重庆正川医药包装材料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（上接21版）

（八）承销方式及承销期

本次可转债发行由主承销商以余额包销方式承销。本次发行认购金额不足40,500万元的部分由主承销商包销。主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包销金额为12,150万元。

承销期：2021年4月26日至2021年5月7日。

（九）发行费用概算

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注：上述费用仅为初步测算，以最终实际发生为准。

（十）承销期间的停牌、复牌及本次发行证券上市的时间安排、申请上市证券交易所

1、承销期间的停牌、复牌及与本次发行有关的时间安排

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上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。

2、本次发行证券上市的时间安排、申请上市证券交易所

本次发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请本次发行的可转换公司债券上市挂牌交易，具体上市时间将另行公告。

（十一）本次发行证券的上市流通

本次发行的可转换公司债券不设持有期的限制。

三、本次发行的相关机构

（一）发行人

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（二）保荐机构（主承销商）

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（三）律师事务所

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（四）会计师事务所

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（五）评级机构

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1 2020年7月公司委托联合信用评级有限公司为公司本次公开发行可转债开展债券信用评级和企业主体信用评级。2020年9月16日，联合信用评级有限公司出具了《重庆正川医药包装材料股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》。因联合信用评级有限公司母公司联合资信评估股份有限公司完成资信评级机构从事证券评级服务业务备案，自2020年10月21日起，联合信用评级有限公司的证券评级业务及其对应的权利和义务全部由其母公司联合资信评估股份有限公司承继。

（六）担保方

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（七）收款银行

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（八）申请上市的证券交易所

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（九）股票登记机构

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第三节 主要股东情况

本次发行前，公司股本总额为151,200,000元，均为人民币普通股和无限售条件的流通股。

截至2020年12月31日，公司前十大股东持股情况如下表所示：

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第四节 财务会计信息

一、最近三年财务报告审计情况

公司2018年度、2019年度和2020年度财务报告均已经天健审计，并出具标准无保留意见的审计报告。

二、最近三年财务报表

（一）简要合并财务报表

1、简要合并资产负债表

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2、简要合并利润表

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3、合并现金流量表

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（二）简要母公司财务报表

1、简要资产负债表

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2、简要利润表

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3、简要现金流量表

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（三）合并报表范围变动情况

报告期内，公司纳入合并报表范围的子公司一家：正川永成；报告期内，公司合并报表范围未发生变化。

三、主要财务指标

（一）主要财务指标

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注：1、主要财务指标计算说明：

（1）流动比率＝流动资产/流动负债

（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

（3）资产负债率（母公司）＝（母公司负债总额/母公司资产总额）×100%

（4）资产负债率（合并）＝（公司合并负债总额/公司合并资产总额）×100%

（5）应收账款周转率＝营业收入/应收账款期初期末平均余额

（6）存货周转率＝营业成本/平均存货账面余额

（7）息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出＋固定资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

（8）利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/（利息支出＋利息资本化）

（9）每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

（10）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

（二）每股收益和净资产收益率

根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的要求，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益情况如下表所示：

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第五节 管理层讨论与分析

公司管理层结合2018-2020年经审计的财务报表，对公司报告期内的财务状况、经营成果及现金流量作出如下分析：

一、财务状况分析

（一）资产状况

报告期内，随着公司生产经营规模的扩大，公司的资产规模稳步增长，资产总额从2018年末的112,645.99万元增加至2020年末的132,460.91万元。

报告期各期末，公司资产结构情况如下表所示：

单位：万元

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在资产构成方面，报告期各期末，流动资产占总资产的比例分别为65.10%、60.97%和50.09%。报告期内，公司流动资产占比略有下降，主要是因为随着公司募投项目的建设，固定资产及在建工程规模有所增加。

1、流动资产构成及变化分析

报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：

单位：万元

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公司的流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资和存货构成，报告期各期末，上述五项资产合计占流动资产的比例分别为98.93%、98.92%和98.65%。

2、非流动资产构成及变化分析

报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产。

（二）负债状况

1、负债的主要构成

报告期各期末，公司负债构成如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司负债主要为流动负债，非流动负债较少。2019年末，公司负债总额较2018年末增加6,552.95万元，增幅46.99%；2020年末，公司负债总额较2019年末增加7,931.55万元，增幅40.04%。2019年末，公司负债增加主要是因为公司加强资金管理，利用自身综合实力及信誉优势，提高票据支付比重，应付票据增加。2020年末，公司负债增加主要系2020年新增短期借款。

2、流动负债的构成及变动情况

报告期各期末，公司流动负债构成如下表：

单位：万元

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公司的流动负债主要是应付票据和应付账款。报告期各期末，应付票据和应付账款合计占流动负债的比例分别为81.87%、84.60%和71.17%。

3、非流动负债的构成及变动情况

报告期各期末，公司非流动负债均为递延收益，分别为621.28万元、685.57万元和677.49万元。报告期内，公司递延收益全部为递延的政府补助。

（三）偿债能力分析

1、主要指标分析

报告期内，公司偿债能力的主要财务指标（合并口径）如下：

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注：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息费用+长期待摊费用摊销+无形资产摊销+固定资产折旧；

利息保障倍数=（净利润+所得税+利息费用）/利息支出。

（1）长期偿债能力分析

报告期各期末，公司资产负债率（合并口径）分别为12.38%、16.52%和21.46%。公司整体资产负债率水平较低，主要是因为：1）2017年公司完成首次公开发行股票，募集资金净额为35,670.09万元，使公司资产负债率有所下降；2）公司应收账款回款情况良好、经营风格稳健，银行借款相对较少，公司的负债主要为应付账款、应付职工薪酬以及应缴税费等；3）2020年，新冠疫情发生后，银行业金融机构执行低贷款利率，支持企业降低融资成本，公司新增银行借款4,970万元，资产负债率有所上升。

（2）短期偿债能力分析

报告期各期末，公司流动比率分别为5.50、3.82和2.39，速动比率分别为4.62、3.08和1.85，公司的流动比率和速动比率较高。2018年度和2019年度，公司没有金融负债。2020年公司有少量银行借款，但息税折旧摊销前利润及利息保障倍数较高，短期偿债能力有保障。

