华生科技：高起点高质量高效率 打造成为国际一流塑胶复合材料供应商
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——浙江华生科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
浙江华生科技股份有限公司董事长、总经理 蒋生华先生
浙江华生科技股份有限公司董事、副总经理 王建平先生
浙江华生科技股份有限公司董事、董事会秘书、财务负责人 范跃锋先生
国泰君安证券股份有限公司投资银行部高级执行董事、保荐代表人 吴绍钞先生
国泰君安证券股份有限公司投资银行部执行董事、保荐代表人 姜慧芬女士
浙江华生科技股份有限公司
董事长、总经理蒋生华先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和关心华生科技的网友：
大家好！
非常感谢大家参与浙江华生科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动。首先，我谨代表华生科技，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持华生科技发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，能够充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解华生科技。此外，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供此次与投资者网上沟通交流的机会！
华生科技是一家专业从事塑胶复合材料研发、生产、销售业务的高新技术企业。自公司成立以来，始终坚持以“品质卓越，不断创新”为宗旨，顺应市场发展趋势，抓住国内气密材料和柔性材料行业发展的重大机遇，并逐步实现进口替代。
公司非常重视技术创新和产品研发，初步形成了“在研项目—成熟项目—产业化项目”逐层推进的良性循环。受益于公司已在拉丝气垫材料、充气游艇材料等核心产品上建立的竞争优势，及下游充气式划水板、充气游艇等休闲运动行业市场的较快发展，公司将进一步提升现有产品的品质和技术水平，并开展新材料的研究和开发工作，力争在未来推出持续新产品，提升公司综合竞争力，力争把华生科技打造成为国际国内一流的塑胶复合材料供应商。
我们希望通过本次交流活动，能够圆满解答投资者朋友们所关心的各类问题，从而让大家更加了解和认同华生科技。同时，我们也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位持续的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
国泰君安证券股份有限公司
投资银行部高级执行董事、保荐代表人
吴绍钞先生致辞
尊敬的各位投资者朋友，各位网友：
大家好！
欢迎各位参加浙江华生科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商国泰君安证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
华生科技深耕塑胶复合材料行业20多年，管理层及研发团队的行业经验丰富，历年来积累了良好的技术研发优势，客户遍及全球数十个国家和地区。公司作为行业先行者掌握了拉丝气垫材料的核心技术，正致力于推动行业标准的建立。未来，公司将通过募投项目的实施，强化公司的核心竞争力，进一步巩固公司在国际国内塑胶复合材料供应商中的竞争优势。
我们相信，华生科技登陆资本市场后，必将能够凭借其技术优势、产品优势、客户资源优势、产业集群优势等，进一步稳固行业和市场地位、增强盈利能力和竞争力，以其优良的业绩回报社会和广大投资者。
国泰君安也非常荣幸能够成为华生科技此次主板发行上市的合作伙伴，公司高水平、高素质的人员团队给我们留下了深刻的印象。相信通过不断创新，华生科技将来会取得更加优异的成绩。
我们真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解华生科技的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，我谨代表国泰君安，预祝华生科技本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
浙江华生科技股份有限公司
董事、董事会秘书、财务负责人
范跃锋先生致结束词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
浙江华生科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演即将结束。在此，我谨代表华生科技全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢主承销商国泰君安证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对华生科技的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对华生科技的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的使命、责任和压力，华生科技将以首发上市为契机，充分把握市场机遇，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。
最后，再次感谢广大投资者及各位网友的支持和关心。祝大家投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
