百龙创园：致力于功能糖产业 打造成为绿色健康食品世界龙头企业
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——山东百龙创园生物科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
山东百龙创园生物科技股份有限公司董事长 窦宝德先生
山东百龙创园生物科技股份有限公司副总经理、董事会秘书 安莲莲女士
山东百龙创园生物科技股份有限公司财务总监 李冬梅女士
中德证券有限责任公司高端制造行业部主管 毛传武先生
中德证券有限责任公司投资银行部保荐代表人 胡 涛先生
山东百龙创园生物科技股份有限公司
董事长窦宝德先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎大家参加山东百龙创园生物科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。我谨代表百龙创园全体股东、管理层和员工，向关心和支持百龙创园的广大投资者表示热烈的欢迎与衷心的感谢！
公司是集产、学、研于一体、以生物工程为主导产业的国家级高新技术企业，“中国功能糖城”的旗舰企业、国内功能糖产品种类最齐全的生产企业，国内首家抗性糊精生产厂家。
百龙创园致力于发展功能糖及生物发酵产业，逐步从以生产功能性食品配料为主，转变到改善人类营养健康事业上来。公司产品定位中高端，主要分为益生元、膳食纤维、淀粉糖（醇）、健康甜味剂四大系列，涵盖60余个单品，核心产品有抗性糊精、低聚果糖、低聚异麦芽糖、聚葡萄糖、低聚半乳糖、低聚木糖、阿洛酮糖等，是全球行业内产品品种最全、规格数量最多的生产商之一。公司主要服务于下游乳品、饮料、保健品、烘焙、糖果等行业，目前公司品牌客户包括韩国TS、美国AGG、美国玛氏、康宝莱集团、京日集团、娃哈哈、农夫山泉、蒙牛、伊利、旺旺、王老吉、达利、脑白金、汤臣倍健等国内外大中型知名企业。
公司坚持“品牌领先、质量第一”的经营发展战略，贯彻实施国际标准管理体系。在今后的发展中，百龙创园将继续不断推出最前沿的功能产品。在企业经营中按照“四大两高”的指导方针积极发展，即“解放大思想、跨越大步伐、谋划大格局、开拓大视野”，实现“立足高起点、冲刺高目标”。同时，企业在今后的发展中要“铆准定位，发挥优势”，把创新作为引领发展的第一动力，以科技创新引领产业发展，坚持走绿色低碳发展的新路，把企业打造为绿色健康食品的龙头企业，最终为人类健康事业贡献一份力量。
随着物质生活的不断提高，人们越来越关注自身健康，“大众食品功能化”已是大势所趋。人们对功能食品、功能饮料、功能乳品、营养品的需求空前高涨。益生元、膳食纤维、健康甜味剂，作为食品配料的重要组成部分，应用日益广泛，国际、国内市场容量急剧扩张，功能性食品也会越来越受到人们的青睐！
最后，我诚挚地希望，各位朋友在今天的网上交流活动中多给百龙创园提出宝贵意见和建议。我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。未来，百龙创园将更加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！谢谢大家！
中德证券有限责任公司
投资银行部保荐代表人胡涛先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
作为山东百龙创园生物科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐人和主承销商，中德证券和百龙创园今天共同举办网上路演活动。在此，我谨代表中德证券有限责任公司，感谢各位投资者的热情关注！
多年来，百龙创园秉承“开拓创新、科技兴企”的经营理念，致力于大营养、大健康产业，在实现世界民族品牌企业的目标上坚定传承，是时代需要的高新技术企业。
作为百龙创园的保荐人和主承销商，我们深感荣幸。在合作过程中，我们深深体会到百龙创园清晰的战略规划和科学的经营体系。此次迈入资本市场，相信百龙创园在核心竞争力驱动下，结合资本市场的融资能力，百龙创园必将迎来新的发展机遇。
中德证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入地了解百龙创园，从而发现百龙创园的投资价值和投资机会，共同分享百龙创园发展的丰硕果实。谢谢大家！
