山鹰国际控股股份公司
2020年年度报告摘要
公司代码：600567 公司简称：山鹰国际
一重要提示
1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣除公司回购股份的余额为基数，向全体股东每10股派送现金红利0.4元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。截至2021年3月31日，公司总股本4,615,900,635股，扣除公司回购账户的股份145,629,603股，以此计算预计派发现金红利178,810,841.28元（含税）。公司2020年度以集中竞价交易方式实施股份回购并支付现金对价250,691,220.93元，以上述两种方式合计现金分红金额为429,502,062.21元，占公司当年归属于母公司所有者净利润的31.10%。
在实施权益分派的股权登记日前，若公司总股本或回购股份发生变动，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。
二公司基本情况
1公司简介
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2报告期公司主要业务简介
（一）报告期内公司从事的主要业务及经营模式
山鹰国际是以绿色资源综合利用、工业及特种纸制造、包装产品定制、产业互联网等为一体的国际化企业。公司致力于成为为客户创造长期价值的全球包装一体化解决方案服务商。
公司主营业务为箱板纸、瓦楞原纸、特种纸、纸板及纸制品包装的生产和销售以及国内外回收纤维贸易业务，主要产品为“山鹰牌”各类包装原纸、特种纸及纸板、纸箱等纸制品，被广泛用于消费电子、家电、化工、轻工等消费品及工业品行业。公司凭借产业链一体化的优势，实现造纸、包装及回收纤维三项业务协同发展，并通过商业模式创新，发展产业互联网。
公司通过自建及并购不断完善国内区域布局，目前在安徽马鞍山、浙江嘉兴、福建漳州、湖北荆州、广东肇庆建有五大造纸基地，现有落地产能约600万吨，位列行业前三；公司包装板块企业布局于沿江沿海经济发达地区，贴近行业头部客户聚集地，产业辐射江苏、浙江、安徽、福建、广东、湖北、山东、陕西、四川、天津等省市，年产量超过14亿平方米，位居中国第二。公司国内造纸产能及包装企业布局如下图：
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公司通过回收纤维资源获取、优势市场及高端纸种的部署推动国际战略布局。公司持续在美国、英国、澳大利亚、日本、荷兰等回收纤维主要来源地开展贸易业务，在东南亚及欧洲布局再生浆，保证上游原材料的优质供应。公司参股公司北欧纸业和控股子公司凤凰纸业归属于高盈利的造纸细分领域。北欧纸业拥有高端特种浆纸产能合计50万吨，凤凰纸业文化纸年产能达30万短吨。主要产品为食品防油纸、特种牛皮纸、高强度纸袋纸及文化纸。通过产业链横向延伸，进一步提升和优化了公司现有产品结构，有效降低了国内包装纸波动带来的影响。
公司立足于本身纸业完整产业链运营实践，通过互联网的数字化技术，将山鹰自身积累的全方位专业资源与多年行业深度理解向行业开放。公司打造的产业互联网平台云印技术（ininin.com）秉承“数字创造价值，科技赋能纸业”的理念，通过数字化产品的“单厂提效，多厂协作”深度服务合作企业，打造行业“云工厂”矩阵。
报告期内，公司所从事的主要业务和经营模式未发生重大变化，公司主要产品图示如下：
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（二）报告期内公司所属行业基本情况
1、2020年上半年疫情造成一定影响，下半年行业景气度持续回升。
2020年上半年新冠疫情给全球及中国经济带来了巨大的挑战，对各行业生产与需求产生了较为明显的负面影响。工业造纸和包装行业既是国民经济的重要组成部分，又与下游食品、饮料、服装、电子、家电、日化、机械等领域息息相关。国内工业造纸包装的主要需求是通过内需和出口行为衍生而来。上半年由于国内外物流不畅和下游消费者受居家隔离及经济受到冲击影响而导致消费意愿一定程度下降，需求有所滞后。因而上半年行业运行总体承压。随着国内疫情逐步得到有效控制和复工复产，以及海外疫情下政府救济措施提振海外居民消费，内需逐步恢复、出口超预期表现共同推动下半年行业景气度持续回升。根据卓创资讯数据，2020年全年我国箱板瓦楞纸消费量达5511万吨。预计未来供需格局持续向好。
2、年内出口持续强劲超出预期，下半年内需逐渐恢复为行业提供向优发展动能。
2020年疫情导致全球范围内海外供需错配，我国出口持续超预期表现，全年货物贸易出口总值17.93万亿元，同比增长4%。防疫用品及家电、纺织品、家具等疫情收益行业出口增长亮眼，下游行业海外需求旺盛拉动工业造纸包装需求。全年社会消费品零售总额同比数据降幅逐渐缩窄，经济企稳，消费者信心自二季度逐步恢复，电商快递等行业维持高速发展，限塑令催生纸制品替代需求，坚实的基本面为行业盈利能力修复和进一步提升提供强有力支撑。
3、禁废令下外废配额大幅缩减，行业竞争格局优化助推成本顺利传导。
2017年下半年“禁废令”颁布以来，废纸进口量逐年大幅缩减。2020年全年废纸配额689.35万吨，同比缩水33.48%，国内废纸供应明显趋紧。据卓创资讯统计，我国废纸自足率已由2015年的63%提升至2019年的82%，国废实际可回收量已接近天花板，供给趋于刚性。2020年供需缺口走阔推动国废价格中枢震荡抬升，国内箱板瓦楞纸产能成本端面临海外产能比较性优势冲击，全年高增长原纸进口量给国内厂商带来经营挑战。然而国内箱板瓦楞纸龙头企业通过平衡全国的回收纤维供需关系加速小产能的淘汰，进一步优化行业竞争格局，促进造纸包装行业以及头部企业的健康发展。