2、同行业可比公司比较

报告期内，同行业可比公司主要偿债能力指标比较如下：

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注1、数据来源：上市公司定期报告、招股书申报稿。

2、截至本募集说明书出具日，山东药玻、力诺特玻尚未披露2020年度报告。

报告期内，公司偿债能力高于同行业可比公司平均水平，主要是因为：1）2017年公司完成首次公开发行股票，募集资金净额为35,670.09万元，公司资金较为充足，资产负债率及负债水平有所下降；2）公司应收账款回款情况良好以及经营风格稳健，银行借款相对较少，整体财务状况和资产流动性相对稳定、资金周转正常，不存在延期支付银行本息等情况，生产经营一直处于正常状态，偿债能力较强。

（四）营运能力分析

1、公司资产周转能力指标

报告期内，公司各类资产周转率指标如下：

单位：次

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注：应收账款周转率=营业收入/应收账款余额期初期末平均数；

存货周转率=营业成本/存货余额期初期末平均数。

2018年度、2019年度和2020年度，公司应收账款周转率分别为5.73、4.20和4.20。总体来说，公司应收账款周转率相对较高，回款情况相对较好，但呈现逐渐下降的趋势。

2019年度公司应收账款周转率较2018年有所下滑，主要是因为公司营业收入下降。无限极为保健品行业巨头，无限极旗下无限极（营口）有限公司、无限极（中国）有限公司向公司购买钠钙玻璃管制瓶用于保健品产品。2017年度和2018年，无限极为公司第一大客户。2019年，国家对保健品行业开展了一系列整治优化导致该行业市场环境变化较大，无限极由公司第一大客户变为第四大客户，公司对无限极的营业收入仅为2,836.39万元，同比下降68.99%。

2018年度、2019年度和2020年度，公司的存货周转率分别为3.74、2.86和2.50。由于公司存货余额逐年增加且收入逐年下降，存货周转率呈下降趋势。随着我国医药行业的不断发展，一致性评价和药品包材、辅料关联审评等政策的不断深化推进，我国药用玻璃产业升级之路正逐步开启。2019年度，为大力发展中硼技术、开拓中硼产品市场，并配合中硼产品客户参与一致性评价注册，公司大量外购进口中硼玻管用于生产中硼玻瓶，导致2019年末原材料余额增加。此外，2019年国家对保健品行业开展了一系列整治优化，保健品行业市场环境变化较大，年末钠钙玻璃瓶存货有所增长。

2、同行业可比公司比较

报告期内，同行业可比公司主要资产周转能力指标比较如下：

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注1、数据来源：上市公司定期报告、招股书申报稿。

2、截至本募集说明书出具日，山东药玻、力诺特玻尚未披露2020年度报告。

2018年度，公司应收账款周转率高于同行业可比公司平均值。2019年度，公司应收账款周转率低于同行业可比公司平均值，主要系公司2019年度收入下滑所致。同行业上市公司应收账款周转率相互之间存在差异，主要是因为公司之间产品结构、下游客户、销售模式等都不尽相同。力诺特玻、山东药玻各期的应收账款周转率较高，主要是力诺特玻、山东药玻海外销售占比较高，而海外客户一般账期较短，回款较为迅速；同时，力诺特玻收入占比最大的耐热玻璃产品主要采取OEM方式经营，对小客户或新增客户多采取全额预收或部分预收的形式销售，因此应收账款周转率较高。

报告期内，公司与山东药玻存货周转率低于同行业可比公司平均值，主要是由于公司与山东药玻产品均为药用玻璃，需要备货并保持一定的安全库存，期末存货金额较大。公司存货周转率低于海顺新材，主要系公司待客户验收合格或者异议期满后确认收入，而海顺新材确认收入时点为客户确认收到货物并在送货清单上签字时，公司确认收入时点要晚于海顺新材，发行人产品从生产到结转成本的时间长于海顺新材，周转天数较长，导致存货周转率低于海顺新材。力诺特玻存货周转率高于可比公司平均水平，主要是因为其产品结构和经营模式不同，力诺特玻的耐热玻璃占营业收入的比例在60%左右，主要采用OEM业务模式，产品定制化生产，以销定产，产品生产后很快发货实现收入，不会产生较大库存，因此存货周转率较高。

二、经营业绩分析

（一）营业收入和营业成本

1、营业收入

（1）营业收入总体构成情况

单位：万元

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报告期内，公司主营业务收入主要为硼硅玻璃管制瓶销售收入、钠钙玻璃管制瓶销售收入和瓶盖销售收入；其他业务收入主要为房屋租金收入。报告期各期，主营业务收入占营业收入的比例均超过99%，主营业务突出，经营比较稳定。

（2）主营业务收入来源的地区分布

按销售地区划分，报告期内，公司主营业务收入构成如下：

单位：万元

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报告期内，公司的销售基本在国内，国外销售占比非常少，国内又以华南、华东、西南、华中地区为主。公司在华南地区销售占比最高，主要是因为公司主要客户无限极（中国）有限公司、国药集团致君（深圳）制药有限公司以及广州医药进出口有限公司等均属于华南地区。

（3）主营业务按产品类别分类

报告期内，公司按照业务类别划分的主营业务收入构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司产品主要以玻璃管制瓶为主，玻璃管制瓶又以硼硅玻璃管制瓶为主。报告期内，来自硼硅玻璃管制瓶的收入分别为24,738.29万元、25,096.53万元和22,188.18万元，较为稳定；占主营业务收入的比例为41.71%、48.31%和44.34%，是公司最重要的收入和利润来源。

报告期各期，来自钠钙玻璃管制瓶的收入分别为25,473.28万元、19,865.27万元和20,476.69万元，占主营业务收入的比例为42.95%、38.24%和40.92%，是公司仅次于硼硅玻璃管制瓶的主要收入和利润来源。2018年度公司钠钙玻璃管制瓶收入及占比较高，2019年公司钠钙玻璃管制瓶收入及占比有所降低，主要是因为大客户无限极主要采购公司钠钙玻璃管制品用于其口服液保健品产品，2018年无限极加大了对公司钠钙玻璃管制瓶的采购，2019年度国家对保健品行业开展了一系列整治优化，保健品行业市场环境变化较大，公司对大客户无限极的销售额有所下降。2020年，受新冠疫情影响，主要用于注射剂瓶的硼硅玻璃管制瓶销售额有所下降。

