华通线缆：进行全球化布局 逐步成为线缆行业创新者和领导者
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——河北华通线缆集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
河北华通线缆集团股份有限公司董事、总经理 张书军先生
河北华通线缆集团股份有限公司财务总监、董事会秘书 罗效愚先生
东兴证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、保荐代表人 彭 丹先生
东兴证券股份有限公司投资银行总部副总裁、保荐代表人 王 刚先生
河北华通线缆集团股份有限公司
董事、总经理张书军先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
欢迎大家积极参与河北华通线缆集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表公司全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎，向长期以来关心和支持华通线缆的各位朋友表示诚挚的感谢！
华通线缆自设立以来一直致力于提供安全可靠的电线电缆产品，注重产品销售区域和应用领域的双扩张，目前已经初步形成较为完善的全球产业化布局。公司一直以来坚持“质量重于生命，责任重于泰山”的企业精神，保持“心存感激，诚信永恒，谦恭敬重，和合共赢”的经营理念。经过多年发展，公司始终不断为客户提供可靠的电线电缆、油服产品及系统解决方案，已经从传统制造商转变成为在多个细分领域具有领先地位的系统化成套方案服务商。
通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对华通线缆有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。
最后，感谢大家对华通线缆的关注和支持，谢谢大家！
东兴证券股份有限公司
投资银行总部执行总经理、保荐代表人
彭丹先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
作为河北华通线缆集团股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市的保荐机构和主承销商，东兴证券非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，请允许我代表东兴证券证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！希望通过今天的交流，能够使广大投资者对华通线缆的投资价值有一个更清晰的认识。
在线缆制造行业，2016年至2019年，华通线缆连续四年被中国电气工业协会电线电缆分会联合评选为“中国线缆行业100强企业”，参与起草多项涉及潜油泵电缆、矿用电缆等领域的国家或行业标准。在多年的经营实践中，华通线缆积极探索、努力创新，逐步成为电线电缆行业的创新者和领导者。
东兴证券非常荣幸能够成为华通线缆本次发行上市活动的保荐机构和主承销商，我们将严格按照有关法律法规的要求，勤勉尽责履行保荐义务，以优质、高效的专业化服务帮助投资者朋友们更加深入地了解公司的投资价值和投资机会。我们对华通线缆未来的发展前景充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享企业发展的硕果！谢谢大家！
河北华通线缆集团股份有限公司
财务总监、董事会秘书罗效愚先生致结束词
尊敬的各位投资者：
大家好！
时间过得很快，三个小时的网上路演就要结束了。非常感谢大家与我们进行交流，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网提供的交流平台和优质服务，还要感谢我们的主承销商东兴证券以及所有参与发行的合作伙伴所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表华通线缆，再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对华通线缆的关心、信任和支持。
今天，有机会与这么多关心、关注华通线缆的投资者朋友们共同探讨我们的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分荣幸。朋友们提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些建议和意见，并把朋友们的真知灼见融入公司的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过和大家的沟通，我们深深体会到作为公众公司的使命、责任和挑战。步入上市公司行列后，我们将得到更多投资者的关注、关心与监督，这也是促进华通线缆继续做大、做强、健康发展的有力保障。
网上路演即将结束，我真诚地希望能够和大家继续保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来华通线缆做客。我们一定会不断努力，在资本市场呈现一个治理规范、决策科学、产品优质的上市公司，用优异的成绩回报股东、回报社会。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及主导产品是什么？
张书军：公司主要从事电线电缆的研发、生产与销售业务，公司的主导产品，包括以进户线为代表的中低压电力电缆，及以潜油泵电缆为代表的电气装备用电缆，广泛应用于电力输配、采矿/油/气等行业。
