
本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路基建项目，同时实施与主营业务高度相关的多元化经营。2020年，由于新冠疫情下临时免收通行费政策因素及经济环境因素的影响，集团的经营业绩面临多重困难，通行费收入增长和相关多元业务发展面对严峻挑战。但集团上下一心、攻坚克难、精准施策，全面加强预算管理和成本管控，着力提升经营管理水平，加速推进重点项目建设，积极应对疫情带来的各种不利影响，在严格落实免收通行费政策、助力社会经济复苏的同时，加速主业发展重返正常轨道，确保主要业绩指标稳步恢复。
报告期内，本集团实现营业收入约人民币545,902.24万元，同比减少约14.80%，其中：车辆通行费收入约人民币302,101.70万元，占营业收入55.34% ；能源销售收入约人民币146,116.46万元，占营业收入的26.77%；服务区经营、沿线广告和服务区租赁收入约人民币4,803.35万元，占营业收入的0.88% ；BT项目收入约人民币13,229.38万元，占营业收入的2.42%；融资租赁收入约人民币16,952.92万元，占营业收入的3.11% ；房地产销售收入约人民币49,763.60万元，占营业收入的9.12%；其他收入约人民币12,934.84万元，占营业收入的2.37%。归属于上市公司股东的净利润约人民币67,447.28万元，同比减少约37.70%；基本每股收益约人民币0.2206元，同比减少37.68%。截至2020年12月31日，本集团总资产约人民币4,046,334.00万元，净资产约人民币1,653,316.06万元。
2. 本集团「收费路桥」业务经营情况
报告期内，集团辖下各高速公路运营情况如下：
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注：
1.本期日均车流量数据中不包括疫情期间免费通行的车流量，为2020年5月6日至2020年12月31日期间测算数据。
2.2019年同期日均车流量数据为2019年5月1日至2019年12月31日期间的测算数据。
2020年，本集团实现道路通行费收入约人民币302,101.70万元，同比减少约22.83%。通行费收入约占本集团营业收入的55.34%，较上年的61.09%下降5.75个百分点。报告期内，本集团高速公路的整体营运表现受到以下因素的综合影响：
（1）经济环境因素
2020年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，全国上下坚持稳中求进工作总基调，统筹疫情防控和经济社会发展工作，经济运行稳定恢复，就业民生保障有力，经济社会发展主要目标任务完成情况好于预期。全年国内生产总值（GDP）人民币1,015,986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%，分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，四季度增长6.5%（数据来源：国家统计局发布的初步核算结果）。四川省统筹推进疫情防控和经济社会发展，全省经济持续回升、稳步向好，全年主要目标任务顺利完成，2020年实现地区生产总值（GDP）人民币48,598.8 亿元，比上年增长3.8%，分季度看，一季度同比下降3.0%，上半年由负转正增长0.6%，前三季度增长2.4%，全年增长3.8%（数据来源：四川省统计局发布的初步核算结果），呈现经济恢复持续稳定、经济发展韧性增强的良好态势。先降后升、持续恢复的经济环境带动了交通运输经济的恢复，二季度以来，集团辖下绝大部分收费高速公路车流量逐渐恢复正常水平。
（2）政策环境因素
下述2020年内发布或实施的有关高速公路运营的政策文件，可能对本集团辖下各高速公路运营表现产生影响。
● 根据四川省人民政府办公厅《关于深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站的通知》的要求，四川省已于2020年1月1日0时全部取消全省19处高速公路省界收费站，收费系统完成并网切换。