报告期各期，来自瓶盖的收入分别为9,005.59万元、6,663.55万元和6,597.89万元，占主营业务收入的比例为15.18%、12.83%和13.19%。2018年公司瓶盖收入及占比较高，2019年公司瓶盖收入及占比有所降低，主要是因为大客户无限极主要采购公司瓶盖与其采购的钠钙玻璃管制品配套，用于其口服液保健品产品，2018年无限极加大了对公司的采购，2019年国家对保健品行业开展了一系列整治优化，保健品行业市场环境变化较大，公司对大客户无限极的销售额有所下降。

公司其他类主营业务收入较少，主要为销售吸管与玻璃管。报告期各期，来自其他类的收入分别为90.58万元、320.15万元和776.88万元。2019年度和2020年度公司其他类主营业务收入较大，主要是新增了外销玻璃管业务。

报告期内，公司各个产品价格变化相对较小，各个主要产品收入的变化主要是由于销售数量的变化，收入变动分析具体如下：

单位：元/万只

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公司同类产品中，受规格大小、型号和用途等多方面因素的影响，价格有一定的差异。2020年，公司的硼硅玻璃管制瓶和钠钙玻璃管制瓶平均价格下降，主要系受新冠疫情影响，下游医药行业除少数涉及新冠肺炎疫情防控产品供不应求外，大部分医药产品不同程度的受到医疗就诊受限，患者大幅减少、医药消费大幅降低等因素的影响，销售有所下降。受此影响，医药包装行业的销售规模有所下降，市场竞争更加激烈，销售单价有所下降。瓶盖的平均价格下降主要系售价较低的瓶盖销售占比提升。

2、营业成本

（1）营业成本构成情况

单位：万元

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（2）主营业务按产品类别分类

报告期内，按产品列示的主营业务成本构成如下：

单位：万元

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公司营业成本与营业收入的变动趋势基本匹配。

3、毛利及毛利率分析

（1）毛利

报告期内，公司分业务毛利的组成情况如下：

单位：万元

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报告期各期，公司主营业务毛利分别为16,895.04万元、14,006.25万元和12,668.96万元，综合毛利有所下降。公司毛利基本来源于硼硅玻璃管制瓶、钠钙玻璃管制瓶和瓶盖业务。

（2）毛利率变动分析

报告期内，公司主营业务毛利率及主要产品毛利率情况如下：

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1）硼硅玻璃管制瓶

2019年度，公司硼硅玻璃管制瓶业务的毛利率较2018年度下降了1.61个百分点，主要是因为子公司正川永成硼硅玻璃管制瓶产线继续扩产，相关固定资产、生产设备增加，导致折旧及摊销单位成本占收入比例上升。

2020年度，公司硼硅玻璃管制瓶业务的毛利率较2019年度下降了2.23个百分点，主要是因为硼硅玻璃管制瓶销售价格下降所致。

2）钠钙玻璃管制瓶

2019年度，公司钠钙玻璃管制瓶业务的毛利率较2018年度下降了2.22个百分点，主要是由于管道天然气单价上涨，导致燃动力单位成本占收入比例上升所致。

2020年度，钠钙玻璃管制瓶业务的毛利率与2019年度基本持平。

3）瓶盖业务

2020年度，公司瓶盖业务的毛利率较2019年度下降了4.92个百分点，主要系2020年公司加大化妆品包装市场开拓力度，一方面给予价格优惠，另一方面公司需要新研发和生产化妆品瓶盖，而新的化妆品瓶盖的生产需要使用更高精度设备和新模具，且良品率有待一段时间的工艺改进提升，新瓶盖产品的单位成本相对较高，两个因素导致新瓶盖产品的毛利率会相对较低，拉低了公司瓶盖业务的毛利率。

（3）与同行业可比公司毛利率对比情况

报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比公司主营业务毛利率对比情况如下：

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注1：数据来源：上市公司定期报告、招股书申报稿。

2：截至本募集说明书出具日，山东药玻、力诺特玻尚未披露2020年度报告。

公司所属行业为医药制造业（C27），但由于医药制造业范围广，公司主营的药用玻璃瓶仅为其中的一个子行业。根据中国证监会发布的《2020年2季度上市公司行业分类结果》，医药制造业分类中，海顺新材（300501.SZ）从事新型医药包装材料制造，但其产品主要为冲压成型复合硬片，与公司产品用途不同。国内公司同样经营药用玻璃瓶的上市公司较少，仅山东药玻（600529.SH），属于非金属矿物制品业（C30），拟上市公司力诺特玻（A20400.SZ），主营业务为特种玻璃的研发、生产及销售，主要产品有药用玻璃、耐热玻璃和电光源玻璃等系列，分属于药用玻璃行业和日用玻璃行业。因此，本次选取了山东药玻（600529.SH）、力诺特玻（A20400.SZ）、海顺新材（300501.SZ）共三家作为公司的同行业可比公司。

1）山东药玻

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2018年和2019年，公司毛利率水平低于山东药玻（该毛利率剔除了山东药玻商贸业务的毛利率，仅为山东药玻制造板块毛利率）。山东药玻的产品包括模制瓶、安瓿、管瓶、棕色瓶等产品，是全国最大的模制瓶生产企业，模制瓶市场份额较高、企业品牌效应明显、议价能力较强、规模效应明显，因此价格较高而成本较低，模制瓶毛利率较高，拉高了其整体毛利率。

公司的产品以管制瓶为主，包括安瓿瓶、西林瓶、棕色瓶等，公司毛利率水平略高于山东药玻安瓿瓶、管制瓶的毛利率水平。

山东药玻棕色瓶主要为钠钙玻璃模制药瓶、钠钙玻璃模制注射剂瓶，2018年度，公司钠钙玻璃管制瓶毛利率水平与山东药玻的棕色瓶基本一致，2019年度山东药玻加大了国外市场开拓，其棕色瓶产品毛利率有所提升，高于公司钠钙玻璃管制瓶毛利率。

