诺泰生物：聚焦多肽药物及小分子化药 成为国际一流综合型生物医药企业
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司董事会主席 赵德毅先生
江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司董事及总经理 金富强先生
江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司财务总监 徐东海先生
江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司董事会秘书 郭 婷女士
南京证券股份有限公司总裁 夏宏建先生
南京证券股份有限公司投资银行业务三部副总经理、保荐代表人 肖爱东先生
江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司
董事会主席赵德毅先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
我是江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司董事长赵德毅。今天很高兴能够通过网络，与各位投资者朋友就诺泰生物首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向参加今天交流活动的各位朋友表示热烈欢迎，向关心和支持诺泰生物发展的各界朋友表示衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！
诺泰生物是一家以CDMO为主的高成长性生物制药企业，目前已形成以定制类产品及技术服务业务为主要收入来源、自主选择产品业务收入及占比快速增长的发展格局，最近三年营业收入复合增长率为48.94%。公司拥有一支国际化的研发及管理团队，建立了行业领先的技术平台。公司凭借小分子合成领域领先的技术实力，为客户提供创新药研发项目的定制研发与生产服务，至今已累计服务200余个项目。公司与吉利德（Gilead）、因赛特（Incyte）等全球知名创新药企建立了长期稳固的合作关系。公司坚持研发驱动策略，最近三年累计研发投入占累计营业收入的比例达13.36%，为公司的科技创新提供了充足保障。
未来，公司将坚持以创新驱动发展，加大研发创新力度，一方面不断提升公司在医药定制服务领域的市场地位，另一方面加快推进创新药和重磅仿制药研发进程，将公司打造成具备全产业链研发及生产能力的国际一流综合型生物医药企业。
本次公司在科创板发行上市，将会是诺泰生物发展历史上的一次重要跨越。诺泰生物将以本次发行上市为契机，全面提升公司综合实力，保持公司的领先优势，确保公司持续、高速、健康发展，不断提升公司价值，实现股东利益最大化。
未来，我们会一如既往，再接再厉，以更加优秀的业绩回馈广大投资者，回报社会！谢谢大家！
南京证券股份有限公司
总裁夏宏建先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家下午好！
作为江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，非常荣幸参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表南京证券，向各位嘉宾和投资者朋友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
诺泰生物是国内少数以多肽药物为主要研究和发展方向的生物医药企业之一，多年来致力于多肽药物及小分子化药的自主研发与定制研发生产，不仅为全球知名创新药企解决技术瓶颈、优化工艺路径，还自主选择具有较高技术壁垒的药品组织研发生产，搭建了丰富的产品管线，主要应用于糖尿病、心血管疾病、肿瘤等疾病治疗领域。在与诺泰生物的合作过程中，我们见证了诺泰生物在快速发展过程中取得的成绩，领略了诺泰生物的科技创新实力，并亲身感受到了公司管理层广阔的战略视野。此次发行上市，必将有助于诺泰生物在资本实力、创新能力、品牌声誉等方面，实现全方位的提升。
设立科创板并试点注册制肩负着引领经济发展向创新驱动转型的使命，发挥资本市场改革“试验田”的作用。近两年来，设立科创板并试点注册制改革坚持了市场化、法治化的方向，在服务科技创新和实体经济方面取得明显成效。作为保荐机构和主承销商，能够推动诺泰生物在科创板发行上市，我们倍感荣幸又深知责任重大。我们相信，诺泰生物登陆资本市场后，凭借创新实力和品牌声誉，能够实现更好更快发展。南京证券将牢记服务实体经济的使命，秉承勤勉尽责的原则，强化中介机构的责任担当，切实履行保荐和持续督导义务，助力诺泰生物充分利用科创板平台，不断提升科技创新实力，实现做强做优做大。
