神农集团：坚持生猪产业链一体化 帮养殖户养好猪让消费者吃好肉——云南神农农业产业集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
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神农集团：坚持生猪产业链一体化 帮养殖户养好猪让消费者吃好肉
——云南神农农业产业集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
云南神农农业产业集团股份有限公司董事长、总经理、核心技术人员 何祖训先生
云南神农农业产业集团股份有限公司董事会秘书、财务总监 蒋 宏先生
中泰证券股份有限公司北京投行总部农业消费行业组负责人、执行总经理、项目负责人 苑亚朝先生
中泰证券股份有限公司北京投行总部总监、保荐代表人 仓 勇先生
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
苑亚朝：公司的主营业务包括饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰、生鲜猪肉食品销售，对外销售的主要产品包括饲料、生猪（商品猪、仔猪、种猪等）、生鲜猪肉（主要为白条猪肉）和猪副产品（猪头、内脏等）等，此外还对外提供生猪屠宰服务。
问：公司拥有哪些方面的核心技术？
苑亚朝：公司的核心技术主要体现在四个方面：饲料配方技术、饲料加工技术、生猪饲养技术以及生猪屠宰加工技术。
问：公司的研发实力如何？
苑亚朝：公司在饲料加工、生猪养殖、生猪屠宰加工等业务领域形成了一系列成熟的核心技术，相关生产技术均已应用于大批量正式生产；公司技术研发的承担主体是公司技术中心，成立于2004年，并于2006年8月取得云南省省级企业技术中心认定。技术中心主要负责为公司生猪产业链建设和完善提供技术支撑和技术保障，促进科研成果转化与产业化；公司研发部门负责人陈俭先生毕业于浙江大学，取得预防兽医学博士学位，在生猪养殖管理和疫情防控方面具有丰富的经验，先后在国内外科技期刊发表多篇论文。近年来，公司加大了对高学历人才的吸引力度，使得公司研究朝纵深方向发展，培养了一批以中青年为主体的研发人才，建立了知识和专业结构合理的研究队伍；同时，基于“帮养殖户养好猪，让消费者吃好肉”的企业宗旨和生猪产业链一体化的经营模式，针对云南省低纬度高海拔的环境特点，近年来公司开展了多个研究项目，取得了显著成就。公司拥有有源电子标签的哈希变形时分多路识别算法、梯形漏粪地板及其制作模具组件、一种提高豆粨降解效率的碱性蛋白酶等3项发明专利，36项实用新型专利和外观设计专利。
问：公司主要遵循的产品质量标准是什么？
何祖训：公司在猪场建设、生猪饲养、饲料喂养、疫病防治等各环节遵循《生猪标准化规模养殖场建设标准》《规模化猪场生产技术规范》《云南省无公害生猪养殖综合标准》等国家法规以及行业规范要求，有效保障产品质量和安全。
问：公司养殖业务是如何进行种猪采购的？
何祖训：公司曾祖代种猪均采购自PIC种猪体系，PIC公司为全球最大的种猪改良公司，是英国上市公司Genus PLC.的全资子公司。公司与其签订框架协议，约定收费方式、结算方式等基本条款，并根据实际需要安排具体采购计划。每次采购均签订采购订单，每次采购时需向公司提供该批次种猪的检疫证明及委托第三方机构出具的检测报告。公司祖代种猪和父母代种猪大部分通过上一代际的种猪繁育获得，部分向外采购。
问：公司自养模式经营的猪场情况如何？
何祖训：截至2021年1月31日，公司自养模式经营的猪场共有25个。其中种猪场10个，保育育肥场12个，一体化猪场（兼有种猪和保育及育肥猪养殖）3个，均达到较高的现代化程度，具备自动化饲喂、通风、温控等现代化养殖设施。
发展篇
问：公司在哪些方面有竞争优势？
蒋宏：公司在产业链一体化、企业文化及人才团队建设、现代化管理经验、现代化养殖设备、信息化、技术研发和区位优势等方面具备突出的竞争优势。
产业链一体化方面，公司聚焦生猪产业链建设和发展，形成了集饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰、生鲜猪肉食品销售为一体的完整生猪产业链，在成本控制、生物安全及食品安全、业务拓展等方面具备竞争优势。
企业文化及人才团队建设方面，公司始终将企业文化建设作为支撑企业高质量、可持续发展的核心任务，并逐步建立起年轻化、知识化、专业化的人才团队。
现代化管理经验方面，公司经过20余年的生猪产业链经营实践与创新，积累了丰富的管理经验，立足于养殖环境、营养供给、科学保健和质量控制等关键要素，形成了以猪只健康和生物安全为核心的现代化生猪产业链管理体系。
现代化养殖设备方面，公司的现代化养殖场采用美式养殖模式，选用自动环境控制系统、自动饲喂系统等技术指标先进的专业设备，采购自美国爱科集团（AGCO）及其下属的谷瑞机械（GSI）、美国豪格斯莱特公司（HOG SLAT）等国际著名的养殖设备生产商。公司在多年的发展过程中，与上述设备供应商建立了良好、稳定的合作关系，从而能够始终紧跟国际先进的养殖设备发展方向。
信息化方面，公司经过多年的积累与探索，已经建成对产业链统一管理、支撑多种业务的集成化信息平台。
技术研发方面，公司建立了完善的研究开发项目管理制度和研发人员考核激励制度，公司的技术研发中心于2006年被认定为省级企业技术中心。
问：公司在地理位置方面有哪些优势？