● 2020年初，国内及全球多国发生了较为严重的新型冠状病毒疫情，对民众生命健康以及社会经济发展造成了重大影响。疫情发生以来，民众出行意愿降低，企业复工复产延迟，导致大量客运班线停运，公路交通流量锐减。为保障疫情防控工作，支持企业复工复产，根据交通运输部《关于延长2020年春节假期小型客车通行费时段的通知》和《关于延长春节假期收费公路免收小型客车通行费时段的通知》，春节假期一类客车免收通行费政策延长至2020年2月8日24时；根据交通运输部《关于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路车辆通行费的通知》，自2020年2月17日0时起，至疫情防控工作结束，所有依法通行收费公路的车辆免收通行费。4月28日，交通运输部发布了《关于恢复收费公路收费的公告》，自2020年5月6日零时起，经依法批准的收费公路恢复收费（含收费桥梁和隧道）。
● 根据四川省交通运输厅、四川省发展和改革委员会下发的《关于调整我省经营性高速公路车辆通行费计费方式及收费标准的通知》，自2020年1月1日起实施调整后的高速公路车辆通行费计费方式和收费标准。主要内容如下：
① 高速公路收费方式由封闭式模式调整为开放式分段计费，通行费以车辆实际通行路段为依据计算；
② 高速公路车辆通行费车型分类严格按照《收费公路车辆通行费车型分类》（JT/T489-2019）行业标准执行。有关车型分类调整情况如下图所示：
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③ 客车保持车型分类收费，基价标准按照四川省交通运输厅、四川省发展和改革委员会批复标准执行；货车由计重收费调整为车型分类收费，费率标准按照《四川省已收费高速公路货车通行费计费方式调整方案》执行。据此，集团辖下各高速公路收费标准如下：
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（3）区域发展因素
成渝地区双城经济圈建设，四川省“成德眉资”同城化发展部署以及成都市“东进、南拓” 战略、“四城一园”发展，带动地方经济发展的同时，促进了成渝、成仁等高速公路车流量的增长。天府新区基础建设日渐成熟以及兴隆湖建设的迅速发展，流动人口持续增多，促进了成仁高速车流量，尤其是货车流量的增长，同时，成仁高速沿线天府新区、视高经济开发区和环天府新区快速通道的建设也带来一定的货车流量；四川省内丰富的旅游资源也带动了遂广遂西、成雅等高速公路游客车流量的增长。
（4）路网变化及道路施工因素
外围竞争性或协同性路网变化及道路整修施工会对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。报告期内，集团辖下部分高速公路不同程度地受到此等因素的影响：
● 成渝高速：简阳收费站自2019年7月16日封闭施工，至2020年1月13日正式全面通车；资阳收费站自2019年8月30日整体封闭，至2020年1月13完成迁改开通运营；因成都市“东西轴线”项目建设，绕城高速狮子桥枢纽南侧自2020年3月27日起封闭施工，北侧自7月31日起封闭施工；成资渝高速公路于2020年12月31日正式开通，对成渝高速车流量有一定影响。
根据四川省交通运输厅《关于规范城市周边高速公路起始路段收费工作的通知》（川交函[2020]203号），高速公路需采用共用最短里程方式进行计费，成渝高速在2020年4月30日前完成清理规范工作，收费里程缩短2.75公里；以及根据四川省交通运输厅、四川省发展和改革委员会《关于成渝高速公路调整收费里程及收费区间的批复》（川交函[2020]583号），成渝高速公路原起点至龙泉段19公里停止设站收费，并于新收费站正式开通后调整收费里程。至2021年2月1日，成渝高速新成都龙泉主线收费站正式开通，成渝高速公路收费里程由226公里调整为207公里，减少的19公里高速公路车辆通行费由成都市采用政府购买服务方式统缴，统缴费用为每年人民币4,000万元，统缴期限自还建成都主线收费站建成通车启用日零时起至成渝高速公路起点至龙泉段19公里收费批复的终止期止。
● 成乐高速：2020年1月28日，连接乐山沙湾、苏稽与夹江的乐夹路全面建成通车，分流成乐高速部分车辆；2020年5月7日至17日，成乐高速公路夹江至观音段进行半幅封闭施工；5月18日至31日，眉山试验段进行钢箱梁吊施工，彭山站乐成向出入口关闭；9月20日，乐山北收费站及棉竹互通建成恢复通行；11月2日，新彭山收费站及互通正式开通；10月13日至11月5日，成乐高速K116-K119乐成向封闭，车辆借对向单幅双向通行；12月1日起，观音滩站永久关闭。以上路网变化及道路施工因素对成乐高速车流量及通行费收入有一定影响。