山东百龙创园生物科技股份有限公司
副总经理、董事会秘书安莲莲女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
百龙创园首次公开发行股票网上交流即将结束，非常感谢各位投资者的积极参与。通过3个小时的网上交流和沟通，加深了我们与各位朋友的相互了解，为我们保持长久互信奠定了良好的基础。在此，我再次代表百龙创园，感谢广大投资者和社会各界朋友的信任，同时还要感谢为我们提供交流平台的上证路演中心和中国证券网，感谢中德证券及其他中介机构付出的辛勤工作！
通过今天的网上沟通，我们路演团成员与大家在公司发展的各个层面进行了充分交流，许多朋友给我们提出了中肯而有价值的建议，我们将充分重视并努力完善相关工作。今天的交流，让我们深深体会到作为一家上市公司的使命、责任和压力，我们真诚地希望大家在公司未来的发展道路上，始终关注、支持我们，我们愿与各位朋友保持持续的沟通。
百龙创园此次登陆资本市场，是公司发展史上的里程碑，标志着公司迈上一个新台阶。我们相信，在各主管部门、保荐机构以及广大投资者的帮助和支持下，百龙创园将牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，秉承“以人为本，诚信互赢，团结协作，持续创新”的经营发展理念，坚持“品牌领先、质量第一”的经营发展战略，坚定“客户信赖、社会尊重、股东满意、员工幸福”的管理目标，努力将公司打造成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司，为社会、股东和投资者创造更大的价值！再次感谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
安莲莲：公司的主营业务为益生元系列产品、膳食纤维系列产品、其他淀粉糖（醇）系列产品和健康甜味剂产品的研发、生产及销售。
问：请介绍公司的主营产品情况。
安莲莲：公司的主要产品广泛应用于食品、乳制品、饮料、保健品、医药、动物营养及饲料等行业。益生元系列产品可改善人体肠道微生态、促进有益菌增殖、抑制有害菌生长，具有提高机体免疫力、润肠通便等功效；膳食纤维系列产品除具有润肠通便功能外，还能调节机体胆固醇和血脂水平，服用后可增加饱腹感，用于下游产品中可提高其膳食纤维含量；其他淀粉糖（醇）系列产品作为蔗糖替代品，已广泛应用于食品工业；健康甜味剂产品除可作为蔗糖替代品外，还因热量极低，具有调节人体血糖水平的功能。
问：公司主要产品的核心技术表现在哪些方面？
安莲莲：公司主要产品的核心技术为：1）高品质抗性糊精生产技术：新工艺生产的产品口感温和，甜度适当，无苦涩后味，膳食纤维含量高，色泽趋于无色。2）低聚果糖提纯技术：高纯度95%低聚果糖提纯技术，目前仅有少数厂家能够生产高纯度95%低聚果糖。3）聚葡萄糖生产技术：公司针对现有工艺缺陷，采用超滤膜进行提纯、精制，去除残留葡萄糖、山梨醇，聚葡萄糖含量达到98%以上，改善了产品口感，扩大了产品应用范围，提高了公司产品的核心竞争力。4）无糖聚葡萄糖生产技术。5）低聚异麦芽糖清洁生产技术：该项成果通过了山东省科学技术厅组织的科技成果鉴定。6）低聚半乳糖生产技术。7）低聚木糖生产技术。8）阿洛酮糖生产技术：阿洛酮糖热量几乎为零，甜度是蔗糖的70%，具有高溶解度，又具有调节血糖的生理功能，可广泛应用于食品、饮料、保健品中。
问：公司近3年的营业收入情况如何？
李冬梅：2018年度、2019年度、2020年度，公司的营业收入分别为35553.40万元、42105.33万元、49962.43万元。公司主营业务突出，且保持了较快增长，表明公司业务的市场前景良好，体现出公司良好的成长性。
问：公司最近3年的净利润情况如何？
李冬梅：2018年度、2019年度、2020年度，公司的净利润分别为6530.44万元、8278.32万元、9555.22万元，保持了稳定增长。
问：公司每年投入研发方面的费用有多少？未来还会继续加大吗？
窦宝德：2018年度、2019年度、2020年度，公司研发费用分别是1107.72万元、1502.37万元、1536.98万元。研发费用逐年增加既支撑了公司现有业务的开展，也为公司未来发展进行了相关技术储备，公司未来还会继续加大研发投入。