范跃锋：公司是一家专业从事塑胶复合材料研发、生产、销售业务的高新技术企业。公司主要产品可分为气密材料和柔性材料两大类。其中，气密材料包括拉丝气垫材料和充气游艇材料，主要应用在划水板、体操垫、充气游艇等运动、休闲领域；柔性材料包括篷盖材料和灯箱广告材料，主要应用在交通物流、平面广告等领域。
问：请介绍公司的主要核心技术。
蒋生华：公司通过自主研发以及引进消化吸收再创新等多种方式，目前已充分掌握了相关产品的核心技术。此外，公司的塑胶复合材料已取得美国消防部门发出的NFPA701认证（未通过该认证的产品不得于美国阻燃相关产品市场出售）；相关产品还通过了欧盟玩具类产品的EN71-3环保标准检测。公司核心技术均是由公司自主研发取得，所有权属于公司。公司拥有的主要核心技术主要有拉丝气垫材料技术、加强型拉丝材料技术、游艇用复合材料生产技术、抗芯吸水池布生产技术、基布上浆工艺、糊状树脂技术、五层一体复合方法、不卷边技术、PET广告材料技术、TPU压延生产技术。
问：公司的技术优势具体体现在哪里？
蒋生华：公司近年来研发投入逐步增多，自主创新能力不断提升，积累了良好的技术优势。截至2021年1月，公司产品的核心技术已获得自主知识产权21项，其中已授权发明专利11项、实用新型专利8项、外观设计专利2项。此外，公司已成功参与制定的国家、行业、联盟等标准累计达10余项。
同时，公司是高新技术企业，并拥有省级高新技术企业研究开发中心，通过引进先进的技术工艺以及生产装备，坚持技术改造及技术创新，公司产品研发及创新能力突出，在行业内具备一定的技术优势。近几年，公司研究开发了“环保热塑弹性膜”“无毒环保复合材料”“复合材料防火性能研究”“TPU充气材料用合幅布”“抗芯吸高强大型水池布”“高气密性游艇布”“轻型便携式冲浪板材料”“高强抗老化喷绘广告材料”等多个项目。
问：请介绍公司所在地区的产业集群优势。
蒋生华：公司主要的生产经营场所位于浙江省海宁市经编产业园区内。该园区是国内最大的经编产品生产、加工、贸易和研发基地，是“中国经编之都”。海宁地处长三角地区，具备相对完整的产业用纺织品产业链，拥有众多国内知名的化纤原材料供应商和下游纺织企业，形成了独具特色的纺织产业集群带。产业集群效应使得公司在行业信息、产品研发、技术创新、物流服务、市场开拓等方面具有显著的区域优势。
问：公司的主营业务收入是多少？
范跃锋：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司主营业务收入分别为31494.51万元、31529.02万元和36587.69万元，2019年、2020年增速分别为0.11%、16.04%。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
范跃锋：报告期内，公司主营业务毛利率分别为39.83%、41.84%和44.37%，各年间波动相对较小。从产品结构来看，毛利率较高的气密材料收入占比呈上升趋势。
问：公司的营业利润是多少？
范跃锋：报告期内，公司营业利润分别为8191.52万元、10104.29万元和12546.54万元，占当期利润总额的比例分别为100.64%、100.34%和100.36%。
问：公司的研发费用是多少？
范跃锋：报告期内，公司持续重视研发投入，研发费用分别为1142.72万元、1056.96万元和1227.43万元，保持基本稳定、略有增加态势。
发展篇
问：公司未来的业务发展目标是什么？
蒋生华：公司自成立以来，始终坚持以“品质卓越，不断创新”为宗旨，坚持以“高起点、高质量、高效率”为经营理念，贯彻以“质量为本，客户至上”的管理思想，顺应市场发展趋势，抓住国内气密材料和柔性材料行业发展的重大机遇，优化和整合现有资源，开发出高技术含量、高附加值的产品。公司将充分利用技术研发优势、先进的生产工艺水平和优秀的质量控制能力，提升现有产品的品质和技术水平，并进一步开展新材料的研究和开发工作，力争在未来持续推出新产品，提升公司综合竞争力，力争把华生科技打造成为国际国内一流的塑胶复合材料供应商。
问：请介绍公司未来的发展战略安排。
蒋生华：公司非常重视技术创新和产品研发，初步形成了“在研项目—成熟项目—产业化项目”逐层推进的良性循环。未来几年，公司将密切关注国内外气密材料和柔性材料行业发展的前沿和趋势，在技术开发和产品创新方面持续加大投入，着力建设一流的研发中心，利用产学研平台，加大校企合作。
公司将围绕现有主导产品拉丝气垫材料、充气游艇材料和篷盖材料，根据下游应用领域的不同需求，在环保、耐老化、耐折叠、轻量化等方面持续改进、持续研发。目前，公司正在研发的新产品主要包括TPU充气游艇材料、超大间距间隔织物等。公司拟将本次发行募集资金投入“研发中心建设项目”，该项目建成后，有助于公司针对上述产品方向重点开展研发，保持在研发领域的竞争优势。
问：公司未来如何实施发展计划？
王建平：公司实施发展计划拟采用的方法、措施如下：1）充分发挥募集资金的作用；2）加强技术人才和管理人才队伍建设；3）进一步完善公司内部运营管理机制。
问：请介绍公司未来计划重点开拓的领域。
蒋生华：公司在重点业务，即气密材料发展方面，主要面对的是国内下游的划水板、皮划艇等休闲、运动器材生产企业。尤其是拉丝气垫材料产品，作为新型材料目前仍处于行业发展较为初级阶段，未来成长空间较大。预计未来5年，拉丝气垫材料行业的需求量增速将保持在15%以上。
问：请介绍公司产能扩张及技术改造计划。
