大基金概念股业绩亮丽
半导体行业持续向好
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◎记者 李兴彩 ○编辑 邱江
我国集成电路产业这些年发展成果如何？从大基金概念股的财报中或可看出端倪。
据上证报不完全统计，目前，国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）及其子基金通过直接投资、成立合资公司、投资上市公司子公司等多种形式，约投资了42家上市公司（统称“大基金概念股”）及一众非上市半导体公司。截至4月8日，其中已有28家上市公司披露2020年年报/业绩快报，7家业绩预增，仅1家亏损。
在业内人士看来，这些公司均是各个细分领域的龙头，在大基金的投资助推下，其优秀的业绩答卷无疑是中国半导体产业大发展的缩影。
概念股业绩靓丽
4月7日，北斗星通披露，大基金计划减持公司股份1015.46万股，占公司总股本的比例为2%。此前，晶方科技、兆易创新、安集科技曾于1月23日同时公布，大基金计划减持公司股份不超过2%。
遭大基金减持，是这些公司的基本面发生了变化吗？事实上，这些公司的业绩普遍优秀，且多数出于主业的增长。
通富微电此前也公告被减持。2020年，受益于集成电路国产化浪潮，公司国内客户订单明显增加；国际大客户利用制程优势持续扩大市场占有率，订单需求增长强劲；海外大客户通讯产品需求旺盛，订单饱满。公司去年实现营业收入107.69亿元，较上年同期增加30.27%；实现归属于上市公司股东的净利润3.38亿元，同比增长1668.04%。
今年一季度，大基金概念股依然强者恒强。据上证报记者统计，截至4月7日，已有纳思达、芯碁微装、瑞芯微、景嘉微、北斗星通、濮阳惠成等大基金概念股披露一季度业绩预告，均实现同比增长。
如大基金拟减持的北斗星通，公司预计今年一季度归属于上市公司股东的净利润为3500万元至4500万元，同比增长66.75% 至114.39%。业绩增长的主因是核心业务市场份额进一步扩大、紧抓国产化机遇、订单充足等。
据中国半导体行业协会统计，2020年，中国集成电路产业销售额为8848亿元，同比增长17%，增速远高于全球半导体产业6.5%的增速。
研发铸造成长力
大基金的宗旨是扶持中国半导体产业发展，大基金概念股也因此承担着在细分领域实现突破的使命。
多家公司在年报及业绩说明会中披露了其研发投入、技术突破情况，显示出长期的“成长力”。据上证报资讯统计，在披露了2020年年报的19家大基金概念股中，研发支出同比增长的占了17家。
在并购芯成半导体（ISSI）后，北京君正研发支出大幅上涨，以473.04%的涨幅位居上述19家公司研发支出的榜首。北京君正披露，公司2020年研发投入金额为3.55亿元，占营业收入比例为16.38%。而公司2019年研发投入金额仅为6201.56万元。
撇开收购因素，乐鑫科技、安集科技、中微公司、芯原股份等的研发支出增长更具有代表意义。2020年，上述4家公司的研发支出分别为1.93亿元、8889.84万元、6.4亿元、6.21亿元，同比增幅分别为61%、54.51%、50.69%、45.99%。
大投入之下，新产品和专利不断涌现。其中，北京君正披露，截至2020年，公司及全资子公司累计获得授权专利364件，累计获得软件著作权登记证书共124件；中微公司披露，2020年，公司新增发明专利58个，新增使用新型专利17个，新增外观设计专利2个，新增软件著作权3个，合计80项。
在新产品方面，北京君正在近期接受结构调研时透露，公司车用MCU芯片目前主要用于车内照明控制和触控，车用LED驱动芯片目前正在逐渐导入公司客户产品中，预计未来会有较好的增长。中微公司董事长尹志尧则在近期的业绩说明会上透露，在等离子刻蚀设备进入5nm制程供应链后，公司将正式进军化学薄膜设备领域，已经组建团队开发LPCVD（低压化学气相沉积设备）、EPI（外延设备）等设备。LPCVD、EPI均存在国产化需求。
细分龙头被看好
产能紧张、价格上涨是半导体行业进入2020年下半年后的主旋律。2021年，在全球需求不断增长以及产业进一步向中国转移的背景下，中国半导体全产业链产能紧俏，产业高景气度有望延续全年。
随着年报、一季度业绩预告的陆续发布，扎实的业绩给投资者注入更多的信心，券商纷纷“唱多”半导体，看好细分领域龙头公司。近期华西证券、天风证券、民生证券等多家券商均发布了相应研报。
华西证券4月5日发布研报称，半导体景气度持续，或逐渐步入业绩兑现期。不同于以往的一季度是行业低点，今年一季度，由于行业处于高景气周期，5G手机换机周期、物联网、汽车电子等多个行业共振带来需求旺盛；在产能紧缺的情况下，各细分赛道的龙头有望进一步提升全球市占率。
华安证券4月5日发布的研报显示，半导体产能越发重要，IDM（设计与制造一体模式）和代工，以及半导体材料板块2021年上半年业绩确定性高，且景气度有望持续全年。
民生证券认为，晶圆厂、封测厂持续“满载”，景气有望持续全年，在全球供需紧张+国产替代的背景下，2021年国内半导体公司业绩有望维持高增长。
天风证券则从供需、价格出发，关注到半导体材料的投资机遇。其研报称，硅片需求持续提升，短期内快速扩产应对需求有困难，新产线建成至少需要两年，供需缺口持续扩大，2021年硅片价格预计会有持续向上的趋势。国内头部企业沪硅产业、立昂微定增扩产，有望提升本土12英寸硅片国产化率。
有业内人士表示，在扫把都需要芯片（扫地机器人）的时代，中国半导体产业的规模注定持续增长、技术不断进步，如今则是小荷刚露尖尖角。
部分大基金概念股2020年业绩情况
股票简称 营业收入（万元） 同比增长（%） 归母净利润（万元） 同比增长（%）
通富微电 1,076,870 30.27 33,843 1668.04
士兰微 428,056 37.61 6,760 365.16
晶方科技 110,353 96.93 38,162 252.35
中微公司 227,329 16.76 49,220 161.02
华天科技 838,208 3.44 70,171 144.67
中芯国际 2,747,071 24.77 433,227 141.52
华润微 697,701 96,047 139.66
深科技 1,494,213 12.99 84,164 138.90
万盛股份 232,993 20.75 39,322 137.21
安集科技 42,238 47.99 15,399 133.86
北斗星通 362,434 21.34 14,655 122.50
赛微电子 76,501 6.55 20,110 74.20
正帆科技 110,899 -6.47 13,263 59.76
芯朋微 42,930 9,974 50.73
芯碁微装 31,009 53.31 7,104 49.16
太极实业 1,780,504 5.25 82,522 32.64
道通科技 157,778 31.94 43,306 32.44
银河微电 60,907 15.38 6,948 31.79
北京君正 216,980 539.40 7,320 24.79
濮阳惠成 91,294 34.21 17,963 23.66
景嘉微 65,377 23.17 20,804 18.23
帝科股份 158,154 21.71 8,209 16.10
飞凯材料 186,401 23.17 22,983 -9.92
乐鑫科技 83,129 9.75 10,405 -34.35
纳思达 1,972,463 -15.33 8,765 -88.22
巨化股份 1,605,370 -0.09 9,538 -89.39