发展篇
问：公司有怎样的经营理念？
安莲莲：公司秉承“以人为本，诚信互赢，团结协作，持续创新”的经营理念。
问：公司总体的发展战略是什么？
安莲莲：公司长远的战略目标是：1）实施标准化管理，努力打造作业标准化、流程程序化、管理数据化、人才专业化、营销阵地化、团队人性化标准模式；2）实施品牌战略，充分利用品牌优势、网络优势、研发优势、管理优势，加强行业内的横向联合，扩大企业的经营规模与品种范围，巩固和提高益生元及膳食纤维产品在行业内的地位；3）实施创新发展战略，打造自主品牌，提高产品科技含量，降低生产成本，提高企业核心竞争力。
问：公司所处行业的市场地位、竞争优势如何？
安莲莲：公司是国内规模最大、产品品种最全的益生元和膳食纤维生产企业之一，同时也是全球主要的生产商和供应商之一，连续多年被中国轻工业联合会评选为“中国轻工业百强企业”“中国轻工业食品添加剂及配料行业十强企业”。
公司的竞争优势表现在：1）产品品种丰富优势：公司通过自主研发，能够生产60余种不同规格型号的产品，是行业内少数能够全方位满足客户多样性需求的供应商之一。2）生产设备、工艺和技术优势：公司利用自身拥有的核心生产技术可以生产出高品质的益生元和膳食纤维产品，部分产品的核心指标达到行业领先水平，如公司生产的抗性糊精膳食纤维含量可达到90%以上，高于原卫生部82%的含量要求。同时，公司的核心生产技术还可以减少部分产品生产过程中的原材料投入并减少污染物排放。3）技术研发优势：公司拥有专业的技术人才队伍，形成了集实验室研发、小试、中试、孵化、工业化、产业化为一体的创新体系，成功完成了多项产品和生产工艺的研发改进，并保证研发成果能够较快转换为公司的产业化生产能力。4）认证优势：为满足高端客户需求，公司通过了英国零售商协会BRC认证、美国农业部的有机产品认证、美国FDA食品设施注册证书、非转基因身份保持认证（IP认证）、犹太食品认证（KOSHER认证）、清真认证（HALAL认证）、（日本）有机加工食品外国生产行程管理者认证等。5）营销优势：经过十余年的发展，公司建立了覆盖全国和全球主要市场的销售网络。6）品牌和客户优势：公司作为行业内发展速度较快的企业，在市场上已经形成了一定的企业美誉度和品牌知名度。7）地域优势：公司地处山东禹城国家高新技术产业开发区，该区域是产业集中区，有较强的产业集聚效应。
问：请介绍公司拓展市场的营销优势。
安莲莲：公司采取以点带面、重点突破的营销策略，在全国主要省市常驻销售人员，并对重要客户采取专人服务，以适应和深化一体化的服务优势。公司既在横向上扩大了客户数量，又在纵向上针对重要客户不断提高产品渗透率，与客户形成深层次的开发与合作，深化战略伙伴关系。目前，公司已在哈尔滨、北京、上海、厦门、广州、郑州、成都等城市常驻销售人员，通过上述销售网络为全国客户提供产品及相关技术服务。
问：海外不确定因素对公司出口业务有什么影响？
安莲莲：公司的出口业务虽然面临贸易政策变化、供需失衡等因素带来的挑战，但按照国际贸易惯例，关税一般由进口商承担，而且公司产品被替代成本较高。受膳食纤维认定新规影响，美国市场对抗性糊精的需求持续增加。海外不确定因素对公司出口美国产品的销量和销售价格均未造成明显的负面影响。
问：公司在研项目有哪些？
安莲莲：公司在研项目有：木糖醇的开发工艺、保湿糖浆应用研究、与功能糖生产相关的复合酶制剂产品开发、新型功能糖及其衍生物研发及应用，以及生产副产物综合利用技术研究，目前都在小试和调研中。
问：保荐机构对公司有何评价？
毛传武：我们认为，百龙创园作为行业内盈利能力较强的企业，主营业务突出、科技创新能力强，优势明显，成长性良好，未来发展前景十分广阔。
问：保荐人在保荐过程中，对百龙创园管理层的印象如何？
胡涛：我们对百龙创园管理层的印象是：团结、自信、专业、务实和有实现长远目标的远大抱负以及强大的执行力。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的基本情况。
安莲莲：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司归属于“C14 食品制造业”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司归属于“C14 食品制造业”。
