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2021年

5月6日

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亚辉龙:专注于体外诊断领域研发与创新 成为国产化学发光领导品牌

2021-05-06 来源:上海证券报
  路演嘉宾合影

——深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司董事长 胡鹍辉先生

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司董事、副总经理 夏福臻先生

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司财务总监兼董事会秘书 庞世洪先生

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司市场技术中心副总监 于秋萍女士

中信证券股份有限公司投资银行执行总经理、保荐代表人 王 栋先生

中信证券股份有限公司投资银行高级副总裁、保荐代表人 孙炎林先生

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司

董事长胡鹍辉先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:

大家好!

欢迎大家参加深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。在此,我谨代表亚辉龙,向关心与支持亚辉龙的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

自2008年成立以来,公司坚持以研发为驱动力,通过十余年的创新研发,现已研发出基于化学发光、免疫荧光层析、酶联免疫、免疫印迹四大技术平台的体外诊断仪器及配套试剂,产品广泛应用于自身性免疫疾病、生殖健康、糖尿病、呼吸道病原体等领域,在体外诊断领域具备深厚的研发及产业化能力。

受益于科创板的设立,我们即将登陆资本市场,扬帆起航。未来公司将专注于体外诊断领域的研发与创新,专注于实现对影响人类健康的相关疾病进行检测和预防,为人类健康保驾护航,不断提升公司在国内以及国际市场的竞争力,以优异的经营业绩来回报股东、回馈社会。

通过本次网上路演,我们希望广大投资者能够对亚辉龙有一个更全面的了解。今后,亚辉龙的发展将与广大投资者的利益紧密相连,期盼得到您更多的帮助与支持。谢谢大家!

中信证券股份有限公司

投资银行高级副总裁、保荐代表人

孙炎林先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:

大家好!

今天,深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会在这里隆重举行。我谨代表中信证券股份有限公司,向所有参加今天网上路演的来宾表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

亚辉龙2008年成立以来便致力于自主研发体外诊断产品。经过十余年的技术积累,公司磁微粒吖啶酯发光技术平台日臻完善。目前亚辉龙已形成包括免疫诊断流水线在内的高中低端机型搭配的完整产品谱系,拥有完善且具备特色的临床诊断产品菜单、健全稳定的产品质量管理体系、国内领先的体外诊断产品研发能力和成果转化能力。公司核心产品获得了广泛的市场认可,三甲医院占有率超过40%,形成了突出的渠道和品牌优势,已成长为国产化学发光领导品牌之一。

在与亚辉龙合作的过程中,我们被亚辉龙核心团队表现出来的敬业、实干精神所鼓舞,被整个公司表现出来的开放、发展面貌所感染。能为亚辉龙这样优秀的企业服务,我们深感荣幸!

作为亚辉龙的保荐机构,我们对其发展前景充满信心。我们相信,亚辉龙上市后,将继续聚焦主业、聚力前行,为人类健康保驾护航,并以优异的业绩回报广大投资者!

谢谢大家,也预祝亚辉龙首次公开发行股票圆满成功!

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司

财务总监兼董事会秘书庞世洪先生致结束词

尊敬的各位投资者、各位网友:

大家好!

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演已经接近尾声。十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这么好的沟通平台和优质服务。借此机会,还要感谢保荐机构中信证券及其他所有为亚辉龙发行上市辛勤付出的中介机构!

今天,有机会与这么多关心、关注亚辉龙的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展,我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议,在今后的经营管理中,我们一定会认真考虑这些建议,并把朋友们的真知灼见融入到亚辉龙的经营管理工作之中,创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

由于时间关系,我们无法一一回答投资者提出的每一个问题,但亚辉龙与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系,也欢迎大家来亚辉龙进行实地考察。

我们真诚希望能够通过今天的网上路演,通过彼此间坦诚的交流,来开启亚辉龙与各位投资者朋友紧密沟通的大门。热忱期待着各位成为我们的股东,与我们携手共创亚辉龙的美好未来!

最后,再次感谢各位投资者对亚辉龙的信任与支持!谢谢大家!