2）力诺特玻

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2018年和2019年，公司毛利率水平低于力诺特玻。力诺特玻的产品主要包括耐热玻璃、药用玻璃、电光源玻璃，其中电光源玻璃毛利率较高，拉高了其整体毛利率。

公司的玻璃瓶包括硼硅玻璃管制瓶和钠钙玻璃管制瓶，其中硼硅玻璃管制瓶以低硼硅产品为主；力诺特玻的药用玻璃产品主要为低硼硅玻璃瓶和中硼硅玻璃瓶。报告期内，公司硼硅玻璃管制瓶毛利率水平与力诺特玻的药用玻璃产品基本持平。

3）海顺新材

2018-2020年，公司的主营业务毛利率低于海顺新材。海顺新材主要产品为冲压成型复合硬片，该产品与公司生产的药用玻璃瓶虽然同属于医药包装材料，但具体种类与用途不同。海顺新材所生产的冲压成型复合硬片是一种国内制药行业正在逐步兴起的具有高阻隔性的新型包装材料，且属于欧洲进口替代产品，具有较强的竞争优势和盈利能力，其毛利率水平较高。

（二）期间费用

报告期各期，期间费用情况如下表：

单位：万元

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报告期内，公司期间费用合计为6,412.63万元、6,436.79万元和6,427.50万元，占营业收入的比重分别为10.76%、12.35%和12.80%。

三、现金流量分析

报告期内，现金流量情况如下：

单位：万元

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（一）经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别是6,429.68万元、5,527.31万元和12,179.48万元，公司经营现金流情况较好。报告期内，公司净利润调节为经营活动现金流量情况如下：

单位：万元

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（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的净现金流量均为负，主要是因为子公司正川永成建设一级耐水药用玻璃包装材料项目，厂房设备和其他固定资产的投资较多。

（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-4,968.00万元、-1,209.60万元和-143.18万元。报告期内筹资流入主要是银行借款，筹资流出主要是支付股利。

第六节 本次募集资金运用

一、本次募集资金使用计划

本次发行的募集资金总额为人民币40,500万元，扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目，并不超过以下项目的募集资金投资额：

单位：万元

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本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述拟投入项目的募集资金投资额，公司将通过银行贷款和自有资金予以解决。

上述募集资金项目的备案和环评情况如下：

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二、本次募集资金投资项目情况

（一）中硼硅药用玻璃生产项目

1、项目概述

本项目实施主体为公司的全资子公司正川永成。项目建设内容为窑炉、拉管生产线和制瓶机生产线，建成后新增中硼硅药用玻璃瓶产能约13亿支。

本项目总投资40,430万元，其中：固定资产投资34,404万元，铺底流动资金6,026万元。本次发行募集资金拟投入37,500万元。本项目总投资的具体情况如下：

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2、项目必要性

（1）响应国家产业政策，顺应行业发展趋势

目前，国外医药行业已普遍使用国际标准的中硼硅药用玻璃作包装材料，国内中硼硅药用玻璃使用量较低。未来随着我国国民生活品质的改善和保健意识的增强，以及国家产业政策的引导，采用国际标准的中硼硅药用玻璃是社会发展的必然趋势。从国外药用玻璃行业发展的长远趋势上看，低硼硅玻璃、钠钙玻璃未来逐步转向高质量的中硼硅玻璃。

国家有关部门陆续出台相关产业政策，推动行业向高质量的包装材料发展。《医药工业“十二五”发展规划》要求“重点开发和应用新型、环保、使用便捷的药用包装材料和容器，包括预灌封注射器、多室袋输液包装等自带给药装置的包装形式，I级耐水药用玻璃制品……”；《医药工业发展规划指南》指出“加快包装系统产品升级，开发应用安全性高、质量性能好的新型材料，逐步淘汰质量安全风险大的品种，重点加快注射剂包装由低硼硅玻璃瓶向中性硼硅玻璃瓶转换……”；2019年8月，《产业结构调整指导目录(2019年本)》首次将中性硼硅药用玻璃等产品技术与开发应用列入鼓励类项目等。

通过本项目的实施，公司将充分发挥企业优势，承担行业责任，有效推进国内中硼硅药用玻璃技术和工艺的改进，保障国家政策的有效实施，顺应行业发展趋势。

（2）客户关联性强，公司需抢占先机

前述分析，低硼硅玻璃、钠钙玻璃未来逐步转向高质量的中硼硅玻璃。而药企使用药包材之前需做药包材与药物的相容性试验，一旦通过后，客户更换供应商的成本很高，供应商和客户有很强的关联性，因此公司必须尽快布局中硼硅玻璃瓶，抢占先机。

（3）实现产品升级，提高公司盈利水平

目前，国内中硼硅玻璃管主要由德国肖特SCHOTT、日本电气硝子NEG和美国康宁CORNING三家公司垄断供应，价格相对昂贵。国内有部分企业已经开始生产中硼硅玻管，但产品质量与国际先进水平尚有一定差距。中硼硅玻管的技术壁垒是制约国产中硼硅玻瓶大规模应用的主要瓶颈。

公司从欧洲知名设备技术企业引进全套中硼全氧窑炉、拉管成型生产线和管制瓶深加工设备，通过本项目的实施，将拥有完整的中硼硅玻璃“拉管-制瓶”生产能力，从而提高公司核心竞争力和盈利水平。这对于推动中硼硅玻管的国产化进程，减少进口依赖，促进我国药玻行业技术水平与国际接轨有着明显的示范作用。

3、项目可行性

（1）医药行业长期向好，药用包装材料市场前景良好

一方面，中国居民生活水平和健康观念不断提高，且政府对医疗卫生事业投入不断加大；另一方面，生物制剂市场快速成长、人口结构老龄化程度持续加深、新冠疫情不断蔓延都增加了下游医药市场需求，使得我国的医药包装市场迎来增长，为本项目的实施创造了良好的市场基础。