问：有利于公司所处行业发展的因素有哪些？
安莲莲：有利于公司所处行业发展的因素主要体现在三个方面：1）产业政策及标准。2016年，《“健康中国2030”规划纲要》颁布，明确了建设健康中国的总体战略目标、具体方式及组织保障，为医养健康相关产业发展提供了明确方向和政策支持。2）消费观念转变。人们对食品追求已经超出了解决温饱的基本要求，并赋予食品调节生理活动、促进人体健康的功能需求。同时，功能性食品日益受到关注，并占据越来越大的市场份额，健康消费已逐渐成为居民消费的重要内容。3）技术发展与创新。根据《关于促进食品工业健康发展的指导意见》，我国将进一步健全有利于企业创新的资助机制，支持有条件的企业设立高水平研发机构，构建以企业为主体、产学研用一体的技术创新体系，引导各类创新要素向企业集聚。
问：公司益生元系列产品的未来前景如何？
安莲莲：益生元目前已广泛应用于食品、乳制品、医药、保健品等多个领域，市场规模逐渐扩大。以乳制品为例，世界各国对婴幼儿配方食品的监管较为严格，尤其以0到6个月婴儿食用的1段奶粉要求最为苛刻。2011年，美国FDA（美国食品和药物管理局）批准将低聚果糖作为公认安全（GRAS）成分加入到婴幼儿配方奶中。同年，中国企业在国内参与组织了添加蔗糖来源的低聚果糖婴幼儿配方奶粉婴儿的90天喂养试验，进口低聚果糖和低聚半乳糖在国内婴幼儿配方奶粉中的垄断地位被打破。目前，国际上允许在婴幼儿1段奶粉中添加的益生元只有低聚果糖和低聚半乳糖。随着这两种益生元的完全国产化，国内婴幼儿配方食品添加益生元成为常态，现在几乎所有高端婴幼儿配方奶粉都添加低聚果糖或低聚半乳糖益生元。数据显示，2019年，我国益生元行业总产值约24.07亿元，全球益生元行业总产值约为140.29亿元。预计到2025年，我国益生元行业总产值将达到36.24亿元，全球益生元行业总产值将达到180.47亿元，未来前景十分广阔。
问：公司所面临的行业竞争环境如何？
安莲莲：就益生元及膳食纤维行业整体来看，不涉及行业准入及政策壁垒，没有特别的许可经营制度，行业市场化程度较高。但由于益生元及膳食纤维产品细分品种较多，且分为不同档次，同一产品品种的生产厂商数量相对较少，因此，就单一产品品种而言，行业集中度较高。截至目前，国内低聚果糖主要生产厂商为公司和量子生物2家；全球低聚异麦芽糖的生产厂商主要集中在中国，为公司及保龄宝2家；全球抗性糊精产品生产厂商也仅限于公司、英国泰莱、日本松谷化学、法国罗盖特、美国ADM等少数几家，所以公司所面临的竞争主要在于提高自己的研发能力和扩大市场份额。
问：公司产品的市场占有率是多少？
安莲莲：公司产品涵盖益生元和膳食纤维系列等多个产品类别，是目前国内产品类型较齐全的益生元及膳食纤维产品生产企业，公司的生产技术水平及生产规模均位居国内行业前列。
根据中国食品添加剂和配料协会和中国医药生物技术协会膳食纤维技术分会发布的相关数据显示，近两年，全球益生元行业前3名生产厂商的产量占全球产量的比例约为23%，膳食纤维行业前3名生产厂商的产量占全球产量的比例约为36%。2018年，公司益生元产品产量占全球份额约为6%，膳食纤维产品产量占全球份额约为12%。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人情况。
安莲莲：公司的控股股东为窦宝德，持有公司股份6002.50万股，占本次发行前公司总股本的63.18%；窦光朋持有公司股份304.50万股，占本次发行前公司总股本的3.21%。窦宝德和窦光朋系父子关系，为公司实际控制人。
问：持有公司5%以上股份的股东有哪些？
安莲莲：持有公司5%以上股份的股东有实际控制人窦宝德先生、深圳恩复、唐众和鸿庆华融。
问：本次公开发行的股票数量是多少？
安莲莲：本次发行前，公司总股本为9500万股；公司本次公开发行新股数量为3180万股，占发行后总股本的25.08%。
问：本次募集资金将运用于哪些项目？
窦宝德：本次发行募集资金将按照轻重缓急顺序依次投资于：年产30000吨可溶性膳食纤维项目、年产10000吨低聚异麦芽糖项目、年产6000吨结晶麦芽糖醇结晶项目、偿还银行贷款和补充流动资金。
文字整理 姚炯
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