经营篇

问:公司的主营业务是什么?

胡鹍辉:公司系国内领先的体外诊断产品提供商,主营业务为以化学发光免疫分析法为主的体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售,及部分非自产医疗器械产品的代理销售业务。

问:请介绍公司自产产品的情况?

于秋萍:基于拥有自主知识产权的化学发光、免疫印迹、酶联免疫、免疫荧光层析四大技术平台,公司自主开发了从大型高通量到小型单人份的一系列体外诊断仪器,实现了全应用场景覆盖。试剂产品方面,公司自主研发了自身免疫性疾病、生殖健康、呼吸道病原体(含新冠病毒)、糖尿病、EB(疱疹病毒科的一种)病毒、术前八项、甲状腺功能、肿瘤标记物等领域的体外诊断试剂产品,广泛应用于各类疾病临床检测、优生优育管理、糖尿病管理等领域。

问:请介绍公司代理销售的主要产品。

胡鹍辉:报告期内(2018年度、2019年度和2020年度,下同),公司代理产品为代理销售贝克曼体外诊断产品、施乐辉关节镜产品、碧迪微生物诊断及医用耗材、沃芬血凝检测等产品,代理销售区域主要为广东省内。通过自产业务和代理业务结合,公司能为客户提供高品质、多产品线的体外诊断产品,满足客户的各项临床诊断需求。

问:公司有多少家控股、参股公司?

胡鹍辉:截至2020年12月31日,公司拥有13家控股公司,不存在参股公司。

问:公司所取得的专利有多少?

于秋萍:公司基于核心技术,形成了一系列专利。截至2021年1月31日,公司已取得82项境内授权专利与12项国际专利。其中,境内专利包括42项发明专利、32项实用新型专利、8项外观设计专利。

问:请介绍公司获得的荣誉情况。

夏福臻:公司自成立以来专注于体外诊断领域的科研创新,获得了“国家知识产权优势企业”“省级工业设计中心”“广东省工程技术研究中心”“IVD体外诊断最具投资价值品牌”“中国‘创之星’杯中国体外诊断优秀创新产品金奖-仪器”“中国‘创之星’杯体外诊断试剂优秀创新产品一等奖”“广东省医学工程产业专利优势企业”“广东省专利奖”“深圳市科技进步一等奖”“深圳创新企业70强”等荣誉称号。

问:公司报告期内的营业收入情况如何?

王栋:报告期内,公司营业收入分别为72864.48万元、87735.79万元和99900.70万元。

问:公司的毛利和毛利率是多少?

庞世洪:报告期内,公司实现营业毛利额分别为28845.03万元、44468.56万元和60105.13万元,呈快速上升趋势。报告期内,公司代理产品产生的毛利额逐年小幅下降;自产产品销售收入快速增长,且自产产品毛利率较高,其产生的毛利额增长迅速,占比由2018年的54.12%上升至2020年的79.94%,自产产品已成为公司营业毛利的主要来源。

报告期内,公司综合毛利率分别为39.59%、50.68%和60.16%,逐年上升,主要原因系公司收入结构发生变化。报告期内,公司自产产品销售毛利率为63.43%、72.44%和73.53%,保持上升趋势;同时毛利率较高的自产产品收入占主营业务收入比重逐年提高,由2018年的34.09%上升至2020年的67.85%。随着公司自产产品市场的有效开拓,产品受到客户认可,自产产品快速上量,收入占比迅速提升,带动公司综合毛利率快速增长。

问:公司的研发费用是多少?

庞世洪:报告期内,公司研发费用分别为5321.99万元、8150.40万元和10317.68万元,逐年上升,占营业收入比重分别为7.30%、9.29%和10.33%。

发展篇

问:未来3年到5年公司主要的战略目标是什么?

胡鹍辉:未来3年到5年公司主要的战略目标是:1)打造自身免疫性疾病诊断领域国产标杆品牌;2)深耕生殖领域,打造亚辉龙特色;3)持续开发创新,精进化学发光技术平台,丰富前沿技术储备;4)完善人才队伍建设,为企业长期稳定发展夯实基础;5)建立现代化公司治理结构,为业务持续高速发展做准备。

问:公司的优势诊断项目有哪些?