1）人口老龄化带来药品销售增加，推动药用玻璃行业发展

自2000年迈入老龄化社会之后，我国人口老龄化的程度持续加深。到2022年左右，中国65岁以上人口将占到总人口的14%，实现向老龄社会的转变，2050年，中国老龄化将达到峰值，中国65岁以上人口将占到总人口的27.9%。由于老年人生理机能不断衰退，对药品的需求大大增加，人口老龄化将促进药品销售量增加，加之中国居民生活水平和健康观念的提高，人们从被动就医转向主动预防。未来随着老龄化加速和国内人均收入的提升，我国药品需求将快速增长，相应的药用玻璃瓶整体需求也会随之增长。

2）生物制剂市场快速成长，中硼硅玻璃包装需求快速增长

随着各种生物工程技术逐渐成熟和发展，例如DNA重组技术、生物大分子分析技术、细胞及原生质体融合技术等，越来越多的制药企业更加重视生物制剂的研发，生物制剂市场快速成长。生物制剂的药用玻璃包装多使用中硼硅玻璃包装，需求有望维持较快增长。

3）新冠疫苗出货在即，对中硼玻璃瓶产生大量的需求

2020年以来，全球爆发新冠肺炎疫情，对全球各国人民的生活造成不同程度的影响。截至北京时间8月31日，全球累计确诊新冠肺炎病例超2,550万例，累计死亡超85万例。科学界大多已有共识，真正要能从根本上控制新冠病毒蔓延，恢复正常秩序，需要依靠新冠疫苗的研发和大规模普及。

目前包括中国在内的多个国家竞相研发新冠疫苗，部分已经进入临床试验阶段。在国际上，疫苗制剂的首选存放容器为中硼硅药用玻璃瓶。欧美日等发达国家，强制要求装疫苗的玻璃瓶使用中硼硅药用玻璃瓶。而国内因为中硼硅药用玻璃瓶产能不足，更多的使用低硼硅玻璃。这次新冠疫苗的研制成功，有望成为我国推进药用玻璃瓶产业升级的一个重要契机。

（2）产业政策推动行业升级

1）国家产业政策鼓励使用中硼硅玻璃，中性硼硅药用玻璃等产品技术与开发应用于2019年8月首次列入鼓励类项目

2016年12月，工信部、发改委、科技部、商务部、卫计委、食药总局等6部委印发的《医药工业发展规划指南》指出，加快包装系统产品升级，开发应用安全性高、质量性能好的新型材料，逐步淘汰质量安全风险大的品种，重点加快注射剂包装由低硼硅玻璃瓶向中性硼硅玻璃瓶转换，发展注射器、输液袋、血袋等产品使用的环烯烃聚合物、苯乙烯类热塑性弹性体等新型材料，易潮可氧化药品用的高阻隔材料，提高医药级聚丙烯、聚乙烯和卤化丁基橡胶的质量水平。

2019年8月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2019年本)》，首次将中性硼硅药用玻璃等产品技术与开发应用列入鼓励类项目：“第一类鼓励类”之“十三、医药”之“3、新型药用包装材料与技术的开发和生产（中性硼硅药用玻璃，化学稳定性好、可降解、具有高阻隔性的功能性材料，气雾剂、粉雾剂、自我给药、预灌封、自动混药等新型包装给药系统及给药装置）”。

2）药物一致性评价将推动我国药用玻璃产业升级

①产业政策促使制药企业参与药物一致性评价

药物一致性评价，是一项药品质量要求，即我国要求仿制药品要与原研药品质量和疗效一致，就是仿制药必须和原研药“管理一致性、中间过程一致性、质量标准一致性等全过程一致”的高标准要求。《国家药品安全“十二五”规划》明确要求未通过药品质量一致性评价的仿制药将不予再注册和注销其药品批准证明文件。我国是仿制药大国，市场上存在着大量已上市但尚未通过一致性评价的药品，需要再评价的药品种类较多。

2017年10月，中共中央办公厅和国务院办公厅联合印发《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，明确提出：对已上市药品注射剂进行再评价，力争用5至10年左右时间基本完成。

2018年12月，国家药监局发布《国家药品监督管理局关于仿制药质量和疗效一致性评价有关事项的公告》（2018年第102号），提出：《国家基本药物目录（2018年版）》已于2018年11月1日起施行并建立了动态调整机制，与一致性评价实现联动。通过一致性评价的品种优先纳入目录，未通过一致性评价的品种将逐步被调出目录。

2019年1月，国务院办公厅发布《国家组织药品集中采购和使用试点方案》，国家组织药品集中采购和使用，并选择北京、天津、上海等11个城市作为试点，药品需为通过一致性评价的仿制药；2019年9月，国家医疗保障局等九部门发布《关于国家组织药品集中采购和使用试点扩大区域范围实施意见》，将实施区域扩大到全国，药品原则上需通过一致性评价，同品种药品通过一致性评价的生产企业达到3家以上的，在确保供应的情况下，药品集中采购中不再选用未通过一致性评价的品种。在政府集中带量采购的背景下，大批未通过一致性评价仿制药的淘汰进程在加速。随着带量采购的不断扩围和深入，一致性评价成为制药企业不得不面临的选择。

②药物一致性评价将导致制药企业选择高标准的药用包装材料

2017年11月，国家食药监局药品审评中心发布《已上市化学仿制药（注射剂）一致性评价技术要求（征求意见稿）》，拉开了注射剂一致性评价的序幕，提出：注射剂使用的直接接触药品的包装材料和容器应符合总局颁布的包材标准。不建议使用低硼硅玻璃和钠钙玻璃。

2020年5月，国家药监局正式发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》等系列文件，文件明确规定：已上市的化学药品注射剂仿制药，未按照与原研药品质量和疗效一致原则审批的品种均需开展一致性评价；且注射剂使用的包装材料和容器的质量和性能不得低于参比制剂，以保证药品质量与参比制剂一致。

一致性评价的推进将开启我国药用玻璃产业升级之路，我国是仿制药大国，参比制剂以进口的原研药为主，而国外医药企业已普遍选用中硼硅药用玻璃，一方面文件要求“不得低于参比制剂”，另外一方面，仿制药一致性评价耗时长且成本高，制药企业为尽快通过一致性评价，会尽量选择质量更好的药用包装材料，将对中硼硅药用玻璃产生极大的需求。