王建平：根据公司的发展规划，今后3年到5年，气密材料将实现30%到50%左右的年复合增长。但受制于目前产能瓶颈，要实现上述发展目标，必须加大投入，扩大生产，提升公司的整体竞争力及抗风险能力。公司拟将本次发行募集资金投入“年产450万平方米拉丝基布建设项目”和“高性能产业用复合新材料技改项目”。“年产450万平方米拉丝基布建设项目”建成后，公司将新增450万平方米拉丝基布的生产能力，进一步提高公司产品的附加值，提升公司在拉丝气垫材料领域的影响力；“高性能产业用复合新材料技改项目”的实施将有助于进一步提高公司生产效率、降低生产成本。通过上述两个项目的实施将大幅度提高公司拉丝气垫材料基布的产能和塑胶复合材料的生产效率，从而进一步提高公司的市场占有率和在行业内的影响力及整体竞争力。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的基本状况。
王建平：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C17 纺织业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C17 纺织业”大类中的“C178 产业用纺织制成品制造”中的“C1784 篷、帆布制造”以及“C1789 其他产业用纺织制成品制造”。
问：请介绍我国产业用纺织品行业的发展情况。
吴绍钞：我国产业用纺织品行业发展至今，已形成门类繁多，应用领域广泛的各类制品。根据工业和信息化部、国家发展改革委发布的《产业用纺织品行业“十三五”发展指导意见》，产业用纺织品行业发展的重点领域分别为战略新材料产业用纺织品、环境保护产业用纺织品、医疗健康产业用纺织品、应急和公共安全产业用纺织品、基础设施建设配套产业用纺织品和“军民融合”相关产业用纺织品。随着生态环保意识提升、健康养老产业发展、新兴产业不断壮大和“一带一路”倡议推进等，产业用纺织品具有较大发展空间。
问：请介绍我国产业用纺织品行业的规模和发展趋势。
蒋生华：2019年1月到11月，我国产业用纺织品行业规模以上企业实现主营业务收入2120.2亿元，同比增长2.2%；2020年1月到8月，我国产业用纺织品行业工业增加值同比增长60.9%，规模以上企业实现营业收入2010.34亿元，同比增长31.16%；实现利润总额253.31亿元，同比增长237.95%；利润率为12.60%，同比增加7.71个百分点。
而在快速发展过程中，行业体系却尚不健全，市场集中度相对较低，中小规模企业较多，行业集中度不高。由于行业处于快速发展期，行业初期形成的大量技术水平较低、生产设备相对落后和产品性能相对较低的企业仍可通过低端同质化产品竞争获利，但随着行业市场份额越来越向高端市场和先进企业集中，再加上成本上升以及竞争加剧，规模偏小的企业将逐步被淘汰出市场，行业集中度将逐步提高。
此外，国家产业政策也支持规模较大、技术含量更高的制造企业通过发展高附加值产品提升市场份额，行业正向着良性竞争方向发展。在此背景下，少数优秀企业脱颖而出，通过在资本、人才、技术和经营管理等方面的持续投入，不断研发新技术、新工艺、新产品，从而建立良好的品牌和技术优势，行业内部分化加剧。
问：影响产业用纺织品行业发展的有利因素有哪些？
姜慧芬：影响产业用纺织品行业发展的有利因素主要包括：1）经济发展及居民消费水平提高有助于行业需求提升；2）国家产业政策推动行业快速发展；3）技术进步使得下游应用领域不断拓宽；4）东南亚、非洲等国家和地区市场需求旺盛，国际市场空间广阔。
问：公司的行业地位如何？
蒋生华：公司深耕塑胶复合材料行业20多年，管理层及研发团队的行业经验丰富，历年来积累了良好的技术研发优势。公司现有设备大多产自德国、瑞士、我国台湾等地，客户遍及全球数十个国家和地区。
公司为拉丝气垫材料、充气游艇材料领域的先行者，是国内较早进入该领域的生产企业，拥有产品相关核心生产技术，并在拉丝气垫材料、充气游艇材料领域拥有一定的市场份额。
发行篇
问：请介绍公司的科技属性。
蒋生华：公司为高新技术企业，持有浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局于2018年11月30日颁发的《高新技术企业证书》，证书编号为GR201833004385；公司在产品开发和技术创新方面取得多项成果，截至2021年1月，公司拥有国家知识产权局授权的专利21项，其中发明专利11项，实用新型专利8项，外观设计专利2项。
问：公司本次发行多少股？
姜慧芬：公司本次首次公开发行A股发行数量为2500万股，占发行后总股本的25.00%，发行后总股本为10000万股。
问：请介绍公司募集资金投资项目概况。
姜慧芬：1）使用募集资金投资金额42840.63万元的“年产450万平方米拉丝基布建设项目”；2）使用募集资金投资金额3188.26万元的“高性能产业用复合新材料技改项目”；3）使用募集资金投资金额2133.89万元的“研发中心建设项目”，合计使用募集资金投资金额48162.78万元。
问：请介绍公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况。
范跃锋：1）人员储备：公司深耕塑胶复合材料生产多年，通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、生产、销售等各种领域优秀人才；2）技术储备：经过多年的研发积累，公司已逐步形成自身的核心技术，拥有多项授权保护的专利技术，并实现多项技术的科技成果转化。此外，公司已成功参与制定的国家、行业、联盟等标准累计达10余项。未来公司将进一步加大研发投入，加强与国内外科研机构合作，进行持续不断的技术研发与产品创新，维持核心竞争力.3）市场储备：经过多年拓展经营，公司已建立了稳定的销售渠道，与国内外一大批产业用纺织品下游生产企业建立了长期合作关系。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