夏福臻:公司在自身免疫诊断、生殖健康诊断、糖尿病诊断、呼吸道病原体诊断、EB病毒诊断、术前八项等项目中优势显著,为公司建立了良好的品牌形象与质量口碑,产生了较高的社会效益与经济价值。

问:公司的竞争优势有哪些?

胡鹍辉:公司的竞争优势有:1)成熟的化学发光技术平台;2)完善且独特的临床诊断产品菜单;3)国内领先的体外诊断产品研发能力和成果转化能力;4)完善的研发体系和丰富的技术储备;5)优质客户认可的品牌优势;6)健全的公司质量体系与稳定的产品质量;7)丰富的市场经验与完善的营销网络;8)行业经验丰富并兼具国际化视野的管理团队。

问:公司在技术储备上有何优势?

夏福臻:在体外诊断产品研发上,公司拥有完善的研发架构以及丰富的研发经验,能够成熟、有效地进行产品研发。现有技术平台提升方面,公司正持续进行化学发光检测产品的研发工作,目前在研试剂项目100余项,主要应用于呼吸道病毒、内分泌激素、肿瘤标志物等领域,包括现有诊断项目POCT化学发光试剂的研发;检测仪器方面,公司正在进行适用于大型医院的超高速化学发光分析仪,适用于POCT诊断领域、基层医疗市场的POCT化学发光检测仪的研发;在新型技术方面,公司亦在不断进行着体外诊断领域的技术创新。目前正在进行基于微流控技术的体外诊断仪器和试剂、分子诊断技术以及基因测序等新型技术领域项目的技术储备。综上,公司拥有丰富的技术储备,旨在持续满足各类医疗机构、各临床科室的体外诊断产品需求,以帮助医疗机构实现快速、准确地诊断相关疾病或进行相关疾病的病情监测。

问:公司取得的科研成果与产业深度融合的具体情况如何?

夏福臻:基于公司核心技术,公司自主开发了从大型高通量到小型单人份的一系列体外诊断系统,实现了从大型实验室诊断(主要用户为三级以上医院检验科、中心实验室和独立第三方检验中心等)、中小型医院诊断(主要用户为二级及以下医院)到POCT(即时检验)诊断(主要用户为医院急诊科、部分临床科室和基层医疗机构等)的全应用场景覆盖,已成为全应用场景的免疫诊断系统全套解决方案提供商。

行业篇

问:公司所处行业是什么?

王栋:根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业属于医药制造业(分类代码:C27);根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业为医药制造业中的医疗仪器设备及器械制造行业(分类代码C358)。

问:请介绍公司所处的化学发光免疫诊断行业的基本情况。

孙炎林:化学发光免疫测定法,是将具有高灵敏度的化学发光测定技术与高特异性的免疫反应相结合,用于各种抗原、半抗原、抗体、激素、酶、脂肪酸、维生素和药物等的定量检测分析技术。相较于传统生化诊断和其他免疫诊断技术,化学发光免疫诊断具有特异性好、灵敏度高、精确定量且结果稳定、检测范围广等优势,在临床应用中迅速推广,正逐步替代传统的酶联免疫和其他定性方法,成为免疫分析领域的主流诊断技术。在欧美发达国家化学发光免疫分析技术已经基本取代酶联免疫分析成为免疫诊断的主流,占免疫诊断90%以上市场份额;在国内,化学发光免疫诊断对酶联免疫诊断的替代将持续进行。

近年来,我国处于化学发光市场的“黄金时期”。根据兴业证券研究所的数据,我国化学发光市场从2010年20亿元增长到2018年的158亿元,年均复合增长率(CAGR)达到29%,未来仍将以超过20%的增长速度持续增长。目前,化学发光法已替代酶联免疫法成为我国主流的免疫诊断方法,市场规模约占免疫诊断总市场的70%。

问:当前体外诊断行业面临的机遇有哪些?