（3）本项目的实施具备良好的基础

公司是国内规模最大的药用玻璃管制瓶生产企业之一，具备丰富的药用玻璃管制瓶生产经验。近年来，公司结合药包材行业技术发展态势和市场实际需求，通过自主开发，以及与高校、科研院所合作开发等形式，积极开展技术创新，在新产品开发、传统产品品质提升、工业装备自动化技术升级、药用包装材料与药品相容性基础研究等方面取得了较好的成果，在技术研发、产品质量、生产工艺等方面均处于行业领先水平。

公司于2017年开始陆续购买德国肖特等公司的中硼硅玻璃管进行制瓶加工，目前已掌握了中硼硅制瓶技术。2020年上半年，公司从欧洲知名设备技术企业引进全套中硼全氧窑炉，公司中硼窑炉已于2020年10月末点火，截至本募集说明书出具日已经开始试生产，经内部测试，性能良好。

公司成立三十多年，一直从事医药包装行业，聚集了大量药用玻璃包装领域的专业人才和丰富的管理经验。“正川”品牌在国内具有较强的影响力；公司销售渠道覆盖全国，与各大知名医药集团均建立了长期稳定的合作关系。

公司在技术、人员、管理、市场等各方面已具备扎实基础和丰富经验，能够保障项目的顺利实施。

4、工艺流程

公司拟继续从欧洲知名设备技术企业引进全套中硼全氧窑炉、拉管成型生产线和管制瓶深加工设备。本项目的生产流程包含拉管、制瓶两部分，产品生产方法和工艺流程与发行人现有产品基本相同，详细工艺流程详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、（二）主要产品工艺流程”。

5、主要设备

本项目设备配置明细如下：

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6、主要原辅材料及燃料等的供应情况

（1）主要原辅材料供应情况

实施本项目所需的原辅材料主要包括石英砂、氧化铝、钾长石、硼砂、纯碱、硝酸钠、萤石、氧化铈、电、天然气和氧气等，上述主要原辅材料均可以通过公司现有采购渠道购买获得。本项目的原辅材料采购有保障。

（2）主要燃料供应情况

1）供电情况：两江新区水土高新技术产业园当地变电站采用35千伏线路为本项目提供生产、生活用电，双线路保障供电。

2）供水情况：本项目用水主要为生产、生活用水，给水水源为城市自来水，厂区南侧有园区市政自来水管能连续稳定供水。

3）供气情况：本项目用天然气由重庆燃气集团股份有限公司北碚分公司提供，双线路保障供气。

4）供氧情况：本项目拟建成配套现场制氧设施，未来自制氧气供项目使用。

7、项目投资进度安排

本项目由正川永成组织实施，项目建设周期为24个月。

8、项目产能消化

本项目建成达产后，将形成年产约13亿支中硼硅药用玻璃瓶生产能力。下游医药行业长期向好、产业政策的推动、公司的行业地位和品牌渠道优势都为本项目的产能消化提供了有利保障。具体如下：

（1）医药行业长期向好带来的药包行业需求增长为产能消化提供了有力保障

一方面，中国居民生活水平和健康观念不断提高，且政府对医疗卫生事业投入不断加大；另一方面，生物制剂市场快速成长、人口结构老龄化程度持续加深、新冠疫情不断蔓延都增加了下游医药市场需求，使得我国的医药包装市场迎来增长，为本项目的实施创造了良好的市场基础。

1）人口老龄化带来药品销售增加，推动药玻行业发展

自2000年迈入老龄化社会之后，我国人口老龄化的程度持续加深。到2022年左右，中国65岁以上人口将占到总人口的14%，实现向老龄社会的转变，2050年，中国老龄化将达到峰值，中国65岁以上人口将占到总人口的27.9%。由于老年人生理机能不断衰退，对药品的需求大大增加，人口老龄化将促进药品销售量增加，加之中国居民生活水平和健康观念的提高，人们从被动就医转向主动预防。未来随着老龄化加速和国内人均收入的提升，我国药品需求将快速增长，相应的药用玻璃瓶需求也会随之增长。

2）生物制剂市场快速成长，中硼硅玻璃包装需求快速增长

随着各种生物工程技术逐渐成熟和发展，例如DNA重组技术、生物大分子分析技术、细胞及原生质体融合技术等，越来越多的制药企业更加重视生物制剂的研发，生物制剂市场快速成长。生物制剂的药用玻璃包装多使用中硼硅玻璃包装，需求有望维持较快增长。

3）新冠疫苗出货在即，对中硼玻璃瓶产生大量的需求

2020年以来，全球爆发新冠肺炎疫情，对全球各国人民的生活造成不同程度的影响。截至北京时间8月31日，全球累计确诊新冠肺炎病例超2,550万例，累计死亡超85万例。科学界大多已有共识，真正要能从根本上控制新冠病毒蔓延，恢复正常秩序，需要依靠新冠疫苗的研发和大规模普及。

目前包括中国在内的多个国家竞相研发新冠疫苗，部分已经进入临床试验阶段。在国际上，疫苗制剂的首选存放容器为中硼硅药用玻璃瓶。欧美日等发达国家，强制要求装疫苗的玻璃瓶使用中硼硅药用玻璃瓶。而国内因为中硼硅药用玻璃瓶产能不足，更多的使用低硼硅玻璃。这次新冠疫苗的研制成功，有望成为我国推进药用玻璃瓶产业升级的一个重要契机。

（2）产业政策推动行业从低硼硅转向中硼硅有助于产能消化

中硼硅玻璃在耐水性、耐酸耐碱性、抗冷冻性、热稳定性、灌装速度等方面都远优于钠钙玻璃和低硼硅玻璃。

《中国药用玻璃包装深度调研与投资战略报告（2019版）》显示，2018年，国内药用玻璃市场上，中硼硅玻璃使用量仅占7%-8%。而在美国、欧洲等成熟市场中，均已经强制要求所有注射制剂和生物制剂使用中硼硅玻璃包装。据预测，未来5-10年内，中国将会有30%-40%的药用玻璃由低硼硅玻璃升级为中硼硅玻璃。