我们也真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解诺泰生物，充分认识诺泰生物的投资价值，把握投资机会。希望通过我们和诺泰生物的共同努力，能够让广大投资者分享企业的发展成果。
最后，预祝诺泰生物首次公开发行上市圆满成功！祝愿各位领导、各位嘉宾身体健康、万事如意！谢谢大家！
江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司
董事会秘书郭婷女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
三个小时的网上路演就要结束了，非常感谢各位投资者朋友热情、友善的交流，以及对诺泰生物的关心、信任和支持。感谢上证路演中心和中国证券网提供的良好服务；感谢保荐机构、主承销商南京证券股份有限公司及所有参与发行工作的中介机构所付出的辛勤劳动。
在刚才的交流中，我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等，大家提出了很多非常有价值的意见和建议。我们回去后会认真进行梳理，把大家好的建议融入到公司的日常经营管理中，创造更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
同时，我们也深深体会到作为一家公众公司，肩上所承担的使命与责任。在成为上市公众公司后，我们将面临更多投资者和社会公众的关注、关心与监督。我们一定会不忘初心，不辱使命，不辜负社会各界和投资者的期望，把诺泰生物打造成一家治理规范、决策科学、业绩优异的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会价值最大化。
我真诚地希望大家后续通过电话、邮件等方式与我们保持沟通和联系，公司今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通的交流。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
赵德毅：公司是一家聚焦多肽药物及小分子化药进行自主研发与定制研发生产相结合的生物医药企业。在高级医药中间体、原料药到制剂的各个领域，公司积极进行产品研发和业务拓展，逐步形成了以定制类产品及技术服务业务为主要收入来源、自主选择产品业务收入及占比快速增长的发展格局。
问：请介绍公司所处行业情况。
金富强：根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016年版），公司从事的业务属于“4.1 生物医药产业”，其中，公司的定制类产品及技术服务业务属于“4.1.6生物医药服务”，公司的自主选择产品业务属于“4.1.3化学药品与原料药制造”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“4.1生物医药产业”，具体属于“4.1.5生物医药相关服务”及“4.1.2 化学药品与原料药制造”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）以及《上市公司行业分类指引》（2012修订），公司所处行业为“医药制造业（C27）”。
问：公司在定制类产品及技术服务方面的客户有哪些？
赵德毅：在定制类产品及技术服务方面，公司利用较强的研发与合成能力，在艾滋病、肿瘤、关节炎等多个重大疾病领域，采用定制研发+定制生产方式，每年为全球创新药企的30多个创新药研发项目提供高级医药中间体或原料药的定制研发生产服务（CDMO），解决其创新药品研发过程中的技术瓶颈、生产工艺路径优化及放大生产等难题，有效提高下游客户新药研发效率，降低其新药研发生产成本。公司这类业务客户包括美国因赛特（Incyte）、美国吉利德（Gilead）、德国勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim）、美国福泰制药（Vertex）、前沿生物、硕腾（Zoetis）等数十家国内外知名创新药企。
问：公司拥有多少核心技术专利？
金富强：截至目前，公司共拥有77项专利，其中发明专利36项，实用新型专利41项，此外还有多项专利正在申请过程中。
问：请介绍公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况。
金富强：经过多年研发创新，公司围绕高级医药中间体的工艺研究，原料药和制剂处方工艺研究、质量研究、稳定性研究等药学基础研究，靶点选择、化合物筛选与优化等新药发现研究，结合多肽药物与小分子化药的不同特点，解决了多肽药物及小分子化药研发及合成生产过程中的多项重要技术难题，建立了多肽规模化生产技术平台、手性药物技术平台、绿色工艺技术平台、制剂给药技术平台、多肽类新药研发技术平台等五大核心技术平台，通过与产业的深入融合，致力于为市场提供优质、高效、绿色、低成本的医药产品和服务。