2020年中国经济率先恢复，国内成品纸价中枢抬升吸引了大量进口成品纸涌入国内市场。2020年箱板纸年进口量达403.41万吨，同比增长83.71%，瓦楞纸年进口量达396.46万吨，同比增长152.30%。同时国内龙头纸厂把握时间窗口，快速在海内外投放再生浆和成品纸产能，扩大成本优势，进一步抢占市场份额。2019年中国箱板纸CR3达50%，瓦楞纸CR3为22%。2020年，由于政策环境的整体趋严和行业成本竞争激烈，市场份额向龙头纸企加速集中。
3公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5公司债券情况
□适用 √不适用
三经营情况讨论与分析
1报告期内主要经营情况
本报告期内，公司实现销售收入249.69亿元，同比上升7.44%，其中主营业务收入245.73亿元，其他业务收入3.97亿元。原纸全年产量510.17万吨，销量517.57万吨，产销率101.45%。瓦楞箱板纸箱产量14.67亿平方米，销量14.66亿平方米，产销率99.93%。
2导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
财政部于2017年7月5日发布了《企业会计准则第14号一一收入》（财会[2017]22号），2019年9月19日，财政部发布了《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会[2019]16号）。基于上述修订情况，经公司第七届董事会第三十六次会议和第七届监事会第三十二次会议审议同意，公司对会计政策相关内容进行调整。上述调整不会对公司财务报表产生重大影响。具体内容详见2020年4月30日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于执行新会计准则的公告》（公告编号：临2020-058）。
5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用 □不适用
1、本集团合并财务报表范围包括浙江山鹰纸业有限公司、山鹰纸业销售有限公司等117家公司。与上年相比，本年因投资、并购等原因合并范围增加山鹰国际（香港）有限公司、山鹰纸业（吉林）有限公司、佛山市东大包装有限公司等21家公司，因股权转让减少山鹰（上海）融资租赁有限公司（以下简称“山鹰融资租赁”）、Nordic Paper Holding AB及下属的Nordic Paper B?ckhammar AB、Nordic Paper S?ffle AB、Nordic Paper Amotfors AB、Nordic Paper AS等6家公司，本期注销深圳前海山鹰新时代新兴产业发展基金合伙企业（有限合伙）、深圳前海山鹰新时代新兴产业二号发展基金合伙企业（有限合伙）等2家公司。
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注1：本公司2020年末对浙江山鹰持股比例变更为88.43%，相应对其下属子公司相应计算最终间接持有的股权比例。
注2：GWWC持有凤凰纸业100%控股权，公司根据持有GWWC 53.06%的股权，最终计算间接持有凤凰纸业的股权比例。
注3：中山中健持有中山山健100%股权、持有南宁中健100%股权、南宁中健持有南宁胜奕70%股权，公司根据持有中山中健70%的股权，最终计算间接持有中山山健、南宁中健及南宁中健持有南宁胜奕的股权。
注4：天顺港口持有天顺力达51%股权、持有天顺船代100%股权，公司根据持有天顺港口72.33%的股权，最终计算间接持有天顺力达、天顺船代的股权比例。
注5：云印技术持有云印电商100%股权、持有云印微供100%股权、持有云印保理100%股权、持有包印通100%股权、持有苏州云工60%股权、持有上海云恒51%股权，公司根据持有云印技术68.43%的股权，最终计算间接持有云印电商、云印微供、云印保理、包印通、苏州云工、海云恒的股权比例。
注 6：2020年4月12日，山鹰国际控股股份有限公司、公司全资子公司环宇国际与福建泰盛实业有限公司及其关联方泰盛（香港）国际控股有限公司签署了《股权转让协议》，公司将其持有的山鹰融资租赁的75%内资股转让给福建泰盛实业有限公司，环宇国际拟将其持有的山鹰融资租赁25%外资股转让给泰盛（香港）国际控股有限公司。交易完成后本公司不再持有山鹰融资租赁股权。
上表中序号74-89的子公司以下合并简称为“WPT及其子公司”，序号42-45的子公司以下合并简称“中山中健及其子公司”，序号101-107的子公司以下合并简称“云印技术及其子公司”。
2、本报告期内合并财务报表范围变化情况如下：
（1）本报告期内新增子公司：
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（2）本报告期内减少子公司：
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（3）本报告期内注销子公司：
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本报告期内新增及减少子公司的具体情况详见“附注八、合并范围的变化”及“附注九、在其他主体中的权益”相关内容。
股票简称：山鹰国际 股票代码：600567 公告编号：临2021-041