问：请介绍公司的技术研发优势。
张书军：公司是高新技术企业，长期坚持研发专业化路线，注重产品研发认证和工艺升级，设立了博士后创新实践基地与院士工作站（2012年），公司技术中心被评定为河北省企业技术中心（2009年）、河北省工程技术研究中心（2015年）、河北省优秀企业技术中心（2018年）、国家级企业技术中心（2018年），公司被认定为国家级技术创新示范企业（2019年），测试中心获评国家CNAS认证实验室（2011年），是我国线缆制造业中研发与工艺技术领先的企业之一。依托强大的研发和生产能力，公司参与了包括电动潜油泵电缆、矿用电缆等在内的部分国家标准和行业标准的制定，且是《中国电线电缆行业“十三五”发展指导意见》之油矿电缆（含潜油泵电缆）、矿用电缆的主要起草单位。公司现有潜油泵电缆、连续油管等专利169（其中发明专利33项），在油气钻采领域的技术与工艺优势显著，符合我国保障油气资源供应安全的战略方向。
问：请介绍全球竞争视角下公司的产能与销售布局优势。
张书军：电线电缆是铜、铝等金属材料的深度加工制品，其原料和成品的重量较大且物流成本较高，线缆企业的销售半径也较为有限（高附加值线缆的销售半径更大）。其次，不同国家或地区的供电制式各异，不同区域、客户或应用环境对电缆的耐高温、耐腐蚀、耐磨等性能亦具有差异化要求，因此，普睿司曼、耐克森等领先企业均采取全球布局研发、制造或销售服务公司的经营策略。
公司致力于推进布局全球化战略，于北美、澳洲、新加坡等发达地区积累了优质客户资源并设立销售公司进行本地化服务。同时围绕“一带一路”倡议，于坦桑尼亚、喀麦隆建设生产基地并推广自有品牌，对于输出“中国制造”、打造“中国品牌”具有重要意义，在业内具有领先优势，且符合国家战略方向。
问：请介绍公司的资质与认证优势。
张书军：公司产品在国际认证、国内认证及特殊行业认证方面，具有先发优势和数量优势。在线缆行业，公司已获得美国UL（美国保险商试验所）、欧盟CE（欧盟法律对欧盟市场上流通的产品提出的强制性认证）、德国TUV（安全认证标志）、新加坡PSB（强制性安全认证）等国际性认证，和中国CRCC（我国铁道行业的产品认证）、CCC（我国强制认证产品标志）等国内认证。截至招股说明书签署日，公司是我国线缆企业取得UL认证大类最多的企业，是我国首家取得UL中压电缆（UL1072标准的MV-90）认证的企业，亦是我国同时拥有UL橡胶线双证书（UL62标准的SOOW系列产品认证和UL44标准的RHW-2系列产品认证）的四家企业之一；在连续管行业，公司子公司信达科创是全球获得API-5ST认证的6家连续油管制造企业之一，已向中海油、中石油、安东石油、哈里伯顿、斯伦贝谢等境内外油田或油服企业供货。
问：请介绍公司的品牌形象与客户资源优势。
张书军：品牌形象是线缆企业最为宝贵且无可替代的无形资产，是企业管理水平、制造水平、研发与技术实力、售后服务、产品安全运行记录等多个要素的综合，亦是下游客户选择供应商的重要考虑因素之一。公司仁达牌系列产品被评为河北省名牌产品（2013年），仁达牌被评为中国驰名商标（2012年），具备一定的知名度，并积累了中海油、开滦集团、中广核等优质客户，产品应用于中广核风电场、北京地铁首都机场线等重点工程；从全球市场角度来看，欧美国家已呈现寡头竞争格局，全球领先企业及下游品牌分销商多为经营十年甚至数十年的企业，其一般会维持相对稳定的供应商以保障质量一致性。凭借稳定的产品质量，公司与Kingwire、哈里伯顿、贝克休斯、WW Cable、IEWC等境外知名企业建立了稳定的合作关系。
问：公司的产能情况如何？
张书军：公司的产品质量和生产能力已获得国内外客户的高度认可。近年来，由于公司业务发展迅速，公司现有产能无法满足日益增长的市场需求，产能已成为制约公司业务增长的瓶颈。为了保证产品交付的及时性，稳定与现有客户的合作关系并开拓其他客户和市场，公司需要提高产能，以满足市场需求。
问：公司最近几年的净利润情况如何？
罗效愚：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司的净利润分别为8841.48万元、12257.93万元、15340.28万元。
问：公司最近几年的经营活动产生的现金流量净额情况如何？
罗效愚：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-17206.30万元、19345.76万元、5130.78万元。
发展篇
问：公司的整体发展战略是什么？
张书军：秉承“质量重于生命、责任重于泰山”的企业精神，和“壮我华通、惠我员工、产业报国、百年业兴”的经营宗旨，公司将继续以新品研发和精工制造为立身之本，以客户需求和市场趋势为发展方向，依托全球化布局，打造中国制造品牌。
问：公司的经营战略与发展方向是什么？
张书军：公司坚持贯彻研发专业化、产品细分化、布局全球化的经营战略与发展方向。
问：请介绍公司的全球化战略。
张书军：公司将继续落实布局全球化战略，在扩大现有国内市场销售的同时，积极响应国家“一带一路”倡议，深入参与亚洲、非洲等地发展中国家的现代化进程，努力成为电线电缆行业具有国际影响力的中国企业。
问：请介绍公司的新技术开发计划。
张书军：公司将坚定实施研发专业化和产品细分化战略，以客户需求和市场趋势为发展方向，继续保持产品在细分领域的竞争力。公司未来将进一步提升新型铝合金复合电缆、数据中心专用配电电缆、海陆油气工程用潜油泵电缆、连续管及智能管缆等新产品的研发和生产能力，结合公司多年来在线缆和连续管方面的生产经验，力争在未来数年内完成对现有产品的进一步升级，并继续拓展细分市场产品线，使之成为公司新的收入来源和利润增长点。
问：请介绍公司的产品研发计划。