问：请介绍公司营业收入的构成情况。
金富强：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司营业收入分别为25552.74万元、37153.06万元和56687.25万元，总体保持持续增长态势。公司主营业务收入占营业收入的比重均超过99%，主营业务突出。公司主营业务包括定制类产品业务和自主选择产品业务，CDMO业务是报告期内公司的主要收入来源，分别为21983.89万元、22780.60万元和35020.64万元，占公司主营业务收入的比重分别为86.35%、61.44%和61.98%；公司自主选择产品业务收入分别为1886.90万元、7736.50万元和15250.38万元，占公司主营业务收入的比重分别为7.41%、20.87%和26.99%，业务规模和占比较小。
问：公司是否有境外经营情况？
金富强：报告期内，公司境外销售占主营业务收入的比例分别为41.52%、51.40%及71.56%。公司高级医药中间体CDMO业务的客户主要为境外知名创新药企，公司境外收入占比相对较大。
问：公司的毛利是多少？
徐东海：报告期内，公司主营业务毛利分别为15289.81万元、19795.01万元和32876.31万元，最近三年呈现稳步增长态势。其中，公司定制类产品与技术服务业务的毛利分别为14193.91万元、15499.67万元及25196.78万元，主要由CDMO业务构成；公司自主选择产品毛利分别为1095.89万元、4295.33万元和7679.53万元。
问：公司的净利润是多少？
徐东海：报告期内，归属于公司股东的净利润分别是4390.84万元、4861.05万元、12344.16万元。
问：公司的毛利率是多少？
徐东海：报告期内，公司主营业务的综合毛利率分别为60.06%、53.39%和58.19%。2019年度，受公司定制类产品与技术服务毛利率下降影响，公司主营业务的综合毛利率较2018年有所下降。
问：公司的研发费用是多少？
徐东海：公司的研发费用主要由职工薪酬、研发领料及折旧与无形资产摊销费用等构成。报告期内，公司的研发费用分别为3512.14万元、4649.56万元和6053.38万元，占营业收入的比例分别为13.74%、12.51%和10.68%。
作为创新驱动型的生物医药企业，公司始终将研发投入作为公司不断增长的核心动力。报告期内，公司研发费用呈逐年上升趋势，主要系：一方面公司增加研发项目，加大研发投入，研发领料、折旧与摊销等均有较大幅度增加；另一方面公司积极引进优秀人才，研发人员增加较多，研发人员薪酬大幅增加。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
赵德毅：未来，公司将以创新驱动发展，不断加大研发创新力度，一方面提升公司在医药定制服务领域的市场地位，另一方面，围绕全球和我国重大临床需求与技术进展，大力推进创新药和重磅仿制药的产品布局与拓展，将公司打造成具备全产业链研发及生产能力的国际一流综合型生物医药企业。
问：公司的竞争优势有哪些？
金富强：公司的竞争优势有：1）组建了一支国际化的高水平研发团队和经营管理团队；2）同时掌握多肽药物和小分子化药的合成与规模化大生产核心技术，并将两大领域的核心技术有机融合；3）拥有现代化的多肽药物和小分子化药生产基地，并建立了符合国际法规市场标准和国内外知名制药公司要求的产品质量管理体系和EHS（健康、安全与环境保护一体化管理）体系，具备较强的全球竞争力；4）积累了一大批全球知名的制药公司客户，客户资源丰富。
问：公司目前面临的机遇有哪些？
金富强：公司面临的机遇有：1）人口数量持续增长、老龄化不断加剧推动我国医药行业需求持续增长；2）居民收入水平和国家卫生支出持续增加，药品消费能力不断提升；3）全球新药研发投入持续加大，医药定制服务趋势深化，市场需求旺盛；4）“专利悬崖”为仿制药，以及上游医药中间体和原料药行业带来了发展机遇；5）国家密集出台的一系列产业政策有利于支持和引导医药产业发展。
问：请介绍公司主要的创新药研发情况。
赵德毅：多肽创新药是公司未来的发展方向，公司组建了由中科院“百人计划”专家领衔、留美博士为骨干的新药研发团队，坚持国际化视野、高起点投入，紧跟全球行业科技前沿，以GLP-1/GIP/GCG受体单靶点和多靶点激动剂降糖减肥药为研究方向，积极推进创新药的研发布局。目前，公司自主设计和筛选的一项GLP-1受体激动剂抗糖尿病和减肥候选药物正在进行临床前研究。
问：请介绍公司海外客户的拓展情况。