债券简称：山鹰转债 债券代码：110047
债券简称：鹰19转债 债券代码：110063
山鹰国际控股股份公司
关于预计2021年度日常关联交易的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
● 是否需要提交股东大会审议：是
● 是否对关联人形成依赖：否
一、日常关联交易基本情况
（一）日常关联交易履行的审议程序
山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2021年4月28日召开的第八届董事会第八次会议以6票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《关于预计2021年度日常关联交易的议案》，关联董事吴明武先生回避表决。公司2021年日常关联交易预计金额达到公司最近一期经审计净资产的5%，需提交股东大会审议。
公司独立董事进行了事前审查认可并发表独立意见如下：公司2020年度日常关联交易及2021年预计日常关联交易是公司日常经营活动所需，关联交易遵循了公开、公平、公正的原则，关联交易价格是参照市场定价协商确定的，定价方式公允、合理，交易有利于公司的生产经营，不会对公司的持续经营能力和独立性产生不良影响。公司董事会在审议该议案时，关联董事回避了表决，表决程序符合《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》等法律、法规及规范性文件的规定，不存在损害公司和股东尤其是中小股东利益的情形。同意《关于预计2021年度日常关联交易的议案》。
公司董事会审计委员会认为：公司2021年预计日常关联交易系公司开展的正常经营活动，交易遵循了公平、公正、自愿、诚信的原则，不存在损害公司或股东利益，特别是非关联股东和中小股东利益的情形。同意将该议案提交公司董事会审议。
（二）2020年日常关联交易的预计和执行情况
单位：人民币万元
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注：公司向泰盛供应链管理有限公司采购煤炭实际发生额与预计额差异较大主要系公司调整交易模式，从煤炭采购变更为提供物流运输服务，2020年尚未实际开展此业务。
（二）2021年度日常关联交易预计情况
公司2020年度日常关联交易实际发生额合计为人民币19,577.69万元。基于2020年度日常关联交易实际情况及对2021年公司业务发展的预测，预计2021年度公司日常关联交易的金额合计为人民币105,737.94万元,其中差异较大的金额为新增预计竹浆采购60,000万元及物流运输服务26,000万元。具体情况如下：
单位：人民币万元
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注：上表预计的金额包含公司第八届董事会第六次会议审议通过的2.5亿元竹浆采购关联交易，具体内容详见2021年3月17日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于新增日常关联交易的公告》（公告编号：临2021-024）。
二、关联方介绍和关联关系
（一）关联方介绍和关联关系
1、福建泰盛实业有限公司（以下简称“泰盛实业”）
公司类型：有限责任公司(自然人投资或控股）
成立日期：1993年8月9日
注册资本：8,000万元人民币
法定代表人：吴明武
住所：莆田市荔城区黄石工业园区梅雪东路2003号
经营范围：纸制品制造；纸制品销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；医用口罩零售；医用口罩批发；日用口罩（非医用）生产；日用口罩（非医用）销售；第二类医疗器械销售；塑料制品制造；塑料制品销售；非居住房地产租赁；住房租赁；土地使用权租赁；以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：卫生用品和一次性使用医疗用品生产；医用口罩生产；第二类医疗器械生产；包装装潢印刷品印刷；文件、资料等其他印刷品印刷；货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
股东及持股情况：自然人吴明武持有泰盛实业81%股权，莆田天鸿木制品有限公司持有泰盛实业13%股权，自然人吴明华持有泰盛实业6%股权。
主要财务数据：截至2020年12月31日，泰盛实业总资产人民币808,813.27万元，净资产人民币266,738.19万元；2020年1-12月，泰盛实业实现营业收入人民币9,684.06万元，实现净利润人民币-14,652.19万元（未经审计）。
关联关系介绍：泰盛实业系公司控股股东，截至2020年12月31日，泰盛实业持有公司股份数量为1,297,936,672股，占2020年12月31日公司总股本的28.24%。根据《上海证券交易所股票上市规则》10.1.3第（一）项之规定，泰盛实业为公司关联法人。
2、泰盛贸易股份有限公司（以下简称“泰盛贸易”）
公司类型：股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)
成立日期：2016年4月29日
注册资本：10,000万元人民币
法定代表人：吴明希
住所：福建省莆田市荔城区拱辰街道办事处城涵西大道198号