● 成雅高速：2019年4月1日，成雅高速雅安东（金鸡关）站封闭施工，至2021年2月5日正式开通；雅康高速从2019年12月1日至2020年2月28日实行冬季管控，对成雅高速车流量有一定影响。
2. 重大投融资项目
（1）成乐高速扩容建设工程项目
2017年10月30日，本公司召开临时股东大会审议批准了关于投资成乐高速扩容建设工程项目及相关事宜的议案。根据四川省发展和改革委员会关于该项目核准的批复，项目总长138.41公里，估算总投资约人民币231.33亿元。根据交通运输部关于该项目的核准意见，项目总长130公里，估算总投资约人民币221.6亿元。该项目完工后将有利于缓解成乐高速的交通压力，提高成乐高速的整体通行能力和服务水平。2019年11月27日，成乐高速扩容建设项目试验段（眉山一青龙）完成既定任务，实现双向通车；2019年12月18日，成乐高速新青龙收费站正式通车运营。从开工之日至2020年12月31日止，成乐高速扩容建设工程项目累计完成投资额约人民币50.07亿元。
（2）仁寿县城北新城房地产项目
2013年1月30日，本公司总经理办公会审议批准了参与竞买四川省眉山市仁寿县城北新城三宗国有建设用地使用权以投资开发房地产项目的议案，2013年2月22日，本公司竞得该等地块的土地使用权，涉及土地面积235,558.10平方米，成交价格人民币920,160千元。同年5月，仁寿置地公司成立，全面负责仁寿县城北新城房地产项目的开发建设工作。2014年5月15日，仁寿置地公司再次竞得城北新城五宗国有建设用地的土地使用权，涉及土地面积194,810.52平方米，成交价格人民币787,100千元。
目前，该房地产项目北城时代（一期）基本完成销售及交房，截至2020年12月31日，一期累计实现销售收入约人民币53,118.90万元；北城时代（二期）A 地块工程建设工作稳步推进且销售情况良好，C地块开始对外销售，B 地块已完成招标工作，其中B1标段于2020年9月22日取得施工许可证，已启动开发建设。报告期内，二期A 、C地块实现销售回款约人民币6.04亿元（其中A地块确认销售收入4.76亿元）。
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（3）天邛高速公路BOT项目
2019年10月30日，公司董事会审议通过了投资成都天府新区至邛崃高速公路项目的议案，本公司与中交路桥建设有限公司（以下简称“中交建”）组成联合体参与天府新区至邛崃高速公路项目投标并中标本项目。项目总长约42公里，估算总投资约为人民币86.85亿元。
2020年3月4日，项目公司四川成邛雅高速公路有限责任公司在四川省邛崃市注册成立，负责天邛高速公路的投资、建设及运营，项目公司注册资本为人民币17.37亿元，其中本公司认缴出资14.2434亿元。自开工之日起至2020年12月31日，天邛高速项目累计完成投资额约人民币8.34亿元。
（4）芦山县大川河景区旅游公路项目
2020年12月29日，蜀南公司作为牵头人与四川省商业建设有限公司组成的联合体成功中标芦山县大川河景区旅游公路项目。
芦山县大川河景区旅游公路项目位于四川省雅安市芦山县及邛崃市境内，项目建设内容为25.43公里道路工程及砂石厂建设，运作方式为建设一移交（道路工程）、建设一经营一移交（砂石厂）。项目总投资约为人民币7.6亿元，其中景区公路投资为人民币7.2亿元，砂石厂建设投资为人民币4,000万元；项目预计合作期8年。
（5）邛崃市特色职教项目终止
2019年7月24日，成渝教育公司与四川省邛崃市人民政府签订了《特色职业技术学校项目投资意向书》，拟在四川省邛崃市投资特色职业技术学校项目。2020年以来，市场环境发生较大变化，综合考虑各种相关因素，为维护上市公司及全体股东利益，经审慎考虑后，公司决定终止本次对外投资事项。经成渝教育公司与邛崃市人民政府协商一致，于2021年2月8日签订了解除协议书，终止在邛崃市投资特色职业技术学校项目。
（6）芦山县“龙宝大”PPP项目
2021年3月4日，蜀南公司作为牵头人与交通建设公司组成的联合体成功中标芦山县龙门至宝盛至大川旅游公路工程PPP项目。芦山县“龙宝大”PPP项目位于四川省雅安市芦山县与邛崃市境内，项目建设里程为8.3公里，总投资估算约人民币3.9亿元，项目采用 BOT（建设-运营-移交）模式。
3. 业务发展计划
公司基于对报告期内经营情况的分析与总结，结合对2021年经济形势、政策环境、行业及自身发展状况的预测与判断，围绕“十四五”基本发展思路及2021年的具体经营目标，审时度势制定如下工作计划：