金富强：公司研发与生产的快速响应能力、产品质量、规模化生产能力受到全球众多客户的认可。经过多年积累，公司与美国因赛特（Incyte）、美国吉利德（Gilead）、德国勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim）、美国福泰制药（Vertex）、美国艾姆派克（AMPAC）、韩国大熊制药（Daewoong）、印度西普拉（Cipla）、印度卡迪拉（Cadila）、印度Orbicular制药、以色列梯瓦制药（Teva）、印度雷迪博士实验室（Dr.Reddy）、硕腾（Zoetis）等国外知名制药公司建立了良好、稳定的合作关系。公司积极维护和巩固现有客户关系，并积极拓展优质客户；同时，公司积极与国内外专业经销商开展业务合作，借助其丰富的客户资源和销售渠道，在国外市场推广销售公司的产品和服务。
问：作为主承销商，对诺泰生物的行业地位和未来发展有何评价？
肖爱东：作为主承销商，对诺泰生物的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行，诺泰生物的行业领先地位将更加巩固，核心竞争力进一步提高，盈利能力进一步加强，未来发展将更上一层楼。
发行篇
问：持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
赵德毅：报告期内，除公司控股股东及实际控制人赵德毅（持有8.3896%股份）、赵德中（持有8.3896%股份）外，持有公司5%以上股份的主要股东情况如下：1）连云港诺泰投资管理合伙企业（有限合伙），持有12.5088%股份，为公司第一大股东；2）建德市五星生物科技有限公司，持有6.4512%股份，为公司第四大股东。另外，五星生物与上将管理、潘婕构成一致行动人，上将管理持有5.5100%股份，潘婕持有1.4691%股份，合计持有公司13.4303%股份；3）杭州鹏亭贸易有限公司，持有5.9460%股份，为公司第五大股东。公司实际控制人赵德毅、赵德中合计持有鹏亭贸易70.58%的股权，为其控股股东；4）杭州伏隆贸易有限公司，持有5.9460%股份，为公司第五大股东。公司实际控制人赵德毅、赵德中合计持有伏隆贸易70.58%的股权，为其控股股东；5）建德市宇信企业管理有限公司、建德市睿信企业管理有限公司，宇信管理持有5.5683%股份，睿信管理持有2.2516%股份，两家公司的实际控制人皆为陈走丹，为一致行动人，合计持有公司7.8199%股份；6）建德市上将企业管理有限公司，持有5.5100%股份，为公司第七大股东；7）吉林敖东创新产业基金管理中心（有限合伙）、广发乾和投资有限公司和珠海康远投资企业（有限合伙），吉林敖东创新持有3.3011%股份，广发乾和投资持有2.3164%股份，珠海康远投资持有0.1736%股份，三家合计持有公司5.7911%的股权，三家公司之间存在关联关系。
问：请介绍公司股本中的国有股份、外资股份情况。
赵德毅：公司股东中，连云港市工投集团产业投资有限公司是国有股东；公司股本中，不存在外资股份。
问：请介绍保荐人相关子公司拟参与战略配售情况。
赵德毅：保荐机构将安排子公司蓝天投资参与本次发行战略配售，具体按照上海证券交易所相关规定执行。
问：公司本次发行股数是多少？
赵德毅：本次发行前，公司总股本为15988.785万股，本次拟公开发行股票不超过5329.595万股，不低于发行后公司总股本的25%，公司原股东本次不公开发售股份。
问：请介绍募集资金投资概况。
金富强：本次募集资金拟用于杭州澳赛诺医药中间体建设项目、106车间多肽原料药产品技改项目、多肽类药物及高端制剂研发中心项目、多肽类药物研发项目。
问：请介绍公司募投项目跟现有主要业务、核心技术之间的关系。
金富强：根据建德市化工产业改造提升试点实施方案，公司原位于建德市梅城镇的高级医药中间体生产基地面临整体搬迁。募投项目建成后，将作为公司高级医药中间体CDMO业务的产业化基地。以现有业务和核心技术为基础，除承接原有生产基地的生产职能外，在产能、生产工艺、EHS保障水平等方面均有所升级，有利于进一步提升公司的市场竞争力，为公司高级医药中间体CDMO业务的持续快速发展提供坚实保障。
问：上市后公司是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面？
郭婷：公司非常重视与投资者的交流互动，制定了具体的服务计划：1）公布投资者服务电话和传真号码，做到专人接听、记录和答复；2）对投资者关心的问题，公司将及时反馈；3）公司将在适当时机，如公司公布年报、半年报、对外重大投资等事项时，安排公司高级管理人员通过适当的渠道解答投资者疑问；4、公司在发生发行上市等重大事件时，除按法定程序进行信息披露外，还将通过网上路演或召开记者招待会等形式为投资者服务；5）建立完善的档案管理制度，在法律法规允许的前提下，保证投资者获取及时、全面的资料。
问：公司本次发行价和市盈率是否合理？
肖爱东：参照目前新股发行市场情况，考虑到公司前期的经营业绩、行业的发展状况和公司在行业中的地位以及公司未来的成长空间，公司本次发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