经营范围：纸制品销售；纸浆销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；日用口罩（非医用）销售；医用口罩批发；医用口罩零售；第二类医疗器械销售；塑料制品销售；产业用纺织制成品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；电气机械设备销售；机械设备销售；办公设备耗材销售；包装材料及制品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
股东及持股情况：泰盛浆纸集团有限公司持有泰盛贸易74%股权，厦门号祥投资有限公司持有泰盛贸易26%股权。
主要财务数据：截至2020年12月31日，泰盛贸易总资产人民币56,839.70万元，净资产人民币-59,302.84万元；2020年1-12月，泰盛贸易实现营业收入人民币57,860.22万元，实现净利润人民币-7,985.20万元（未经审计）。
关联关系介绍：泰盛浆纸集团有限公司系公司控股股东泰盛实业的全资子公司，泰盛贸易间接受泰盛实业控制。根据《上海证券交易所股票上市规则》10.1.3第（二）项之规定，泰盛贸易为公司关联法人。
3、浙江路航物流有限公司（以下简称“浙江路航”）
公司类型：有限责任公司(自然人独资)
成立日期：2010年3月11日
注册资本：5,000万元人民币
法定代表人：程一军
住所：海盐县西塘桥街道大桥新区
经营范围：货运：普通货运、货物专用运输（集装箱）；机动车维修：二类机动车维修（大中型货车维修）；仓储保管；汽车租赁。
股东及持股情况：自然人程一军100%持股。
主要财务数据：截至2020年12月31日，浙江路航总资产人民币19,465.72万元，净资产人民币5,447.69万元；2020年1-12月，浙江路航实现营业收入人民币6,718.13万元，实现净利润人民币53.72万元（未经审计）。
关联关系介绍：程一军先生系公司董事长兼总裁吴明武先生之配偶的妹夫，出于谨慎性的考虑，遵照《上海证券交易所股票上市规则》10.1.5第（五）项之规定，按照实质重于形式原则，认定程一军先生为公司关联自然人。根据《上海证券交易所股票上市规则》10.1.3第（三）项之规定，浙江路航为公司关联法人。
4、WR Fibers Inc.（以下简称“WR公司”）
公司类型：Corporation
成立日期：2011年4月27日
注册资本：100万美元
董事：吴明华
住所：1520 Bridgegate Drive, Suite 201, Diamond Bar, CA 91765
营业范围：再生资源，纸浆，废纸浆，生活用纸，废纸，废金属，废塑料。
股东及持股情况：自然人吴明华先生持有WR公司100%股权。
主要财务数据：截至2020年12月31日，WR公司总资产人民币5,736.84万元，净资产人民币4,407.66万元；2020年1-12月，WR公司实现营业收入人民币33,126.38万元，实现净利润人民币144.79万元（未经审计）。
关联关系介绍：吴明华先生系公司董事长兼总裁吴明武先生的胞弟，且担任泰盛实业董事职务，根据《上海证券交易所股票上市规则》10.1.3第（三）项之规定，WR公司为公司关联法人。
5、马鞍山路航物流有限公司（以下简称“马鞍山路航”）
公司类型：其他有限责任公司
成立日期：2017年12月28日
注册资本：2,000万元人民币
法定代表人：陈新强
住所：马鞍山市花山区新工房48栋房屋
经营范围：道路普通货物运输；货物专用运输（集装箱）；仓储服务（不含危险品）；汽车租赁（不含带驾驶人员的汽车出租）；大件货物运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东及持股情况：浙江路航持有马鞍山路航99%股权，自然人徐丽琴持有马鞍山路航1%股权。
(下转862版)
2021年第一季度报告
一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人吴明武、主管会计工作负责人石春茂及会计机构负责人（会计主管人员）石春茂保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
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2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表
□适用 √不适用
三、重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
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3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
2021年一季度公司实现营业收入68.29亿元，同比增长78.02%，其中主营业务收入66.83亿元，其他业务收入1.46亿元；归属母公司所有者净利润4.74亿元，同比增长105.55%。公司实现国内原纸销量126.09万吨，同比增长93.02%；瓦楞箱板纸箱销量4.43亿平方米，同比增长86.18%。
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用 √不适用
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
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公司代码：600567 公司简称：山鹰国际