张书军：公司坚持做精做专做强核心产品，在巩固并提升现有潜油泵电缆、进户线、URD（地下电网分布式电缆）电缆、连续油管等细分领域优势产品基础上，进一步提升公司产品线的数量和质量，使公司持续保持细分领域优势地位。
公司在坚持做好核心产品的同时，持续关注海内外产品市场及最新技术发展动态，努力提升公司优势产品所在细分领域的市场份额，进一步优化公司产品结构，增加公司明星产品数量，通过不断改进产品工艺流程，优化产品性能，提升公司产品竞争力。
问：请介绍公司的产能扩充计划。
张书军：公司的产能扩充计划分为现有设备更新换代和增加生产线两部分：现有设备更新换代方面，公司拟采购先进的生产设备对现有设备进行升级，从而提高生产效率，优化制造成本，提升瓶颈工序产能，有效补充“生产木桶”中的瓶颈工序产能短板，增强公司综合生产能力，使公司获得更好的经济效益；增加生产线方面，近年来由于公司潜油泵电缆、连续油管等核心产品依靠领先的技术与成本优势，与哈里伯顿、中海油等国内外知名企业建立了深入紧密的合作关系，订单数量持续高速增长，对公司产品生产能力提出了更高的要求。公司将通过实施募集资金投资项目，进一步增强相关产品生产能力，提高服务客户的能力，避免因产能不足错失高速成长的发展良机。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的标准体系。
张书军：电线电缆行业的标准体系主要由国际标准、国家标准、行业标准、企业标准等四级标准构成。我国的国家标准由国家质检总局下属的国家标准化管理委员会发布，是电线电缆行业推荐使用的通用标准；对于使用在石油、钢铁、煤炭、风能等特殊行业的电缆，相关主管部门会颁布具体的行业标准；对于没有国家标准或行业标准的产品，业内通常会参照国际标准或企业标准进行生产。
问：请介绍中国线缆产业的国际化进程。
张书军：《中国电线电缆行业“十三五”发展指导意见》总结指出，“十二五”标记了中国线缆产业国际化发展的里程碑，领先企业从单纯的产品输出走向海外市场成片开发、参与海外产业整合，开启了中国线缆产业国际化发展进程。
我国是全球第一大线缆出口国，2017年出口量占全球线缆贸易总量的23%（CRU口径），影响全球线缆供应格局。据中国海关数据，2011年到2018年，线缆行业出口金额年复合增长5.45%，2018年实现出口1427.50亿元（平均汇率），占2018年规模以上线缆企业主营业务收入的14.37%，出口情况对线缆行业发展非常重要。
问：中国电线电缆行业的规模有多大？
张书军：作为国民经济最大的配套行业之一，电线电缆在我国经济社会中占有重要地位。我国电线电缆行业总体保持平稳发展，产量和销量继续位列全球首位，CRU（英国商品研究所）预计，2018年中国电线电缆约占全球消费市场份额的34%。
根据国家统计局数据，我国电线电缆行业销售收入由2011年的1.06万亿元增长到2017年的1.22万亿元，年复合增长率为2.24%，占GDP的平均比重为1.90%，在我国机械工业中按产值计仅次于汽车制造业，位居第二位。中投顾问产业研究中心预计，2018年至2022年，中国线缆行业销售收入复合增长率将达5.12%。
问：请介绍中国电线电缆行业的集中度情况。
张书军：截至2018年底，我国线缆制造企业总数上万家，规模以上（年收入2000万元以上）企业3817家（国家统计局数据）。据前瞻产业研究院整理，2017年中国线缆行业前10家企业的市场占有率不足10%，行业集中度不高。
问：请介绍公司所处行业的市场竞争状况。
张书军：我国普通电缆产品供大于求，且行业集中度较低，在产品同质化严重情况下，行业竞争表现为成本竞争。在长期供大于求的状态下，行业内大部分企业规模萎缩，创新能力落后，沉浸于低端领域的价格战，产品的整体利润率较低。与此同时，行业总体产能虽然过剩，但高端产品市场供应不足，部分特种电缆仍然大量依赖进口，结构性矛盾较为突出。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
张书军：公司自设立以来一直致力于提供安全可靠的电线电缆产品，注重产品销售区域和应用领域的双扩张，目前已经初步形成较为完善的全球产业化布局，且成为在多个细分领域具有领先地位的电缆制造企业。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人。
罗效愚：公司控股股东及实际控制人为张文勇、张文东、张书军、张宝龙，合计持有公司41.07%的股权。张文勇与张文东为兄弟关系，张文勇与张书军为父子关系，张文东与张宝龙为父子关系。
问：持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
罗效愚：持有公司5%以上股份的直接股东包括张文勇、张文东、唐山汇润、刘宽清。
问：公司本次发行股数是多少？
彭丹：公司拟发行不超过7600.0000万股，发行后公司股本总数为50682.2098万股，本次拟公开发行股票数量约为发行后公司股本总数的15%，本次发行全部为新股发行。
问：募集资金投资项目有哪些？
王刚：公司本次募集资金扣除发行费用后的净额不超过32766.73万元，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：1）新型铝合金复合及数据中心专用配电电缆、海陆油气工程用潜油泵电缆、连续管及智能管缆项目，项目总投资30167.80万元，拟使用募集资金23704.60万元；2）研发中心建设项目，项目总投资5169.70万元，拟使用募集资金4062.13万元；3）补充流动资金项目，项目总投资5000.00万元，拟使用募集资金5000.00万元。
文字整理 姚炯
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