（1） 全力推进重点交通项目，不断壮大主业优势。
聚焦主业，利用所辖路域的流量优势和增量空间，不断增强核心业务盈利能力和市场竞争力。坚持高速公路全寿命周期“建管养运一体化”和“绿色智慧”建造理念，强化业主主导，发挥多层级对外联动协调作用，科学调整和优化设计，融入智慧高速建设要求，提高概预算精度，严格控制成本，合理安排工期，保质保量完成全年投资建设任务。同时要密切跟踪新项目，加大项目获取力度，加强技术管理，力图实现投资收益最大化。
（2）稳健拓展相关多元项目，有效发挥支撑作用。
外拓产业，奋力推动多元创新，整体提升市场竞争力和反哺主业能力。有序推进金融投资、服务区、加油站整合以及交通科技平台打造，加强集团内部的战略协同、产业互动、资源整合，保障服务区经营企业的总体经济效益和综合服务品质，优化经营模式和业态布局；保持能源销售企业的持续挖潜增效和业绩稳定增长；发挥金融、城市运营等多元产业的投资平台作用，努力打造符合集团发展导向和发展需求的“交通＋”项目。
（3）深度强化基础管理能力，切实提高经营成效。
加深“内强”，提升企业经营创效、降本增效、财务提效能力。顺应智慧高速发展方向，加大新形势下的堵漏增收力度，鼓励科技成果转化应用和技术创新，助推绿色高效的现代物流发展，促进传统行业与新兴业态的优势互补。在“投建运养”全业务流程中严控费用支出，持续开展成本压降行动，以精准实施预防性养护等有力措施，科学降低综合成本。以“业财融合”加强动态化监管和全面预算管理实效，探索建立财务共享服务中心，提高财务信息化水平，构建一体化财务管控体系，提高资金使用效率，确保资金安全和专款专用。
（4）统筹安全环保与疫情防控，助力企业健康发展。
筑牢屏障，守住不发生生产安全责任事故、环境保护责任事件的底线，持续巩固“零感染”的防疫战果。毫不松懈强化疫情防控措施，严格落实“人、物、环境”三同防要求，抓实抓细疫情防控常态化措施。持续提升安全管理水平，加强应急体系建设，保持安全教育频度力度，增强安全生产工作人员专业化素养。加强环保体系建设，提高环保主体意识，守住环保责任红线。
（5）全方位防范化解风险，保持稳中向好发展态势。
强抓风控，要坚持科学合理、务求实用原则，持续完善风险防控制度体系，对标优秀企业切实抓好制度宣贯执行，多维度、多层次抓好存量风险化解和增量风险防范。持续完善风控制度体系，及时堵漏洞、补短板，筑牢合规、内控、内审三道防线应对经营和投资风险。持续抓实风控制度执行，加强宣贯的同时也要加强薄弱环节、关键岗位、风险多发领域的监督和控制。
（6）全面加强企业文化建设，凝聚齐心协力发展动能。
从严治企，强化企业作风建设，既抓关键少数，又抓绝大多数，以多种宣贯教育形式做实做细企业日常监督和效能监督。同时，开展主题活动，推动企业文化建设，激发群团活力，促进企业凝心聚力。
(二)报告期内主要经营情况
2020年，国内及全球多国发生了较为严重的新型冠状病毒疫情，对民众生命健康以及社会经济发展造成了重大影响。疫情发生以来，民众出行意愿降低，企业复工复产延迟，导致大量客运班线停运，公路交通流量锐减。为保障疫情防控工作，支持企业复工复产，根据交通运输部《关于延长2020年春节假期小型客车通行费时段的通知》和《关于延长春节假期收费公路免收小型客车通行费时段的通知》文件，春节假期一类客车免收通行费政策延长至2020年2月8日24时；根据交通运输部《关于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路车辆通行费的通知》文件，自2020年2月17日0时起，至疫情防控工作结束，所有依法通行收费公路的车辆免收通行费。4月28日，交通运输部发布了《关于恢复收费公路收费的公告》，自2020年5月6日零时起，经依法批准的收费公路恢复收费（含收费桥梁和隧道），免费通行天数较去年同期大幅增加。报告期内，集团实现营业收入约人民币54.59亿元，同比下降14.80%；实现归属于母公司股东的净利润约人民币6.74亿元，同比下降37.70%；基本每股收益约为人民币0.2206元，同比下降37.68%。
1.主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（2）收入和成本分析
√适用 □不适用