未来，一方面，一致性评价的推进加速我国药用玻璃从低硼硅玻璃向中硼硅比例转换的产业升级之路，对资金实力更为雄厚、融资渠道更广、技术研发能力更强的头部企业而言，其相比中小型企业的优势更加突出。另一方面，随着医药原辅料包材关联审评审批制度的推进，下游制药企业与药包材生产商关联性进一步提高，将更倾向于选择与行业内规模较大、质量较高以及具有品牌优势的药包材生产企业合作。药用玻璃行业将强者恒强，头部企业将分到更多的市场份额，有利于公司本项目的产能消化。

（3）公司在药用玻璃的优势地位有利于产能消化

公司是国内规模最大的药用玻璃管制瓶生产企业之一。目前，国内包括山东药玻、双峰格雷斯海姆、肖特浙江、正川股份等在内的较大型生产企业占据了药用玻璃行业主要的市场份额，行业头部企业的龙头效应较为明显。

公司利用现有客户资源推广中硼硅玻璃瓶的销售，同时凭借多年技术经验、市场经验和品牌优势开发新客户。在国家组织带量采购等背景下，制药企业在升级包材质量的同时也需要降低成本。而之前我国中硼硅玻璃管主要由德国肖特SCHOTT、日本电气硝子NEG和美国康宁CORNING等三家公司垄断供应，价格较高，生产的玻璃瓶售价也较高。

本项目包括中硼硅“拉管-制瓶”全产业链生产能力，中硼硅玻璃管自产自用，极大的降低生产成本，使得制药企业主动更换中硼硅玻璃瓶的意愿更强，有利于中硼硅药用玻璃推广。

（4）公司与下游制药企业长期稳定的合作保障了产能消化

公司经过三十多年的发展，拥有全国性的销售服务网络，已与全国超过400家客户建立了长期友好的合作关系，其中包括多家大中型医药生产企业如国药集团、广药集团、中国生物技术集团、扬子江药业集团、云南白药集团、哈药集团、复星医药集团、海灵制药等。公司凭借现有客户资源推广中硼硅药用玻璃，保障了本项目的产能消化。

9、环保情况

本项目对环境可能产生的主要影响因素及治理情况如下：

（1）废气治理

本项目的废气主要为工艺废气：配料窑炉车间产生的石英粉尘、熔制工序废气、圆口工序废气、制瓶工序废气，采取的防治措施为：①产尘点设计集气罩及袋式除尘器；②熔制工序废气拟新增1套SNCR脱硝+除尘设施处置；③新增制瓶车间烟气收集后依托现有排气筒排放。

（2）噪声治理

本项目的噪声主要来自于生产车间的机械操作噪声，以及风机等设备噪声，拟采用减振、消声、建筑隔声等措施降低设备噪声源。

（3）废水治理

本项目废水主要为生产废水，依托现有硅化废水预处理设施预处理后，与生活污水经自建污水处理设施预处理达标后接入市政污水管网。

（4）固体废弃物治理

本项目的固体废弃物主要为废滤膜、废油和生活垃圾，废滤膜、废油依托现有一般固废及危废暂存间，定期交有资质单位处置；生活垃圾集中收集后由环卫部门统一收运。

10、投资项目的选址

本项目拟在重庆市北碚区水土高新技术产业园云汉大道5号附33号正川永成现有厂房内实施。正川永成已获取项目用地土地证。

11、项目经济效益评价

本项目计算期10年，其中建设期为2年，计算期第2年的达产率为30%，从第3年开始达产率为100%。本项目达产后年营业收入为26,470万元，财务内部收益率为14.02%（所得税后），投资回收期（含建设期）7.65年（所得税后）。本项目具有良好的经济效益。

（二）中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目

1、项目概述

本项目实施主体为公司的全资子公司正川永成。本项目基于药企使用药包材之前需做药包材与药物的相容性试验，通过引进先进相关设备，培养技术和检测人员，建立和完善相容性研究体系及配套的研发团队，项目总投资3,000万元，拟使用本次发行募集资金投入3,000万元。本项目总投资的具体情况如下：

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2、项目必要性

（1）药企使用药包材之前需做药包材与药物的相容性试验

药包材对保证药品的稳定性起着重要作用，因而药用包装材料将直接影响用药的安全性。直接接触药品的包装材料、容器是药品的一部分。由于药品包装材料、容器组成配方、所选择的原辅料及生产工艺的不同，导致不恰当的材料引起活性成分的迁移，吸附甚至发生化学反应，使药物失效，有的还会产生严重的副作用。为切实从根本上保证用药的安全性、有效性、均一性。这就要求在为药品选择药包材之前，必须检验证实其是否适用于预期用途，必须充分评价其对药物稳定性的影响，评定其在长期的贮存过程中，在不同环境条件下（如温度、湿度、光线等），在运输使用过程中、药包材对药物的保护效果和本身物理、化学、生物惰性，所以在使用药包材之前需做相容性试验。

（2）优化产品性能，提高产品竞争力

根据国家药监局相关规定，药企需根据药品的特性和临床使用情况选择能保证药品质量的包装材料和容量。按照根据《化学药品注射剂与药用玻璃包装容器相容性研究技术指导原则（试行）》开展包装材料和容器的相容性研究。

公司目前的中硼硅玻璃管制瓶，系通过向国外厂商购买中硼硅玻管制瓶而成。公司通过本次发行另一个募投项目中硼硅药用玻璃生产项目的实施，将形成完整的中硼硅玻璃“拉管-制瓶”生产能力。公司通过主动开展中硼硅药用玻璃与药物的相容性试验，分析评估玻璃瓶对药物的影响，对玻璃瓶进行不断改进和优化，提升玻璃瓶与药物的相容性，提高产品竞争力，为自产中硼硅药用玻璃瓶进入药企供应体系，打下坚实基础。

（3）进一步提升公司研发测试能力和整体实力

药物化学成分多样，与玻璃瓶可发生物理化学反应。药企在为药物选择玻璃包装容器时，需要关注玻璃容器的保护作用、相容性、安全性，以及与工艺的适用性等。在相容性方面，需考察药物对玻璃容器性能的影响，以及玻璃容器对制剂质量和安全性的影响。