王栋:当前体外诊断行业面临的机遇有:1)居民生活水平和卫生费用支出水平的提高有利于市场发展;2)人口老龄化趋势推升体外诊断的需求;3)国家行业政策重点支持;4)市场需求快速释放催生进口替代;5)分级诊疗拉动需求,国产设备优势明显;6)产品技术不断取得突破。

问:请介绍公司的行业竞争地位及市场份额情况。

王栋:市场竞争方面,在体外诊断领域,化学发光是全球IVD巨头的必争之地。自2003年西门子化学发光产品进入中国以来,国际IVD四大家罗氏、雅培、贝克曼和西门子占据国内化学发光市场超过70%的份额,强生、生物—梅里埃和希森美康等跨国巨头也加紧占据中国市场。自2011年新产业和迈克生物首批推出国产全自动化学发光免疫分析仪开始,国产品牌快速加入竞争行列。

根据兴业证券研究所数据,目前国内化学发光市场中,国际四大家占有超过七成的市场份额,三甲医院是其主要客户;国内化学发光企业主要有新产业、迈瑞医疗、安图生物、亚辉龙等,但目前国内品牌市场占有率相对较低。近几年,国产品牌化学发光仪装机数量和保有量持续增加,检验项目也日益完善,存在显著的进口替代趋势。自2016年正式上市以来,公司化学发光检测产品被较多医院认可,装机量和单机试剂使用量迅速提升。

问:公司在国内的主要竞争对手有哪些?

于秋萍:在国内市场,公司的主要竞争对手包括迈瑞医疗、新产业、安图生物、迈克生物、普门科技等。

发行篇

问:请介绍公司的控股股东和实际控制人情况。

庞世洪:公司的控股股东、实际控制人为胡鹍辉。截至2020年12月31日,胡鹍辉直接持有公司43.60%的股权,并通过其100%控制的普惠投资持有公司9.12%的股权,合计持有公司52.72%的股权。

问:公司本次募集资金用途有哪些?

王栋:公司本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后拟投入以下项目:1)研发中心升级及产能扩充项目;2)信息系统升级建设项目;3)营销体系建设与品牌推广项目;4)补充流动资金。

问:请介绍本次募集资金投向科技创新领域的具体安排。

孙炎林:公司募集资金将根据公司主营业务,投向科技创新领域,具体情况如下:1)拟投资的研发中心升级及产能扩充项目,将进行现有平台产品的持续研发以实现技术升级,进行微流控、分子诊断等前沿领域的研究开发,以及对现有平台产品进行产能扩充。通过该项目的实施,公司将显著加大现有技术和前沿诊断产品的研发投入力度;2)拟投资的信息系统升级建设项目,将搭建集分析决策层、管控/平台层、业务运营层和基础设施层于一体的、涵盖公司业务全流程的综合信息化系统。本项目的实施,将显著提高公司整体信息化管理水平,从而提升公司的经营管理效率、降低经营成本、实现公司各业务部门之间以及内外部之间的信息互通,并为公司管理层的决策分析提供有力支持;3)拟投资的营销体系建设与品牌推广项目,将扩大公司营销网络的覆盖面,进一步提升公司在全球体外诊断行业细分领域的市场份额和品牌影响力,满足快速增长的市场需求。

问:本次募集资金对公司资产、财务和盈利状况有什么影响?

孙炎林:截至2020年12月31日,公司归属于母公司股东的净资产为76779.15万元;本次发行完成后,公司资产规模将进一步扩大,净资产将有所增加,资产负债率有所降低,将有助于公司优化资本结构。公司将拥有更充裕的营运资金,有助于增强公司的抗风险能力和可持续发展能力,为公司未来发展提供有力保障。

由于募集资金投资项目存在一定的建设期,经济效益会随着募投项目的达产进度逐步释放。预计在项目投产初期,新增固定资产折旧和无形资产摊销可能对公司短期经营业绩产生一定影响,净资产收益率会有所降低。但随着募集资金投资项目的逐步投产,公司将积极加快相关项目的实施进度,将有助于募集资金投资项目尽快产生经济效益,公司的盈利能力将得到持续提升,净资产收益率将明显提高。

文字整理 姚炯

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