报告期内，集团公司实现营业收入约545,902.24万元,较上年度减少94,859.11万元或14.80%，营业成本累计约351,276.76万元，较上年同期减少约39,987.79万元或10.22%，综合毛利率水平较上年降低3.29个百分点，收入、成本、毛利项目均有不同程度下降。其中：营业收入下降主要是受新冠疫情下临时免收通行费政策因素及经济环境因素的影响，本年度通行费收入同比大幅度减少；同时因新冠疫情以及油价下行，加之本年度未开展大宗贸易业务，能源销售业务及其他销售业务同比相应减少； 营业成本下降主要是为应对疫情对业绩影响，公司大力开展降本增效，全面加强预算管理和成本管控力度，公路桥梁管理及养护业相关成本、能源销售及其它商品销售成本等均有不同程度下降。本年度有关收入、成本的具体分析详见本节主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明。
主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
车辆通行费：本年度，本集团实现通行费收入约302,101.70万元，较上年度减少89,368.21万元或22.83%，主要因：一是按照交通运输部《关于延长 2020 年春节假期小型客车通行费时段的通知》（交公路明电 〔2020〕29 号）和《关于延长春节假期收费公路免收小型客车通行费时段的通知》（交公路明电〔2020〕38 号）文件，延长春节假期一类客车免费时间至 2020 年 2 月 8 日 24 时；根据交通运输部 《关于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路车辆通行费的通知》（交公路明电〔2020〕62 号）文件精神，从 2 月 17 日 0 时起，至疫情防控工作结束，所有依法通行收费公路的车辆免收通行费； 二是本期货车分型收费后，根据入口治超抽样数据显示，公司所辖大部分路段货车空载率呈现下降趋势，尤其是遂广遂西货车比重较高的路段，空载比重下降较多，对货车通行费收入有一定影响；受以上因素影响，本年度成渝、成雅、成仁、成乐、城北出口、遂广、遂西高速通行费收入较上年均大幅下降，2020年同比下降分别是26.39%、17.18%、24.53%、23.73%、18.77%、16.91%、33.36%。
融资租赁收入：本年融资租赁业务实现收入约16,952.92万元，较上年增加2,570.76万元或17.87%，主要是要是本报告期租赁项目投放量及存量项目收益增加所致。
能源销售收入：本年能源销售业务实现收入约人民币146,116.46万元,较上年降低31,010.55万元或17.51%，主要一是本年度受疫情影响，汽柴油销售量均受到较大影响；二是受国际油价波动，油价下行；三是上年度开展大宗贸易业务，本年度无大宗贸易收入，综合影响所致。
BT工程项目收入：本年BT工程项目实现收入13,229.38万元，较上年降低4,503.87万元或25.40%，主要是公司仁寿项目产值已确认完毕，且随着已审计项目陆续回款，投资收益计算基数减少致收入减少。
房地产项目收入：本年房地产项目实现收入约49,763.60万元，较上年度增加46,416.82万元或1386.91%，主要是本年度北城时代项目二期（A地块）部分住宅交房，确认销售收入增加所致。
商品销售收入：本年商品销售业务实现收入约人民币4,213.16万元,较上年度降低16,324.34万元或79.49%，主要是上年同期公司开展水泥以及滇糖贸易业务，本期仅开展砂石贸易业务，加之受疫情及洪水影响收入同比减少。
其他收入：其他收入主要为本年工程施工收入以及保理业务收入。
产销量情况分析表
□适用 √不适用
成本分析表
单位：元
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成本分析其他情况说明
1. .公路沿线广告区位租赁较上年下降38.55%，主要原因：一是受新冠疫情及经济环境影响，广告媒体发布率以及发布价格下降；二是由于城市道路扩建以及成都大运会场馆建设需要，部分高速公路沿线优质广告媒体被拆除，致相关成本同比下降。
2.房地产销售成本较上年增加1708.35%，主要是本报告期北城时代项目二期（A地块）部分住宅交房，确认销售成本增加所致。
3.商品销售成本较上年减少78.92%，主要是上年同期公司开展水泥以及滇糖贸易业务，本期仅开展砂石贸易业务，加之受疫情影响相关成本同比减少。
4.其他业务成本主要为本年工程施工成本以及保理业务成本。
主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