公司通过实施本项目，引进先进检测设备，培养研发检测人员，提升研发测试能力，研发和制造具有较好的物理、化学稳定性，生物安全性相对较高的玻璃瓶，保障药物的有效性和安全性，从而更好的服务客户，满足客户需求，促使客户倾向于与公司形成贯穿药物开发全流程的深度合作关系，增强客户关联性，促进公司主营业务收入的持续健康发展。

3、项目可行性

（1）公司已经具备相容性研究检测能力

公司现有CNAS认可实验室，拥有包括X荧光分析仪、ICPMS质谱仪、高压灭菌器等40余套设备，具备按相应认可准则开展检测和校准服务的技术能力。同时，公司拥有完善的质量保证体系及较强的研发实力，能够开展中硼硅药用玻璃与药物相容性试验研究。

（2）公司初步具备相容性研究的研发人才

公司在技术和检测方面拥有完整人才梯队，结构配置合理，工作经验丰富。公司检测人员熟悉ISO17025实验室管理体系，能组织技能测评和培训、监督实验室各项工作有效开展，确保试验结果及时准确，确保实验室管理体系有效运行。

技术人员在生产环节通过不断试验摸索，形成一套工艺标准，并以此培训生产人员，使之理解并达到操作上的一致性。检测人员通过各项检测，并输出反馈给技术部门，以此不断迭代，完善产品工艺标准和生产流程。

4、相容性研究流程

5、主要设备

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6、主要原辅材料及燃料等的供应情况

（1）主要原辅材料供应情况

实施本项目所需的原辅材料主要包括氯化钾、磷酸盐、甘氨酸盐、柠檬酸盐、硝酸等试剂，可通过有资质的试剂代理商购置；Li、B、Mg、Al、Si、K、Ca、Ti、V、Cr、Mn、Fe、Co、Ni、Cu、Zn、As、Cd、Sb、Ba、Ce、Pb等标准溶液，可通过国家标准物质单位采购。上述主要原辅材料均可以通过公司现有采购渠道购买获得，采购有保障。

（2）主要燃料供应情况

本项目所需的燃料为电力、氩气和氦气：电力通过两江新区水土高新技术产业园当地变电站提供；氩气和氦气可通过专用气体生产公司采购。

7、环保情况

本项目对环境可能产生的主要影响因素及治理情况如下：

（1）废气治理

本项目的废气主要是清洗玻璃瓶时挥发的有机废气和试剂、药品样品挥发的异味气体。实验室设有通风橱和换气系统，废气经排气管道收集通过活性炭吸附装置处理后依托实验室现有的排气筒排放。

（2）噪声治理

本项目新增的实验设备均不属于高噪声设备，实验室配套工程抽排风系统新增1台风机，对项目高噪声设备采取合理布局、隔声、减振等综合措施。

（3）废水治理

本项目废水主要为实验废水，酸碱废水在容器内直接进行酸碱中和，用试纸检测为中性后倾倒入实验室废水管网，排入现有污水处理设施处理。

（4）固体废弃物治理

本项目的固体废弃物主要为废活性炭、化学品废弃容器、高浓度废液、沾染有化学试剂的玻璃原料和玻璃瓶、过期失效药品及标液等危险废物，以及废包装、废弃原料和废弃玻璃瓶等一般固废。危险固废，交由具有相应危废处置资质单位进行安全处置；一般固废，依托厂区现有一般固废暂存间分类收集，再外卖给废品收购站或由环卫部门清运。

8、投资项目的选址

本项目拟在重庆市北碚区水土高新技术产业园云汉大道5号附33号正川永成现有实验室内实施。正川永成已获取项目用地土地证。

9、项目经济效益评价

本项目不生产产品，不直接产生经济效益。项目的实施将有力提升公司的研发测试能力和整体实力，从而增强公司的行业竞争力和盈利能力。

三、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系

正川股份专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售。公司现有主要产品为硼硅玻璃管制瓶、钠钙玻璃管制瓶和药用瓶盖，其中硼硅玻璃管制瓶以低硼硅玻璃管制瓶为主，含有少量的中硼硅玻璃管制瓶（系通过外购中硼硅玻璃管再进行制瓶加工而成）。本次募投项目有以下两个项目：

1、中硼硅药用玻璃生产项目：为中硼硅药用玻璃瓶生产项目，系公司现有低硼硅业务的升级。公司拟从欧洲知名设备技术企业引进全套中硼全氧窑炉、拉管成型生产线和管制瓶深加工设备，通过本项目的实施，拥有完整的中硼硅“拉管-制瓶”生产能力。

2、中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目：为药品选择药包材之前需做相容性试验，因为药包材直接接触药品，是药品的一部分，对保证药品的稳定性起着重要作用，将直接影响用药的安全性。公司目前有使用自有资金进行相容性试验，该项目主要系公司主动开展中硼硅药用玻璃瓶与目标药物的相容性试验，为自产中硼硅药用玻璃瓶进入药企供应体系打下坚实基础。

四、本次募集资金运用对经营情况及财务状况的影响

（一）对经营情况的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够进一步提升公司的竞争能力，提高盈利水平，增加利润增长点，募集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。

（二）财务状况的影响

本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景，具备较好的经济效益和社会效益。项目投产后，公司营业收入与净利润将得到提升，进一步增强公司的盈利能力和抗风险能力。公司总资产规模扩大，未来亦可通过转股，优化公司资产结构。

第七节 备查文件

一、备查文件目录

除本募集说明书所披露的资料外，公司提供如下备查文件，供投资者查阅：

1、公司2018年度、2019年度、2020年度财务报告和审计报告；

2、保荐机构出具的发行保荐书；

3、法律意见书和律师工作报告；

4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

5、债券信用评级机构出具的评级报告；

6、中国证监会核准本次发行的文件；

7、其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件的查阅时间与查阅地点

投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

1、发行人：重庆正川医药包装材料股份有限公司

地址：重庆市北碚区龙凤桥街道正川玻璃工业园

电话：023-68349898

传真：023-68349866

联系人：刘茜微

2、保荐机构（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司

地址：上海市徐汇区长乐路989号三楼

电话：021-33389888

传真：021-54047982

联系人：奚一宇

投资者亦可在本公司的指定信息披露网站上海证券交易所网站查阅本募集说明书全文。

重庆正川医药包装材料股份有限公司

2021年4月26日