蒋宏：首先，云南省具备良好的生态环境，工业污染较少，是我国重要的绿色农产品生产基地。近年来云南省不断推进农业供给侧改革与高原特色现代农业发展，2019年全省农林牧渔增加值达3096.08亿元，同比增长5.5%，取得了较为突出的成效。其次，云南省四季温差不大且适合生猪生长，并且该地区光照充足，对厂房内人工调节光照、供热与通风的需求也大大降低，适宜发展畜牧业。同时，云南省山地相对较多，在山地建设规模化养殖场不占用耕地，土地成本较低。由于山区地区封闭性好，周边人流物流较少，形成了天然的地理隔离带，有利于提升生猪养殖过程中的生物安全水平。
问：请介绍公司的主要财务优势。
蒋宏：公司的财务优势主要有两点：1）资产质量良好、资产负债结构合理。近年来公司坚持“现款现货、先款后货”为主的销售原则，应收账款周转效率良好，经营活动现金流量充沛，有效降低了坏账风险，从而保障了资产质量。2）公司经营活动的现金流量情况良好，报告期各期，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比例分别为96.72%、100.65%和99.21%，良好的销售回款速度保障了盈利质量。
行业篇
问：请介绍公司所处的行业。
何祖训：根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“畜牧业”，代码“A03”。
问：畜牧业的市场前景如何？
蒋宏：畜牧业作为我国农业体系的重要组成部分，承担着改善居民膳食结构、提升国民营养水平、增加农民收入等重要社会任务。近年来，国家出台了一系列与畜牧业相关的政策性文件，地方政府也对区域内的畜牧业发展提出指导性意见。非洲猪瘟疫情发生以来，国务院及有关部委、云南省人民政府陆续出台了一系列稳定生猪生产供给、促进生猪产业发展的政策性文件，从土地、环保、农机具购置、融资、补贴等多个方面系统支持生猪产业的转型升级和发展，将生猪产业发展提升到了更高的战略地位。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
苑亚朝：公司以改变传统落后的农业发展模式为目标，以“帮养殖户养好猪，让消费者吃好肉”为企业宗旨，建立了集饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰和生鲜猪肉食品销售三大业务板块为一体的完整生猪产业链，是农业产业化国家重点龙头企业。
公司经过在生猪产业链的多年深耕，逐渐形成了先进的生产技术和丰富的管理经验，凭借过硬的产品品质与服务质量赢得了良好的市场声誉。公司先后荣获农业产业化国家重点龙头企业、云南省农业产业化重点龙头企业、中国饲料工业协会副会长单位、中国畜牧业协会猪业分会副会长单位、中国畜牧行业百强优秀企业、中国饲料前五十强企业、全国养猪行业百强优秀企业、云南省优秀民营科技企业等荣誉。公司凭借优异的产品质量荣获“云南省放心肉体系建设先进企业”称号，公司屠宰业务子公司神农肉业被评为云南省、昆明市农业产业化龙头企业和云南省食品安全示范单位。
发行篇
问：请介绍公司控股股东及实际控制人的情况。
苑亚朝：截至目前，何祖训直接持有神农集团55.74%的股份，为公司控股股东。
何祖训、何乔关、何月斌、何宝见为同胞兄弟姐妹，合计直接持有公司85.76%的股份；何祖训、何乔关为正道投资的普通合伙人，合计持有正道投资87.00%的出资份额，实际控制正道投资，通过正道投资控制公司11.24%的股份，即何祖训、何乔关、何月斌、何宝见兄妹合计控制公司97.00%的股份，为公司的实际控制人。
问：公司本次发行多少股？
苑亚朝：公司本次拟公开发行股票4003.00万股，占发行后总股本的比例不低于10%，发行后总股本为40022.90万股
问：募集资金的用途有哪些？
苑亚朝：本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资以下项目：1）云南神农陆良年产50万吨饲料及生物安全中心项目；2）优质仔猪扩繁基地建设项目：云南神农石林年出栏18万头优质仔猪扩繁基地建设项目、云南神农陆良猪业有限公司18万头仔猪扩繁基地建设项目、云南神农沾益花山年出栏24万头优质仔猪扩繁基地建设项目、曲靖市沾益区白水镇下坡年出栏24万头优质仔猪扩繁基地建设项目、武定神农猪业发展有限公司15万头仔猪扩繁基地建设项目、武定神农猪业发展有限公司文笔山15万头仔猪扩繁基地建设项目、广西大新县雷平镇18万头仔猪扩繁基地建设项目；3）优质生猪育肥基地建设项目：云南神农宾川猪业有限公司年出栏3.2万头优质生猪基地建设项目、曲靖市沾益区白水镇岗路年出栏10万头优质生猪基地建设项目、云南神农石林螺蛳塘年出栏10万头优质生猪基地建设项目；4）云南神农曲靖食品有限公司年50万头生猪屠宰新建项目；5）补充流动资金。
问：请介绍募集资金投资项目的必要性及可行性？
仓勇：本次募集资金投资项目紧密围绕公司的发展战略和企业宗旨，立足主营业务，突出规模化、现代化、生物安全化的特点。本次募集资金投资项目实施的必要性主要包括：1）响应国家政策号召，保障生猪供应；2）扩大公司产能，提升综合竞争力；3）提升现代化水平，保障食品安全。
本次募集资金投资项目实施的可行性主要包括：1）符合国家和当地政府产业发展方向；2）生猪行业市场规模庞大，下游需求稳定；3）公司具备领先的技术实力；4）公司已初步形成“饲料加工—生猪养殖—屠宰加工”的生猪产业链。