鉴于本集团的业务性质，收费公路的销售客户为非特定对象。除通行费收入外，本集团之五大客户未超过本集团总计营业收入的30%。
前五名供应商采购额3,222,018千元，占年度采购总额33%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额2,165,082千元，占年度采购总额22%。
（3）费用
√适用 □不适用
集团报告期销售费用9,856.96万元（2019年：9,352.79万元）,较上年同期增加504.17万元或5.39%；主要原因是：①本期北城时代项目二期（A地块）部分住宅交房，确认销售收入对应的手续费及佣金；②本报受新冠疫情及经济环境影响，仁寿置地公司为扩大销售量提高了广告宣传力度，致广告宣传费有所增加。
集团报告期管理费用为28,496.58万元（2019年：27,115.51万元），较上年同期增加1,381.07万元或5.09%，主要原因是：①本年度加油站人工成本纳入管理费用核算，加之住房公积金及企业年金受基数上调增加导致职工薪酬费用有所增加；②本年度由于蜀厦公司、成渝教育公司新租赁办公楼，计提使用权资产折旧费用增加。
集团报告期发生利息支出共计79,200.93万元，较上年度略微下降3.48%，其中计入财务费用金额为58,245.38万元（2019年：65,897.88万元），较上年同期减少7,652.50万元或11.61%，主要原因：一是本年度受新冠疫情影响，融资市场整体成本降低，公司积极抓住利率下行窗口期，将高息流贷资金全部置换为低息资金，加之银团结息付息周期全部推迟至年底，致本年度利息支出较上年同期下降；二是本年度归还部分银团贷款本金致利息支出减少。有关财务费用的具体分析如下：
单位：万元 币种：人民币
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（4）研发投入
(a). 研发投入情况表
□适用 √不适用
(b). 情况说明
□适用 √不适用
（5）现金流
√适用 □不适用
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，本集团经营活动产生的现金流入净额录得约228,642.06万元，较上年同比增加约45,773.90万元或25.03%，主要因：一是本年度面对新冠肺炎疫情影响，公司全面加强预算管理和成本管控，大力开展降本增效，购买商品、接受服务支付的现金流出较上年度减少；二是本年度由于收到取消省界收费站补助款、互通代建工程款、应退预付货款、采购服务资金实力验证款等款项，致使收到的其他与经营活动有关的现金较上年度增加48,381.50万元。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，集团投资活动产生的现金流出净额录得约274,836.67万元，较上年度现金流出净额增加222,824.54万元，主要因：一是本年度收到其他与投资活动有关的现金流入等同比减少96,349.94万元（其中：上年度因合并范围变更，合并日，将多式联运公司账面货币资金94,353.37万元列示为收到其他与投资活动有关的现金）；二是本期支付成乐高速扩容项目工程、天邛高速建设项目以及遂广遂西项目工程产生投资活动现金流出较上年度增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，集团筹资活动产生的现金流入净额录得约69,058.15万元，上年度现金流出净额录得201,428.26万元，本年度筹资活动产生的现金流量净额增加主要为补充流动资金以及提取成乐扩容项目建设贷款，致本年度借款取得的现金净流入同比增加。
2.非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
3.资产、负债情况分析
√适用 □不适用
（1）资产及负债状况
单位：元
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其他说明
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（2）截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
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*包括成仁高速公路、遂广遂西高速公路以及成乐高速公路收费经营权。
(下转250版)
